작성자: Biteye 핵심 기여자 Louis Wang
편집자: Biteye 핵심 기여자 Crush
01 배경과 필요성
암호화폐 산업의 초석인 비트코인의 시총 미화 1조 달러를 초과했지만 그 기능은 여전히 가치 저장에 국한되어 있으며 금융 응용 분야에서의 잠재력은 완전히 활용되지 않습니다. 현재의 주요 딜레마는 비트코인 자산이 기본 네트워크로 제한되어 있으며 이더 과 같은 네트워크에서 급성장하는 DeFi 생태계에 효과적으로 참여할 수 없다는 것입니다.
이 딜레마는 두 가지 주요 과제를 강조합니다. 첫째, BTC 네트워크의 통화 보유자가 안전하게 소득 기회를 획득하고 BTC가 EVM 네트워크로의 흐름을 실현할 수 있도록 하는 방법, 둘째, BTC와 직접 접촉하지 않고도 EVM 환경에 익숙한 투자자를 활성화하는 방법입니다. 네트워크를 사용하면 스테이킹 이 필요한 바빌론 프로토콜에 참여하는 등 BTC 네트워크에서 수익 기회를 누릴 수도 있습니다.
비트코인이 DeFi 분야에 진입하기 위한 주요 브리지 역할을 하는 WBTC(Wrapped Bitcoin)는 BitGo가 호스팅하는 비트코인과 1:1 매핑을 갖춘 ERC20 토큰입니다. 시총 는 약 87억 달러이지만 그 규모는 10억 달러 미만입니다. 비트코인 전체 시총 의 1%로, 비트코인 네트워크의 대량 미개척 유동성 잠재력을 강조합니다.
그러나 WBTC는 최근 논란에 휩싸였다. BitGo의 통제권 이양으로 시장 우려가 컸다. MakerDAO는 WBTC의 모기지 금액을 줄였고, SparkLend는 WBTC의 대출 업무 중단했다.
이 사건은 다른 새로운 BTCFi 자산의 성장을 위한 촉매제를 제공했습니다. FBTC는 Mantle과 Antalpha Prime이 핵심 기여자로 참여하여 Ignition에 의해 인큐베이팅 비트코인과 1:1 앵커를 유지하고 온체인 연결하여 다양한 DeFi 프로토콜과 원활한 통합을 달성합니다. FBTC의 목표는 유동성이 높고 쉽게 결합되는 BTC 자산을 도입하고 비트코인의 적용 시나리오를 가치 저장을 넘어 확장하여 다양한 소득 전략에 깊이 참여할 수 있도록 하는 것입니다.
이러한 방식으로 FBTC는 BTC 보유자에게 새로운 수입 채널을 열어줄 뿐만 아니라 다른 체인 사용자에게 BTC 생태계에 대한 다리를 제공하며 비트코인과 DeFi 세계를 연결하는 핵심 링크가 될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
02 FBTC 작동 방식
FBTC의 프로토콜 설계를 이해하기 위해 우리는 첫 번째 원칙에서 생각할 수 있습니다. FBTC는 기술 수준에서 크로스체인 브리지가 직면한 문제와 유사한 BTC 및 기타 블록체인의 유통을 개방하는 문제를 본질적으로 해결합니다.
핵심 문제는 온체인 안전한 예금, 온체인 안정적인 대출, 두 체인 간의 효과적인 통신 보장이라는 세 가지 측면으로 요약될 수 있습니다. 이러한 기본적인 문제를 해결하기 위해 FBTC는 Mint&Burn(민트 and Burning) 모델을 채택하여 안전하고 신뢰할 수 있는 시스템 아키텍처를 구축합니다.
FBTC의 운영 프로세스는 주로 민트, 소각 및 교차 체인의 세 부분으로 구성됩니다.
1. 민트 공정:
채굴 자격이 있는 사용자는 시스템에서 미리 지정한 비트코인 네트워크 입금 주소에 BTC 자산을 민트 하고 온체인 브리지 컨트랙트에 민트 요청을 보냅니다. Bridge Monitor는 이러한 민트 요청 및 입금 이벤트를 실시간으로 모니터링합니다.
요청을 받으면 모니터는 FBTC를 민트 서명 권한을 TSS(Threshold Signature Scheme) 게이트웨이에 요청합니다. 그런 다음 여러 TSS 노드가 MPC(Multi-Party Computation) 알고리즘을 통해 공통 서명을 생성합니다.
모든 조건이 충족되는 경우에만 시스템은 온체인 해당 수량의 FBTC를 1:1 비율로 민트 합니다.
https://docs.fbtc.com/system-comComponents/architecture
2. 연소 과정:
사용자가 스테이킹 BTC 자산을 인출하려는 경우 FBTC를 소각(파괴)하도록 선택할 수 있습니다. 이 공정의 전체적인 흐름은 민트 공정과 유사하지만 방향은 반대입니다. 시스템은 사용자의 요청을 확인하고 FBTC가 올바르게 폐기되었는지 확인한 다음 해당 BTC 수를 사용자가 지정한 주소로 다시 릴리스합니다.
https://docs.fbtc.com/system-comComponents/architecture
3. 크로스체인 운영:
사용자가 지원되는 블록체인에서 다른 블록체인으로 FBTC를 전송하려는 경우 온체인 크로스체인 요청을 시작해야 합니다.
브릿지 계약은 먼저 온체인 FBTC를 소각합니다. 이후 온체인 FBTC를 민트 과정은 앞서 설명한 것과 유사합니다. 브릿지 모니터는 크로스 체인 요청을 실시간으로 캡처하여 TSS 게이트웨이로 보냅니다. 여러 TSS 노드가 공동으로 서명한 후 시스템은 새 온체인 에 동일한 양의 FBTC를 민트 하여 크로스 체인 작업을 완료합니다.
https://docs.fbtc.com/system-comComponents/architecture
03 FBTC 프로토콜의 핵심 구성요소
FBTC 프로토콜은 BTC 체인의 보관 주소, 온체인 스마트 계약 및 오프체인 서비스 모듈 의 세 가지 주요 구성 요소로 추상화될 수 있습니다. 이 세 가지 구성 요소가 함께 FBTC의 핵심 아키텍처를 형성하여 전체 시스템의 보안, 효율성 및 신뢰성을 보장합니다.
BTC 체인 보관 주소는 프로토콜의 기초입니다. 사용자는 고유한 BTC 충전 주소를 획득하고 BTC를 입금한 후 주조 프로세스가 시작되고 동일한 양의 FBTC가 생성됩니다. MPC(다자간 계산) 및 다중 서명 기술을 사용하여 입금 주소를 관리함으로써 단일 주체가 자산을 통제하는 것을 방지하고 보안을 강화합니다. 출금 시 사용자는 고유 출금 주소를 통해 FBTC를 파기하고 다시 BTC로 교환합니다. 전체 과정은 보안을 위해 다중 서명 검증을 통해 보장됩니다.
대상 체인 스마트 계약은 FBTC 브리지 계약, 발행 계약 및 토큰 계약을 포함한 핵심 실행 계층 역할을 합니다. 각 계약의 권리와 책임을 명확히 하여 시스템의 효율적인 운영을 보장합니다. FBTC에는 긴급 상황에 대응하고 시스템 안정성을 높이기 위해 보안위원회도 있습니다.
오프체인 서비스 모듈 주요 기능을 지원합니다. 브리지 모니터는 거래 적법성을 확인하고, TSS 게이트웨이는 서명 프로세스를 조정하며, TSS 노드는 분산 서명을 통해 탈중앙화 및 보안을 보장합니다. 각 노드는 시스템 보안을 위한 최후의 방어선 역할을 하고 거래 요청을 엄격하게 확인하는 독립적인 위험 제어 모듈 실행합니다.
이러한 다층, 다중 구성 요소 설계를 통해 FBTC 프로토콜은 보안을 보장하면서 비트코인과 DeFi 생태계 간의 원활한 연결을 달성합니다. 각 모듈 FBTC 자산 운영의 보안과 효율성을 보장하는 데 중요한 역할을 하여 FBTC를 비트코인과 DeFi 세계를 연결하는 중요한 다리로 만듭니다.
04 FBTC만의 장점
비트코인 파생 자산인 FBTC는 풀체인 유동성, 향상된 보안, 혁신적인 수익 창출 메커니즘이라는 세 가지 주요 기능을 갖추고 있습니다.
풀체인 유동성
FBTC는 진정한 옴니체인 기능을 실현했습니다. 사용자는 온체인 민트, 소각 또는 교차 체인 작업을 수행할 수 있으므로 FBTC는 지원되는 각 블록체인 생태계에서 자유롭게 유통될 수 있습니다.
전체 체인 유동성을 통해 FBTC는 온체인 BTCFi 프로토콜을 심층적으로 통합하고, 비트코인 자산의 구성성을 극대화하며, 비트코인 보유자가 DeFi에 참여할 수 있는 범위를 크게 확장할 수 있습니다.
보안 강화
FBTC는 민트, 소각 및 크로스체인 프로세스를 처리하는 통합 시스템 아키텍처를 채택하여 시스템 복잡성을 단순화하는 동시에 운영 일관성과 보안을 보장합니다. 보안 아키텍처의 핵심 구성 요소에는 MPC(다자간 계산) 및 다중 서명(Multi-Sig) 기술, 분산 TSS(임계값 서명 체계) 노드 및 엄격한 리스크 제어 모듈 포함됩니다. 이 다단계 보안 설계는 사용자에게 안정적인 자산 관리 플랫폼을 제공하여 자산 보안과 운영 투명성을 효과적으로 보장합니다.
잠긴 FBTC(FBTC1)
FBTC의 혁신적인 자산인 FBTC1은 사용자에게 재정을 관리할 수 있는 추가적인 방법을 제공합니다. 사용자는 Locked FBTC 민트 을 통해 지정된 관리인에게 기본 BTC를 릴리스하여 CeFi/DeFi 전략에 추가 유동성을 제공하고 다양한 소득 전략 옵션을 얻을 수 있습니다.
https://docs.fbtc.com/ecosystem/locked-fbtc-token/locked-fbtc-protocols-information
FBTC1의 운영 과정에서 FBTC0(일반 FBTC) 보유자는 자산을 파트너의 금고로 전송하고 파트너는 정기적으로 FBTC0을 FBTC1 계약에 입금하여 FBTC1 민트 및 FBTC0의 파기를 촉발합니다. 이후 해당 BTC는 BTC0 주소에서 전용 BTC1 소득 전략 주소로 전송됩니다.
현재 통합 파트너로는 Avalon, Bedrock, Solv Protocol 및 PumpBTC가 있습니다.
05 FBTC 현황 및 도입
FBTC는 출시 두 달 만에 눈부신 성장 모멘텀을 보여줬다. 현재 FBTC의 총 민트 은 ETH, Mantle 및 BSC 온체인 에 기본적으로 분산된 2,664개에 달했으며 총 TVL은 1억 5천만 달러 이상으로 이 혁신적인 자산에 대한 시장의 강력한 수요와 신뢰를 보여줍니다.
https://dune.com/mantlexyz/fbtc
DeFi 생태계에서 결합성은 DeFi Lega의 핵심 개념이자 핵심 링크입니다. FBTC와 같은 연결 자산의 경우 적용 시나리오의 다양성이 수요 강도에 직접적인 영향을 미칩니다. 따라서 FBTC 팀은 적용 범위 확대에 특별한 관심을 기울이고 있습니다.
현재 FBTC는 온체인 20개 이상의 프로젝트를 통합하여 거의 모든 주류 DeFi 트랙을 포괄합니다. 또한 거의 10개의 프로젝트가 통합 테스트를 진행 중이며, 이는 FBTC의 애플리케이션 생태계를 더욱 확장할 것으로 예상됩니다.
https://fbtc.com/ecosystem
최근 바빌론 프로토콜 메인넷의 1차 스테이킹 활동에서 1,000 BTC 스테이킹 한도 중 418 BTC가 PumpBTC, Solv 및 Bedrock과 같은 플랫폼을 통해 FBTC 형태로 스테이킹 되었습니다. 따라서 FBTC는 훌륭합니다. 사용자에게 바빌론 프로토콜에 대한 좋은 노출 기회.
FBTC의 신속한 채택과 광범위한 통합은 효율적이고 안전한 비트코인 DeFi 솔루션에 대한 긴급한 시장 요구를 반영합니다. 더 많은 프로젝트가 통합되고 사용자가 참여할수록 FBTC는 네트워크 효과를 형성하고 비트코인과 DeFi 생태계를 연결하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
06 FBTC 잠재적 수익
FBTC의 광범위한 생태계 통합은 사용자에게 다양한 수익 기회를 제공합니다. Biteye가 편집한 차트를 참조하여 FBTC 생태 프로젝트를 살펴볼 수 있습니다.
FBTC가 참여할 수 있는 주요 프로젝트 유형과 잠재적 이점은 다음과 같습니다.
1. 비트코인 리스테이킹 (Restaking) 프로젝트
이러한 유형의 프로젝트는 이더 의 LST 프로젝트와 유사하며 바빌론에 리스테이킹 (Restaking) 될 수 있습니다. 사용자는 다양한 BTC Liquid Stake 프로젝트에 FBTC를 입금하고 다양한 혜택을 얻을 수 있습니다.
프로젝트 자체 부스팅 후 포인트
2~4배 가속 Sparks 포인트(FBTC 프로젝트 포인트)
Babylon을 기반으로 한 프로젝트도 소급하여 발행되는 Babylon 혜택을 받게 됩니다.
참여할 수 있는 프로젝트에는 PumpBTC, Bedrock, Solv Protocol, Pell Network 및 Satlayer가 포함됩니다. 이러한 프로젝트는 사용자가 초기 단계에서 Babylon 생태계에 참여할 수 있는 최고의 기회입니다.
2. 유동성 풀
사용자는 FBTC를 다양한 유동성 풀에 예치하고 다음과 같은 이점을 얻을 수 있습니다.
거래수수료 수입
추가 스파크 및 파우더 포인트
주요 유동성 풀은 다음과 같습니다:
판매자: mETH/FBTC 및 WBTC/FBTC 거래 쌍
Agni Finance: mETH/FBTC 거래쌍
Uniswap: WBTC/FBTC 거래 쌍
DODO: WBTC/FBTC 거래 쌍
Celopatra: WBTC/FBTC 거래 쌍
이러한 유동성 풀은 사용자에게 소극적 소득 기회를 제공할 뿐만 아니라 FBTC의 시장 유동성을 향상시키는 데에도 도움이 됩니다.
3. 멀티체인 네트워크
Karak, Mezo, Fuel Network 및 Zircuit를 포함한 다른 유동성 네트워크에서 FBTC를 잠그면 사용자는 다음을 얻을 수 있습니다.
프로젝트별 포인트 보너스
스파크 포인트
4. 스테이킹 대출
사용자는 FBTC를 다양한 대출 및 스테이킹 프로토콜에 입금하여 다음을 얻을 수 있습니다.
프로젝트 포인트
스파크 포인트
주요 계약은 다음과 같습니다.
대출 계약: Avalon, Lendle, Interest
스테이킹 계약: 아스더러스
FBTC의 수익 모델은 상당한 다양성과 유연성을 보여줍니다. 이러한 다양한 유형의 프로젝트에 참여함으로써 사용자는 리스크 선호도와 투자 전략에 따라 가장 적합한 수입 방식을 선택할 수 있습니다.
자세한 대화형 튜토리얼은 Biteye에서 제작한 가이드를 참조하세요.
https://x.com/BiteyeCN/status/1833812446831899055
07 요약 및 전망
FBTC는 명확한 포지셔닝을 갖고 있으며 차세대 비트코인 게이트웨이 자산이 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 핵심 이점은 세 가지 주요 측면에 반영됩니다.
FBTC는 신중하게 설계된 보안 메커니즘을 통해 비트코인 크로스체인 프로세스의 보안을 효과적으로 보장하여 사용자에게 신뢰할 수 있는 자산 관리 솔루션을 제공합니다.
FBTC는 진정한 멀티체인 유동성을 달성하고 BTC 자산을 여러 블록체인 생태계에 효과적으로 원활하게 통합하며 가치 포착 기회를 크게 확장합니다. 비트코인 보유자에게 새로운 수입 채널을 열어줄 뿐만 아니라 EVM 생태계에는 익숙하지만 BTC 체인에는 익숙하지 않은 사용자에게 Babylon과 같은 BTC 기본 프로토콜에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다. FBTC는 여기서 중요한 가교 역할을 수행하여 다양한 블록체인 생태계를 효과적으로 연결합니다.
FBTC는 애플리케이션 시나리오 확장에서 좋은 성과를 거두었습니다. 강력한 산업 자원과 협력 네트워크를 통해 FBTC는 고품질 프로젝트와 지속적으로 협력하고 애플리케이션 생태계를 빠르게 강화할 수 있습니다. 이러한 광범위한 적용 시나리오는 FBTC의 실용성을 높일 뿐만 아니라 시장에서의 경쟁력도 향상시킵니다.
FBTC의 이러한 장점은 빠른 발전을 촉진했습니다. 출시 후 불과 두 달 만에 총 TVL이 1억 5천만 달러를 넘어섰습니다. 눈길을 끄는 이 데이터는 FBTC의 강력한 성장 모멘텀을 보여줄 뿐만 아니라 이 혁신적인 비트코인 파생 자산에 대한 긴급한 시장 수요를 반영합니다.
BTCFi 트랙이 예상대로 폭발적인 성장을 이룬다면 FBTC는 BTC 생태계의 핵심 교두보가 될 것으로 예상된다. 인센티브 메커니즘의 지속적인 최적화를 통해 FBTC는 양성 성장 플라이휠을 형성하고 휴면 BTC 자본을 더욱 활성화하며 비트코인 네트워크에 포함된 막대한 유동성 잠재력을 방출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
