저자: 장례립; 출처: 장례립 디지털 경제 연구
미국 대선이 결정된 후, 전 세계적으로 암호화폐와 디지털 자산에 대한 관심이 다시 높아졌습니다. 물론 디지털 경제 시대에 "디지털 자산"의 지위가 빠르고 전면적으로 업그레이드되고 있으며, 미래에는 디지털 자본이 금융 자본을 능가할 것입니다.
현대 화폐는 채무나 신용에 의해 발생하므로, 화폐의 "앵커"는 본질적으로 은행에서 돈을 빌리는 사람들의 담보와 수입입니다. 우리는 디지털 경제 규모가 계속 확대되고 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 중국에서만 일어나는 것이 아니라 전 세계적인 특징입니다. 그 중에서도 산업 디지털화가 전 세계 디지털 경제의 90%를 차지하며, 디지털 경제의 절대적인 주전장입니다. 따라서 이러한 빠른 디지털 경제 발전 속에서 경제 체계 내에서 유통되는 자산 형태의 변화가 당연합니다. 새로운 자산 유형이 빠르게 등장하여 금융 활동에 자연스럽게 통합되고 있습니다. 전 세계적으로 차세대 화폐의 "앵커"를 "디지털 자산"에 초점을 맞추고 있습니다.
2020년 이후 전 세계 암호화 디지털 자산 산업 전체가 폭발적인 성장을 보이고 있습니다. 이 폭발의 주요 원인은 세 가지입니다. 첫째, 투자 기관들이 이 분야에 진출하고 있습니다. 둘째, 분산 금융이 급속히 부상하고 있는데, 이는 암호화 디지털 자산 발전의 내재적 동력입니다. 셋째, 각국의 암호화 디지털 자산에 대한 규제 정책이 점차 명확해지고 있습니다. 법정 디지털 화폐 개발 속도를 보면, 2020년 이후 기본적으로 전면적인 가속화 상태입니다. 중국의 디지털 위안화는 이미 여러 차례 시범 운영을 거쳤으며, 전 세계를 선도하고 있습니다. 그렇다면 2024년 말 암호화 디지털 자산 산업의 발전 상황과 미래 추세는 어떨까요?
첫째, 데이터 자산화와 자산 디지털화가 자산 경계를 지속적으로 확장하고 있습니다. 여기에는 두 가지 개념이 있습니다. 자산 디지털화는 쉽게 이해할 수 있는데, 전통적인 자산이 디지털 형태로 나타나는 것입니다. 데이터 자산 또는 데이터 자산화는 인터넷에서 발생하는 각종 거래 데이터, 행동 데이터 등이 새로운 자산 유형이 되는 것입니다. 예를 들어 우리의 외식 소비에서 메뉴 선호도, 연령, 수입, 신용, 사회적 관계 등 전 과정의 데이터를 증거로 활용하여 새로운 "앵커"로 자산화할 수 있습니다.
비트코인 출현 이래 2만 개가 넘는 크고 작은 디지털 자산 거래 플랫폼이 생겨났습니다. 전반적으로 이러한 플랫폼은 모두 혁신 방안의 시도로 볼 수 있습니다. 현재 데이터와 데이터 요소에서 발생하는 데이터 자산의 대부분은 산업, 문화 또는 문화 창의 산업, 그리고 디지털 도시의 방대한 공공 서비스 데이터에서 비롯됩니다.
전 세계 디지털 자산 시장 발전에는 다음과 같은 세 가지 새로운 특징이 주목할 만합니다.
첫째, 암호화 디지털 자산 시장의 집중 효과가 뚜렷하게 강화되고 있습니다. 우선 현재 암호화폐 시총의 70%가 비트코인과 이더리움(Ronin)에 의해 점유되고 있습니다. 또한 암호화폐 산업의 해시레이트(算力)가 계속 가속화되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 해시레이트는 암호화폐에서 매우 중요한 요소로, 블록 기록 권한을 얻기 위해서는 해시레이트와 이에 상응하는 에너지 산업, 데이터 센터 서비스가 필요합니다. 해시레이트가 클수록 블록체인 네트워크의 안전성이 높아집니다.
둘째, 주류 기업들의 암호화 디지털 자산 배치가 가속화되고 있습니다. 암호화 디지털 자산에 대한 직접 투자 사례로는 2021년 테슬라가 비트코인을 자동차 구매 결제 수단으로 도입한 것이 대표적입니다. 물론 전통 자본시장 기관들의 암호화 자산 직접 편입도 늘어나고 있습니다. 암호화 자산 대출 기업, 헤지펀드, 뮤추얼펀드, 가족펀드 등이 그 예입니다.
셋째, 암호화 디지털 자산이 전통 자본시장에 미치는 영향이 가속화되고 있습니다. 사회 데이터, 자연 데이터, 메타버스 등에서 발생하는 가상 데이터가 늘어나면서 한계 효과가 지속적으로 확대되는 데이터 광산업이 새로운 금융 상품을 가속 생성하고 있습니다. 앞서 언급한 탈중앙화 금융이 그 대표적인 사례입니다. 또한 증권법과 금융 규제 하에서 증권화 토큰 발행을 통한 융자도 많은 성공 사례를 보이고 있어, 전통 자본시장에 상당한 상상력을 제공하고 있습니다. 특히 소비재 산업의 디지털 예술품, 게임, 문화 산업의 디지털 작품, 지적 재산권의 예술품 보호 및 거래, 가상 및 개인화된 관광, 교육 산업의 교육 자원 공유, 산업과 기술의 심층 융합 경험 등이 가속화되고 있습니다. 물론 게임, 광고, 뉴미디어, 새로운 제조업의 제품 브랜드, 공급망 협업 등도 빠르게 진행 중입니다.
전 세계 디지털 자산 발전의 장기적인 과제는 규제 준수성, 안전성, 전문성입니다. 결국 규제와 혁신의 균형, 시장 건전한 발전 촉진이 어려운 문제입니다. 저는 전문성과 규제 준수성에 더 주목하고 있습니다. 디지털 자산은 새로운 사물이므로, 대부분의 사람들, 전문 투자자와 규제 당국자들도 전문성 제고가 필요합니다. 규제 준수성은 전문성과 밀접하게 연관되어 있습니다. 현재 전 세계적으로 사례가 많지 않고 합의도 지역과 분야에 따라 다릅니다. 우리 모두가 함께 더 많이 배우고 소통하며, 경계심과 유연성을 유지해야 합니다.
