투자자들이 이번 주 연준 의 금리 인하 결정을 기다리면서 월요일 암호화폐 시장은 변동성이 컸습니다.
비트토렌트(BitTorrent) 데이터에 따르면 비트코인 (BTC)은 주말 동안 60,000달러 이상 상승한 후 월요일 58,000달러로 다시 테스트를 펼쳤고 중요한 위치를 잃었습니다. 보도 시간 현재 비트코인은 24시간 만에 거의 3% 하락한 57,927달러에 거래되고 있습니다.
시총 총액 상위 200개 알트코인 중 3개 토큰만이 1% 이상 상승했습니다. LayerZero (ZRO)는 2.4% 상승, Theta Fuel (TFUEL)은 1.7% 상승, io.net (IO)은 1.1% 상승하여 상승세를 주도했습니다. DOGS(DOGS)가 13.1% 하락해 가장 많이 하락했고, 세이 (SEI)와 에셜론프라임(PRIME)이 각각 13%, 10.8% 하락했다.
현재 암호화폐 시총 미화 2조 200억 달러이며, 비트코인의 시장 점유율은 56.6%입니다.
미국 증시 기준으로는 S&P지수와 다우존스지수가 각각 0.13%, 0.55% 상승해 상승세로 마감했고, 나스닥지수는 0.52% 하락했다.
25bp 또는 50bp?
투자자들은 연초 이후 첫 번째 금리 인하를 기다리고 있지만 분석가들은 이것이 경제와 시장에 미칠 영향에 대해 엇갈리고 있습니다.
OTC Capital의 CEO인 Brian Dixon은 다음과 같이 말했습니다. “연준은 2024년 9월부터 일련의 금리 인하를 시행할 것으로 널리 예상됩니다. 다양한 분석과 시장 정서 에 근거하여 시장은 일반적으로 연준이 결정을 발표할 것으로 믿고 있습니다. 다가오는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서."
딕슨은 25bp 인하는 "연준의 신중한 움직임으로 볼 수 있으며 통화 완화의 안정성과 자제를 신호할 수 있다"고 말했다. 이는 차입 비용으로 주식이 소폭 상승할 가능성과 함께 시장의 약간 긍정적인 반응으로 이어질 수 있다. 하지만 더 큰 금리 인하에는 영향이 없을 것”이라고 말했다.
그러나 연준이 금리를 50bp 인하하면 연준이 이전에 생각했던 것보다 경제 둔화에 대해 더 우려하고 있다는 신호를 시장에 보낼 수 있다고 딕슨은 믿습니다 . 이는 시장 변동성을 증가시켜 먼저 주식 시장을 불안하게 만들 수 있습니다. 경기 둔화에 대한 우려로 어려움을 겪고 있지만, 추가적인 경기 침체를 막기 위한 선제적 조치로 해석하면 주가 회복으로 이어질 수 있다.
Dixon은 "25bp와 50bp 사이의 선택은 면밀히 관찰될 것이며 연준 경제 전망의 바로미터입니다. 25bp 금리 인하는 현 상태를 유지하는 것으로 간주될 수 있지만 50bp 금리 인하는 연준이 따라잡거나 보이지 않는 경제적 압박에 선제적으로 대응한다는 의미로 해석될 수도 있다”고 말했다.
금리 인하 규모에 대한 불확실성으로 인해 시장 변동성이 확대됐다.
Ledn의 최고 투자 책임자(CIO) 존 글로버(John Glover)는 메모에서 "이번 주 기술적 분석 관점에서 볼 때 우리는 여전히 더 큰 제3의 물결(주황색 선)의 기초가 되는 플래그 패턴(파란색 선) 내에 있습니다"라고 말했습니다. 파도의 (노란색 선).”
그는 이렇게 설명했습니다. “이 플래그 패턴이 오래 지속될수록 '실패 플래그'가 되어 비트코인 가격이 채널 바닥 아래로 떨어질 가능성이 높습니다. 지속 패턴이 예상대로 발생한다고 가정하면 목표가 표시되기 전에 발생합니다. 다음 하락세(4파) 전 3파의 경우 $85,000~$95,000입니다. 하락세를 관찰할 주요 수준은 $49,000이며, 그 이하에서는 여전히 큰 손실이 발생할 가능성은 낮은 것으로 간주됩니다.”
CME의 최신 'Fed Watch' 데이터에 따르면 거래자 연준이 9월 금리를 25bp 인하할 확률은 33.0%, 50bp 인하할 확률은 67.0%로 베팅하고 있다.
역사적으로 비트코인은 금리 인하로 이익을 얻었습니다.
암호화폐 커뮤니티는 첫 번째 금리 인하를 간절히 기대하고 있습니다. 역사에 따르면 금리 인하는 비트코인 불장(Bull market) 을 촉진하는 데 도움이 됩니다.
ETC 그룹의 연구 책임자인 André Dragosch는 다음과 같이 말했습니다. “마지막 금리 인하에서 연준의 금리 인하와 느슨한 통화 정책은 일반적으로 비트코인과 암호화폐 자산의 상승을 자극했습니다. 연준은 다른 주요 중앙은행의 뒤를 따를 것으로 예상됩니다. 유럽중앙은행(ECB)이 최근 기준금리를 25bp 추가 인하한 등 은행들이 금리를 인하했는데, 이는 올해 두 번째 금리 인하이다.
Dragosch는 “연방기금 선물에는 연준이 2024년 12월까지 금리를 125bp 인하하고, 2025년 12월까지 누적 10회(약 250bp) 금리를 인하한다는 내용이 이미 반영되어 있습니다. 연준의 경제 전망 요약("도트 플롯"이라고도 함)에 초점이 맞춰질 가능성이 높으며 소위 '최종 금리'에 대한 연준의 최근 기대, 즉 장기적으로 연방기금 목표가 드러날 것입니다. 금리인하 사이클이 끝난 후에도 금리는 유지될 것으로 예상된다”고 말했다.
그는 금리 인하 전망에 대한 상승 관점 정서 커지면서 "비트코인과 기타 희소한 암호화폐 자산이 현재 많은 투자자들의 '매수 목록' 상위에 있을 수 있다"고 말했다. 정책."
그는 다음과 같이 언급했습니다. “우리는 최근 월간 보고서에서 통화 정책의 개선이 앞으로 몇 달 안에 비트코인과 암호화폐 자산에 더 많은 혜택을 가져다 줄 것이라고 강조했습니다. 또한 전 세계 통화 공급량 역대 신고점 기록했으며 현재 가속화되고 있습니다. 이는 비트코인과 암호화폐 자산의 향후 성과에 대한 매우 긍정적인 신호이기도 합니다.”
Dragosch는 그들이 상승 관점 이유는 "비트코인 불장(Bull market) 역사적으로 통화 공급 확장과 관련되어 있는 반면 비트코인 베어장 (Bear Market) 통화 공급 감소와 관련되어 있기 때문입니다. 따라서 우리는 2024년 4분기에 더 긍정적인 계절성이 경기와 일치할 것으로 기대합니다. 거시적인 순풍과 일치하는 긍정적인 것입니다.”
TradingView 애널리스트 TradingShot은 이것이 계절적 사이클 추세라고 믿습니다.
TradingShot은 "이 차트는 간단합니다. 2016년 7월 이후 매 반감 마다 비트코인은 변동성이 높은 고르지 못한 거래 단계에 진입했지만 1W MA50(청색 추세선)을 그대로 유지하고 지지를 받았습니다."라고 말했습니다.
그는 “10월 첫째주에 사이클의 가장 강렬한 국면인 포물선형 반등이 시작됐는데, 이는 지난 두 사이클에서 확인됐고 지금까지 반감 이후 충격을 경험했다 ”고 지적했다 . 그리고 1W MA50은 두 번 테스트를 거쳤으며 10월이 3주밖에 남지 않았으므로 (이 패턴이 계속 반복된다면) 지금 하지 않으면 매우 강력한 랠리를 준비하고 있는 것으로 보입니다. 이번 집회를 따라잡는 것은 어려울 것입니다."
