미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대감이 큰 관심을 끌면서 비트코인 시장은 불안한 한 달을 앞두고 있다.
시장에서는 비트코인 가격이 8월 말 65,000달러에서 9월 초 59,000달러 정도로 급락한 후 더 많은 혼란이 일어날 것으로 예상하고 있습니다. 연준의 다음 회의 결과는 금리 인하를 촉발할 것으로 예상되며, 이에 따라 비트코인-달러 환율의 단기적 방향이 결정될 가능성이 크지만, 시장을 더욱 불안하게 만드는 것은 경제 불안이 심화될 가능성입니다. .
대부분의 시장 참가자들은 25bp 금리 인하를 기대하지만, 연준이 더욱 공격적인 50bp 금리 인하를 채택할 것이라는 소문도 있습니다. 이는 더 큰 시장 변동성을 촉발할 가능성이 있습니다. 세계 경제가 중앙은행의 잘못된 관리와 시장 왜곡으로 인해 어려움을 겪고 있는 가운데, 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 비트코인을 찾는 투자자들은 신뢰 시험에 직면할 수 있습니다.
연준의 금리 인하가 비트코인에 미치는 영향
연준의 금리 인하가 임박했다는 기대감이 시장 불확실성을 가중시켰다. 역사적으로 금리 인하는 통화 완화가 달러를 약화시키고 자산에 대한 수요를 늘리는 경향이 있기 때문에 일반적으로 비트코인에 긍정적인 것으로 간주되었습니다. 하지만 이번 금리인하는 양날의 검이 될 수 있다.
2022년에는 인플레이션을 억제하기 위해 연준이 공격적인 금리 인상 사이클을 시작했지만, 이제 경제 여건이 악화되면서 연준은 방향을 바꿀 수밖에 없게 됐다. 이는 지속적인 유동성 주입에 의존하는 금융 시스템에서 예상되는 현상입니다.
비트코인의 경우 역사적으로 통화 완화로 이익을 얻었지만 연준의 결정은 예상치 못한 결과를 초래할 수 있습니다. 법정화폐의 대안으로 비트코인은 통화 가치가 하락할 때 특히 좋은 성능을 발휘합니다. 그러나 잠재적으로 공격적인 50bp 금리 인하는 시장 참여자들이 충분히 고려하지 않았을 수 있는 요인, 즉 임박한 경기 둔화 또는 경기 침체에 대한 우려를 불러일으킵니다. 연준이 더 깊은 경제적 우려를 표명하면 시장 참여자들은 탈중앙화 통화 네트워크로서의 가치는 변함이 없지만 비트코인을 포함해 리스크 하다고 생각하는 자산을 기피할 수 있습니다.
50bp 금리 인하는 더 심각한 문제를 의미합니까?
50bp 금리 인하에 대한 우려는 인플레이션 억제를 목표로 하는 연준의 2022년 긴급 금리 인상과 함께 현재 노동 시장 둔화로 특징지어지는 경제의 근본적인 약점을 드러내는 등 광범위한 거시경제적 배경에서 비롯됩니다.
금요일의 고용 보고서는 미국 노동 시장의 수년간 부진한 성과의 또 다른 장이었습니다. 지금까지 이러한 추세는 부풀려진 고용 보고서 로 인해 가려졌는데, 이 보고서는 최초 발표 이후 반복적으로 하향 수정되었습니다. 가장 최근 보고서는 실제로 노동시장 약화 조짐을 보였다. 노동통계국 가구조사에 따르면 지난 한 달 동안 실업률은 개선되지 않았고 실업자 수는 지난 달 630만 명에서 710명으로 늘어났다. 만. 이는 실제로 노동시장이 너무 약해서 그 약점을 더 이상 감출 수 없다는 뜻이다.
많은 직장인들이 여전히 재정적으로 어려움을 겪고 있습니다. 법안에 따라 미국 임금의 구매력은 인플레이션과 일치하거나 뒤처집니다.
제롬 파월 연준 의장(사진: Alex Wong)
글로벌 경제 상황과 비트코인의 장기 전망
전 세계 중앙은행 역시 경제 약화로 인한 어려움을 겪고 있습니다. 유럽중앙은행과 일본은행 모두 글로벌 유동성 흐름에 영향을 미칠 수 있는 문제에 직면해 있습니다. 유로존 GDP는 지난 분기에 0.2% 성장에 그쳤으며 일본 은행은 금리 인상을 고려하고 있으며 이로 인해 엔 캐리 무역의 청산이 가속화될 것입니다. 한편, 한 주요 국가는 공장 생산량, 소비 및 투자가 둔화되고 실업률이 6개월 만에 최고치로 상승함에 따라 경기 침체를 막기 위해 둔화되는 경제에 유동성을 주입할 준비를 하고 있습니다.
여기에 미국의 대선 시즌이 심화되면서 경제정책 전망이 불투명해지면서 투자와 경제성장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 정책을 지지하는 후보자들이 정치적 추진력을 얻게 되면 비트코인은 미국 달러 대비 변동성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
비트코인은 글로벌 경제 상황과의 상관관계에 있어 "다중 성격"을 갖고 있어 가격 변화를 예측하기 어렵습니다. 우크라이나 전쟁 초기와 같은 어떤 경우에는 비트코인이 리스크 회피 자산으로 행동했지만, 코로나19 발생 초기와 같은 다른 경우에는 리스크 회피 자산으로 행동했습니다.
그러나 분명한 것은 유동성을 주입하여 규칙 기반 질서의 깊은 균열을 덮으려는 중앙 은행가의 시도는 궁극적으로 비트코인의 장기적인 우위를 강조하는 역할만 할 것이라는 점입니다. 시간이 지남에 따라 비트코인의 금전적 속성이 결국 우세해질 것입니다.
9월은 비트코인의 잊을 수 없는 순간인가요?
9월이 진행되면서 비트코인 투자자들은 변동 가능성에 대비하고 있습니다. 연준의 금리 인하 결정은 비트코인의 미래를 불확실하게 만듭니다. 시장은 25bp 금리 인하로 가격을 책정하여 단기적인 영향을 제한했을 수 있지만, 금리 인하가 50bp에 도달하면 더 심각한 경제 문제를 알리고 변동성의 물결을 촉발할 수 있습니다.
그러나 시장에는 여전히 놀라움의 여지가 남아 있습니다. 연준이 경제적 리스크 처리와 시장 신뢰 유지 사이에서 적절한 균형을 찾을 수 있다면 비트코인은 이 격동의 시기 이후 더 강력한 위치로 나아갈 수 있습니다. 그러나 경기 침체에 대한 우려가 계속 높아지면 비트코인 가격은 더욱 하락할 수 있으며 투자자들은 점점 더 예측할 수 없는 시장과 싸워야 할 것입니다.
