최근 블록체인 분석 기관 Chainalysis는 보고서를 발표했습니다. 이에 따르면 북미 지역은 여전히 세계 최대의 암호화폐 시장이며, 전 세계 암호화폐 활동의 22.5%를 차지하고 있습니다. 2022년 FTX 붕괴와 2023년 실리콘 밸리 뱅크 폐쇄의 영향에도 불구하고, 미국의 시장 규제 강화, 연준의 잇따른 금리 인상, 기관 투자자의 참여 증가, 비트코인에 대한 헤지 수요 증가 등의 요인으로 인해 미국 시장은 2024년에 회복되어 비트코인의 역대 신고점을 기록할 것으로 예상됩니다.
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Toggle미국 총 수령 1.3 조 달러 암호화폐, 주로 기관 주도
보고서에 따르면, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 북미 지역이 약 1.3 조 달러 규모의 암호화폐를 수령했으며, 이는 전 세계 활동의 약 22.5%를 차지합니다. 미국의 암호화폐 활동은 주로 기관 참여에 의해 주도되고 있으며, 100만 달러 이상의 대량 거래가 약 70%를 차지하는 것으로 나타나, 미국 대형 금융 기관의 암호화폐 시장에서의 영향력이 점점 더 커지고 있음을 보여줍니다.
전통 금융 거물들 속속 가입, 시장 점차 성숙
보고서에 따르면, 2024년에는 비트코인 현물 ETF가 미국에 출시되면서 전통 금융(TradFi)과 암호화폐 간의 융합이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 골드만삭스, 피델리티, BlackRock 등 전통 금융 거물들이 암호화폐 산업에 속속 진출하고 있는 것은 암호화폐 시장이 새로운 성숙기에 접어들었음을 의미합니다.
CeFi가 기관 투자자의 암호화폐 시장 진입 교량이 되다
중앙화 금융(CeFi) 플랫폼인 Coinbase와 Gemini는 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 중요한 교량 역할을 하고 있습니다. 이들은 안전하고 편리한 자산 관리 서비스를 제공합니다. 예를 들어 BlackRock은 2022년 Coinbase와 협력하여 Coinbase의 Coinbase Prime 기능을 BlackRock의 자체 투자 관리 플랫폼 Aladdin에 통합했습니다. 이처럼 CeFi는 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 교량 역할을 하고 있으며, 단순히 개인 투자자들에게만 편리한 진입점을 제공하는 것이 아니라 기관 투자자들의 안정적이고 신뢰할 수 있는 거래 서비스 요구도 충족시키고 있습니다.
블랙록, IBIT 및 이더리움(ETH) ETF 출시로 금융과 암호화폐 융합의 핵심 역할
2024년 1월 블랙록이 출시한 비트코인 현물 ETF(IBIT)는 많은 기관 투자자들의 관심을 끌었고, 비트코인 시장에 대량의 유동성을 공급하여 비트코인 가격 상승을 더욱 촉진했습니다. IBIT의 상장 승인은 牛市의 시작으로 간주되어 3월에 비트코인 가격이 73,000달러를 돌파하며 새로운 역대 신고점을 기록했습니다. 블랙록은 IBIT 출시 몇 주 만에 자산 관리 규모가 200억 달러를 넘어섰습니다.
블랙록이 올해 7월에 이더리움(ETH) ETF를 출시한 것도 초기 10억 달러 규모로 시작했습니다. 비트코인과 이더리움 ETF의 출시는 전통 금융과 암호화폐의 융합을 보여주는 핵심 시점으로 볼 수 있습니다.
(블랙록: 이더리움 ETF는 여전히 서술적 문제가 있지만, 초기 10억 달러 규모는 괄목할 만한 성과)
미국 암호화폐 시장 선도의 핵심 요인: 자산, 인구, 혁신
그래프에 따르면 미국은 여전히 글로벌 암호화폐 시장을 주도하고 있으며, 다음과 같은 핵심 요인들이 작용하고 있습니다:
- 거대한 자산
- 방대한 인구
- 깊고 유동성 높은 자본 시장
- 금융 기술 혁신 지원
- 국제 금융 체계의 주요 준비 통화인 달러
- 우호적인 투자 환경
미국 암호화폐 시장 변동성이 글로벌 시장에 큰 영향
미국 암호화폐 시장의 성장 변동성은 글로벌 시장보다 더 큽니다. 아래 그래프에서 비트코인, 미국 시장, 글로벌 시장을 비교해 볼 수 있습니다:
- 비트코인이 상승할 때, 미국 시장의 성장 폭은 일반적으로 글로벌 시장보다 더 큽니다.
- 반대로 암호화폐 가격이 하락할 때, 미국 시장의 하락폭도 글로벌 시장보다 더 뚜렷합니다.
스테이블코인 사용 감소, 글로벌 시장 경쟁 심화
미국의 암호화폐 시장 활동이 활발하지만, 더 많은 규제 하에서 스테이블코인 사용이 감소하는 추세입니다. 그러나 유럽연합의 MiCA, 아랍에미리트와 싱가포르의 암호화폐 관련 법규 정비 등 미국 외 지역에서는 스테이블코인 프로젝트 유치에 힘쓰고 있습니다. 이러한 지역의 빠른 성장으로 인해 미국의 암호화폐 시장 주도권이 영향을 받을 수 있습니다.
아래 그래프는 미국 규제 거래소와 비미국 규제 거래소의 스테이블코인 거래 활동을 보여줍니다. 이를 통해 신흥 시장과 비미국 시장에서 스테이블코인의 역할이 점차 확대되고 있음을 알 수 있습니다.
캐나다 시장, 미국 시장을 뒤따르고 있어
보고서에 따르면 캐나다 시장 규모는 미국보다 작지만, 여전히 북미 시장의 주요 참여자로, 2023년 7월부터 2024년 6월까지 약 119억 달러의 암호화폐를 유치했습니다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 캐나다 시장은 미국 시장 추세를 따르고 있지만, 변동성은 상대적으로 작습니다. 또한 캐나다의 자산 배분과 거래량은 글로벌 추세와 밀접한 관련이 있습니다.
최근 몇 년 동안 캐나다는 보관, 레버리지, 스테이블코인에 대한 규제를 강화했고, 이로 인해 제미니(Gemini)와 바이낸스(Binance) 등 대형 암호화폐 거래소가 시장에서 철수했습니다. 이는 규제 프레임워크가 점차 성숙해지고 있음을 보여줍니다.
(제미니, 캐나다 시장에서 철수 결정, 연말까지 모든 고객 계정 폐쇄)
그러나 캐나다는 스테이블코인과 DeFi 규제가 여전히 부족하고, 주요 은행들이 보수적인 태도를 취하고 있어 암호화폐 관련 혁신과 은행 서비스 이용에 제한이 있습니다. 정부가 지원을 강화하고 더 명확한 시장 계획을 제시한다면, 향후 글로벌 암호화폐 채택에 있어 더 중요한 역할을 할 수 있을 것입니다.
종합적으로 볼 때, 전통 금융 기관의 지속적인 참여로 인해 북미 시장은 글로벌 암호화폐 시장의 주요 동력이 되고 있습니다. 향후 미국이 규제 체계를 더 잘 정비할 수 있는지가 암호화폐 시장에서의 주도권을 유지하는 핵심 요인이 될 것입니다.
