Web3 투자 기관은 업계를 대변합니다. 모든 좋은 일은 어려운 시기를 거치며 암호화폐는 여전히 발전하고 있습니다.

원제: "좋은 일에는 시간이 걸린다"

작성자: Gaby Goldberg , TCG Crypto , Bridget Harris , Founders Fund

편집자: Yangz, Techub News

현재 CT에는 그 어느 때보다 정서 더 많습니다. 확실히, 가격이 정서 지배하는 업계에서는 사람들이 업계 전망과 사용 사례에 대해 혼란스러워하는 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 한발 물러서서 살펴보면 FUD의 대부분은 실제로 불필요한 것입니다. 업계가 이미 무엇을 달성했는지 살펴보는 것이 중요합니다. 결국 좋은 일에는 항상 오랜 시간이 걸립니다.

업계에는 사용 사례가 있지만 여러분은 이를 눈치채지 못했습니다. 많은 실무자들은 업계가 자신이 원하는 대로 정확하게 발전하거나 다른 산업이 오랫동안 발전해온 방식과 병행하여 특정 방식으로 발전하기를 원합니다. 그러나 개발은 산업마다 다르며, 특히 완전히 새로운 자산 클래스에 대해 0에서 1로의 여정을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 우리 산업이 거품 대면 때, 그 침체에 대해 분노를 느끼기 쉽습니다. 그러나 그것은 사실이 아니며, 아래에서는 암호화폐 산업의 현재 상태와 점점 나아지고 있는 방법에 대한 개요를 제공하려고 노력할 것입니다.

업계 전체를 보면 암호화폐 사용자의 66% 이상 이 개발도상국에 거주하고 있으며, 중저소득 국가 사용자도 암호화폐에 대한 지속적인 수요를 보이고 있습니다(2024년 3월 현재 인도, 브라질, 베트남 통화 도입률은 세계 최고 수준입니다. 미국에서도 암호화폐 채택률이 비슷하게 높지만, 미국인들이 인플레이션을 피하거나 미국 달러에 비해 더 안정적인 통화를 얻기 위해 반드시 암호화폐를 사용할 필요는 없습니다. 개발도상국 사용자에게 암호화폐는 필수 입니다. 이는 종종 망가지는 자국 정부와 금융 시스템으로부터 사용자를 보호하는 메커니즘입니다. 예를 들어 라틴 아메리카에서는 급여를 받은 후 "즉시 USDT 또는 USDC로 전환"하는 것이 매우 일반적입니다. 또한 라틴 아메리카인의 1/3 이상이 일일 구매에 스테이블코인을 사용했으며, 이는 많은 기업이 암호화폐를 수용하기 시작했음을 나타냅니다. 전 세계적으로 Tron의 USDT는 유통량 약 600억 달러 , 고유 주소 약 4,400만 개로 특히 강력한 성과를 거두었습니다. 간단히 말해서, USD 지원 스테이블 코인의 전 세계적 사용은 암호화폐의 킬러 사용 사례 가 되었습니다.

Scott Alexander가 "나는 왜 암호화폐에 대해 무한히 적대적이지 않습니까?" 에서 썼습니다. " 사람들이 업계에 뛰어들어 원숭이 GIF만 보려고 한다면 그것은 암호화폐의 잘못이 아닙니다."

위의 예에서 암호화폐는 기술적인 제품으로 간주됩니다. 단순히 "트랙"으로 간주되면 그 위에 애플리케이션과 사용 사례의 전체 생태계가 있으므로 Web2 시대보다 더 나은 사용자 경험을 가져올 수 있습니다. 세계 최대 예측 시장인 폴리마켓은 이런 획기적인 애플리케이션이다. Polymarket의 독특한 점은 그것이 구축된 암호화 인프라입니다. 암호화폐는 다음과 같은 여러 가지 명백한 이유 와 덜 일반적인 이유 때문에 이와 같은 응용 프로그램에 대해 경쟁 우위를 가지고 있습니다.

암호화폐가 이전에 대규모로 사용할 수 없었던 사용 사례를 어떻게 잠금 해제할 수 있는지 보여주는 강력하고 새로운 사례로서 Polymarket은 기존 뉴스 소스보다 훨씬 빠른 완전히 새로운 형태의 미디어로 진화하고 있습니다. 이 새로운 형태의 미디어는 진실의 원천이자 P2P(Peer-to-Peer) 소셜 플랫폼이자 정확성을 장려하는 참여 메커니즘입니다(적어도 사용 가능한 정보를 고려할 때 가능한 한 정확성에 가깝습니다).

Substack에서 실시간으로 업데이트된 Polymarket 임베드도 볼 수 있습니다(원문에서는 웹페이지 임베드임).

이러한 작은 성공이 축적되어 천천히 암호화폐가 주류로 자리잡게 되었습니다.

폴리마켓의 마지막 포인트는 팀이 오랫동안 같은 비전을 향해 노력해 왔다는 것입니다. 거의 5년 동안 거래량은 낮은 수준 이었지만 여전히 버텨왔습니다. CFTC의 벌금 140만 달러 로 인해 회사가 거의 무너질 뻔한 상황에서도 그들은 흔들리지 않았습니다. 암호화폐 산업은 본질적으로 항상 "현재의 것"에 편향되어 왔으며 사람들은 "한 번 성공"하는 데 얼마나 많은 시간과 에너지가 필요한지 종종 깨닫지 못합니다.

Pudgy Penguins는 성공적으로 순환을 돌파한 또 다른 암호화폐 회사입니다. 해당 제품은 현재 미국의 Target, Walmart 및 Walgreens에서 판매되고 있습니다(지금까지 백만 개가 넘는 장난감이 판매되었습니다). Fat Penguin은 "조용히 구축하고 사용자가 도착하기를 기다리는"회사가 아니라 기존 사용자 기반에 적극적으로 제품을 제공합니다. 특히 Fat Penguin은 귀여운 브랜드 이미지(원래는 NFT 시리즈)를 중심으로 사용하기 쉬운 L2, 블록체인 요소 기반 게임 및 쇼를 개발하고 있습니다. Fat Penguin이 스택을 위한 기본 인프라를 구축하기 전에 먼저 커뮤니티 배포에 많은 노력을 기울였다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 현재 대부분의 L2가 수행하는 작업과 정반대입니다. 대부분의 L2는 기술을 먼저 구축한 다음 커뮤니티를 안내하고 생태계에 구축할 애플리케이션을 유치하려고 노력합니다.

사용자의 관심을 끌기 위해 Fat Penguin은 몇 가지 창의적인 방법을 고안했습니다. 예를 들어 각 실제 장난감에는 Pudgy World 게임( Webkinz 스타일 )에서 사용할 수 있는 QR 코드가 제공됩니다. 사용자에게 암호화폐를 천천히 소개하고 그 과정에서 즐거움을 누릴 수 있도록 함으로써 이러한 사용자는 계속 참여하고 암호화폐를 더 깊이 탐색할 가능성이 높습니다.

Bridge는 소비자 애플리케이션의 많은 프로젝트에 중요한 인프라를 제공합니다. 회사의 초점은 스테이블코인 API, 특히 발행 및 조정(Bridge가 이를 모듈 전에 프로젝트가 내부적으로 해결해야 했던 회사 규모의 문제였습니다)에 있습니다. Bridge는 한 가지 (중요한) 일을 잘 수행하는 것이 암호화폐 분야에서 확고한 길임을 입증했으며, 이로 인해 인상적인 고객 목록을 보유하고 있습니다. 단순한 API처럼 보이지만 실제로는 그 이면에는 상당히 복잡합니다. Bridge는 모든 KYC 및 규정 준수를 처리하며 기업은 간단히 이를 통합하여 명목화폐와 스테이블코인(또는 다양한 형태의 스테이블코인) 간에 즉시 변환할 수 있습니다. 스테이블코인은 암호화폐의 핵심 사용 사례이지만 신속하고 규정 을 준수하는 전환을 가능하게 하는 솔루션을 찾기가 어려웠습니다. 또한 스테이블코인에는 다양한 유형이 있으며 각 플랫폼은 일반적으로 하나를 선호합니다. Bridge는 유연하고 사용하기 쉬운 방식으로 이 문제를 해결합니다.

암호화폐 업계, 특히 신규 이민자들 사이에서 흔히 발생하는 불만 사항은 지갑입니다. 어떤 지갑을 선택할지, 가장 많은 DApp에 연결할 수 있는 지갑을 선택하는 방법, 대안이 있는지 여부는 많은 사용자에게 문제가 됩니다. 다행스럽게도 Dynamic, Privy, Capsule 및 Coinbase WaaS와 같은 제공업체는 암호화폐 애플리케이션 및 사용자를 위한 이 문제를 해결하여 개인이 타사 지갑 애플리케이션을 다운로드하거나 니모닉 단어 호스팅하지 않고도 온체인 활동을 수행할 수 있도록 합니다. 지속적으로 통합을 수정하고, 업데이트를 관리하고, 새 지갑이 출시되면 추가하는 것(TAM이 연결 해제되었는지 확인)은 회사의 상당한 엔지니어링 리소스를 소비하는 문제입니다. 사용자 측면에서도 문제점은 분명합니다. 이러한 내장형 지갑이 없으면 사용자는 지원되는 지갑을 갖지 못할 수도 있습니다(또는 업계에 처음 입문하는 경우 지갑이 전혀 없을 수도 있습니다). 신규 사용자를 위한 온보딩 프로세스를 단순화하는 것은 업계에서 대량 채택을 달성하는 데 핵심입니다. 여기서는 최근 몇 년간 설립된 이들 기업이 핵심적인 역할을 합니다.

정리하자면, 신흥산업으로서 아직 갈 길이 멀지만 그 과정에서 얻은 성과도 무시할 수는 없습니다. 결국, 금융 시스템이 빠르고, 글로벌하며, 낮은 수수료로 접근 가능하고 사람들을 위해 작동해야 한다고 믿는다면 암호화폐가 유일한 궁극적인 목표입니다.

모든 새로운 것은 성숙해지면서 성장통이나 노골적인 반대를 경험하게 된다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 인쇄술이 처음 도입되었을 때, 종교 당국은 정보에 대한 통제력을 약화시킬 것이라는 이유로 강력하게 반대했습니다. 이슬람교는 인쇄를 직접적으로 금지하고 있으며, 스위스 학자인 콘라드 게스너(Conrad Gessner )는 "유럽 국가 당국에 도서 판매 및 배포를 규제하는 법률을 시행해 줄 것을 요청했습니다." 15세기 말 이탈리아 작가 필리포 디 스트라타(Filippo di Strata)는 다음과 같이 썼습니다 . "펜은 처녀지만 인쇄기는 창녀다."

인쇄기가 창녀라면 이는 암호화폐에 대한 대중의 인식에 대한 좋은 비유가 아닐 수 있습니다. 그러나 발전을 위해 우리는 기꺼이 공격을 감수할 것입니다. 익숙하지 않은 것을 받아들이는 것은 새로운 기술이 처음에는 종종 "이상해" 보인다는 것을 이해하는 것입니다.

우리는 또한 암호화폐 공간에서 진행되는 대부분의 실험이 성공하지 못할 수도 있다는 점을 인정합니다. 그러나 이러한 관점 을 고집한다면 획기적인 기술의 개발 과정을 근본적으로 오해하는 것입니다. 이 개념은 새로운 것이 아닙니다. 인터넷의 성숙으로 인해 내부 서버 팜, 네트워크 루프 및 Sony의 AIBO 로봇 개에 작별을 고해야 합니다. 이는 사람들이 새로운 기술을 시도함에 따라 자연스럽고 건전한 진화입니다. 성공적인 제품의 "힘의 법칙"은 투자자들이 이러한 영역에 진입할 때 따르는 것입니다.

이 주기의 획기적인 애플리케이션 중 다수는 이전 주기에는 존재하지 않았던 새로운 인프라의 이점을 활용합니다. 예, 애플리케이션보다 인프라가 더 많은 것 같습니다. 하지만 강력한 기본 프레임 없이는 애플리케이션이 실제로 존재하거나 확장될 수 없습니다. 이미 많은 인프라가 구축되어 있기 때문에 애플리케이션 혁신이 가속화되고 있습니다.

Joel Monegro는 2016년에 유명한 "팻 프로토콜" 개념을 제안했습니다. 즉, 블록체인 네트워크에서 대부분의 가치는 애플리케이션 계층이 아닌 프로토콜에서 나옵니다.

우리는 프로토콜 계층의 모듈 이 계층의 가치 캡처 점유율 을 압축하고 애플리케이션 계층을 위한 더 큰 조작 공간을 남겨둔다고 믿습니다. 애플리케이션은 프로토콜 계층의 모듈 구성 요소를 사용하여 필요에 따라 결합하고 일치시켜 궁극적으로 사용자에게 더 나은 경험을 제공하고 동시에 더 많은 이익을 제공할 수 있습니다. 이제 사용자는 기본적으로 프런트엔드를 통해 애플리케이션 비용을 지불하며 이러한 프런트엔드는 점점 더 프로토콜 계층을 추상화합니다 .

흥미롭게도 인프라의 모듈 으로 인해 오늘날 이더 애플리케이션 개발자가 직면한 많은 문제는 기술적인 문제가 아니라 문화적인 문제인 경우가 많습니다. 이러한 빌더에게 구축하기로 선택한 생태계는 브랜드, 커뮤니티 및 지속 가능성에 매우 중요합니다. 때때로 이러한 애플리케이션은 스스로를 "xxx L2를 기반으로 구축된 프로젝트"라고 부르지만, L2가 지속되지 않으면 해당 제품과 브랜드의 가치가 감소하게 됩니다. Solana를 기반으로 구축하는 것은 모든 사람이 기본적으로 동일한 단일 플랫폼에서 구축하기 때문에 통합되는 반면, 이더 개발자에게 핵심 질문을 제기합니다. 어디에 구축해야 합니까? 대부분의 체인 추상화 프로토콜은 아직 준비되지 않았으므로 "모든 배포"는 실제로 옵션이 아닙니다. 생태학이 응용 프로그램 자체보다 더 중요해지면 응용 프로그램과 생태학이 동일한 제한된 관심을 두고 경쟁하면서 둘 사이에 기생 관계가 형성됩니다.

이 모든 이유는 이더 마케팅에 전혀 투자하지 않아 L2가 자체 브랜드와 스타일을 만들도록 강요하기 때문일 수 있습니다. 이러한 신뢰할 수 있는 중립적 접근 방식은 풍부하고 다양한 L2 생태계를 만들었지만 파편화를 초래하기도 했습니다. Vitalik은 최근 기사 에서 L2를 이더 자체의 문화적 확장에 비유하면서 이 점을 강조했습니다. "하위 문화의 경우 L2는 행동을 위한 궁극적인 무대입니다." 실제로 이러한 하위 문화는 새로운 응용 분야를 위한 최고의 인큐베이팅 가 될 수 있습니다. 이러한 인큐베이팅 에서는 사용자가 낮은 수수료 등의 이점에 매력을 느끼고, 커뮤니티가 긴밀하게 연합되며, 빌더가 대량 등장하게 됩니다. 또한 기본 L2의 문화는 응용 프로그램이 자체 문화를 강화하고 성장시키는 데 도움이 될 수도 있습니다. 물론, 인프라 관점에서 보면 이더 의 많은 L2가 성숙해지고 있어 더 많은 애플리케이션이 존재하고 확장될 수 있습니다.

우리는 여러 차례의 상승과 하락 전환을 경험했으며 인프라가 애플리케이션을 생성하고 애플리케이션이 인프라를 생성한다는 것을 알고 있습니다. 주기는 계속되며 우리가 불평하는 새로운 기술은 낮은 수수료 체인, 더 나은 배포 및 더 높은 품질의 사용자 경험을 가능하게 하는 바로 그 제품이며, 이 모든 것이 궁극적으로 채택을 촉진합니다. 아직 해야 할 일이 많이 남아 있지만, FTX와 같은 거대 기업의 업계 붕괴, 지속적인 규제 역풍, 극심한 시장 변동성에도 불구하고 우리는 어느 정도 진전을 이루었다는 점을 인식할 가치가 있습니다. 우리 산업은 아직 규모가 작고 초기 개발 단계에 있으므로 우리가 하는 일은 플러스섬이어야 합니다. 마음속의 야망을 다시 불러일으킬 때입니다. 좋은 일은 곧 찾아온다는 옛말처럼.