작성자: Haotian
@bitsmiley_labs가 1,000만 달러의 새로운 투자를 받아 비트코인(BTC) 기반 스테이블코인 bitUSD 출시를 가속화하고 있다는 소식을 접했습니다. 그렇다면 친숙하게 '웃는 얼굴'로 불리는 이 BTCFi 스테이블코인 프로젝트는 무엇을 하려고 하는 것일까요? 그 핵심 기술 프레임워크는 어떻게 되나요? BTCFi 시장이 왜 시장의 열렬한 관심을 받고 있는지 제 의견을 말씀드리겠습니다:
1) 이더리움(ETH) DeFi 생태계는 메이커DAO의 다이(Dai) 알고리즘 스테이블코인에서 시작하여, 최종적으로 컴파운드(COMP) 대출 플랫폼의 거버넌스 인센티브로 발전하면서 DeFi 열풍을 일으켰습니다. bitSmiley #SMILE은 BTCFi 시장의 선점 우위를 확보하기 위해 메이커DAO(Dai)와 컴파운드(Lending) 등 DeFi 기반 인프라를 결합하여 다음과 같은 3가지 주요 구성 요소를 출시했습니다:
1. bitUSD: 초과 담보 스테이블코인 프로토콜로, 다이(Dai)를 벤치마크하여 사용자가 비트코인(BTC)을 bitSmiley 트레져리에 예치하면 bitUSD를 발행할 수 있습니다. bitRC20 표준을 사용하여 높은 투명성을 유지하며, ZetaChain과의 협력을 통해 네이티브 크로스체인 브리지를 제공합니다.
2. bitLending: 네이티브 탈중앙화 신뢰 없는 대출 프로토콜로, 피어 투 피어 방식의 아토믹 스왑 기술을 사용하여 거래 매칭을 구현하며, 기존 대출의 청산 프로세스 부족을 해결하기 위한 보험 시스템을 도입했습니다.
3. 신용 부도 스왑(CDS): 혁신적인 파생상품 프로토콜로, NFT 분할 CDS와 집계 경매 방식을 통합하여 CDS 시장의 효율성과 공정성을 높였습니다.
2) 이 제품 구성 요소들이 실제로 어떻게 작동하는지 직접 경험해 보아야 평가할 수 있겠습니다. 핵심 기술 측면에서 두 가지를 말씀드리겠습니다:
1. ZetaChain과의 네이티브 크로스체인 협력: ZetaChain은 코스모스(Cosmos) SDK와 텐더민트 PBFT 합의 엔진 기반의 POS 블록체인으로, 특정 체인을 전체 체인 환경에 통합하여 상호운용성 기능을 제공합니다. 비트코인(BTC)에는 스마트 컨트랙트가 없기 때문에, 경량 노드를 배포하고 ECDSA 서명 알고리즘을 사용한 다중 서명 작업을 수행할 수 있습니다. ZetaChain은 비트코인(BTC) UTXO를 효과적으로 추적하고 관리하여 안전한 크로스체인을 실현할 수 있습니다.
또한 ZetaChain은 전체 체인 환경을 대상으로 하는 옴니체인 스마트 컨트랙트이기 때문에, 비트코인(BTC) 네트워크와의 크로스체인 문제를 해결한 후에는 이론적으로 전체 체인 자산의 투명한 관리를 실현할 수 있습니다.
2. bitRC20 표준: 이는 BRC20 인스크립션 표준과 유사해 보입니다. 맞습니다. bitUSD는 비트코인(BTC) 메인넷에 자산을 발행하는 인스크립션 패러다임을 차용했습니다. 사용자가 초과 담보로 비트코인(BTC)을 예치하면 bitSmiley 브리지를 통해 자산을 래핑할 수 있습니다. bitSmiley 레이어2 체인은 사용자 담보 자산에 대한 합의 검증 후 비트코인(BTC) 메인넷에 bitUSD 발행 정보를 전달합니다.
기존 BRC20 인스크립션 발행은 총 발행량을 사전에 설정해야 했지만, bitRC20은 스테이블코인 시나리오에 맞춰 민트(Mint)와 번(Burn) 기능을 추가하여 동적 공급량 조정을 지원합니다. 이는 인덱서의 역할과 같으며, 이러한 변형된 인스크립션 발행 방식은 프로젝트의 실제 적용과 활성화에 더 유리합니다.
이상입니다.
결론적으로, 주류 자본이 BTCFi에 뛰어들고 bitSmiley와 같은 DeFi 인프라 제공업체들이 이 시장을 선점하려 노력하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.
한편으로는 BTCFi 시장의 거대한 자산 증가 잠재력에 주목하고 있습니다. 현재 비트코인(BTC) 네트워크의 총 잠금 자산이 16억 달러인데, 이는 비트코인(BTC) 총 시가총액의 0.14%에 불과합니다. 이더리움(ETH), 솔라나(SOL) 등 다른 네트워크의 자산 잠금률과 비교하면 50-100배 성장 여력이 있으며, 온체인 외에도 거대한 비트코인(BTC)+이더리움(ETH) ETF 펀드의 오프체인 수요가 있습니다.
다른 한편으로는 핵심 비트코인(BTC) 자산의 스테이블코인, 대출, 파생상품 등 실제 애플리케이션 전략적 포지셔닝을 확보하면, 전체 체인 환경으로 그 적용 범위가 확산되어 DeFi 모델과 사용자 활성화에 혁신적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
