작성자 ｜ @ZKwifgut
이것은 BreakPoint에서의 견문과 소고를 담은 작은 글이며, 투자 조사를 돕기 위한 것입니다. 다음과 같습니다.
1. PayFi와 DeFi는 솔라나(Solana) 거대 암호화폐 생태계의 두 축이며, 아직 어느 생태계에서도 이렇게 명확한 전략을 보여주지 않았습니다: DeFi로 온체인 경제를 구축하고, PayFi로 대중 채택을 이루어나가는 것
2. BP 현장의 PayFi 관련 프로젝트를 살펴보면 그 밀도와 질을 느낄 수 있습니다:
- 스테이블코인과 결제: PayPal PYUSD(현장에서 주변 상품 구매 가능), SOL 직불카드 by Sanctum, Fusewallet 가상 비자 카드, Kast 은행 카드, MakerDAO가 Wormhole 브릿지를 통해 이더리움(ETH) 스테이블코인을 솔라나(Solana)로 연결
- 전자상거래: Shopify Blinks를 통해 스테이블코인으로 쇼핑, Helio Pay/Solana Pay 기반 솔라나(Solana) 스테이블코인 결제로 호텔 예약
- 결제 하드웨어: 솔라나(Solana) 공식 스마트폰 2세대 Seeker, 스마트워치 Showtime
3. 솔라나(Solana)의 소비자 암호화폐 부문은 이미 집단 작전 수준이며, 다른 공공체인에 비해 훨씬 더 많은 구축 준비를 갖추고 있습니다:
- 결제에 친화적인 블록체인: 높은 처리량, 낮은 가스비, 빠른 정산 및 Firedancer 업그레이드로 인한 추가 성능 향상
- 결제 기반 시설: 스테이블코인, 모바일 지갑, 온/오프-램프, Solana Pay, 웹2 결제 연동(신용카드, PayPal), 중앙화 거래소(CEX)/탈중앙화 거래소(DEX), Blinks, 결제 하드웨어
- 결제 시나리오: 온라인 쇼핑, 소셜 커머스, 오프라인 행사, 게임
- 상품 공급 측면: 스마트폰\SIM 카드\스마트워치 등 소비자 하드웨어, 전시회 티켓, 주변 상품, 전자상거래 상품(Shopify 연동), 게임 아이템
4. 이더리움(ETH)의 "자산 체인" 포지셔닝과 달리, 솔라나(Solana)는 "결제 체인" 포지셔닝을 공고히 하고 있으며, 현재로서는 소비자 소매 및 결제 서비스 분야의 최적의 블록체인 솔루션으로 보입니다.
5. "결제 시나리오"와 "상품 공급 측면"은 기반 시설 개발보다 더 어려운 과제로, BD 자원과 업무량이 필요합니다. 예를 들어 전자상거래와 결제 수단 연동, 복잡한 공급망 관리(예: 스마트폰 제조) 등이 포함됩니다. 이러한 모든 비즈니스의 실현에는 매우 큰 관리 복잡성과 자원 투입이 필요합니다.
6. 위의 "더러운 일"은 "자산 발행"과 "유동성"과는 거리가 멉니다. 일부 사람들이 PayFi에 관심이 없는 것은 이해할 만합니다. 솔라나(Solana) 생태계에서 일어나는 일들은 다소 "장기주의"적입니다.
7. 솔라나(Solana)는 "기업형 블록체인"을 대표합니다. 거버넌스 모델은 재단이며, 조직 능력 모델은 기업입니다. 명확한 비전, 뚜렷한 가치관, 자원 집중, 명확한 업무 분담, 결과에 대한 책임감이 특징입니다.
8. 솔라나(Solana)의 조직 능력은 업계 최고 수준이며, 이에 필적할 수 있는 것은 일류 거래소뿐입니다(솔라나(Solana)의 제품에는 여전히 FTX의 흔적이 있습니다). 전략 수립, 생태계 확장, 커뮤니티 구축, 자원 투입, 내부 협업에서부터 홍보 영상 제작, 슬로건, 홍보 리듬, BreakPoint 오프라인 행사에 이르기까지 최고 수준의 기술 기업 수준입니다.
9. 시장에서 "Solana Killer"라는 말이 유행하고 있지만, "이더리움(ETH) 킬러"는 거의 언급되지 않습니다. 솔라나(Solana)와 이더리움(ETH)은 이미 완전히 다른 종류의 것이 되었기 때문입니다. 솔라나(Solana)는 이더리움(ETH)이라는 참조 체계에서 벗어나 자체가 참조 체계가 되었습니다.
10. SVM이 서서히 모습을 드러내고 있습니다. SVM의 선진성은 마치 숨겨진 보물과 같이 발견되고 있으며, 앞으로 SVM 중심의 더 많은 프로젝트가 등장할 것으로 기대됩니다.
11. 밈(meme)코인은 솔라나(Solana) 전략의 주류가 아닙니다. 나의 관점에서는 사용자의 취향과 투자 게임에 불과합니다. 밈(meme)이 자금에 의해 솔라나(Solana)의 명함이 되었지만, 솔라나(Solana) 정규군의 본격적인 행보는 이제 막 시작되었을 뿐입니다.
12. 솔라나(Solana) 커뮤니티 분위기는 매력적입니다. 재미있고, 열정적이며, 똑똑하고, 직설적입니다. 좋은 제품은 두드러지게 나타나며, 이는 가장 사용자 경험을 존중하는 커뮤니티입니다.
13. "시장에 새로운 것이 없다"는 말을 어떻게 볼 것인가? 우리는 DeFi 수준의 온체인 혁신은 더 이상 없을 것이라는 점을 받아들여야 합니다. 앞으로의 온체인 혁신은 미세한 혁신, 모델 혁신일 것입니다. 소비자 암호화폐에는 더 이상 화려한 외관이 없고, 오직 자원과 실행력만이 중요합니다.
투자 전략 고려사항(NFA):
- 이더리움(ETH)은 대체 불가능합니다. 따라서 이더리움(ETH)과 유사한 것일수록 투자할 가치가 낮습니다(예: 대부분의 이더리움(ETH) 생태계와 겹치는 L2s). 차라리 이더리움(ETH)에 투자하는 것이 낫습니다.
- 솔라나(Solana)와 유사할수록 투자할 가치가 있습니다. 솔라나(Solana)의 성공 요인은 복제할 수 있기 때문입니다. 비록 어렵겠지만, 이제 다음 "Solana Killer"에 투자할 수 있습니다.
- 솔라나(Solana)의 합의 메커니즘은 전역 합의로 나아가고 있습니다. 비합의 수익 기회는 지나갔지만, 전역 합의는 솔라나(Solana)의 더 견고한 기반을 보장합니다. 더 큰 자금과 포지션을 수용할 수 있습니다.
- 밈(meme)코인은 감정과 문화를 넘어선 이번 주기의 이념적 산물입니다. 역사적으로 이념은 기술 혁신과 동등한 위치에 있었습니다. 이를 이해하는 투자자와 기관은 밈(meme)코인을 올바르게 바라볼 수 있습니다.
- 솔라나(Solana)의 2024/2025년 락업 해제에 주목하세요.
이것은 BreakPoint에서의 견문과 소고를 담은 작은 글이며, 투자 조사를 돕기 위한 것입니다. 다음과 같습니다.
1. PayFi와 DeFi는 솔라나(Solana) 거대 암호화폐 생태계의 두 축이며, 아직 어느 생태계에서도 이렇게 명확한 전략을 보여주지 않았습니다: DeFi로 온체인 경제를 구축하고, PayFi로 대중 채택을 이루어나가는 것
2. BP 현장의 PayFi 관련 프로젝트를 살펴보면 그 밀도와 질을 느낄 수 있습니다:
- 스테이블코인과 결제: PayPal PYUSD(현장에서 주변 상품 구매 가능), SOL 직불카드 by Sanctum, Fusewallet 가상 비자 카드, Kast 은행 카드, MakerDAO가 Wormhole 브릿지를 통해 이더리움(ETH) 스테이블코인을 솔라나(Solana)로 연결
- 전자상거래: Shopify Blinks를 통해 스테이블코인으로 쇼핑, Helio Pay/Solana Pay 기반 솔라나(Solana) 스테이블코인 결제로 호텔 예약
- 결제 하드웨어: 솔라나(Solana) 공식 스마트폰 2세대 Seeker, 스마트워치 Showtime
3. 솔라나(Solana)의 소비자 암호화폐 부문은 이미 집단 작전 수준이며, 다른 공공체인에 비해 훨씬 더 많은 구축 준비를 갖추고 있습니다:
- 결제에 친화적인 블록체인: 높은 처리량, 낮은 가스비, 빠른 정산 및 Firedancer 업그레이드로 인한 추가 성능 향상
- 결제 기반 시설: 스테이블코인, 모바일 지갑, 온/오프-램프, Solana Pay, 웹2 결제 연동(신용카드, PayPal), 중앙화 거래소(CEX)/탈중앙화 거래소(DEX), Blinks, 결제 하드웨어
- 결제 시나리오: 온라인 쇼핑, 소셜 커머스, 오프라인 행사, 게임
- 상품 공급 측면: 스마트폰\SIM 카드\스마트워치 등 소비자 하드웨어, 전시회 티켓, 주변 상품, 전자상거래 상품(Shopify 연동), 게임 아이템
4. 이더리움(ETH)의 "자산 체인" 포지셔닝과 달리, 솔라나(Solana)는 "결제 체인" 포지셔닝을 공고히 하고 있으며, 현재로서는 소비자 소매 및 결제 서비스 분야의 최적의 블록체인 솔루션으로 보입니다.
5. "결제 시나리오"와 "상품 공급 측면"은 기반 시설 개발보다 더 어려운 과제로, BD 자원과 업무량이 필요합니다. 예를 들어 전자상거래와 결제 수단 연동, 복잡한 공급망 관리(예: 스마트폰 제조) 등이 포함됩니다. 이러한 모든 비즈니스의 실현에는 매우 큰 관리 복잡성과 자원 투입이 필요합니다.
6. 위의 "더러운 일"은 "자산 발행"과 "유동성"과는 거리가 멉니다. 일부 사람들이 PayFi에 관심이 없는 것은 이해할 만합니다. 솔라나(Solana) 생태계에서 일어나는 일들은 다소 "장기주의"적입니다.
7. 솔라나(Solana)는 "기업형 블록체인"을 대표합니다. 거버넌스 모델은 재단이며, 조직 능력 모델은 기업입니다. 명확한 비전, 뚜렷한 가치관, 자원 집중, 명확한 업무 분담, 결과에 대한 책임감이 특징입니다.
8. 솔라나(Solana)의 조직 능력은 업계 최고 수준이며, 이에 필적할 수 있는 것은 일류 거래소뿐입니다(솔라나(Solana)의 제품에는 여전히 FTX의 흔적이 있습니다). 전략 수립, 생태계 확장, 커뮤니티 구축, 자원 투입, 내부 협업에서부터 홍보 영상 제작, 슬로건, 홍보 리듬, BreakPoint 오프라인 행사에 이르기까지 최고 수준의 기술 기업 수준입니다.
9. 시장에서 "Solana Killer"라는 말이 유행하고 있지만, "이더리움(ETH) 킬러"는 거의 언급되지 않습니다. 솔라나(Solana)와 이더리움(ETH)은 이미 완전히 다른 종류의 것이 되었기 때문입니다. 솔라나(Solana)는 이더리움(ETH)이라는 참조 체계에서 벗어나 자체가 참조 체계가 되었습니다.
10. SVM이 서서히 모습을 드러내고 있습니다. SVM의 선진성은 마치 숨겨진 보물과 같이 발견되고 있으며, 앞으로 SVM 중심의 더 많은 프로젝트가 등장할 것으로 기대됩니다.
11. 밈(meme)코인은 솔라나(Solana) 전략의 주류가 아닙니다. 나의 관점에서는 사용자의 취향과 투자 게임에 불과합니다. 밈(meme)이 자금에 의해 솔라나(Solana)의 명함이 되었지만, 솔라나(Solana) 정규군의 본격적인 행보는 이제 막 시작되었을 뿐입니다.
12. 솔라나(Solana) 커뮤니티 분위기는 매력적입니다. 재미있고, 열정적이며, 똑똑하고, 직설적입니다. 좋은 제품은 두드러지게 나타나며, 이는 가장 사용자 경험을 존중하는 커뮤니티입니다.
13. "시장에 새로운 것이 없다"는 말을 어떻게 볼 것인가? 우리는 DeFi 수준의 온체인 혁신은 더 이상 없을 것이라는 점을 받아들여야 합니다. 앞으로의 온체인 혁신은 미세한 혁신, 모델 혁신일 것입니다. 소비자 암호화폐에는 더 이상 화려한 외관이 없고, 오직 자원과 실행력만이 중요합니다.
투자 전략 고려사항(NFA):
- 이더리움(ETH)은 대체 불가능합니다. 따라서 이더리움(ETH)과 유사한 것일수록 투자할 가치가 낮습니다(예: 대부분의 이더리움(ETH) 생태계와 겹치는 L2s). 차라리 이더리움(ETH)에 투자하는 것이 낫습니다.
- 솔라나(Solana)와 유사할수록 투자할 가치가 있습니다. 솔라나(Solana)의 성공 요인은 복제할 수 있기 때문입니다. 비록 어렵겠지만, 이제 다음 "Solana Killer"에 투자할 수 있습니다.
- 솔라나(Solana)의 합의 메커니즘은 전역 합의로 나아가고 있습니다. 비합의 수익 기회는 지나갔지만, 전역 합의는 솔라나(Solana)의 더 견고한 기반을 보장합니다. 더 큰 자금과 포지션을 수용할 수 있습니다.
- 밈(meme)코인은 감정과 문화를 넘어선 이번 주기의 이념적 산물입니다. 역사적으로 이념은 기술 혁신과 동등한 위치에 있었습니다. 이를 이해하는 투자자와 기관은 밈(meme)코인을 올바르게 바라볼 수 있습니다.
- 솔라나(Solana)의 2024/2025년 락업 해제에 주목하세요.
