비트코인 현물 ETF를 성공적으로 출시한 후 BlackRock은 최근 주요 자산 클래스 중 비트코인의 고유한 위치를 설명하는 자세한 보고서를 발표했습니다.
현재 비트코인 시총 1조 달러를 넘어섰으며, 올해 초 블랙록이 출시한 현물 비트코인 ETF는 높은 시장 관심으로 인해 관리 대상 자산이 빠르게 210억 달러를 축적해 역사상 가장 성공적인 ETF 중 하나가 되었습니다.
BlackRock이 발표한 최신 백서 에서 기관은 비트코인이 "고유한 리스크 분산 도구"가 될 수 있는 이유와 많은 투자자가 비트코인을 분석할 때 이를 "전통 자산"과 비교하는 데 어려움을 겪는 이유를 설명합니다. 보고서는 비트코인과 미국 주식 또는 미국 금리와의 상관관계가 오래 가지 않는 경향이 있다고 지적했습니다.
“비트코인의 고유한 특성은 전통적인 금융 프레임 의 정의에 맞지 않습니다. 비트코인은 특히 미국 달러 실질 금리가 급격하게 변하는 경우 주식과 함께 단기적인 변동이 있었지만 주식 및 채권과의 장기적인 상관관계는 낮았습니다. .그리고 역사적 수익률은 다른 주요 자산군보다 훨씬 높습니다.”
또한 BlackRock은 비트코인의 성능과 가격 예측의 어려움을 분석할 때 핵심 관점 강조했습니다.
"대부분의 전통적인 자산 클래스에 영향을 미치는 거시적 요인과 비트코인의 상관관계는 극히 낮습니다."
월스트리트의 거대 기업은 비트코인이 "리스크" 자산 클래스로 남아 있지만 지난 10년 중 7년 동안 다른 모든 주요 자산 클래스를 능가했다고 지적했습니다. 그러나 동시에 나머지 3년 동안 비트코인은 최악의 성과를 거두었습니다. BlackRock은 보고서에서 다음과 같이 설명했습니다.
"비트코인 가격의 이러한 변동은 시간이 지남에 따라 글로벌 통화 대안으로 널리 채택될 전망의 진화를 부분적으로 반영합니다."
비트코인은 글로벌 거시경제적 요인과 분리된 것처럼 보이기 때문에 일부에게는 지정학적 긴장 속에서 안전한 피난처 역할을 할 수 있습니다. 보고서는 또한 비트코인이 미국 연방 적자가 달러 약세로 이어질 수 있는 시나리오에 대한 보호를 제공할 수 있다고 언급했습니다.
그러나 BlackRock은 비트코인이 여전히 리스크 자산이지만 리스크 의 원천이 전통적인 투자 자산과 다르기 때문에 "리스크 자산"과 "안전한 피난처 자산"에 대한 전통적인 정의 프레임 비트코인에 적용되지 않는다고 강조했습니다. 마지막으로 BlackRock은 다음과 같이 결론을 내렸습니다.
“글로벌 투자 커뮤니티가 지정학적 긴장 고조, 미국 채무 및 적자 상황에 대한 우려, 전 세계적으로 커지는 정치적 불안정과 씨름하고 있는 가운데, 비트코인은 투자자들이 직면한 재정적 어려움에 대처하기 위한 점점 더 독특하고 다각화된 투자 수단으로 간주될 수 있습니다. 포트폴리오에서 다른 문제에 직면할 수 있는 통화 및 지정학적 리스크 요소."
