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모든 것을 뒤엎자
선구적인 perps DEX dYdX의 CEO가 7년 만에 사임한 지 5개월 만에 돌아왔습니다.
그리고 그는 완전한 "창업자 모드"로 돌입했습니다.
31세의 단독 창업자 Antonio Juliano는 Empire 공동 진행자 Jason Yanowitz에게 프로젝트를 떠난 후 깊은 성찰에 빠졌다고 말했습니다.
5월 블로그 게시물에서 Juliano는 개인적인 차원에서 깊은 만족감을 발견했다고 말했습니다. 즉, dYdX 구축에 대한 동기가 "경쟁, 성취, 승리"에서 "창조, 연결, 열정"으로 변화했다는 것입니다. 이는 그가 자신을 물러나게 하고 다른 사람이 배를 조종하도록 편안하게 느꼈다는 것을 의미합니다.
떠난 지 약 1개월 후, Juliano는 "내가 누구인지 잘 모르겠거나 그것을 잃어버린 것 같다"는 순간을 겪었습니다.
"내가 누군가에게 '나는 완전히 공백으로 내려가고 있다'고 표현했던 것 같습니다. 그 공간에서는 무서웠지만, 자신을 더 많이 발견할 수 있었습니다."
Juliano는 창조에 대한 영감이 근본적으로 자신의 정체성과 관련되어 있다는 것을 깨달았고, 그 해결책은 dYdX의 지속적인 발전을 위해 그것을 활용하는 것이라고 생각했습니다.
"내가 여기 없었던 시간 동안의 관점이 우리가 해야 할 일에 대한 엄청난 명확성을 가져다주었습니다. 그리고 실제로 지금은 매우 명확합니다: 나는 기본적으로 모든 것을 뒤엎을 것입니다. 우리는 처음부터 다시 시작하고, 그들이 말하는 대로 창업자 모드로 들어가서 내가 직접 회사를 운영할 것입니다."
(전체 Empire 팟캐스트 에피소드를 확인해보세요.)
Juliano는 온체인 레버리지 공간에서 치열한 경쟁에 돌아왔습니다. 캄브리아 대폭발이라는 용어 - 5억 4천만 년 전 복잡한 생명체가 갑자기 생겨난 것과 유사한 새로운 프로젝트의 폭발적인 증가 기간 - 는 암호화폐에서 자주 언급됩니다. 그러나 이것은 perp DEX에서 일어난 일을 직접적으로 설명합니다.
지난해 10월에는 DEX에서 330억 달러의 perps가 거래되었고, 그 중 80%가 dYdX에서 발생했습니다(당시 이더리움에만 네이티브로 존재했습니다).
지난달 perps DEX는 DeFiLlama에 따르면 1,350억 달러의 거래량을 기록했는데, 그 중 7% 미만만이 이더리움의 dYdX 또는 자체 Cosmos 앱체인을 통해 이루어졌습니다.
가장 큰 거래소는 이제 Arbitrum에 있으며, 9월 거래량의 15%를 차지했습니다. GMX와 Orderly Network가 여기에 포함됩니다.
한편 자체 블록체인에서 운영되는 Hyperliquid는 9월 모든 perps DEX 거래량의 약 25%를 처리했고, 이제 자체 토큰 출시를 계획하고 있습니다.
Juliano는 Empire에서 앞으로 큰 베팅을 할 것이라고 단호했습니다. 그들이 무엇이든 간에 DYDX 홀더들을 위한 가치 증대에 초점을 맞추어야 할 것 같습니다.
그리고 창업자 모드가 Y Combinator 공동 설립자 Paul Graham이 지난달 바이럴 블로그 게시물에서 제안한 것처럼 가치가 있다면, dYdX는 최소한 훌륭한 사례 연구가 될 것입니다.
— David Canellis
데이터 센터
- 비트코인(BTC)은 7만 달러 재검증 가능성에서 후퇴하여 6만 8천 달러와 6만 6천 7백 달러 사이에서 등락하고 있습니다.
- 이더리움(ETH)은 지난 24시간 동안 2.5% 하락하여 2,640달러를 기록했습니다.
- 메이커다오(MKR), 월드(WLD), 에나(ENA)는 지난 1주일 동안 16%에서 8.4% 사이로 가장 큰 하락세를 보였습니다.
- 톤(TON)의 스테이블코인 공급량은 지난 7일 동안 13% 증가하여 8억 6천 860만 달러를 기록했습니다.
- DEX 거래량(perps 제외)은 주간 기준 13.4% 증가했으며, 솔라나의 레이디움(Raydium)은 50% 이상 상승했습니다.
구매력
두 건의 거래가 있습니다.
첫째, 스트라이프/브릿지 거래는 11억 달러 규모로 보도되어 많은 관심을 끌고 있습니다.
TechCrunch 공동 설립자 Michael Arrington은 이 거래가 월요일 브릿지가 확인하기 전 주말에 이루어졌다고 말했습니다.
이 거래는 완료되었습니다. 11억 달러 https://t.co/J7ppK4uHw0
— Michael Arrington 🏴☠️ (@arrington) 2024년 10월 20일
그리고 노무라가 지원하는 custodian Komainu가 첫 번째 인수를 했습니다. 안타깝게도 그들은 싱가포르 기반 암호화폐 custodian Propine을 인수한 금액을 공개하지 않았습니다.
이 두 M&A 거래는 매우 다릅니다. 스트라이프/브릿지 거래는 로빈후드가 비트스탬프를 인수한 것과 더 유사합니다. 그러나 이 거래들은 두 가지를 보여줍니다: 기업들은 특정 분야에서 강점을 구축하기 위해 돈을 쓰려 하고 있으며, 일부 기업들은 자신의 공간 내에서 통합을 시작할 수 있습니다.
전반적인 인수 의향을 판단하기에는 아직 이르지만, 올해 M&A 실적을 살펴보도록 하겠습니다.
이달 초, Architect Partners는 제3분기 M&A 결과를 발표했습니다.
비트코인 채굴이 올해 M&A의 주요 분야였는데, 이는 반감기 이후 그리 놀랍지 않습니다. 우리는 Bitfarms가 Stronghold를 인수하고 Riot이 Bitfarms에 적대적 인수를 시도하는 것을 보았습니다.
흥미로운 점은 Architect가 암호화폐 분야뿐만 아니라 핀테크와 기술 분야에서도 M&A가 약화되고 있다는 것을 발견했다는 것입니다.
지난 분기에는 총 35건의 거래가 있었고, 그 중 대부분은 투자, 거래 또는 인프라에 초점을 맞춘 기업들에서 이루어졌습니다.
이 총 금액 중 22건은 암호화폐 기업 간 거래였습니다. 즉, 암호화폐 기업이 다른 암호화폐 기업을 인수한 것입니다. 단 11건만이 Architect가 "브릿지 거래"라고 부르는 것, 즉 암호화폐 네이티브가 아닌 기업이 암호화폐 기업을 인수한 것이었습니다.
전통적인 M&A에서는 일반적으로 연말에 활동이 증가하는데, 그 이유는 몇 가지가 있습니다. 기업들이 자본을 보유하고 있고, 특히 올해의 경우 9월 연준이 금리를 공격적으로 인하한 결정이 일부 기업에 인센티브가 될 수 있습니다(기업의 차입 비용이 낮아져 M&A가 더 매력적이 됨).
퓨리스트의 논리는 이렇게 갈 것입니다: 스테이블코인은 블록체인의 킬러 앱 중 하나라고 할 수 있지만 - 비트코인과 스마트 계약과 함께 - 그 자체로는 진정한 '암호화폐 앱'이 아닙니다. 왜냐하면 비트코인, 이더리움, 솔라나와 같은 암호화폐의 모든 속성을 공유하지 않기 때문입니다.
다행히도 이제는 누구도 퓨리스트들에게 관심을 기울이지 않습니다.
— 데이비드 캐넬리스
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