저자: 테크 플로우 (techflowpost)
머리말
암호화폐 시장의 혼란은 결코 멈추지 않았고, DeFi 분야는 이 혼란 속에서도 계속해서 발전하고 있습니다. 세계 경제가 이자율 인하를 앞두고 있다는 예상은 투자자들의 리스크 선호도와 수익률 수요를 조용히 변화시키고 있습니다.
시장 내러티브가 점점 더 건조해지는 환경에 직면하여 DeFi에 대한 논의가 다시 한번 증가했습니다. 완전한 상승과 하락 사이클을 거친 DeFi 프로젝트는 더 이상 단순히 기존 금융 모델을 복사하는 것에 만족하지 않고, 시장 수요를 더 잘 충족시키는 방법에 대해 심도 있게 고민하기 시작했습니다.
MakerDAO의 리브랜딩부터 다양한 새로운 수익 전략의 등장까지, 전체 생태계는 엄청난 변화를 겪고 있습니다. 동시에, 업계의 거대 기업인 바이낸스 역시 적극적으로 변화를 모색하고 있습니다. BNB 체인의 밈 열풍과 생태계 내 프로젝트의 높은 상장 빈도... 이러한 일련의 행동은 시장에 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.
격동의 변화 속에서도 BSC 생태계의 OG DeFi 프로토콜인 Tranchess는 고유한 구조화된 펀드 아키텍처를 통해 여러 유사 상품들 사이에서 두각을 나타냅니다. 구조화된 펀드 개념과 DeFi 혁신을 영리하게 결합하여 투자자에게 독특한 DeFi 경험을 제공합니다. 시장 수요 환경이 변화함에 따라, Tranchess는 제품 반복을 지속적으로 진행하고 여러 프로젝트와 협업하여 시장 수요에 부응합니다.
이 글에서는 Transess의 다양한 혁신을 심층적으로 살펴보고, Transess가 고유한 장점과 메커니즘 혁신을 어떻게 활용하여 현재 시장 환경에서 투자자가 수익을 창출할 수 있는 독특한 경로를 열어주는지 분석합니다. 여러분이 DeFi 베테랑이든 이 분야의 초보자이든, 이 글이 여러분께 새로운 통찰력을 제공할 수 있기를 바랍니다.
왜 DeFi인가?
다양한 암호화폐 생태계를 대면, 외부 이용자뿐만 아니라 노련한 암호화폐 플레이어조차도 이런 생각을 하게 될 것입니다. 이렇게 많은 새로운 아이디어가 등장하는 가운데, 왜 DeFi는 여전히 주목할 만한가요?
Andre Cronje는 최근 "왜 DeFi가 미래의 열쇠인가?"라는 제목의 기사를 게시하여 몇 가지 관련 통찰력을 제공했습니다.
이 기사에서는 DeFi가 본질적으로 유동성 허브이자 거래 요구 사항을 전달하는 수단이라고 지적합니다. 각 온체인 생태계에서 DeFi는 필수적인 역할을 수행하여 간단한 토큰 거래부터 복잡한 파생상품 거래까지 다양한 금융적 요구를 충족하는 동시에 시장에 필요한 유동성을 지원합니다.
AC는 "노력하고 싶은 사람이라면 누구나 참여할 수 있으며, 이는 경제 성장의 중요한 초석입니다."라고 말했습니다. DeFi의 개방성과 결합성은 금융 혁신을 위한 이상적인 시험장이 됩니다. 불장(Bull market) 이든 베어장 (Bear Market) 이든 DeFi는 생태계의 활력을 유지하는 핵심 엔진입니다.
Trachess는 강세장과 약세장을 모두 거치는 좋은 DeFi 전략입니다.
트랜체스는 2021년 DeFi 열풍 속에서 탄생했는데, 이는 암호화폐 시장의 불장(Bull market) 정점과 맞물렸습니다. 하지만 트랜체스는 긴 사이클 동안 강력한 활력을 보여주었을 뿐만 아니라, 끊임없는 반복과 혁신 메커니즘을 통해 새로운 활력을 불어넣어, '올드 OG'로서의 깊은 저력을 유감없이 발휘했습니다.
DeFiLlama의 최신 데이터에 따르면, 2024년 9월 기준 BNB 체인의 거래 TVL(TVL)은 1억 8,300만 달러에 달해 전년 대비 약 500% 증가했습니다.
전문가 팀
트랜체스가 깊은 물속에서도 살아남고 활력을 유지하는 능력은 전문적인 팀의 힘과 밀접한 관련이 있습니다. 트랜체스는 블록체인과 금융 분야에 풍부한 경험을 가진 팀으로 구성되어 있습니다. 핵심 팀 구성원은 투자 은행, 자산 관리, 헤지 펀드를 포함한 전통적인 금융 분야에서 광범위한 경험을 보유하고 있습니다.
공동 창립자인 대니 총은 난양기술대학을 졸업하였고, 아시아 태평양 지역에서 거래, 판매, 관리를 포함한 은행 업무 경험을 10년 이상 쌓았습니다.
기술 팀은 중앙화 거래소 와 DeFi 프로토콜을 위한 네트워크 보안 분야에서도 광범위한 경험을 보유하고 있으며, 팀 구성원은 Google, Meta, Microsoft와 같은 기술 대기업 출신입니다.
"트랜치" 개념에서 영감을 받은 DeFi 프로토콜
트랜체스의 탄생은 전통 금융의 "트랜체스" 개념에서 영감을 받았습니다. 이 프로토콜은 계층적이고 다중 구조화된 자산 투자 솔루션을 통해 투자자에게 다양한 리스크 선호도를 혁신적으로 제공합니다.
Trachess는 두 가지 핵심 서비스를 제공합니다.
유동성 스테이킹 서비스: Transess의 유동성 스테이킹 서비스는 주로 BNB Chain의 스테이킹 토큰 nQUNEE와 이더 메인넷의 스테이킹 토큰 qETH로 대표됩니다. qETH를 예로 들면, 사용자는 이더 메인넷에 ETH를 스테이킹 qETH를 얻을 수 있습니다. 프로토콜 내에서 스테이킹 이점을 누리는 동시에, qETH는 자본 효율성을 개선하기 위해 외부 DeFi 프로토콜의 담보로 사용될 수도 있습니다.
계층형 수익 상품: Transess는 또한 주요 펀드인 QUEEN을 기반으로 다양한 리스크-수익률에 따라 QUEEN을 BISHOP과 ROOK의 두 가지 파생 토큰으로 분할하여 다양한 리스크-수익률 솔루션을 제공합니다. 이는 다양한 리스크 선호도를 가진 투자자의 요구를 충족하는 것을 목표로 합니다. 오늘날 Transchess는 제품 구조를 더욱 최적화하고, 더욱 유연한 Turbo&Stable 아키텍처로 업그레이드했습니다.
체스에는 정해진 공식이 없습니다. 구조화된 펀드부터 Turbo & Stable까지
계층형 모델부터 Turbo & Stable까지, Transess의 반복은 마치 멋진 체스 게임과 같으며, 모든 움직임은 시장 변화에 대한 정확한 대응입니다.
첫 번째 단계는 계층적 접근 방식을 갖춘 구조화된 펀드를 채택하는 것입니다.
구조화된 디자인은 트랜체스 디자인 컨셉의 핵심 혁신입니다. 단일 자산을 서로 다른 리스크 수준을 지닌 파생상품으로 분할하는 것입니다. 이러한 구조는 투자자가 자신의 리스크 감수성에 따라 적절한 투자 전략을 선택할 수 있도록 해줍니다. 구체적으로 Trachess는 자산을 세 가지 수준으로 구분합니다.
메인 펀드 토큰 QUEEN
QUEEN은 기본 자산이며, 기본 암호 자산과 1:1로 고정됩니다. 전체 구조에서 주요 펀드 단위로서, 사용자는 QUEEN을 직접 보유하여 기초 자산에 대한 완전한 노출을 얻을 수 있습니다. QUEEN은 민트, 상환이 가능하며, BISHOP과 ROOK으로 분할할 수 있습니다. QUEEN의 수입원에는 기초 자산의 가격 변화, 스테이킹 보상(기초 자산이 스테이킹 지원하는 경우), 프로토콜 수입 분배가 포함됩니다.
BTC를 예로 들면, QUEEN 보유자는 비트코인 가격 변동으로 인한 혜택을 누릴 수 있을 뿐만 아니라, 스테이킹 통해 추가적인 CHESS 거버넌스 토큰 보상도 얻을 수 있습니다. 투자자는 BTC를 QUEEN으로 직접 교환하거나 Transess Swap에서 USDC로 구매할 수 있습니다.
파생 토큰: BISHOP 및 ROOK
QUEEN에서 분리된 두 가지 파생 토큰인 BISHOP과 ROOK은 서로 다른 리스크 과 수익 특성을 나타냅니다.
BISHOP은 고정 수익 토큰으로, 고정 수익 상품과 유사하게 리스크 낮고 안정적인 수익을 제공합니다. 수입원은 고정된 QUEEN 수익률이며, 시장 상황에 따라 계약을 통해 정기적으로 조정됩니다. BISHOP은 시장 변동에도 비교적 안정적인 수익을 제공하며, 리스크 회피하는 투자자에게 적합합니다.
ROOK는 레버리지 토큰으로, 더 높은 리스크 수반하고 레버리지 수익을 제공하며 기초 자산의 가격 변화에 더 민감합니다. ROOK의 수입은 QUEEN의 잔여 수입 전체(즉, 총 수입에서 BISHOP에 지불한 부분을 뺀 금액)에서 나옵니다. ROOK은 시장이 상승할 때 초과수익을 달성할 수 있지만, 하락 리스크 더 큽니다.
구조화된 펀드 설계를 통해 투자자는 자신의 리스크 선호도에 따라 포지션 유연하게 조정할 수 있습니다. 투자자는 언제든지 QUEEN, BISHOP, ROOK 간에 전환하여 개인화된 리스크 관리 전략을 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 상승할 것으로 예상되는 경우 ROOK 보유량을 늘려 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 시장이 하락할 것으로 예상되는 경우, BISHOP 보유량을 늘려 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
유연한 계층형 아키텍처를 통해 Tranchess는 앞으로 더 많은 암호화 자산으로 확장하여 투자자에게 더욱 다양한 시장 참여 기회를 제공할 수 있습니다. BTC, ETH, BNB 등 어떤 상품이든, Tranchess는 다양한 투자자의 요구에 맞춰 해당 상품에 맞는 구조화된 상품을 만들어낼 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
Turbo&Stable, 체스의 전술적 혁신
Transhess가 ETH 메인넷에서 유동성 스테이킹 상품 qETH를 스테이킹 하면서, "Turbo & Stable"이라는 개념도 Transhess의 상품 생태계에 도입되었습니다.
Turbo & Stable 모델은 본질적으로 구조화 펀드의 세분화 및 업그레이드입니다. Turbo와 Stable의 개념은 ROOK과 BISHOP의 향상된 제품으로 이해될 수도 있습니다.
터보(향상된 ROOK): 높은 레버리지, 높은 수율의 공격 무기
체스 게임의 룩처럼 Turbo 상품은 더 높은 레버리지와 잠재 수익을 제공하며, 더 높은 리스크 감수할 의향이 있는 투자자에게 적합합니다. 이는 체스 게임에서의 과감한 공격과 같으며, 상당한 이익을 얻을 가능성이 있지만 더 큰 리스크.
안정된(향상된 BISHOP): 안정적인 수입을 위한 방어 요새
유연한 엘리펀트(BISHOP)와 유사하게, 안정적인 상품은 보다 안정적인 수익률을 제공하며 투자 포트폴리오의 방어적 핵심이 됩니다. 체스 게임에서 견고한 방어선을 구축하는 것처럼, 낮은 리스크 감수성으로 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 이상적인 옵션을 제공합니다.
StakeStone의 STONE 펀드를 예로 들어 Turbo&Stable에 대한 자세한 설명
개념 자체가 다소 추상적이라는 것은 불가피한 일입니다. 이 아키텍처가 어떻게 작동하는지 소개하기 위해 Transess와 StakeStone의 협업으로 만들어진 Turbo&Stable 제품인 STONE Fund를 예로 들어 보겠습니다.
복잡성을 단순화하고 두 토큰을 유연하게 분할합니다.
결석 이 펀드의 핵심은 Turbo&Stable 아키텍처를 기반으로 한 토큰 분할 메커니즘입니다. 사용자는 STONE을 1:1 비율로 stoneQUEEN으로 교환할 수 있으며, 각 stoneQUEEN은 0.1 turPSTONE(터보 포인트 STONE)과 0.9 staYSTONE(안정 수익 STONE)으로 분할될 수 있습니다. 동시에, 이 과정은 되돌릴 수 있으며, 사용자는 0.1 turPSTONE과 0.9 staYSTONE을 다시 병합하여 1 stoneQUEEN을 만들 수 있습니다.
staYSTONE-STONE LP 다양한 소득
또한, Tranchess는 생태계 사용자에게 추가 수입 기회를 제공하기 위해 staYSTONE-STONE LP 토큰을 출시했습니다.
이러한 LP 토큰 보유자는 CHESS 토큰과 0.05% 거래 수수료 보상을 받을 수 있을 뿐만 아니라, staYSTONE 이자의 일부와 2배 StakeStone 포인트 배수(LP의 STONE 부분에 대한)도 즐길 수 있습니다. 또한, Transess는 STONE 펀드의 LP에게 주당 150,000 CHESS의 추가 보상을 제공합니다.
다양한 포인트 보상 및 수익 구조
Tranchess STONE 펀드의 총 스테이킹 기간은 6개월이며 2024년 10월 8일에 종료됩니다. 해당 시점에 다양한 유형의 토큰은 공정 가치에 따라 STONE으로 다시 교환될 수 있습니다. 동시에, Tranchess를 통해 Scroll의 STONE 보유자는 StakeStone 포인트를 획득하는 동시에 Scroll Marks 포인트를 획득할 수 있습니다.
stoneQUEEN은 STONE과 1:1 비율로 교환 가능합니다. stoneQUEEN을 보유하면 같은 양의 STONE을 보유하는 것과 같은 배수의 StakeStone 포인트를 획득할 수 있습니다. 하지만 stoneQUEEN을 staYSTONE과 turPSTONE으로 나누고 둘 다 보유하면 아무것도 잃지 않고 2배 포인트 배수를 얻을 수 있으며, 보유 자산의 가치에 따라 Scroll Marks 포인트도 획득할 수 있습니다.
turPSTONE은 10배의 고정 레버리지를 제공할 뿐만 아니라, StakeStone의 2배 포인트 배수도 얻을 수 있습니다. 즉, 최종적으로 20배의 StakeStone 포인트를 얻을 수 있다는 의미입니다. 펀드 만기 시 고정 이자율을 지불하는 비용을 제외하고 STAYSTONE: STONE < 1
staYSTONE은 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 연 6%의 고정 이자율을 제공하지만, StakeStone 포인트 보상은 없습니다. 스크롤 마크 포인트는 보유 가치에 따라 획득됩니다. 펀드 만기 시, staYSTONE:STONE>1
또한, Transess는 Turbo & Stable 펀드 상품에서 획득한 포인트에 대해 3%의 수수료를 추가 수입으로 부과 하고 이를 veCHESS 보유자에게 100% 분배하여 veCHESS 보유자의 수익률을 높입니다.
PS: 본 기사에 표시된 turPSTONE, staYSTONE, STONE의 교환 비율은 대략적인 추정치입니다. 정확한 비율은 특정 공정가치와 펀드 마감이 가까워질 때 발표됩니다.
빠르게 복제할 수 있는 정확하고 빠른 아키텍처
STONE 펀드에 국한되지 않고 현재 출시된 Turbo&Stable 상품으로는 eth.fi와 협력하여 출시한 weETH 펀드, LIDO와 협력하여 출시한 Staked ETH 펀드, SOLV와 협력하여 출시한 SolvBTC, Lista DAO와 협력하여 출시한 slisBNB, 그리고 최근 출시한 SolvBTC.BBN 펀드가 있습니다.
Turbo&Stable은 다양한 수익 창출 방법을 제공할 뿐만 아니라, 모든 LST 내러티브를 통해 새로운 체인의 빠른 출시를 지원하는 동시에 해당 자산의 수익 변화에 유연하게 대응할 수 있습니다. 예를 들어, 최근 출시된 SolvBTC.BBN은 Babylon 생태계 초기 단계에서 가장 많은 BTC를 스테이킹 프로젝트로, 현재 Babylon 포인트 수입이 가장 많은 LRT입니다. 사용자 혜택의 또 다른 부분으로, 이러한 장점은 Turbo&Stable 구조에서도 유지되며, "좋고 빠른" 이 정교한 아키텍처의 유연한 특성을 온전히 반영합니다.
트랜체스의 핵심 체스: CHESS & veCHESS
최근 바이낸스 컨트랙트로 출시된 CHESS가 다시 주목을 받고 있습니다. 트랜세스의 거버넌스 통화인 CHESS와 veCHESS는 전체 트랜세스 시스템을 연결하는 핵심 링크일 뿐만 아니라, 그 자체의 가치도 프로젝트 자체와 함께 성장합니다.
거버넌스 토큰 CHESS
CHESS 공급량 3억입니다. 직접 구매 외에도 사용자는 다양한 방법으로 CHESS를 얻을 수 있습니다. 여기에는 주로 유동성 채굴 에 참여하거나 QUEEN, BISHOP, ROOK 토큰을 스테이킹 CHESS를 얻는 것이 포함됩니다.
잠금이 veCHESS로 전환된 후 CHESS는 생태계에서 다양한 사용 사례를 활용할 수 있게 되었습니다. veCHESS는 투표, 주간 프로토콜 배당금, 3% Turbo & Stable 포인트 수입과 같은 거버넌스 권한을 갖게 되었습니다.
CHESS는 유동성 및 거버넌스 기능 외에도 현재 BNB 체인, 이더리움, 스크롤 간의 크로스 체인 거래도 지원합니다.
락업 변신, veCHESS가 출시되었습니다!
잠금 체스 교환
사용자는 1주일에서 4년까지 CHESS 잠금 기간을 선택할 수 있습니다. 환매비율도 잠금기간에 따라 선형적으로 증가합니다. veCHESS의 수를 계산하는 구체적인 방법은 CHESS의 수에 잠금 기간(년)을 곱한 후 4로 나누는 것입니다.
예를 들어, 4년 동안 100개의 CHESS를 잠금하면 100개의 veCHESS를 얻고, 2년 동안 100개의 CHESS를 잠금하면 50개의 veCHESS를 얻습니다. 동시에 veCHESS의 양은 시간이 지남에 따라 선형적으로 감소하지만 사용자는 잠금 시간이나 양을 늘려 veCHESS 잔액 늘릴 수 있습니다.
Tranchess는 또한 CHESS를 일괄적으로 잠금하는 기능을 지원하며, 각 잠금은 새로운 잠금 위치를 생성합니다. 보다 쉬운 관리를 위해 사용자는 여러 잠금 위치를 하나로 병합할 수 있습니다.
추가 혜택의 레이어
위에 언급된 Turbo&Stable 펀드 상품의 3% 포인트 수익률 외에도, veCHESS 보유자는 Transess 플랫폼의 주간 수익의 50%를 추가 스테이킹 보상으로 받게 되고, 나머지 50%의 수익은 재무부로 들어갑니다.
지속적으로 거버넌스 권한을 풍부하게 함
veCHESS를 보유한 사용자는 Transess 플랫폼의 다양한 중요한 결정에 참여할 수 있습니다. 투표 가중치는 보유한 veCHESS의 양에 비례하여 결정되므로, 플랫폼에 장기적으로 기여하려는 사용자가 의사 결정 과정에서 더 큰 발언권을 가질 수 있습니다.
최근 Transess 커뮤니티에서 통과된 거버넌스 제안 9에서는 앞으로 veCHESS의 투표 거버넌스 권한을 모든 새로운 Turbo & Stable 프로젝트 출시에 대한 의사 결정 계층까지 확장할 수 있다고 제안합니다. 이 제안은 veCHESS의 사용 사례를 더욱 확장하고 빠른 복제를 위한 Turbo&Stable 아키텍처의 미래 잠재력을 보여줍니다.
이슈 아래의 가치 격차는?
Tranchess 생태계에 대한 탐색이 깊어질수록 CHESS는 단순한 거버넌스 토큰이 아니라 Tranchess 생태계의 핵심 가치 전달체라는 사실을 알 수 있습니다.
CHESS에 veCHESS를 고정하면 수익성 있는 수익 분배가 가능할 뿐만 아니라, 보유자에게 플랫폼의 주요 결정에 참여할 수 있는 권한도 부여됩니다. 이러한 두 가지 속성으로 인해 CHESS는 매우 매력적인 가치 저장 및 부가가치 도구가 됩니다.
플랫폼의 TVL이 지속적으로 증가하고, 영구 계약이 공식 출시되며, 여러 Turbo & Stable 펀드 상품이 만료됨에 따라 CHESS는 가치 지점에 도달할 가능성이 높습니다. veCHESS의 수익 잠재력은 현재 시장에서 CHESS에 대한 가격 인식을 커버하기에 충분할 수 있습니다. CHESS의 진정한 잠재적 가치는 DeFi 부문에 대한 시장의 과대광고 기대치와 단일 토큰이 상장되는 것에 대한 단기적인 "복권 사고방식"에 국한되지 않고, 오히려 장기적으로 가치가 뒷받침되는 제품 수익에 있습니다.
오직 낡은 것에서 새로운 것을 끌어내야만 우리는 전투의 절반을 이길 수 있습니다.
구조화된 펀드부터 Turbo&Stable 아키텍처까지, 베테랑 플레이어인 Transess는 치열한 경쟁이 벌어지는 DeFi 분야에서 항상 우수성과 유연성을 유지해 왔으며, 다양한 생태계에 대한 더 많은 솔루션을 제공하는 동시에 사용자에게 다양한 수익을 보장하고 진정한 DeFi 네이티브 스타일을 구현해 왔습니다.
트랜체스의 개발 궤적은 혁신을 거듭하고 항상 중요한 "반쪽 조각"의 이점을 유지해야만 암호화 게임에서 무적이 될 수 있음을 증명합니다.
