최근 FUD 이더 과 @VitalikButerin 의 목소리 가 다시 강해졌습니다. 특히 Blob 공간 사용 및 레이어 2 수익과 관련하여 해외 KOL은 매우 흥미로운 논의를 벌이고 있습니다. 유통시장 의 정서 영향을 차치하고, 순전히 데이터를 통해 이더 레이어 2 전략을 어떻게 평가해야 할까요? 다음으로 내 의견을 표현하겠습니다.
이더 의 칸쿤 업그레이드 이전으로 돌아가면 모두가 RaaS와 DA 전쟁에 열광했습니다. 원클릭 체인 아래의 레이어 2가 생겨나고 이더 의 DA 기능에 대한 레이어 2 배치 트랜잭션에 대한 수요가 직접적으로 발생하기 때문입니다. 메인 네트워크, 그리고 Blob 시작 공간에 대한 가격 전쟁이 있었고 레이어 2 전쟁에서 대량 의 ETH가 파괴되었습니다. 이더 인플레이션에서 디플레이션으로 바뀌어 이더 의 가격이 상승하고 모두가 행복합니다. .
그러나 사실은 Cancun 업그레이드 이후 Rollup as a Service의 대전략 서사가 정체된 것입니다. 원클릭 링크 발행의 기본 인프라 기능은 가능했지만 경쟁을 위해 링크를 발행하는 개발자가 그렇게 많을 것이라고는 예상하지 못했습니다. .
1) Blob의 공간 활용률은 충분히 포화되지 않았습니다. 통계에 따르면 활용률은 80%에 불과합니다. Layer2는 Blob 활용률을 최적화하고 Blob을 모니터링할지 여부를 적극적으로 선택할 수 있습니다. 현재 블록을 활용합니다. 사용하는 경우 속도가 너무 높으면 다음 블록으로 바로 이동합니다. 이는 Blob 금리 시장에서 FOMO가 발생하는 것을 직접적으로 불가능하게 만듭니다.
2) 불완전한 통계에 따르면 Blob의 사용률과 Layer2 프로젝트의 DA 비용은 현재 전체 수익의 0.3%에 불과한 반면, Layer2 프로젝트의 일일 수입은 약 500,000달러입니다. 이용률은 0.3%에 불과해 이용포화 수준에는 미치지 못한다. Layer2 프로젝트에는 다른 Sequencer 서버 및 Prover 검증 협업 등 다른 소프트웨어 및 하드웨어 비용이 있지만 눈에 보이는 DA 비용은 높지 않습니다.
이는 한편으로는 이더 칸쿤 업그레이드 이후 요금 절감에 매우 성공적이었음을 보여주지만, 다른 한편으로는 현재 이더 레이어 2의 사용자 볼륨과 거래량이 레이어 1에 전혀 가치를 전달할 수 없음을 보여줍니다. 게다가 낙관주의 하에서의 "디플레이션 기대"는 어떻습니까?
제 생각에는 단기적인 데이터 분석을 통해 이더 의 롤업 중심 전략은 꽤 성공적이었습니다. 결국 DA 비용이 떨어졌고, 레이어2 프로젝트는 적은 금액으로 대규모 체인의 생태계를 확장할 수 있는 여유가 있었습니다. 사용자가 레이어2를 사용하는 데 드는 가스비도 인식되지 않는 범위($0.001~0.01)로 떨어졌습니다.
많은 사용자가 레이어2를 고주파 거래 체인으로 사용할 것입니다. 레이어 2를 이더 보다 앞서서 낮은 수수료, 좋은 경험, 큰 TPS로 첫 번째 선택이 되는 것이 이더 의 롤업 전략의 첫 번째 단계가 아닐까? 따라서 단기적으로 이더 의 레이어 2 전략은 의심할 여지 없이 성공적입니다.
장기적으로 레이어 2의 트랜잭션 볼륨이 기하급수적으로 증가하고 Blob의 공간 사용량이 매우 포화되면 어떤 변화가 발생합니까?
DA 수수료 비용은 현재 0.3%에서 증가할 여지가 제한적이지만 DA 비용 점유비율 50%를 초과하면 Celestia 등 다수의 레이어 2 프로젝트가 이더 Blobs 공간 경쟁에서 적극적으로 철수하게 됩니다. 그래야만 제3자 DA 공급업체의 수요가 더욱 치열해질 것입니다. 또한 일부 레이어 2 프로젝트는 레이어 3 또는 심지어 Validium 등으로 직접 변환되어 이더 Rollup 생태계를 더욱 다양하고 풍부하게 만들 것입니다.
문제는 이더 칸쿤 업그레이드가 너무 성공적이어서 이더 레이어 2에 쌓인 서사와 인기가 지속될 수 없다는 것이 밝혀졌다는 점이다. 글쎄요. 맞습니다.
Blob 공간 사용률은 포화되지 않았고 Blob 속도 동적 시장은 활성화되지 않았습니다. 모든 모순은 Layer2가 시급히 성장해야 하는 사용자 및 생태계 규모와 관련되어 있습니다. 끔찍한 점은 Layer2의 현재 일일 활동과 수익이 부진하다는 것입니다. 하나의 프로젝트에는 충분하지 않습니다. 단어는 나쁘지 않습니다.
그렇다면 이더 레이어 2의 딜레마를 이해하시나요?
