저자: Climber, Jinse Finance
최근 암호화폐 시장이 다소 회복되고 있으며, 비트코인(BTC) 가격이 계속 상승하여 7만 달러 선에 근접했습니다. 올해 마지막 분기이지만 여전히 대부분의 알트코인들이 지난해 베어마켓 수준의 가격대에 머물러 있습니다.
현재 Polymarket에서는 이번 달 비트코인이 7만 달러에 도달할 확률이 74%로 예측되고 있으며, 지난주 비트코인 ETF의 총 순유입액이 처음으로 200억 달러를 넘어섰습니다. 또한 시장에는 비트코인이 새로운 상승 국면에 진입할 것이라는 신호들이 나타나고 있습니다.
그러나 암호화폐 시장 상황은 항상 변동성이 크며, 현재도 악재 요인과 하락 전망이 존재합니다. QCP Capital은 미국 대선 임박으로 비트코인 시장의 불확실성이 증가할 것이라고 밝혔습니다. 이에 Jinse Finance는 최근 암호화폐 시장에 대한 각계의 분석과 가능한 호재 및 악재 요인을 정리하여 독자들의 이해를 돕고자 합니다.
호재 요인
핵심 키워드: 금리 인하, 대선, 증자
모건스탠리 부유층 관리 부문 최고투자책임자 Lisa Shalett은 노동시장을 중심으로 한 연준의 추가 금리 인하를 예상했습니다. 연준은 현재 다양한 노동시장 상황에 주목하고 있으며, 11월에도 금리 인하를 단행할 것으로 보이지만, 정책 입안자들은 인플레이션이 빠르게 낮아지지 않는 상황에 주의를 기울이고 있습니다.
10월 17일 Polymarket 데이터에 따르면 트럼프가 미국 대선에서 승리할 확률이 역대 최고인 61.3%로 상승했습니다.
10x Research는 마이크로스트래터지(MicroStrategy) 주가가 상승세를 이어갈 것이며, 이는 비트코인 가격 상승을 이끌 것이라고 밝혔습니다. 지난 주 해당 주식은 16% 상승하며 시총 430억 달러의 역대 최고치를 기록했습니다. 또한 강력한 채권 수요로 인해 마이크로스트래터지가 더 많은 자금을 조달하여 비트코인을 매입할 수 있을 것으로 보입니다.
CryptoQuant 데이터에 따르면 스테이블코인과 비트코인 거래 급증이 향후 수주 내 비트코인 상승의 기반이 될 것으로 보입니다. 9월 말 기준 스테이블코인 유동성은 1,690억 달러의 역대 최고치를 기록했으며, 연초 대비 31% 증가했습니다. 여전히 테더(USDT)가 주도적인 지위를 차지하고 있으며, 시가총액이 280억 달러 늘어나 약 1,200억 달러, 71%의 시장 점유율을 기록했습니다.
골드만삭스 트레이딩 부문은 S&P 500 지수가 연말까지 6,270포인트까지 상승할 것으로 예상했습니다. 1928년 데이터 분석 결과, 10월 15일부터 12월 31일까지의 S&P 500 지수 평균 수익률은 5.17%이며, 대선 년도에는 7% 수준으로 더 높게 나타났습니다.
K33 애널리스트는 비트코인 선물 프리미엄이 5개월 만에 최고치로 상승했으며, 이는 기관 투자자들의 롱 포지션 증가를 반영한다고 밝혔습니다.
CryptoQuant 애널리스트는 비트코인 수요 월간 증가율이 4월 이래 최고치를 기록하며 비트코인 수요가 회복되고 있다고 분석했습니다.
a16z crypto 보고서에 따르면 암호화폐 활성 주소 수와 사용률이 역대 최고치를 기록했습니다. 9월 기준 전 세계 암호화폐 보유자는 약 6.17억 명이며, 월간 활성 사용자는 6,000만 명에 달합니다. 2024년에는 월간 활성 암호화폐 주소가 2.2억 개 이상으로 늘어날 것으로 예상되며, 이더리움 EVM 체인에서는 Base가 2,200만 개의 주소로 선두를 차지하고 있고, 비 EVM 체인에서는 솔라나(Solana)가 1억 개 이상의 주소로 주도적인 지위를 보이고 있습니다. 올해 모바일 지갑 사용자 수도 가장 많은 것으로 나타났으며, 그 중 미국이 전 세계 사용자의 12%를 차지하고 있습니다.
10월 17일 비트코인 ETF의 총 순유입액이 처음으로 200억 달러를 넘어섰습니다.
Matrixport는 채굴 기업 주식 성과가 부진한 가운데, 비트코인 현물 ETF가 최선의 투자 전략이 될 것이라고 밝혔습니다. 마이크로스트래터지의 차입을 통한 비트코인 매입 전략이 다른 암호화폐 자산 대비 뚜렷한 성과를 보이고 있으며, 이러한 긍정적 추세가 지속되어 비트코인 가격 상승을 뒷받침할 것으로 보입니다.
한국이 곧 비트코인 현물 ETF를 허용할 가능성이 있습니다. 한국 금융위원회(FSC)는 암호화폐 생태계 조성을 위해 비트코인 현물 ETF 허용과 기업의 암호화폐 거래소 계좌 개설 등 중요한 조치를 취할 예정입니다.
상승 전망
스탠다드차타드: 11월 미국 대선 전까지 비트코인이 73,800달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 현재 가격 대비 12% 상승한 수준입니다.
NYDIG: 비트코인의 성과가 이전 두 주기와 완전히 동일한 패턴을 보이고 있어, 4분기가 가장 좋은 실적을 보일 것으로 전망됩니다.
애널리스트: 비트코인의 상승 모멘텀이 강하며, 향후 수주 내 7만 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.
글래스노드: 비트코인의 최근 하락폭이 역사적 불장 패턴과 부합하는 수준으로 나타났습니다.
Zerocap 최고투자책임자 Jonathan de Wet은 투자자 보고서에서 비트코인의 상승 추세가 지속되고 있으며, 향후 수주 내 7만 달러를 돌파할 것으로 전망했습니다. 그는 기술적 돌파구가 추가 상승의 견고한 기반을 제공할 것이라고 분석했습니다.
QCP Capital은 암호화폐 자산 가격이 트럼프 당선 가능성과 정(+)의 상관관계를 보인다고 밝혔습니다. 또한 QCP는 전 세계 중앙은행들이 금리 인하 기조에 돌입하면서 유동성이 증가하여 위험자산 상승을 이끌 것으로 예상했습니다. 유럽중앙은행은 내일 25bp 금리 인하를, 중국 중앙은행은 완화적 기조를 유지할 것이며, 연준 또한 올해 2차례, 2025년까지 4차례 금리 인하를 단행할 것으로 전망됩니다.
Santiment: 비트코인이 6만 6천 달러를 돌파하면서 시장 심리가 점차 낙관적으로 전환되고 있습니다. 거래자들은 GameFi와 밈(meme) 코인 영역에서 기회를 모색하고 있으며, 이러한 알트코인 섹터 간 논의 활성화는 관심 수준의 지속적인 상승을 보여줍니다.
CryptoQuant: 미국 국채 수익률 하락과 금 가격 상승 속에서 비트코인도 상승 잠재력을 지니고 있습니다. 13주 만기 미국 국채 수익률이 하락하고 금 가격이 약 5% 상승한 가운데, 비트코인도 이러한 추세에서 혜택을 받을 것으로 보입니다.
유명 트레이더 Eugene: 숏 포지션을 청산하고 롱 포지션으로 전환했습니다. 비트코인 미결제 계약 포지션이 BTC 가격 상승과 함께 소멸되면서 롱 포지션으로 전환했습니다.
Victory Securities: 비트코인이 점진적으로 상승하며 파급 효과를 기다리고 있습니다. 시장 내 약세 균형이 깨지면서 단기 보유자들의 매수세가 늘어나 회복 국면이 열릴 것으로 보입니다.
10T Holdings 창립자: 미국 대선 결과가 비트코인의 10만 달러 달성을 막지 못할 것입니다.
21Shares 애널리스트: CPI 데이터가 비트코인 가격에 "긍정적인 영향"을 미칠 것으로 예상됩니다. 왜냐하면 차입 비용이 낮아질 것이기 때문입니다. 최근 지정학적 긴장감으로 인한 시장 교란 이후 유동성이 회복될 것으로 전망합니다.
DWF Labs 파트너: 암호화폐 시장이 수리 중이므로 걱정할 필요가 없습니다.
악재 요인 및 하락 전망
핵심 키워드: 매도, 규제, 지정학적 리스크
10월 16일 Arkham Research에 따르면 테슬라(Tesla)가 약 7.7억 달러 규모의 11,509 비트코인을 새로운 지갑으로 이체했습니다. 이는 테슬라가 보유한 것으로 알려진 전체 비트코인 자산으로 보입니다. 이번 이체는 지난 1시간 내에 이루어졌으며, 이전에 6차례의 테스트 거래가 있었습니다. 이는 2022년 테슬라가 대부분의 자산을 매각한 이후 처음으로 비트코인 지갑과 상호작용한 것입니다.
테슬라는 2021년 2월 15억 달러 규모의 비트코인에 투자했었습니다. 이번 이체의 목적은 아직 불분명하지만, 일부 커뮤니티에서는 매도 준비를 하고 있다고 보고 있습니다. 테슬라는 10월 23일 장 후 3분기 실적을 발표할 예정입니다.
CryptoQuant CEO는 만약 테슬라가 비트코인을 매도한
거래자 Peter Brandt: 비트코인(BTC) 상승세는 종종 반감기 후반부에 나타나며, 시장 추세는 잠재적인 하락 위험을 보여주고 있습니다. 비트코인(BTC)은 30주 연속 신고가를 기록하지 못했으며, 이와 유사한 상황은 일반적으로 75% 이상의 가격 하락을 초래합니다. 또한 비트코인(BTC)이 4만 8천 달러 아래로 떨어질 경우 그의 분석이 무효화되어 시장을 재평가해야 한다고 경고했습니다.
Galaxy: 암호화폐 벤처 투자가 냉각되고 있으며, 3분기 투자 금액이 전분기 대비 20% 감소하고 거래 건수도 17% 감소했습니다. 올해 전 3분기 동안 암호화폐 산업은 총 80억 달러의 투자를 받았으며, 2024년 투자 규모는 2023년보다 약간 높을 것으로 예상됩니다. 2021년과 2022년 300억 달러를 넘었던 투자 규모와 비교하면 현재 시장 열기가 크게 감소했습니다.
트럼프 경제 고문: 잠재적인 새 정부가 강력한 미 달러를 지원하거나 암호화폐 상승세를 제한할 수 있습니다.
IntoTheBlock 데이터에 따르면, 청산 가격 5% 이내의 고위험 대출 총액이 수요일 5,500만 달러로 2022년 6월 이래 최고 수준에 도달했습니다. 청산 가격 5% 이내의 대출은 담보물 가격이 5% 하락하면 더 이상 대출을 담보하지 못해 청산이 발생한다는 것을 의미합니다.
요약
현재 비트코인(BTC) 가격은 역대 신고점을 계속 타깃으로 하고 있으며, 시장 내 심리도 상승 관점이 주를 이루고 있지만, 대부분의 알트코인은 여전히 상승폭이 제한적입니다. 다양한 섹터 중에서도 밈(meme) 코인이 가장 큰 부의 효과를 보이고 있는 반면, 다른 내러티브는 다소 피로해 보입니다. 따라서 암호화폐 시장의 전반적인 불장 흐름은 여전히 큰 시험을 받고 있을 것으로 보입니다.
