BTC 변동성: 1주 검토 2024년 8월 19일~8월 26일

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주요 지표(홍콩 시간 8월 19일 오후 4시 -> 8월 26일 오후 4시):

  • BTC/USD +8.5% ($58,600 -> $63,600), ETH/USD +4.4% ($2,620 -> $2,735)

  • BTC/USD 12월(연말) ATM 변동성은 변함없음(62.2 -> 62.2), 12월 25일 리스크 반전 변동성 -2.0v(4.1 -> 2.1)

  • 현물 가격은 마침내 54-63k를 성공적으로 돌파하고 64-65k의 가격대 저항을 테스트했습니다. 이 범위가 깨질 수 있다면 BTC 가격이 다시 최고치에 도전할 수 있습니다(초기 목표는 70,000, 이후 74,000 이상). 초기 지원은 62.5k 미만입니다.

  • 금요일의 가격 상승과 결합하여 지난 몇 주간의 고르지 못한 움직임으로 인해 (약간 혼란스러운) 반전 헤드앤숄더 패턴이 형성되었습니다. 이는 가격이 다시 하락하여 오버헤드 저항선을 성공적으로 돌파하지 못하면 추세가 더 의도적으로 낮은 범위로 이동할 수 있음을 의미합니다.

주요 시장 이벤트:

  • 이번 주 초에는 시장 전체가 차분한 통합 단계에 있었지만, 금요일 밤 잭슨 홀 컨퍼런스에서 파월 의장의 연설이 다가오자 시장 기대치는 점차 높아졌습니다. 파월 의장은 더 빠르고 더 빠른 금리 인하에 대한 시장 기대에 크게 반발하기보다는 "지금이 바로 연준의 금리 인하 주기를 시작할 때"임을 인정했습니다.

  • 암호화폐 시장은 초기에 (미국 주식 시장의 급격한 상승/G10 통화 대비 미국 달러 약세와 비교하여) 상대적으로 느리게 반응했지만, 결국 BTCUSD는 최근 가격대 58~62,000을 돌파하고 64,000에서 안정되는 모습을 보였습니다. ETHUSD는 최근 높은 위치까지 동시에 상승할 것입니다.

  • 이제 지정학적 소음은 점차 뒤로 물러나고 있으며, 중동의 긴장 고조가 임박할 기미는 보이지 않고, 평화 협상 역시 실질적인 진전 없이 진전을 이루기 위해 애쓰고 있습니다.

ATM 내재변동성:

  • 내재 변동성은 이번 주에 대체로 횡보세를 유지했으며, 현물 가격은 잭슨 홀 회의를 앞두고 박스권에 머물렀습니다. 잭슨홀 세션에서는 내재변동성이 밤새 손익분기점인 2.5%(내재변동성 60)까지 상승했습니다. 이 수준은 고주파수 데이터에서는 대체로 합리적이지만 고정 시간 데이터에서는 낮습니다.

  • 잭슨홀 미팅 이후 현물가격은 58~62,000대를 돌파했고, 내재변동성은 초기에 상승. 그러나 월요일까지 내재변동성은 빠르게 하락했고, 현물/실현변동성은 64,000 근처에서 정체되었습니다.

  • 미국 선거 관련 옵션에 대한 수요는 계속되며, 대부분은 9월/10월 요청이 11월/12월로 상승 관점 됩니다. 그러나 주말 이후 장기 상승 관점 옵션이 대량 공급되면서 선도 가격도 하락해 미국 선거 영향이 줄어들었다.

왜도/볼록성:

  • 스큐 가격은 상당히 낮아졌습니다(위 옵션에 대한 수요 감소). 이는 흥미롭게도 현물 가격 조치와 정반대입니다. 이는 이 범위의 이전 두 번의 하락에서 매우 급격한 현물 가격 변동이 나타났기 때문에 시장이 여전히 가격 하락 가속화에 대해 우려하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

  • 또한 일부 거래자 현물 가격 상승을 이용하여 특히 만기가 긴 커버드 콜을 판매하고 있으며 이는 기간 구조의 기울기에 하향 압력을 가하고 있습니다.

  • 이번 주에는 볼록성이 다소 약해졌습니다. 실현된 변동성과 실제 현물 리스크 반전의 상관관계가 매우 낮기 때문에 볼록성에 약간의 하향 압력이 가해졌습니다.

이번 주 거래에 행운이 있기를 바랍니다!

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