작성자: flowie, ChainCatcher
최근 미국 규제 기관은 2024 회계연도가 끝나기 전에 실적을 올리기 위해 암호화폐 분야에 대한 규제 집행을 강화하고 있는 것으로 보입니다.
지난 주 월스트리트 저널에 따르면 연방 정부가 암호화폐 회사 테더(Tether)의 제재 및 자금세탁 방지 규정 위반 행위를 조사하고 있습니다. 테더에 의해 부인되었지만 시장에 일부 공포를 불러일으켰습니다.
10월 내내 SEC는 Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, Saitama, Robo Inu 등 20개 이상의 암호화폐 프로젝트와 개인을 고발하고 2,500만 달러 이상의 암호화폐를 압수했습니다. 이 중 일부 고발은 FBI와 DOJ와 공동으로 이루어졌으며, 자금에 더 가까운 암호화폐 마켓메이킹 및 거래소 기관들도 단속 대상이 되었습니다.
미국 규제 기관이 암호화폐 조사를 늦추지 않는 가운데, 2024년 암호화폐 소송 및 합의 기록이 새로운 최고치를 기록할 것으로 보입니다.
2024년 암호화폐 합의금 약 20억 달러로 사상 최고, 주요 기업들이 단속 대상
2024년은 미국의 암호화폐 규제 집행이 급증한 해입니다. Coingecko 데이터에 따르면 10월 9일 기준 2024년 미국 규제 기관의 암호화폐 집행 및 합의금은 약 20억 달러에 달해 2023년 대비 78.9% 증가했으며, 최근 5년간 합의 총액의 3분의 2를 차지합니다. 2024년이 아직 끝나지 않았고 규제 기관의 움직임이 계속되고 있어 올해 암호화폐 소송 및 합의 기록이 2023년을 넘어설 것으로 예상됩니다.
SEC 단독으로 보면, 10월 19일 social capital markets 보고서에 따르면 2024년 SEC의 암호화폐 분야 벌금이 46.8억 달러에 달했습니다. 2013년 이래 SEC가 암호화폐 회사와 개인에게 부과한 벌금 총액이 74.2억 달러였다는 점을 고려하면, 63%가 2024년에 집중되었다고 할 수 있습니다.
2024년 벌금 금액은 2023년 1.5026억 달러 대비 3018% 증가했습니다.
벌금 규모가 더 커졌지만 사건 수는 감소했습니다. 2024년 SEC의 암호화폐 집행 건수는 11건에 불과해 2023년 30건에 크게 못 미쳤습니다.
SEC의 암호화폐 집행 전략이 명확히 조정되어 대표적인 사례를 대상으로 더 큰 영향력을 미치는 집행 조치(더 높은 벌금, 더 적극적인 홍보 등)를 취하며 업계 사례를 만들어 나가고 있습니다.
올해 SEC의 거대 벌금은 주로 테라(Terra)와 공동 창립자 도 콰온(Do Kwon)의 기여로 이루어졌으며, 이는 SEC 집행의 암호화폐 선례를 만들어냈습니다.
올해 테라 외에도 각 분야의 선두 기업들이 SEC 규제 소송에서 벗어나지 못했습니다.
4월 디파이(DeFi) 선두 Uniswap Labs와 ConsenSys가 SEC의 사전 고발 통지(Wells Notice)를 받았고, 자사 제품이 증권법을 위반했으며 중개업자로 등록되지 않았고 일부 미등록 증권의 발행 및 판매에 관여했다는 혐의를 받았습니다. 이 중 ConsenSys는 6월 28일 SEC에 의해 공식 기소되었습니다.
8월 28일 NFT 시장 선두 OpenSea와 주요 암호화폐 거래소 Crypto.com도 Wells Notice를 받았으며, 자사 플랫폼에서 거래되는 NFT 또는 토큰이 미등록 증권으로 간주될 수 있다는 혐의를 받았습니다.
10월 SEC는 FBI와 DOJ와 공동으로 밈(meme) 최대 마켓메이커 Gotbit를 단속하고 선두 마켓메이커 Cumberland의 증권법 위반을 고발했습니다.
시장이 다음 규제 대상이 누구일지 추측하는 가운데, 폭스 비즈니스 기자 Eleanor Terrett는 최근 X 플랫폼에서 2024년 주요 암호화폐 참여자가 SEC에 등록하지 않았지만 SEC가 2025년 검토 대상에 암호화폐를 포함했다고 밝혔습니다.
Terrett는 "SEC의 규제 역할(집행 역할이 아닌)과 상호작용한 유일한 두 암호자산은 비트코인과 이더리움(ETH) ETF"라며 "SEC가 이들 ETF와 관련된 기업들에 초점을 맞출지 주목된다"고 추측했습니다.
한편 월스트리트 저널에 따르면 미 재무부가 최대 스테이블코인 발행사 테더(Tether)에 주목하고 있습니다.
억압적 규제가 밈(meme) 코인 열풍의 촉매제, 트럼프 당선이 밈(meme) 코인에 악재?
Castle Island Ventures 공동 창립자 Nic Carter는 자신의 소셜 플랫폼에서 밈(meme) 코인 투기 열풍이 상당 부분 SEC의 억압적 규제에 대한 반응이라고 말했습니다. SEC가 합리적으로 규제한다면 시장의 밈(meme) 코인 거래 수요가 줄어들 것이라고 주장했습니다.
암호화폐 KOL @WutalkWu도 SEC가 발행자들이 토큰에 가치를 부여하는 것을 허용하지 않아 등록된 증권이 되어야 한다고 규정하는 것이 밈(meme) 코인 열풍의 규제 요인이라고 지적했습니다.
그는 이러한 규제 환경에서 많은 VC 토큰들이 밈(meme) 코인이 되었다고 설명했습니다. 본래 지분 투자, 수익 배당, 장기 추종 대상이 되어야 할 VC 토큰들이 프로젝트를 밈(meme) 코인으로 투기하는 대상으로 변질되었다는 것입니다.
그러나 트럼프가 당선된다면 상황이 달라질 수 있습니다. 해외 암호화폐 KOL @malekanoms은 트럼프 승리가 밈(meme) 코인에 악재로 작용할 것이라고 분석했습니다.
@malekanoms은 공화당의 대승으로 이 모든 것이 뒤집힐 것이며, ICO 허용, 에어드랍 실시, 그리고 다른 형태의 토큰 합리화가 이루어질 것이라고 말했습니다. 또한 그들은 토큰 전환, 토큰 배당 등을 가능하게 할 수 있다고 했습니다. 미국의 합리적인 규제로 암호화폐의 관심이 다시 디앱(DApp)과 다른 중요한 사안에 집중될 것이지만, 장기적인 베어 마켓을 초래할 수도 있다고 전망했습니다.
규제 강화로 기업 운영 비용 증가, 정부 관료 영입이 추세
거대 벌금으로 인한 운영 비용을 최소화하기 위해 암호화폐 기업들이 정부 관료를 영입하는 추세가 되었습니다.
FOX 기자에 따르면 올해 SEC의 "revolving door" 현상이 두드러졌으며, 많은 유명 관료들이 퇴직 후 민간 기업에 합류했습니다.
- 암호자산 및 네트워크 부문 전 대리 책임자 Carolyn Welshhans가 Morgan Lewis에 합류하여 증권 집행 문제에 주력하고 있습니다.
- 전 집행 부문 책임자 Gurbir Grewal이 Milbank Law의 파트너로 합류했는데, 이 법무법인은 현재 Binance 등 고객을 대리하여 SEC 소송에 대응하고 있습니다. 이 소송은 Grewal이 在任 시 제기된 것입니다.
- 전 암호자산 및 네트워크 부문 책임자 David Hirsch가 McGuireWoods LLP에 합류하여 고객에게 암호화폐 관련 문제와 사이버 보안 규제에 대한 자문을 제공하고 있습니다.
- Coinbase와 Ripple에 대한 SEC 소송을 주도했던 Ladan Stewart도 White & Case에 합류하여 고객의 SEC 집행 조치에 대응하고 있습니다.
관료 영입 외에도 Uniswap이 Unichain을 출시한 것은 어느 정도 규제 대응 방안으로 볼 수 있습니다. 암호화폐 KOL @_FORAB는 향후 자체 토큰 스테이킹 수익이 있는 디파이(DeFi) 프로젝트들이 Uniswap을 모방하여 자체 체인을 출시할 것이라고 전망했습니다. "결국 자체 체인을 운영하는 비용이 SEC 벌금을 내는 것보다 훨씬 저렴할 것"이라고 말했습니다.
게리 겐슬러 임기 종료, 암호화폐 규제에 봄날이 올까?
며칠 후 2024년 미국 대선이 막을 내릴 것입니다. 트럼프든 해리스든 당선되면 SEC 의장 게리 겐슬러가 임기 만료 전 조기 퇴임할 가능성이 있습니다. 그의 임기는 원래 2026년 1월 5일까지였습니다.
트럼프는 올해 7월 비트코인 대회에서 겐슬러 해임을 명확히 밝혔고, 해리스 팀도 암호화폐 업계 인사들과 비공개 회담을 갖고 업계 관계 재설정 의지를 표했습니다.
미국 하원의원 프렌치 힐(R-AR)은 Thinking Crypto 팟캐스트 인터뷰에서 내년 SEC에 새로운 지도부가 들어설 것이라고 말했습니다. 어느 당이 백악관을 장악하든 그럴 것이라고 했습니다.
Ripple Labs CEO 브래드 가링하우스도 겐슬러가 다가오는 대
암호화폐 기업들은 미국 규제 당국의 태도가 완화되기를 기대하는 것 외에도 명확한 규제 규칙이 필요합니다. 기소를 피하기 위해 많은 노력을 쏟기보다는 더 명확한 규칙 아래에서 사업에 집중할 수 있기를 바랍니다.
컨센시스는 지난주 차기 미국 대통령에게 암호화폐와 웹3에 대한 명확하고 지원적인 규제 프레임워크를 요구하는 공개 서한을 보냈습니다.
SEC 위원 Mark T. Uyeda는 최근 일본, 싱가포르, 홍콩 등 아시아 태평양 국가들이 이미 혁신을 지원하면서도 투자자를 보호하는 명확한 프레임워크를 마련했다고 지적했습니다. 반면 미국은 명확한 지침이 부족해 시장 참여자들이 불확실성에 직면하고 있다며, 미국이 암호화폐 규제에 더 적극적인 태도를 취해야 한다고 강조했습니다.
