두 번째 암살 시도 이후 트럼프는 오랫동안 소문이 자자했던 암호화폐 프로젝트인 WLF(WorldLibertyFinancial)를 시작했습니다. 프로젝트의 세부 사항은 아직 완전히 명확하지 않지만 Decrypt 및 RugRadio와의 실시간 인터뷰를 통해 몇 가지 주요 정보가 밝혀졌습니다. 암호화폐 분야에서 Trump 팀의 최신 탐구로서 WLF는 블록체인 기술을 사용하여 사용자에게 탈중앙화 대출 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. 프로젝트의 핵심은 이더 블록체인에서 실행되고 탈중앙화 방식으로 관리 및 운영되는 거버넌스 토큰 WLFI입니다. 프로젝트 팀은 WLFI 토큰이 더욱 "사용자 친화적"이 될 것이며 설계를 단순화함으로써 일반 사용자가 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에 진입할 수 있는 기술적 문턱을 낮출 것이라고 주장합니다.
1. 프로젝트 소개
1. 모금 방법: 규정 D 규칙 506(c)
Aiying에 따르면 WLF 프로젝트는 미국 증권거래위원회(SEC)의 규정 D 규칙 506(c)을 통해 자금을 조달하는 특별한 융자 방식을 채택하고 있습니다. 이 자금 조달 방법을 사용하면 프로젝트는 전체 증권 등록 프로세스 없이도 공개 채널을 통해 공인 투자자에게 토큰을 판매할 수 있습니다. WLF와 같은 대규모 프로젝트의 경우, 506(c)는 특히 암호화폐 규제가 점점 더 엄격해지는 현재 상황에서 보다 유연한 자금 조달 경로를 제공합니다. 이 규칙을 통해 프로젝트는 번거롭고 비용이 많이 드는 것을 피하면서 특정 투자자 그룹을 합법적으로 홍보하고 타겟팅할 수 있습니다. 전통적인 융자 프로세스.
2. WLFI 토큰 분배 계획
프로젝트 백서 에서 발췌한 바에 따르면, 토큰 공급량의 62.66%가 다가오는 토큰 판매를 통해 분배될 예정이며, 판매 순 수익금의 일부는 프로젝트의 다중 서명 지갑 예비금으로 들어가고 나머지 부분은 지급될 예정입니다. 프로젝트 창립자, 팀 및 서비스 제공자에게. 또 다른 17.33%의 토큰은 커뮤니티 거버넌스 참여 및 기타 커뮤니티 성장 이니셔티브를 장려하는 데 사용됩니다. 나머지 20%는 팀, 고문 및 미래 직원에게 할당되며 토큰의 일부는 Trump Organization, WLF 재단 및 Trump의 오랜 친구인 Steve Witkoff가 이끄는 Witkoff Group 계열사에 전달됩니다.
2. 추가 해석: 규정 D 506(c)
규정 D 규칙 506(c)은 미국 증권거래위원회(SEC)가 제공하는 중요한 면제 규칙으로, 기업이 전체 등록 없이 특정 방법을 통해 자격을 갖춘 투자자에게 공개 자금 조달을 수행할 수 있도록 허용합니다. 이 조항은 많은 스타트업과 암호화폐 프로젝트에 합법적으로 자금을 조달할 수 있는 방법을 제공하여 기존 증권 등록의 복잡하고 비용이 많이 드는 프로세스를 피합니다.
1. 506(c) 공공 기금 모금 규칙
다른 기금 모금 면제 규정(예: 규정 D의 506(b)항)과 비교할 때 506(c)의 중요한 특징은 프로젝트가 공공 기금 모금을 수행할 수 있도록 허용한다는 것입니다. 이는 프로젝트 당사자가 광고, 소셜 미디어, 홍보 등을 통해 잠재적 투자자에게 토큰 또는 기타 증권 상품을 홍보할 수 있음을 의미합니다. 이는 단기간에 대량 의 자본을 조달해야 하는 프로젝트에 특히 매력적입니다. 전통적인 증권법은 일반적으로 등록되지 않은 증권 상품을 공개적으로 홍보해서는 안 된다고 요구하는 반면, 506(c)에서는 이러한 제한을 제거하지만 투자자 자격 검토에 대한 요구 사항은 더 엄격합니다.
2. 적격 투자자 요건
506(c)는 공공 자금 조달을 허용하지만 SEC는 매우 엄격한 투자자 자격 요건을 적용합니다. SEC의 정의에 따르면 적격 투자자는 다음 조건 중 하나를 충족하는 상대적으로 성숙한 재무 상황을 갖춘 개인 또는 법인을 의미합니다.
개인 투자자: 지난 2년간 연소득 $200,000 이상, 배우자 합산 연소득 $300,000, 올해도 같은 수준의 소득을 유지할 것으로 예상되는 사람 또는 개인 순자산이 $100만 이상(1차 제외) 거주).
기관 투자자: 자산 규모가 SEC 규정에 도달하는 금융 기관, 신탁 및 기타 법인을 포함합니다.
프로젝트 당사자는 모든 투자자가 적격 투자자의 기준을 충족하는지 확인하기 위해 엄격한 검증 절차를 거쳐야 합니다. 일반적인 확인 방법에는 세금 양식, 은행 명세서 또는 투자자의 직업 자격 증명 검토가 포함됩니다. 이러한 엄격한 검증 절차로 인해 프로젝트 당사자의 규정 준수 비용이 증가하지만 시장 보안을 효과적으로 보장하고 사기 리스크 줄입니다.
3. 암호화폐 프로젝트에 대한 적용 가능성
암호화폐 프로젝트의 경우 506(c)는 특히 암호화폐 프로젝트가 종종 복잡한 법적 장애물에 직면하는 기존 규제 프레임 내에서 합법적이고 규정을 준수하는 자금 조달 채널을 제공합니다. SEC가 암호화폐 분야에 대한 감독을 강화함에 따라 점점 더 많은 프로젝트가 자금 조달 수단으로 506(c)를 선택하기 시작했습니다. 예를 들어:
Perpetual Industries: 블록체인 및 암호화폐 채굴과 같은 분야에 중점을 둔 에너지 기술 개발 회사입니다. 그들은 암호화폐 채굴 사업부의 확장 계획을 위한 자금을 조달하기 위해 506(c)를 통해 시리즈 A 우선주 라운드를 실시했습니다. 이 프로젝트를 통해 그들은 채굴 장비 구입, 데이터 인프라 확장 등에 사용될 공개 캠페인을 통해 공인 투자자로부터 자금을 조달할 수 있습니다(MoschettiLaw)(Perpetual News).
Telegram의 TON(Telegram Open Network): 궁극적으로 SEC의 방해에 직면했지만 Telegram은 처음에 규정 506(c)를 통해 자금을 조달하여 자격을 갖춘 투자자에게 블록체인 프로젝트 TON을 홍보했습니다. 이 사례는 암호화폐 업계에서 규칙 506(c)의 잠재력을 보여 주었지만 나중에 증권법을 준수하지 않아 프로젝트가 종료되었습니다.
백서 WLFI 토큰이 유가 증권으로 간주되지 않는다는 점을 강조하고 있지만 해당 토큰은 SEC의 규정 D, 규정 506(c), 즉 미등록 유가 증권으로 자격을 갖춘 투자자에게 판매됩니다. 이는 토큰이 증권으로 간주될 수 있음을 인정하고 이러한 방식으로 적격 투자자에게 토큰을 판매함으로써 증권법을 위반할 리스크 피한다는 것을 의미합니다. 따라서 WLFI를 구매하는 모든 사용자는 Coinbase 및 Kraken과 같은 미국 암호화폐 거래소 에서 사용되는 KYC(Know Your Customer) 표준과 유사한 신원 확인을 받게 됩니다.
3. ICO 프로젝트는 어떻게 규정을 준수하고 SEC 괴롭힘을 방지하는 방법은 무엇입니까?
미국의 Web3 조직이나 미국 사용자에게 서비스를 제공하는 조직은 SEC의 도발과 기소하다 어떻게 피합니까? Aiying Aiying은 참고할 수 있도록 다음 사항을 요약했습니다.
1. 토큰의 목적과 기능을 명확하게 정의합니다.
실용성 우선순위: 거래 수수료 지불, 플랫폼 서비스 액세스, 커뮤니티 거버넌스 참여 등 프로젝트에서 토큰의 기능이 명확한지 확인하십시오. 토큰의 주요 목적은 일차적으로 투자 도구가 아닌 플랫폼의 실제 운영과 밀접하게 관련되어야 합니다.
투기 감소: 토큰의 가치 상승 잠재력이나 마케팅 투자 수익에 대한 지나친 강조를 피하고 생태계에서의 실제 사용에 더 집중하십시오. SEC가 토큰을 "증권"으로 식별하지 못하도록 토큰의 사용 시나리오와 실제 기능을 사용자에게 명확하게 알려주세요.
2. 투명한 발행 및 관리 프로세스
ICO 함정 방지: 토큰 판매, 특히 ICO를 수행하는 경우 판매 프로세스가 법적 요구 사항을 준수하는지 확인하십시오. 규정 준수를 보장하려면 private equity 판매(예: 공인 투자자에게만 판매) 또는 등록 판매를 고려하세요.
투명한 관리: 자금 관리 및 사용이 투명하고 원래 약속과 일치하는지 확인하기 위해 프로젝트 자금이 어떻게 사용되는지 명확하게 공개합니다. 자금의 불투명한 사용으로 인해 SEC의 관심을 끌지 않도록 정기적인 재무 보고서와 프로젝트 진행 보고서를 제공하십시오.
3. 현행법규를 준수한다.
등록 또는 등록 면제: 미국에서 사업을 운영하는 경우 프로젝트가 증권 제공에 대한 SEC 요구 사항을 준수하는지 확인하세요. 토큰이 증권으로 간주될 가능성이 있는 경우 등록을 통해 합법적으로 토큰을 발행하거나 면제를 신청하는 것을 고려하십시오.
AML 및 KYC 요구 사항: 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 파악(KYC) 법적 요구 사항을 준수합니다. 불법 행위를 방지하기 위해 플랫폼 사용자는 등록 및 거래 과정에서 엄격한 신원 확인을 거쳐야 합니다.
4. 법률 및 규정 준수 전문가와 협력하세요
법률 고문 고용: 프로젝트 개발 및 토큰 발행 과정에서 항상 경험이 풍부한 암호화폐 법률 고문과 협력하십시오. 법률 고문은 프로젝트의 법적 리스크 평가하고 프로젝트의 모든 단계에서 법적 요구 사항을 준수하도록 도와줄 수 있습니다.
규정 준수 팀: 전 세계적으로 규정 변경 사항을 모니터링하고 새로운 규정 요구 사항을 준수하기 위해 적시에 프로젝트를 조정하기 위해 전담 규정 준수 팀을 구성하거나 고용합니다.
5. 명확한 마케팅 및 커뮤니케이션 전략
신중한 마케팅: 홍보 및 홍보 시 토큰이 투자 계약으로 간주될 수 있는 언어를 사용하지 마십시오. 예를 들어, 높은 수익을 약속하거나 토큰의 투기적 가치를 강조하는 것을 피하고 프로젝트의 기술 혁신, 커뮤니티 가치 및 토큰의 실제 사용에 더 중점을 두십시오.
사용자 교육: 교육 자료를 게시하여 사용자가 토큰의 기능과 사용 시나리오를 이해할 수 있도록 돕고, 오해나 잘못된 기대로 인해 발생하는 법적 문제를 방지합니다.
6. 신중한 거버넌스 및 운영 모델
탈중앙화 거버넌스: 프로젝트가 탈중앙화 주장하는 경우 거버넌스 구조가 실제로 탈중앙화 있고 사용자가 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있는지 확인하여 발행자나 개발팀의 중앙 집중식 통제를 줄입니다. 이는 SEC가 프로젝트를 소수의 개인이 통제하는 "증권"으로 정의하는 것을 방지하는 데 도움이 됩니다.
커뮤니티 중심: 강력한 커뮤니티 지원을 구축하고 투표 및 기타 메커니즘을 통해 사용자에게 더 많은 권한을 부여하여 핵심 팀 구성원에 대한 프로젝트 의존도를 줄이고 탈중앙화 더욱 반영합니다.
7. 합법적인 유통시장 운영
시장 조작 리스크 통제: 유통시장 운영에서는 시장 가격 조작을 피하고 모든 시장 거래가 공정하고 투명하도록 보장합니다. SEC의 관심을 끌 수 있는 조작을 방지하기 위해 시장 행동을 정기적으로 모니터링합니다.
규정 준수 상장: 토큰을 상장 전에 거래소 현지 법적 요구 사항을 준수하는지 확인하십시오. 특히 미국에 상장 경우 이미 SEC 규제 요구 사항을 준수하는 거래소 선택하십시오.
8. 향후 법적 문제 해결
비상 계획 준비: 법률 변호팀 선정, 규제 기관과의 커뮤니케이션 전략 등 법적 문제에 대처하기 위한 계획을 사전에 준비합니다. 규제 조사가 있을 경우 신속하게 대응할 수 있습니다.
규제 기관과 협력: 규제 환경이 변화하는 경우 규제 기관과 적극적으로 협력하고 새로운 규정을 준수하도록 프로젝트를 조정할 의지를 보여주면 갈등을 줄이고 잠재적으로 합의로 이어질 수 있습니다.
