수집은 큰 사업입니다. 오늘날 미국인의 3분의 1 이상이 수집가라고 스스로를 규정하고 있으며, 2024년 현재 수집품 시장 규모는 현재 거의 5,000억 달러에 달합니다. 수집품은 붐을 일으키는 산업이며 블록체인이 이 산업을 겨냥하고 있습니다.
세계 수집가의 증가하는 하위 집단은 실제로 수십억 달러 상당의 수집품(희귀 위스키에서 고급 시계, 핸드백까지)을 사고 파는 것을 유일한 목적으로 하는 거래자입니다. 목표는 이를 뒤집어서 이익을 내는 것입니다. 온라인 마켓플레이스는 일반적으로 디지털 중고거래 에서 모든 매장, 수직형 마켓플레이스 로 진화했지만 가장 효율적인 방식으로 서비스를 제공하기 위해 아직 진화하지 못했습니다.
플립 트레이딩이 최대한 효율적이려면 수집품 마켓플레이스에 1) 즉시 결제, 2) 물리적 보관, 3) 인증이 필요합니다. Bring a Trailer , StockX , Chrono24 와 같은 오늘날의 선도적인 수집품 마켓플레이스는 이 세 가지를 모두 제공하지 않습니다. 현금 결제는 옵션이 아니며 대신 물리적 결제가 기본이며 결제 시간은 일반적으로 며칠 또는 몇 주 단위로 측정됩니다. 자동차와 같은 대형 수집품의 경우 물리적 보관도 빠르게 문제가 됩니다(20대의 자동차를 플립할 때 어디에 두어야 할까요?). Facebook 그룹과 같은 수직 마켓플레이스를 통해 거래되는 소규모 수집품의 경우 사기가 지속적인 문제입니다. 이러한 모든 요소로 인해 오늘날 마켓플레이스에서 수집품을 거래하는 것은 매우 비효율적입니다.
우리는 수집품 거래자를 위해 특별히 구축된 새로운 마켓플레이스 디자인인 "블록체인 기반 수집품 마켓플레이스"(BECM)를 만들 수 있는 엄청난 기회를 봅니다. 이러한 마켓플레이스는 현금 결제를 통한 즉각적인 거래를 제공하고, 스테이블코인을 사용하여 결제 시간을 몇 주에서 몇 초로 단축하며, 신뢰할 수 있는 수탁인 또는 인증자가 보유한 물리적 자산의 디지털 표현으로 NFT를 사용합니다.
BECM은 10억 달러 규모의 수집품 시장을 재편할 잠재력이 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 1) 시장을 통합하고 유동성을 증가시킵니다(현재의 분산된 다크 마켓 대비), 2) 개인 물리적 저장소의 필요성을 없애 더 많은 거래를 장려합니다. 3) 인증을 제공하여 신뢰를 높이고, 4) 이전에는 차용이 불가능했던 곳에서 차용을 용이하게 하여 수집 행동을 금융화합니다. 이러한 효율성의 결과는 더 많은 거래자, 유동성, 재고 및 마켓플레이스가 온라인에 오면서 수집품 시장 전체에 대한 TAM 확장이 될 것이라고 믿습니다.
그러나 모든 수집품 범주에 대한 BECM을 구축하는 것은 기술적으로 가능하지만 모든 BECM이 동등하게 생성되는 것은 아닙니다. 이 글의 나머지 부분은 BECM을 벤처 투자 가능하게 만드는 특성에 초점을 맞출 것입니다. 우리는 재무 축, 현실 세계 축, 감정 축의 세 가지 디자인 축을 따라 일곱 가지 핵심 특성을 분석할 것입니다.
금융 축
수직화된 거래 장소의 부족
오늘날 대부분의 수집품은 유동성을 통합하고 공개 가격 발견을 용이하게 하는 전담 시장이나 거래소가 없습니다. 대신 WhatsApp 채팅, Facebook 그룹, 경매장 이더리움 클래식(ETC) 유동성을 분산하고 조각내는 여러 이질적인 장소에서 거래합니다. 즉, 서비스가 부족한 수집품 시장에 서비스를 제공할 수 있는 충분한 기회가 있습니다. 그러나 기존 시장 구조가 이미 효율적이라면 BECM이 경쟁하기 어려울 것입니다. 이러한 시장은 벤처 투자자에게 그다지 매력적이지 않습니다.
수집품 시장에 대한 초기 평가에 따르면, 와인과 주류, 핸드백, 시계 시장이 개선 가능성이 가장 큽니다. 이러한 수집품은 대부분 암거래 시장에서 거래되며 유동성과 가격 발견이 부족하여 기존 시장이 혼란에 빠지기 쉽습니다.
골디락스 가격 포인트
수집품 범주가 벤처 투자 대상이 되려면 수집품이 수집가가 자산을 완전히 소유할 수 있을 만큼 저렴해야 합니다. 자산의 일부에 대한 권리를 갖는 것은 금융 투자에는 괜찮지만 수집가의 경우 고급 핸드백의 절반에 대한 권리를 갖는 것은 수집의 목적에 어긋납니다. 또한, 지나치게 비싼 수집품은 전체 구매자 풀을 줄여 이러한 수집품 범주의 유동성을 떨어뜨립니다. 예를 들어, 24시간 내내 원하는 것이 일치하지 않기 때문에 아무도 백만 달러짜리 페라리를 팔지 않습니다.
반면에 수집품은 소유함으로써 어느 정도 사회적 지위를 얻고, 독점적인 느낌을 주며, 감정적 쾌감을 제공할 만큼 충분히 비쌀 필요가 있습니다. 무언가가 너무 싸서 누구나 가질 수 있다면, 감정적이고 지위 중심적인 구매자를 끌어들이지 못해 시장이 덜 유동적이 될 것입니다. 게다가, 가격대는 잠재적인 시장 조성자가 수집품 범주를 조사하는 데 시간을 할애할 만한 가치가 있을 만큼 충분히 높아야 합니다. 품목이 너무 싸다면, 단위 경제가 합리적이려면 더 많이 회전해야 합니다. 그러나 저렴한 수집품은 수집가를 끌어들여 유동적인 시장을 형성하기에 충분한 사회적 지위를 제공하지 못합니다.
우리는 투자 가능한 BECM의 골디락스 가격 범위가 약 $1,000에서 $100,000이라고 생각합니다. 이는 운동화, 시계, 핸드백, 골동품과 같은 수집품을 BECM에 적합한 후보로 만듭니다. 미술품과 자동차와 같은 수집품은 대부분의 사람들이 소유하기에는 너무 비쌉니다. 레코드와 우표와 같은 수집품은 낮은 가격대로 인해 BECM에 적합하지 않을 수 있습니다. 틈새 시장과 낮은 가격이 결합되어 마켓플레이스가 충분한 거래량 생성하기 어렵게 만듭니다.
출처: 벤처 투자 가능성은 우리의 주관적 평가이며, 버블의 크기는 시장 규모에 상응합니다. 출처는 여기입니다 . 레코드 , 트레이딩 카드 , 우표 , 희귀 도서 , 스니커즈 , 위스키 , 핸드백 , 시계 , 골동품 , 미술품 , 클래식 카
가치 저장 수단 로 인식됨
수집가는 지위를 추구하는 구매자입니다. 말하자면 그들은 다이아몬드 손을 가지고 있습니다. 그들의 존재는 수집품 시장에서 건강한 가격 하한선을 갖는 데 필수적입니다. 이는 수집품이 일시적인 유행이 아니라 지속적인 문화적 관련성을 가진 품목이라는 신호입니다. 충분한 사람들이 품목이 먼 미래까지 문화적으로 관련성이 있을 것이라고 믿을 때에만 가치 저장 수단 로 인식될 수 있기 때문입니다. 가치 저장소인 수집품은 세대를 거쳐 매력이 있으며 일반적으로 기술 변화에 저항합니다.
미술은 좋은 예입니다. 인간은 수천 년 동안 미술을 즐겨왔고, 지금으로부터 수천 년 후에도 사람들이 미술을 계속 즐길 것이라고 가정하는 것은 안전한 내기입니다. 비닐 레코드는 더 모호한 예입니다. 그들은 나이든 세대에게 폭넓은 매력을 가졌지만, iPod 이후에 자란 세대가 계속해서 그것을 소중히 여길지는 아직 알 수 없습니다.
실제 세계 축
저장은 어렵다
의미 있는 물리적 공간을 차지하거나 일반적인 가정 환경에서 저하되기 쉬운 수집품은 BECM의 주요 후보이며, 따라서 좋은 투자 범주를 나타냅니다. 일반인이 환경적 예방 조치(습도, 온도, 빛 이더리움 클래식(ETC))를 취하지 않고 와인과 예술품과 같은 섬세한 수집품을 장기간 보관하는 것은 어렵습니다. 이러한 문제를 마술처럼 해결할 수 있다 하더라도 곧 공간 제약에 부딪히게 됩니다. 대부분 사람들의 집에 50개 이상의 그림이나 100병 이상의 와인을 보관하는 것은 다루기 힘들 것입니다. 그리고 마술처럼 공간 제약을 없앨 수 있다 하더라도 보험에 대한 골치 아픈 문제에 부딪히게 될 것입니다.
수집품 범주를 보관하는 것이 사소한 일이라면 BECM을 구축하는 것이 여전히 수익성이 있을 수 있지만 진입 장벽이 훨씬 낮아져 경쟁이 심화되고 유동성이 분산되고 가격 책정력이 낮아질 것입니다. NFT는 이 범주에서 가장 좋은 예입니다. NFT는 환경에 민감하지 않으며 물리적 공간을 차지하지 않으며 블록체인에서 투명한 출처를 통해 사기가 거의 발생하지 않아 방어 가능한 NFT 시장을 구축하기 어렵습니다.
출처: The 블록
우리는 와인, 위스키, 자동차와 같은 수집품이 보관 측면에서 가장 큰 어려움을 겪고 있으며, 따라서 이러한 수집품의 수집가가 BECM에서 가장 많은 이익을 얻을 수 있다고 생각합니다. 와인과 위스키는 환경에 매우 민감하여 온도, 습도, 빛 및 기타 요소를 제어하는 특수 금고가 필요합니다( Baxus에 대한 투자는 이 정확한 문제를 해결하고 있습니다). 자동차는 큰 물리적 차고가 필요합니다. 대부분의 사람들은 집에 3~4대 이상의 자동차를 보관하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 트레이딩 카드, 스니커즈, 시계, 핸드백은 보관하기가 덜 어렵습니다. 이러한 수집품은 여전히 아웃소싱 보관의 이점을 얻을 수 있지만, 미미한 개선은 더 작습니다.
신뢰 문제가 존재합니다
BECM은 물리적 보관 문제를 해결할 뿐만 아니라, 투자자에게 어필하기 위해 진위성 문제도 해결해야 합니다.
오늘날 수집가들은 주요 신뢰 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 그룹 채팅의 구매자와 판매자는 커뮤니티 증언과 익명의 관리자에게 의존하여 상대방을 조사합니다. 사기는 예상대로 거의 모든 수집품에서 흔히 발생합니다. 시장 참여자가 구매에 100% 확신을 갖는 것은 매우 어렵습니다. 시장 기준과 신뢰할 수 있는 인증자를 만드는 것은 수집가, 대체 자산 투자자 및 투기자 모두에게 유동성을 유치하는 데 필수적입니다.
인증에는 두 가지 방법이 있습니다.
- 내부 - 이는 도메인 전문성이 필요하고 운영상 더 복잡합니다. 마켓플레이스가 아이템을 잘못 인증하면 수집가에게 보상해야 합니다. 그러나 특히 수집품의 인증이 까다로울 경우 큰 해자가 될 수 있습니다. 그렇긴 하지만, 내부에서 인증을 하는 마켓플레이스는 잠재적인 이해 상충을 관리해야 하며 구매자의 신뢰를 유지하기 위해 어느 정도 감독이 필요합니다.
- 아웃소싱 - 더 쉽지만, 마켓플레이스가 지배할 수 있는 마진이 줄어듭니다. 따라서 수집품 범주를 인증하기 더 쉬운 경우 아웃소싱이 더 합리적입니다. 또 다른 이점은 아웃소싱 인증이 자연스럽게 마켓플레이스와 인증자를 분리하여 잠재적인 이해 상충을 완화한다는 것입니다.
BECM이 신뢰를 구축하고 환불 보장을 제공할 수 있다면, 벤처 투자를 가능하게 하는 해자를 개발할 수 있습니다. 시계, 핸드백, 와인과 같은 수집품은 가짜로 가득 차 있습니다. BECM은 사기 우려로 인해 수집을 꺼리는 새로운 수집가를 끌어들이고 신뢰를 높일 수 있는 좋은 기회가 있습니다.
감정 축
시간 기반 vs. 브랜드 기반 출처
수집품의 맥락에서 출처는 아이템이 가치를 얻는 방식입니다. 수집품의 경우 일반적으로 시간 기반이거나 브랜드 기반입니다.
시간 기반 출처는 자산이 연령과 역사적 맥락에서 가치가 상승한다는 것을 의미합니다. 희귀 도서가 이 범주의 예입니다. 시간 기반 출처가 있는 자산은 2차 시장에서만 거래됩니다. 중앙 발행자가 없고 자산은 일반적으로 1개 또는 몇 개 중 하나입니다. 이러한 품질은 수집가가 새로운 발행을 구매하기 위해 지속적으로 자본 필요하지 않고 다이아몬드 핸드 수집가가 거래할 수 있는 공급을 억제하기 때문에 2차 시장 활동을 제한할 수 있습니다. Constitution 분산형 자율 조직(DAO) 이에 대한 좋은 예입니다. 그들이 입찰한 헌법 사본은 아직 2차 시장으로 돌아오지 않았습니다. 시간 기반 출처가 있는 다른 수집품에는 골동품, 미술품, 자동차 및 총이 있습니다.
반면, 브랜드 기반 출처는 브랜드가 시간이 지남에 따라 명성을 쌓았고 시장에서 해당 제품을 가치 있는 것으로 간주하게 된 경우입니다. 시계는 브랜드 기반 출처의 대표적인 예입니다. 롤렉스, 파텍 필립, 리차드 밀, 오데마 피게와 같은 최고의 고급 시계 제조업체는 이름과 관련된 가치 덕분에 고급 시계 시장의 거의 절반을 차지할 수 있습니다. 브랜드 기반 수집품에는 지속적으로 새로운 품목을 발행하는 중앙의 이익 추구 발행자가 있습니다. 시간 기반 프로방스 수집품과 달리 이 수집품 범주는 수집가가 새로운 공급을 구매하고 판매를 위해 2차 시장으로 눈 자본 돌리기 때문에 2차 시장 활동을 장려합니다.
따라서 브랜드 기반 BECM은 시간 기반 BECM보다 벤처 투자에 더 매력적인 후보입니다.
열정적인 수집가 기반이 존재합니다
벤처 캐피털리스트는 사람들이 수집품에 대해 강한 감정을 갖는 것을 보고 싶어합니다. 그것은 다이아몬드 손을 가진 수집가를 갖는 것의 전조입니다. 그들이 없다면 유기적 유동성을 갖기 어렵습니다. 결과적으로 커뮤니티가 약한 BECM은 볼륨을 유치하는 데 어려움을 겪고 투자 매력을 잃을 것입니다.
번창하는 커뮤니티의 가장 좋은 신호는 논쟁할 정도의 열정입니다. 우리는 자동차 수집가들이 역대 최고의 슈퍼카를 놓고 논쟁하거나 핸드백 애호가들이 가장 과소평가된 브랜드를 옹호하는 것을 보고 싶습니다. 열정적인 수집가 기반은 인터넷의 모든 구석에서 활동할 것입니다. 서브레딧 , 포럼 , 그룹 채팅.
수집의 캄브리아기
미래는 시계, 핸드백, 와인용 BECM에 국한되지 않습니다. 투자 가능한 다른 카테고리가 수백 개 있습니다.
BECM의 기회는 다양한 수집품에 대한 새로운 시장을 개척하고, 새로운 종류의 대체 투자에 대한 접근성을 개선하는 것입니다.
우리는 2019년으로 거슬러 올라가는 초기 투자로 암호화폐가 현실 세계에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지에 오랫동안 관심을 가져왔습니다. Helium은 현재 DePIN으로 알려진 것을 개척했습니다. 우리는 DePIN에 일찍 참여하면서 많은 것을 배웠고, DePIN 시장 기회에 대한 생각을 여기에서 공유했습니다.
DePIN과 같은 BECM은 또 다른 기회를 제공하며 소유하고 수집하는 것이 무엇을 의미하는지 근본적으로 재정의할 것입니다. 이 분야에서 구축하고 있다면, 귀하의 의견을 듣고 싶습니다. 여기 또는 여기 에서 저희 중 한 명에게 연락해 주십시오.
