9월 4일 JPMorgan Chase(JPM)는 화요일 연구 보고서에서 비트코인 채굴 수익성이 역사적 최저치에 도달했다고 밝혔습니다 . 분석가 Reginald Smith와 Charles Pearce는 다음과 같이 썼습니다. “우리는 비트코인 채굴자의 일일 블록 보상 수익이 8월에 EH/s당 평균 43,600달러로 추정합니다. 이는 BTC가 최고치였던 2021년 11월의 342,000달러와 비교됩니다. 가격은 60,000달러, 네트워크 해시레이트 은 161EH/s였습니다.
비트코인은 갑자기 등장한 것이 아니라 채굴자들에 의해 주도됐다. 채굴자는 수학 문제를 해결하기 위한 해시레이트 제공하기 위해 채굴기를 구입하고 그 대가로 채굴자에게 비트코인을 보상합니다. 따라서 채굴자는 비트코인의 공급을 결정하게 되며, 채굴 비용도 비트코인 가격에 영향을 미치게 됩니다.
우리는 채굴자 종료 가격, 채굴자 거래소 로의 전송, 거래소 잔액 이라는 세 가지 지표를 통해 비트코인 가격을 판단할 수 있습니다.
1. 채굴기 폐쇄 가격: 비용에 접근, 폐쇄에 가까워짐
비트코인 가격이 채굴자가 채굴 비용보다 낮아지면 채굴자는 채굴 중단하게 됩니다. 왜냐하면 채굴 손실이 더 커질 뿐이기 때문입니다. 이 가격을 종료 가격이라고 합니다.
채굴 의 주요 비용은 전력비와 채굴기, 사이트, 관리비 등 각종 비용이다. 현재 주류 계산 방식은 다른 비용을 추가하지 않고 전력량을 위주로 하기 때문에 폐쇄 가격은 실제 상황보다 높다.
셧다운 가격은 비트코인 가격의 최저점을 의미하며, 비트코인 가격이 바닥을 쳤는지 판단하는 데 사용되는 지표입니다. 왜냐하면 사람들의 심리적 기대는 손실을 감수할 의지가 없고 점점 더 적은 이익을 받아들이기 어렵기 때문입니다. 따라서 비트코인 가격이 셧다운 가격에 가까워지면 채굴자들의 매도 행위가 일시적으로 중단되고, 2차 투자자들은 비트코인을 구매하려는 '저렴한' 사고방식을 가지게 됩니다.
현재 25개의 주류 채굴기 중 전력비 kWh당 0.07달러, 비트코인 가격 56,000달러를 기준으로 계산하면, 고급형 채굴기 7개만이 수익성이 있고, 나머지 18개 채굴기의 가격은 그보다 저렴합니다. 비용 가격 . 이 차트에는 앞서 언급한 기타 비용이 포함되어 있지 않다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 단순히 기타 비용이 전기요금의 10%에 불과하다고 추정한다면, 시중에서 수익을 내는 채굴기는 3대뿐이다.
따라서 폐쇄 가격의 관점에서 볼 때 비트코인 가격은 아마도 이제 바닥을 쳤을 것입니다.
2. 채굴자들의 거래소 이전 : 소폭 감소, 큰 변화는 없음
채굴자가 채굴 얻은 돈은 채굴 비용을 유지하기 위해 거래소 에서 판매되어 현금화되어야 합니다. 전송된 비트코인의 수가 증가한다는 것은 많은 사람들이 비트코인을 팔고 싶어한다는 것을 의미하며, 이는 비트코인의 가격을 하락시킬 것이며, 전송된 비트코인의 수가 감소한다면 이는 사람들이 비트코인의 하락 관점 신호라는 것을 의미합니다. 더 적은 금액을 판매하는 것은 비트코인에 대한 상승 관점 신호입니다.
올해 4월부터 이체된 비트코인의 수가 크게 감소했는데, 이는 4월 20일 비트코인 반감 와 관련이 있을 수 있습니다. 생산량이 감소하고 이체된 비트코인의 수도 감소했기 때문입니다.
최근 이체된 비트코인 수에는 큰 변화가 없으며, 비거래일에 이체된 비트코인 수만 감소했습니다. 월요일부터 금요일까지 매일 이체되는 비트코인 수는 7,500~10,000개이며, 주말에 매일 이체되는 비트코인 수는 약 2,500개입니다. 이전에는 매일 이체된 비트코인 수는 3,500~4,500개였습니다.
3. 거래소 잔액: 강세, 1년 반 만에 최저치 경신
거래소 Bitcoin 지갑 잔액 Bitcoin 가격의 바닥을 나타내는 지표이기도합니다.
중앙화 거래소 암호화폐 시장의 주요 거래 장소입니다. 거래소 의 비트코인이 증가한다는 것은 일반적으로 온체인 자금이 유입되어 스테이블 코인과 같은 자산으로 교환될 준비가 되었음을 의미하며 이는 비트코인 하락 관점 의미합니다.
거래소 비트코인 감소는 자금이 온체인 지갑으로 이체된다는 것을 의미할 수 있습니다. 온체인 유동성이 중앙화 거래소 만큼 좋지 않기 때문에 이러한 종류의 이체는 일반적으로 예상되는 판매 행위로 간주되지 않습니다. 현재 직면한 압력은 상대적으로 높으며 이는 비트코인에 대한 강세를 의미합니다.
아래 그림은 지난 3개월간 중앙화 거래소 의 비트코인 잔액 변화를 보여줍니다. 현재 약 240만개로 지난 30일 동안 바이낸스가 약 53,000비트코인을 잃었습니다. .
결론: 가격은 원가에 가깝고, 거래소 잔액 도 신저점에 도달했으며, 바닥이 가까워졌습니다.
이제 광부의 채굴 비용은 거의 도달하지 않았습니다. 더욱이, 거래소 이전하는 채굴자 수도 점차 감소하고 있어 일부 사람들이 비트코인을 판매할 수도 있음을 나타냅니다. 동시에 거래소 의 비트코인 잔액 도 계속 감소하고 있으며 이는 상승 관점 신호를 뒷받침합니다. 이러한 데이터를 바탕으로 비트코인 가격이 최저점에 도달했을 수 있으며 향후 시장 추세가 점차 상승할 수 있다고 추측할 수 있습니다.
