많은 분석과 의견은 '탈달러화'는 시간 문제일 뿐이라고 믿고 있으며, 많은 의견은 BRICS 블록의 영향력이 점차 커지고 있음을 강조합니다. 그런데 데이터는 무엇을 보여주고 있나요? 그리고 '탈달러화'가 과장되고 있는 걸까요?
다음은 BeInCrypto의 전문가 의견에 대한 메모와 요약입니다.
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데이터는 USD의 위치에 대해 무엇을 보여줍니까?
Visualcapitalist의 2023년까지 글로벌 외환 보유고 구조에 대한 최근 보고서에 따르면 모든 국가의 외환 보유고 중 59.8%가 USD로 표시됩니다. 이는 USD의 포지션이 여전히 매우 크고 단기적으로 변화하기 어렵다는 것을 보여줍니다.
전 세계 외환보유액 구조. 출처: 비주얼자본주의미국 달러에 대한 의존도를 낮추기 위해 각국에서는 많은 노력을 기울여 왔습니다. 예를 들어, UAE와 인도는 비석유 상품 무역에 루피를 사용하기 위해 협상 중입니다. 또는 석유 부국인 사우디아라비아도 거의 50년 만에 USD 이외의 통화 거래를 개시했습니다.
특히 브릭스는 달러 의존도를 줄이기 위해 블록체인 기술을 적용한 별도의 결제 시스템을 곧 구축 할 수도 있다 . 이는 아직 계획 중이지만 점점 더 많은 국가가 BRICS에 가입하기를 원하고 있습니다. Kitco에 따르면 2024년 9월까지 현재 34개국이 이 정부 간 기구 가입에 관심을 보이고 있습니다.
USD 대비 BRICS 통화 가치. 출처: aier.org그러나 경제학자 로버트 F. 멀리건(Robert F. Mulligan) 에 따르면, 역사적 자료에 따르면 1996년 이후 주요 BRICS 국가의 통화가 미국 달러 대비 크게 하락했다는 사실을 알 수 있습니다. 이 과정에서 USD 자체도 하락한다는 점을 언급할 가치가 있습니다.
BRICS 통화 및 USD의 금 가치. 출처: aier.org같은 이코노미스트에 따르면, 2014년 경기 침체가 끝난 이후 각 통화의 성과를 금과 비교하면 모두 달러보다 훨씬 더 나쁜 성과를 냈습니다. 여기에서 Robert F. Mulligan은 BRICS가 자체 기축 통화를 만들고 USD를 포기하는 것은 "잡음"에 불과하다고 결론지었습니다.
“탈달러화”의 실제 과정은 금을 통해 일어나고 있습니다.
"Black Swan"의 저자인 Nassim Taleb에 따르면 BRICS 블록의 공통 통화(아마도 디지털 통화)와 USD 이외의 외화 사용을 장려하는 무역 거래에 대한 소음은 "De"의 표면에 불과합니다. -달러화." 그는 금 축적을 통해 '진정한 탈도시화' 과정이 진행되고 있다고 말했다.
“사람들은 '탈달러화'가 실제로 일어나는 과정을 보지 못합니다. 이는 무역 협정을 포함하지 않습니다. 거래는 기축 통화인 USD로 표시되지만 중앙은행(특히 BRICS)은 금 보유고의 가치를 높이고 있습니다.”
나심 탈레브
Taleb의 관점은 FFTT(Forest for the Trees)의 창립자인 Luke Gromen이 다음 차트를 통해 더욱 강조합니다.
중앙은행은 금(녹색)을 구매하고 미국 국채(주황색)를 구매합니다. 출처: 안젤로인차이나루크 그로멤은 "이러한 과정은 지난 10년 동안 조용히 진행됐고 2022년 러시아 외환보유고에 대한 제재 이후 훨씬 더 공격적으로 변했다"고 말했다. 차트는 국가들이 미국 국채(주황색)를 구매하는 대신 금(파란색)을 구매했음을 보여줍니다. 분석가 Angelo Giuliano는 이 차트를 다음과 같이 평가합니다. "미국 달러 폰지 모델이 무너지고 있습니다... 끝없이 지폐를 인쇄하는 미국의 특권은 끝났습니다."
위의 전문가들에 따르면, "탈달러화" 과정의 성격을 금 축적의 관점에서 살펴봐야 합니다. 현재 금 가격은 9월에 약 2,600달러라는 새로운 최고치를 경신했으며 멈출 기미가 보이지 않습니다.
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