주요 지표: (10월 28일 오후 4시 -> 11월 4일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD 가격 상승 +0.15% ($ 68,500->$ 68,600), ETH/USD 가격 하락 -2.4% ($ 2,520->$ 2,460)
BTC/USD 연말(12월) ATM 변동성 상승 +3.7포인트(54.3->58.0), 연말 25 델타 편향 하락 -0.6포인트(3.7->3.1)
현물 기술적 지표:
수요일에 가격이 역대 신고점을 기록했지만, 높은 수준을 유지하지 못하고 빠르게 하락했습니다. 70,000달러 가격이 현재 주요 저항선이 되었습니다. 이번에 기록한 최고가는 향후 시장이 다시 공략할 목표가 될 것이며, 이는 트럼프가 선거에서 승리할 경우에 해당됩니다.
향후 며칠 내 가격이 66,000달러에서 70,000달러 사이에서 움직일 것으로 보이며, 선거 결과에 따라 다음 큰 움직임이 있을 것입니다.
해리스가 승리할 경우 가격이 63,500달러에서 64,000달러의 깃발 지지선을 하향 돌파하여 60,000달러까지 하락할 수 있습니다. 심지어 향후 며칠 내 54,000달러 부근의 지지선까지 내려갈 수 있습니다. 반면 트럼프가 승리할 경우 가격이 74,000달러를 상향 돌파하여 77,000달러에서 78,000달러까지 상승할 잠재력이 있습니다.
시장 주제:
Polymarket의 미국 대선 승률 변동에 따라 암호화폐 거래 활동이 증가했습니다. 트럼프의 승률이 67%까지 상승했을 때 BTC/USD 현물 가격이 일시적으로 73,600달러의 역대 신고점을 기록했습니다. 하지만 주말 여론조사에서 승률이 55%로 낮아지면서 가격이 하락하여 67,500달러를 시험했습니다. 공화당 의석 우위 확률도 48%에서 37%로 하락했습니다. 격차가 좁혀지고 있지만, 각 시장의 가격 움직임은 여전히 상승 정서를 반영하며 트럼프의 승리를 기대하고 있습니다.
미국 비농업 고용 지표(NFP)는 12,000명으로 예상 10만 명을 크게 밑돌았습니다. 하지만 시장은 이를 최근 허리케인과 노동 파업의 영향으로 보고 크게 개의치 않았습니다. BTC/USD 현물 시장은 이 데이터 발표 후 일시적으로 71,500달러까지 상승했지만 곧 하락했습니다. 선거 기간 동안 시장은 추격 매수에 신중한 태도를 보이고 있습니다.
Microstrategy는 지난주 실적 발표에서 향후 3년간 420억 달러 규모의 비트코인 투자 계획을 발표했습니다. 이는 주식 및 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하여 비트코인 보유를 늘리는 것입니다. 중기적으로는 가격 상승 요인이 될 것이지만, 단기적인 가격 움직임은 선거 영향이 더 크습니다.
비트코인 내재 변동성:
이번 주 실현 변동성이 다소 증가했는데, 이는 Polymarket의 선거 승률 변동의 영향입니다. 승률이 58%에서 67%, 다시 54%(트럼프 우위)로 왕복했습니다. 단기 실현 변동성은 40% 중반 수준까지 상승했는데, 이는 비트코인 역사상 그리 높은 수준은 아니지만 최근 몇 주보다는 확실히 높습니다. 또한 11월 1일 만기 이후 가격 변동을 보면 선거 전 시장이 보유한 공매도 포지션의 감소가 나타나고 있습니다.
이번 주 내재 변동성 수준은 양호한 지지를 받고 있습니다. 시장에서 11월 만기 옵션에 대한 강한 수요가 나타났기 때문입니다. 특히 선거 이후 만기일에 초점이 맞춰져 있으며, 75,000달러에서 80,000달러 사이의 상승 행사가격에 집중되고 있습니다. 또한 순수한 변동성 거래를 위한 스프레드/스트래들 전략도 관찰되고 있습니다. 이러한 강한 수요의 영향으로 변동성이 최근 저점에서 반등했습니다.
선거일 이벤트 변동성 가격은 주말에 최근 저점까지 낮아졌습니다. 이는 명확한 고변동성 롤오버 데이터와 세타 데이터가 개인 투자자들로 하여금 주말에 공매도 포지션을 유지하도록 유도했기 때문입니다. 선거와 FOMC 이후 금요일 만기 스프레드 변동성 프리미엄이 7%에 불과하여, 이벤트 변동성에서 상당한 이익을 얻을 수 있는 다수 포지션을 보유하고 있다고 판단됩니다. 단순히 67%에서 54%로의 승률 변동만으로도 가격이 지난주 최고 73,500달러에서 최저 67,500달러까지 하락했다는 점은, 트럼프 승리 시 75,000달러, 해리스 승리 시 60,000달러로의 움직임이 어렵지 않을 것임을 시사합니다.
편향/첨도:
이번 주 편향은 계속 하락세를 보이고 있는데, 현물 가격 변동과 선거 승률 변화를 따라가는 것으로 보입니다. 11월 8일 만기의 편향은 실제로 상당히 강하게 하향 반전했는데, 이는 시장이 트럼프 승리를 준비하고 있으며 "의외로" 해리스가 승리할 경우 가격 하락에 대한 우려가 높다는 것을 반영합니다.
첨도는 이번 주 점진적으로 저점에서 상승했습니다. 실시간 가격 양측에서 모두 매수세가 나타났기 때문인데, 특히 11월 만기 계약에서 그러했습니다.
다음 주에도 좋은 한 주 되시기 바랍니다!
