10월 10일 미국 시장에서 비트코인(BTC)은 6만 달러 선을 하락 돌파했고, 1천만 달러 규모의 대량 롱 포지션이 청산되었습니다. 이후 비트코인(BTC)은 단기 급등세를 보여 최대 15.83%까지 상승했는데, 이는 예상을 크게 뛰어넘는 강력한 상승세였습니다.
최근 거시 환경에는 뚜렷한 변화가 없어 보이며, 투자자들은 11월 연준의 금리 인하 여부에 대해 큰 기대를 하지 않고 있습니다. 미국 주식과 금 시장도 비교적 안정적인 상승세를 보이고 있는데, 비트코인(BTC)의 이런 강력한 상승 요인은 무엇일까요? 연준의 금리 인하로 인한 유동성이 암호화폐 시장으로 유입되고 있는 것일까요?
이런 강력한 상승세를 어떻게 바라봐야 할까요? 이것이 이미 새로운 불장의 시작인지, 아니면 거래량 감소 속 가짜 돌파인지에 대해 시장 참여자들은 다양한 의견을 가지고 있습니다.
기술적 분석가들의 견해
@CryptosLaowai
이 위치에서 비트코인(BTC)은 상방 공급선과 이번 주기의 수요선 교차점을 돌파했다고 봅니다. 형태적으로 볼 때 이번 상승장은 8월 말과 유사하게 깃발 형태를 보이다 가짜 돌파 후 하락했습니다. 청산 열지도를 보면 현재 상방으로는 매도 유동성이 많지 않지만 하방으로는 다량의 롱 포지션 유동성이 있어 보입니다. 그는 현재 자신의 공매도 평균 단가가 6만 5천 달러 부근에 있으며, 목표 가격은 5만 5천 달러 부근으로 잡고 있습니다. 그는 연말까지 새로운 상승장이 나타나지 않을 것으로 보며, 진정한 불장은 2025년까지 기다려야 할 것으로 전망했습니다.
@yekoikoi
그는 7월 29일부터 현재까지의 구조를 보면 비트코인(BTC)이 매우 좋은 모습을 보이고 있다고 평가했습니다. 이번에는 수요선을 돌파한 후에도 이전처럼 순탄한 하락세를 보이지 않고 5만 9,800달러 부근에서 지지를 받았다고 합니다. 5만 9,800달러는 9월 6일부터의 상승 추세선 상 50% 위치이며, 이는 좋은 반등 지지선이라고 봅니다. 또한 일봉 이동평균선도 점차 매수 우위 배열을 형성하고 있다고 합니다. Wyckoff 축적 구조가 나타났고 주도세력의 축적이 진행 중이라고 판단했습니다. 그는 6만 5천 달러에서 6만 달러로의 하락이 마지막 수요 지점(LPS)일 것으로 보며, 수요가 공급을 계속 초과하고 있다고 평가했습니다. 그는 현재 바닥 매수 포지션을 계속 유지하고 있으며 새로운 포지션은 취하지 않고 있습니다.
@Patrade_Buer
일봉 관점: 상승 장세가 이미 형성되었으며, 10월 보고서에서 언급한 5만 달러 9천 달러 부근이 마지막 진입 기회일 것으로 보입니다. 하락 압력 테스트를 계속 주시할 필요가 있는데, 직접 돌파해 레인지 상단을 공략할지 아니면 하방 조정을 거칠지 지켜봐야 합니다. 반등 지지선은 여전히 6만 4,500달러와 6만 3,000달러 부근으로 보고, 이 수준에서의 반등이 매수 기회가 될 것 같습니다. 현물 주문은 여전히 6만 3,000달러를 중점적으로 관찰하고 있습니다.
시간당 관점: 10월 15일 상하 꼬리 형태의 축적 후 다시 상승 돌파를 했습니다. 공매도를 하려면 1시간 봉 상승 압력 테스트를 지켜봐야 안전할 것 같습니다. 여전히 상승 추세이므로, 1시간 봉 상승 압력 테스트 후 매수 기회를 모색해볼 수 있습니다. 1시간 봉 상승 압력이 무너지면 예상했던 조정을 기대해볼 수 있겠는데, 6만 4,500달러 레인지 하단 돌파 후 매수, 그리고 6만 3,000달러 부근 4시간 봉 상승 압력 테스트 후 매수를 고려해볼 만합니다.
@siyizhisheng 3
현재 구조는 5번째 바닥 터치 이후 진동 상승하며 자금이 누적되고 있습니다. 가격이 6만 7천 달러를 돌파하며 이전 고점 6만 6,500달러의 저항을 뚫고 다음 상승 채널에 진입했습니다. 단기적으로는 상승 추세가 지속될 것으로 보이지만, 다음 상승 채널의 B파 전환점에 위치해 있어 조정이 있을 것으로 예상됩니다. 즉, 새로운 3파동의 첫 번째 파동이 전 구간을 이탈한 상태입니다.
거래 구조 관점에서 B파 전환점에 위치한 만큼 80% 확률로 완만한 상승 조정이 있을 것으로 보입니다. 개인적으로는 비트코인(BTC)이 B파 전환점에서 넓은 진동 상승 조정 후 다시 가속 상승할 것으로 예상합니다.
주봉 관점에서는 아직 삼각형 저항선 아래에 머물러 있어 두 가지 시나리오가 가능합니다. 1) 저항선을 뚫고 상승, 2) 저항선 아래에서 조정 후 재상승. 어떤 경우든 전반적인 추세는 상승 기조로 보입니다. 단기적으로는 우상향 형성이 예상되며, 공격적인 매도보다는 신중한 접근이 필요할 것 같습니다.
현재 큰 지지선은 6만 4,700달러 부근, 주봉 지지선은 6만 3,000달러 수준입니다. 일봉 저항선은 6만 8,600달러, 주봉 저항선은 7만 1,600달러 부근입니다.
거시적 분석가들의 견해
@Crypto_Painter
이번 상승이 마이크로 스트래티지(MSTR)의 과도한 프리미엄과 비트코인(BTC)의 디커플링과 관련이 있을 수 있다고 봅니다. 2주 전부터 MSTR이 QQQ 지수에 편입될 것이라는 시장 소문이 돌면서 MSTR과 비트코인(BTC)이 완전히 분리되어 지속적인 상승 추세를 보이고 있습니다.
헤지펀드들이 MSTR을 공매도하는 동시에 비트코인(BTC)을 롱 포지션으로 잡아 MSTR과 비트코인(BTC) 간 프리미엄 격차를 줄이는 전략을 취하고 있습니다. 이를 통해 20-30%의 수익을 거둘 수 있을 것으로 보입니다.
현재 시장 상황에서 비트코인(BTC)이 신고가 근처까지 급등했고 MSTR도 신고가 부근에서 진동하고 있어, 이러한 헤지펀드의 차익거래 기회가 소멸되고 있습니다. 따라서 비트코인(BTC)의 단기 상승 추세가 멈출 수 있다고 분석했습니다.
@Maoshu_CN
이번 상승의 동인은 미국 주식 기술주들의 3분기 실적 발표를 앞두고 투자자들의 매수 심리가 이전보다 더 차분해졌기 때문이라고 봅니다. 경제 상황이 양호하고 위험자산 선호도가 높아지면서 유동성이 기술주에서 암호화폐 시장으로 일부 유입되고 있습니다. 이는 대형주에서 중소형주, 그리고 비트코인(BTC)으로의 자금 이동을 보여줍니다. 개인적으로는 이번 상승이 도널드 트럼프의 지지율 상승과 관련이 있다고 보지 않습니다. 트럼프를 지지하는 이들은 이미 그의 당선을 믿고 있었고, 반대하는 이들도 지지율 상승을 신뢰하지 않을 것이기 때문입니다.
그러나 오늘 미국 주식 4대 지수가 상승한 후에도 비트코인(BTC)은 더 많은 상승 동력을 얻지 못했습니다. 앞서 언급한 논리대로 미국 주식 시장의 유동성 유출이 이미 한계에 도달했기 때문에, 미국 주식 수익성이 다시 상승하거나 외부 자극이 없다면 비트코인(BTC)이 다시 돌파구를 찾기는 어려울 것 같습니다. 오늘 밤 발표될 주간 신규 실업 수당 신청자 수와 9월 소매 판매 데이터가 그러한 계기가 될 수 있습니다.
자금 측면에서는 거래소 내 스테이블코인의 시가총액이 1억 달러 증가하여 현재 173.2억 달러 수준입니다: 테더 USDT(USDT)는 공식 데이터에 따르면 119.766억 달러로 어제와 변동이 없었고, 아시아-유럽 자금 유입이 일시 중단되었지만 기존 보유 자금은 여전히 충분합니다. 거래량은 계속 증가하고 있으며 아시아-유럽 자금의 활동성도 양호합니다; 유에스디 코인 USDC는 데이터 사이트에 따르면 시가총액이 1.53억 달러 증가했고 거래량이 87.92% 늘어나, 미국 지역 자금이 다시 유입되어 적극적으로 거래에 참여하고 있음을 확실히 보여줍니다.
@Phyrex_Ni
단기적으로 비트코인(BTC) 상승은 비트코인 ETF의 매수력과 밀접한 관련이 있다고 봅니다. 10월 15일 거래일에 직접적으로 4,323 BTC가 순유입되었는데, 이는 약 3억 달러에 달하는 자금 유입을 의미합니다. 최근 며칠간의 비트코인(BTC) 상승을 블랙록의 실적 호조와 연관 지어 보면, 블랙록 실적 호조의 자극으로 비트코인(BTC)에 대한 매수력이 크게 높아졌고 이는 비트코인(BTC) 가격 지지에도 상당한 영향을 미쳤습니다.
심지어 비트코인(BTC) 외에도 대부분의 미국 기관들이 순유입 상태를 유지하고 있으며, 3개 기관만이 중립을 유지하고 있을 뿐 나머지 9개 기관은 모두 순유입 상태입니다. 그레이스케일의 두 ETF도 635 BTC를 보유하고 있어, 블랙록의 자극이 자신들에게만 국한된 것이 아니라 다른 ETF 기관들에게도 봄날을 가져다 주었다고 볼 수 있습니다.
다른 매수력은 크지 않지만, 투자자들의 포모(FOMO) 심리가 점차 높아지고 있어 이미 4분기의 시작이라고 볼 수 있습니다. 우리가 수없이 말해왔듯이 4분기에는 호재가 너무 많아 기대해볼 만합니다. 어제 비트코인(BTC) 현물 ETF에 6,035 BTC가 유입되어 더 많은 자금이 비트코인(BTC)으로 흘러들어가고 있습니다.
데이터 분석가:
@CryptoPainter_X
코인베이스 비트코인(BTCUSD) 현물과 테더 USDT(USDT) 간의 음(-)의 프리미엄 상태가 16일째 지속되고 있음을 관찰했습니다. 이를 통해 다음을 확인할 수 있습니다: 첫째, 이 16일 동안 테더 USDT(USDT)가 전반적으로 음(-)의 프리미엄 상태를 유지하고 있어 스테이블코인 시장에서 일부 자금이 유출되고 있습니다; 둘째, 코인베이스 현물 시장은 이 16일 동안 계속해서 매도 우위를 보이고 있습니다; 셋째, 선물 시장의 매수 세력이 계속 강세를 보이며 가격 상승을 주도하고 있습니다. 하방에 현물 매수세가 뒷받침되는지 확인할 필요가 있습니다. 선물 주도의 상승 추세라면 69,000달러 또는 70,000달러를 빠르게 돌파할 가능성이 충분하지만, 현물 매수세가 뒷받침되지 않으면 결국 큰 하락 압력에 직면할 수 있습니다.
공포 탐욕 지수를 보면, 공포 탐욕 지수가 7월 29일 이후 처음으로 70을 돌파하며 '탐욕' 상태에 진입했습니다.
그림의 빨간색 곡선은 지난 1년간 공포 탐욕 지수의 추이를 보여줍니다. RSI와 유사하게 이를 지표로 활용할 수 있는데, 가격이 새로운 저점을 기록하지만 지수가 새로운 저점을 기록하지 않는 경우 이를 배리어로 볼 수 있습니다. 이는 저점 판단에 활용할 수 있는 방법입니다.
이전에 52,000달러 가격 저점이 형성되었지만 지수는 그렇지 않았는데, 이는 저점 신호를 보여줍니다. 마찬가지로 현재 가격이 장기간 7만 달러를 돌파하지 못하지만 지수가 새로운 고점을 기록한다면 이는 어떤 형태의 고점 신호일 수 있습니다.
@Xbt 886
비교 구간이 이미 돌파되었다고 관찰되어, VP의 앵커 포인트를 7월 5일 저점으로 이동하겠습니다.
3월 6일부터 현재까지의 VP를 종합해 보면,
다음과 같이 판단합니다:
1. 65,754달러가 현재 지지선이며, 이 수준 이하로 내려가면 이번 상승장이 끝날 것으로 보입니다.
2. 상방 저항은 69,544달러이며, 이는 잠재적인 목표 수준이지만 주의가 필요합니다.
3. 현 시점에서는 거래할 만한 상황이 아니며, 돌파 또는 하락 시 대응하는 것이 좋겠습니다.
4. 지난 반년간의 VP를 보면 VAH는 70,110달러 수준입니다.
@biupa
현재 시장 상황을 관찰해 보면:
TWAP 매수 - 바이낸스, OKX - 중국계 자본
TWAP 매도 - 코인베이스, 크라켄, 바이비트 - 서방 자본
CVD(누적 거래량 차이)가 하락하고 있으며, 주도적인 매도가 많은 상황
그러나 가격이 상승하고 있는데, 이는 대형 매수자가 빙산 주문으로 시장을 지지하고 있기 때문입니다(주도적 매도 주문이 빙산 매수 주문에 흡수되고 있음)
이 대형 매수자가 충분한 힘을 가지고 70달러 이상까지 지지한다면 불장이 지속될 수 있습니다;
반면 매수 주체가 힘을 잃으면 시장이 곧바로 폭락할 수 있습니다.
