작성자: 낸시, PANews
현재 이더 현물 ETF가 상당한 자금 유출을 겪고 있는 반면, ETH의 약한 하락 가격과 부진한 거래 활동과 같은 여러 가지 약한 추세는 이더 에 대한 시장의 신뢰를 계속해서 좌절시키고 있습니다.
상장 첫 달 '혈액손실' 4억3천만달러 돌파, 자본유출 모멘텀 둔화
거래량은 시장 정서 와 투자 방향을 직접 반영한 것입니다. 현재 미국 이더 현물 ETF 9종의 구매력이 부족하고 대규모 자금의 철수도 시장의 단기적 불확실성과 우려를 반영합니다. 어느 정도 이더 의 추세.
SoSoValue 데이터에 따르면 상장 첫 달에 8월 19일 현재 이더 현물 ETF의 총 순자산 가치는 미화 73억 달러에 이르렀으며 순자산 비율( 이더 총 시총 에 대한 시총 점유비율) 2.32%였다. 이 중 시장규모 기준 상위 3개 ETF는 그레이스케일의 ETHE(44억8000만달러, 1.54% 점유비율), 그레이스케일 미니 ETF ETH(9억5000만달러, 0.3% 점유비율), 블랙록의 ETHA(8억4000만달러)이다. 0.27%를 점유비율).
그리고 같은 기간 비트코인 현물 ETF 펀드 출금 둔화에 비해 이더 현물 ETF는 아직 자본 유출이 지속되는 상황을 역전시키지 못하고 있다. Farside Investors 데이터에 따르면 8월 19일 현재 이더 현물 ETF는 4억 3천만 달러 이상의 순 유출을 누적했습니다. 그 중 그레이스케일 ETHE는 "혈액 손실"의 주요 진영입니다. Farside Investors 데이터에 따르면 ETHE는 지난 달에 24억 3천만 달러에 달하는 자금을 인출했습니다.
반면 블랙록의 ETHA, 피델리티의 FETH, 비트와이즈의 ETHW는 '돈을 끌어들이는' 주요 세력이 됐다. Farside Investors 통계에 따르면 8월 19일 현재 ETHA, FETH 및 ETHW의 순 유입액은 각각 미화 9억 7천만 달러, 미화 3억 6천만 달러 및 미화 3억 달러를 초과했으며, 이는 이더 현물 ETF의 총 누적 순 유입액(약 미화 20억 달러)을 차지합니다. 82.5%.
전체 이더 현물 ETF는 주간 자본 흐름으로 볼 때 큰 순유출을 보였지만 이들 ETF의 자본 유출은 상장 후 4거래주 동안 크게 둔화되기 시작했으며 3주 연속 감소했습니다. SoSoValue 데이터에 따르면 첫 주에 3억 4천만 달러에 달하는 가장 심각한 '혈액 손실'에 더해 이들 ETF의 유출 규모는 점차 좁아져 세 번째 주에 처음으로 플러스 성장을 보였습니다. 약 1억 달러가 유입됐으나 주로 ETHA 추진에 영향을 받았다.
시장에 진입하는 자금의 부진한 성과로 인해 이더 과 현물 ETF의 가격 추세도 낙관적이지 않습니다. 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 8월 20일 기준 ETH 가격은 올해 고점 대비 약 34.2% 하락했으며, 2월 초 수준으로 다시 하락했다. PANews 통계에 따르면 출시 이후 현재까지 9개 이더 현물 ETF의 가격은 평균 약 21.7% 하락했으며, ETHE, ETHA 및 ETHW는 평균을 약간 초과했습니다.
스테이킹 개선된 ETF 펀드는 심각한 과잉 딜레마에 빠져 있으며, 여러 요인으로 인해 가격 상승이 억제됩니다.
"대량 유출로 인해 이더 비트코인에 비해 저조한 성과를 거두었고 BlackRock의 iShares 이더 Trust와 같은 최신 이더 ETF가 일부 긍정적인 유입을 보였지만 Grayscale ETHE와 같은 기존 제품은 대량 자금이 유출되었으며 주요 업체의 공격적인 매도에 직면했습니다. Jump Trading과 같은 MM (Market Making) 이러한 추세를 더욱 악화시켰습니다.”라고 Bitfinex Alpha는 최신 보고서에서 지적했습니다.
보고서는 또한 이더 ETF가 성과와 자본 유출 측면에서 어려움에 직면해 있기 때문에 앞으로 몇 달이 회복 능력과 투자자 관심을 지속적으로 끌어들이는 데 매우 중요할 것이라고 믿습니다. 광범위한 거시경제 환경과 연준의 잠재적 금리 인하와 같은 주요 요인은 미래 자금 흐름과 이더 및 비트코인 ETF의 시장 동태 큰 영향을 미칠 것입니다.
그러나 이더 현물 ETF의 스테이킹 기능 도입으로 ETH의 매력이 더욱 높아져 현재의 자본 유출 상황이 개선될 수 있습니다. Fidelity Digital Asset Management의 대표인 Cynthia Lo Bessette에 따르면 최근 SEC가 ETH를 스테이킹 할 수 있는 ETF를 승인하지 않았지만 스테이킹 이더 생태계의 중요한 부분이고 또한 이더 생태계의 중요한 부분입니다. 투자 기회의 중요한 부분입니다. Fidelity 팀은 스테이킹 ETH ETF를 시장에 출시할 가능성에 대해 SEC 직원과 건설적인 대화를 나눴습니다.
ETF 자금의 지속적인 유출 외에도 ETH/BTC 환율이 신저점을 기록하고 가스 요금이 최저점을 기록하는 등 주요 지표도 시장 신뢰도에 타격을 입혔습니다. 이더 가격이 계속 하락하면서 최근 ETH/BTC 환율은 3년 만에 최저치인 0.042까지 떨어졌고, 많은 상승세자들이 포지션을 줄이거나 로스 컷 시작했습니다. Etherscan 데이터에 따르면 이더 네트워크의 가스 요금은 최근 며칠 연속 1gwei 미만으로 떨어졌으며 이는 수년 만에 가장 낮은 수준입니다. 암호화 분석 회사인 Kaiko Research의 보고서에 따르면 이더 가스 요금은 레이어 2 활동 증가와 레이어 2 거래 수수료를 낮추는 3월 Dencun 업그레이드로 인해 최근 5년 만에 최저점을 기록했다고 설명했습니다.
보고서는 이러한 수수료 인하가 이더 에 중요한 영향을 미친다고 믿습니다. 수수료가 낮을수록 ETH가 덜 소모되어 토큰 공급량 이 늘어나 단기적으로 잠재적인 가격 상승을 억제할 수 있기 때문입니다. Ultrasound.money의 최신 데이터에 따르면 이더 공급량 약 1억 2028만 ETH로 증가했으며, 이 중 지난 30일 동안 공급량 77,091 ETH 증가했습니다. 파괴 메커니즘을 통해 19,438 ETH가 파괴되어 약 60,712 ETH의 순 공급량 증가했으며 연간 공급량 증가율은 0.61%였습니다.
업계 관계자들은 미래 성장 공간에 대해 낙관하고 있습니다.
정서 확산되면서 많은 업계 내부자들도 이더 의 가격 방향에 대해 예측을 내렸습니다. 그들은 일반적으로 이더 의 미래 성장 공간에 대해 낙관적입니다.
MN Trading의 창립자인 Michaël van de Poppe는 최근 소셜 플랫폼에 비트코인으로 나눈 알트코인의 시총 여전히 상당히 초과할 수 있다고 게시했습니다. 상승세로 반등하면 상승 관점 다이버전스가 확인되고 시장이 비트코인이 아닌 이더 생태계로 이동하고 있음을 확인할 수 있습니다.
Into The Cryptoverse 창립자 Benjamin Cowen은 비트코인이 이르면 9월 또는 늦어도 12월에 60%의 비트코인 지배력(시장 점유율)을 향한 "마지막 단계"를 밟을 것이라고 믿고 있으며, 이더 및 기타 여러 암호화폐에 대한 개발의 여지가 있습니다. 2021년과 같은 "주요 알트코인 시즌"에는 비트코인의 지배력이 하락하는 경향이 있지만, 시장이 약세로 변한 후에는 "천천히" 이전 수준으로 돌아갑니다.
CryptoQuant 분석가인 Burak Kesmeci는 두 가지 다른 온체인 지표 ETH가 현재 조정의 후반 단계에 있음을 나타낼 수 있다고 썼습니다. 현재 데이터에 따르면 이더 구매자는 점차 힘을 회복하고 있습니다. 그러나 이것이 단지 일시적인 반등인지 아니면 강력한 강세 주도 랠리의 시작인지는 시간이 말해 줄 것입니다.
