8월 초 비농업 데이터가 발표된 후 주류 통화 시장은 가격이 급락했습니다. 이후 시장은 내재변동성이 8월 5일 최고 수준에서 점차 감소하는 등 여러 차례 상승 과 하락을 반복하며 전체 시장은 넓은 범위의 변동을 보였습니다. 현재 시장은 다음 단계의 시장 개발을 촉진하기 위해 새로운 경제 데이터의 지침이 시급히 필요합니다.
시장에서는 일반적으로 연준이 9월 19일 회의에서 금리 인하를 발표할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 9월 6일에 발표될 새로운 비농업 고용 데이터가 핵심이 될 것입니다. 데이터가 강하다면 9월 중순에 연준이 금리를 인하할 가능성이 크게 줄어들 것입니다.
아울러 9월 11일과 12일에 발표될 PPI와 CPI 데이터도 주목된다. 이러한 인플레이션 지표가 크게 하락하지 않는다면 연준의 금리 인하 가능성도 줄어들게 됩니다. 따라서 향후 시장 동향을 판단하기 위해서는 다가오는 경제 데이터에 세심한 주의를 기울일 필요가 있습니다.
다음 연준 금리 회의(2024.09.19)까지 약 19일 남았습니다.
지난 주에는 BTC와 ETH 모두 상승 후 집중 거래 영역으로 다시 떨어졌습니다.
지난 주 BTC와 ETH는 모두 8.27로 급락하면서 가장 큰 거래량을 기록했지만 BTC와 ETH의 미결제약정에는 큰 변화가 없었습니다.
지난 주 BTC와 ETH의 역사적 변동성은 8.27로 하락하면서 가장 높았습니다. BTC의 내재 변동성은 하락한 반면 ETH는 상승.
지난 주 BTC 비율의 평균 연간 수익률은 0.3%였으며 계약 레버리지 정서 여전히 낮습니다.
지난주에는 주요 데이터가 나오지 않아 6월 9일 비농업 데이터 발표를 기다리고 있습니다.
BTC는 지금까지 가장 어려운 달을 맞이하게 되었습니다. 9월 수익률은 역사적으로 마이너스였으며 올해는 Nvidia의 수익 예측, 연준의 정책 결정, 다가오는 미국 선거에 따른 미국 기술 산업에 대한 기대를 포함하여 추가적인 압력을 가했습니다. 많은 이벤트가 BTC 가격 추세에 큰 영향을 미칠 것입니다.
BTC 현물 ETF는 4일 연속 유출을 경험했으며, 특히 BlackRock의 IBIT는 5월 이후 처음으로 1,350만 달러 유출을 기록했습니다. 미국 PCE 지표가 예상보다 낮아 연준이 4분기 금리를 인하할 가능성이 높아졌다. 다음 주 비농업 고용 지표가 예상보다 약할 경우 미국이 9월부터 금리를 인하할 이유가 확인될 것입니다. 현재 금리 인하 가능성은 33.0%(25bp)와 67%(50bp)입니다. 기준점). 최근 거시 뉴스가 암호화폐 시장에 미치는 영향이 제한적이라는 점을 감안할 때, 시장이 이 범위를 벗어나는 긍정적인 촉매제를 기다리고 있기 때문에 비트코인은 단기적으로 58,000~65,000달러 범위에서 계속 변동할 가능성이 높습니다.
자금은 언제 시장에 반환됩니까?
금융시장은 '비용 효율성 게임'을 하고 있다. 특정 업종이 비싸지면 자금은 자연스럽게 다음 업종으로 투기하게 된다.
미국 주식시장의 AI 과대광고가 끝난 뒤 AI와 비교할 수 있는 잠재적 수익을 포함해 AI만큼 상상력이 풍부한 다른 분야인 블록체인을 제외하면 AI에서 자금이 확산되는 것은 자연스러운 과정이라고 생각한다. 블록체인으로.
이 자금 이체 절차는 2024년 하반기부터 시작되어야 한다고 생각합니다. 미국 주식시장 사이클만 보면 기본적으로 2년간의 투기 끝에 자금이 빠져나가게 됩니다. 엔비디아는 지금 600~700일 정도 추측을 했고, AI는 초기부터 별로 신선함이 없었다.
기존 자금이 상승세를 뒷받침할 수 있는 기반은 있지만 아직은 명확한 신호를 기다려야 하고 위 논리는 추가 검증이 필요하다.
현재 유동성 기대 측면에서는 상대적으로 낙관적인 정서 조성되고 있는 반면, 글로벌 거시 유동성 수준 지수는 각국에서 3월 22일 최고치를 넘어섰다. 그러나 아직은 낮은 수준이다.
하지만 나는 그것이 중요하지 않다고 생각한다. 이것은 여전히 상대적으로 좋은 기대를 불러일으킬 수 있다. 그리고 유동성 개선에 대한 기대는 암호화폐 시장에 더 빠르게 진입할 것입니다.
이번 불장(Bull market) 에는 실제로 많은 차이가 있습니다. 많은 사람들이 돈을 벌 수 없다고 생각합니다. 근본 원인은 암호화폐 자산 가격의 성장 수준이 전체 유동성을 따라가지 못한다는 것입니다. 직설적으로 말하면 비트코인 가격은 오르고 있는데 시장에 돈이 없다. 이전에는 글로벌 유동성 수준이 높았고 비트코인이 호황을 누리고 VC 코인이 피를 빨아먹어 오늘날의 상황이 되었습니다.
나쁜 점은 많은 분야가 성장하지 못하고, 수천 개의 코인이 함께 오르던 모방 시즌이 지나갔다는 점이다. 좋은 점은 시장의 기대가 예정보다 앞서 있고 많은 부문이 시장보다 한 발 앞서 나갈 것이라는 점입니다. 그들은 거래에 앞서 비트코인 가격이 먼저 오르기를 기다리지 않고 비트코인의 상승을 따라갈 것입니다. 강력한 업종이 등장할 것입니다. 자금이 부족한 시장에서는 업종 순환이 특히 두드러질 것입니다.
실행 가능한 섹션을 찾는 방법은 무엇입니까? 최소한 다음과 같은 특성이 충족되어야 한다고 생각합니다.
천장은 충분히 높으며 거품은 투자자의 상상력을 사로잡을 수 있습니다.
현재 가격과 가격차이가 있습니다.
기본을 갖추는 것이 좋습니다. 일부 혁신 트랙은 기본 원칙 없이도 가능합니다. 금융 및 자본 시장 자체는 혁신을 장려하고 혁신에 대한 부가 가치와 보상을 제공합니다.
섹터 자산이 부족한지, 특정 섹터의 코인이 많이 거래소 에 상장되어 있으면 나중에 투기 과정에서 자금이 분할되어 유용될 것이 분명합니다.
저는 두 부문에 대해 더 낙관적입니다. 하나는 비트코인 생태계이고 다른 하나는 실제 현금 유입과 펀더멘털이 있으며 토큰이 잠금 해제되었고 유통이 거의 분산되었습니다. 요즘은 시장의 컨셉과 트렌드가 과대포장되지 않아서 기본으로 돌아가서 기본에 충실하고 수익이 좋은 AAVE 같은 프로젝트를 실행할 수 밖에 없습니다.
