바이낸스는 암호화폐 시장에서 가장 큰 중앙화 거래소 중 하나입니다. 이 거래소에 상장되기 위해서는 프로젝트가 영향력, 커뮤니티, 그리고 팀 등 많은 요소를 충족해야 합니다. 또한 비용 요인도 프로젝트가 고려해야 할 사항입니다.
바이낸스 상장 수수료에 대한 이야기
비트멕스(BitMEX) 공동 창립자 Arthur Hayes는 자신의 블로그에서 바이낸스 상장을 위해서는 프로젝트가 약 500만 달러 상당의 바이낸스 코인(BNB)을 보유해야 하며, 추가로 8%의 상장 수수료를 지불해야 한다고 밝혔습니다.
그는 또한 "프로젝트가 사용자에게 토큰을 제공하는 대신 중앙화 거래소에 제공한다면, 이는 프로젝트의 미래 잠재력에 해를 끼칠 것"이라고 말했습니다. 구체적으로는 사용자 이탈, 신뢰도 하락, 탈중앙화 부족으로 인한 홀더 피해 등을 언급했습니다.
그는 높은 활용도의 제품을 가진 프로젝트가 많은 사용자를 확보하고 이들이 비용을 지불할 수 있다면 수익성과 지속 가능한 성장을 달성할 수 있다고 주장했습니다. 반면 "허술한 프로젝트"나 "품질이 좋지 않은 제품"은 중앙화 거래소를 통해 소매 투자자에게 물량을 풀어야 할 것이라고 말했습니다.
프로젝트가 바이낸스나 다른 거래소에 상장되기 위해서는 현재 상당한 비용을 지불해야 합니다. 많은 프로젝트가 초기 유통량을 높여 소매 투자자에게 물량을 풀려 하는 추세이므로, 이 부류의 프로젝트가 가장 큰 피해를 볼 것으로 보입니다.
반면 벤처 캐피털(VC)은 이 과정에서 큰 이익을 얻고 있습니다. 위 통계에 따르면 VC가 최대 142.5%의 가격 차익을 실현할 수 있습니다.
심지어 VanEck과 같은 대형 금융 기관도 투자자들이 단기 수익에 지나치게 집중하고 있다고 지적했습니다. 따라서 가장 큰 피해를 보는 대상은 사용자와 프로젝트 자체라고 할 수 있습니다.
Hayes가 언급한 또 다른 중요한 점은 바이낸스를 첫 번째 상장 거래소로 선택하는 것이 반드시 현명한 선택은 아니라는 것입니다.
그러나 바이낸스가 커뮤니티와 기술력이 우수한 프로젝트를 선별하여 상장한다면, 이는 긍정적인 일입니다. 실제로 진정한 가치를 제공하고 시장을 주도하는 프로젝트들은 이러한 방향으로 나아가고 있습니다.
대표적인 예로 $TON과 $TAO를 들 수 있습니다.
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상장 수수료
바이낸스는 상장 수수료로 총 발행량의 8%를 요구합니다. 대부분의 다른 중앙화 거래소(CEX)는 25만 달러에서 50만 달러
바이낸스는 프로젝트에게 바이낸스 코인(BNB)을 구매하고 예치하도록 요구합니다. 상장이 취소될 경우 이 BNB는 반환됩니다. 이 금액은 500만 달러에 달합니다. 반면 다른 CEX는 일반적으로 25만 달러에서 50만 달러의 스테이블코인 또는 자체 토큰 예치금을 요구합니다.
- 마케팅 비용
바이낸스는 프로젝트에게 총 발행량의 8%를 바이낸스 플랫폼의 에어드랍 및 기타 캠페인을 통해 사용자에게 제공하도록 요구합니다. 다른 CEX는 25만 달러에서 100만 달러의 스테이블코인 또는 프로젝트 토큰으로 마케팅 비용을 청구합니다.
합계적으로 바이낸스 상장에는 프로젝트의 총 발행량의 16%와 500만 달러 상당의 바이낸스 코인(BNB)이 소요될 수 있습니다. 만약 바이낸스가 첫 번째 상장 거래소가 아닌 경우에도 프로젝트는 여전히 약 200만 달러 상당의 토큰 또는 스테이블코인을 지출해야 합니다.
이러한 막대한 비용으로 인해 프로젝트와 벤처 캐피털 모두 단기 수익 확보에 더 집중하게 되어, 2024년 바이낸스 상장 프로젝트의 성과가 투자자에게 부정적일 수 있습니다.
Scroll – 바이낸스 상장 수수료 정보 이후 의문을 제기하는 Layer 2 프로젝트
Scroll 프로젝트는 총 발행량의 19%를 보유하고 있으며, 이 중 5.5%를 바이낸스 Launchpool에 할당했습니다. 이를 볼 때 이 Layer 2 프로젝트의 바이낸스 상장 비용으로 이해할 수 있습니다.
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이 비율은 매우 높은 수준이며, 심지어 사용자에게 완전히 돌아가지 않을 수도 있습니다. 현재 바이낸스는 약 71%의 바이낸스 코인(BNB)을 보유하고 있으며, 저스틴 선도 Launchpool에 자금을 투입하여 토큰을 확보한 바 있습니다.
또한 사용자에게 에어드랍으로 제공되는 토큰이 7%에 불과한 것을 볼 때, 이는 가능한 한 적은 수의 사용자가 토큰을 보유하도록 하여 가격 조종이 용이하게 하려는 의도로 보입니다. 이는 이전 ZKsync와 StarkNet이 적용했던 전략과 유사합니다.
Binance의 Pre-market $SCR에서도 유통량이 낮기 때문에 Whales가 토큰 가격을 펌핑할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 그러나 사용자는 토큰을 인출할 수 없기 때문에 이는 Whales가 토큰을 더 쉽게 조종할 수 있게 해줍니다.
$SCR의 Pre-market 가격은 약 $1 수준으로, 시가총액은 $200M입니다. 위에서 언급한 요인들을 고려할 때 TGE 시 높은 시가총액과 완전 희석 가치로 가격을 높일 가능성이 높습니다.
결론
바이낸스의 상장 수수료는 암호화폐 생태계 전체에 악영향을 미치는 악순환을 만들어내고 있습니다. 상장 수수료의 막대한 재정적 압박으로 인해 프로젝트들이 단기 수익을 우선시하게 되면서 제품 품질 저하와 투자자 신뢰 하락으로 이어지고 있습니다.
또한 바이낸스와 같은 거대 거래소에 권력이 집중되면서 탈중앙화 시장이 약화되고 가격 조작 위험이 높아지고 있습니다. 이 문제를 해결하기 위해서는 관련 당사자들의 협력을 통해 투명하고 지속 가능하며 장기적 이익을 추구하는 생태계를 구축해야 합니다.
상장 시기 또한 프로젝트 가격 성과와 밀접한 관련이 있습니다. 올해 말~내년 초의 유동성 이슈가 이른바 'VC 코인'들의 구원투수가 될 수 있겠지만, 그렇지 않다면 밈(meme) 코인들이 여전히 시장을 주도할 것입니다.
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요약
Allinstation에서는 바이낸스 상장 비용과 그 이면의 영향에 대해 자세히 알려드렸습니다. 이를 잘 살펴보시고 현명한 투자 결정을 내리시기 바랍니다. 행운을 빕니다!
