비트코인(BTC)은 중요한 자산 클래스가 되고 있습니다: 국가 전략 준비 자산.
작성자: Anderson Sima, 포어사이트뉴스(Foresight News)
11월 10일, 비트코인(BTC) 가격이 80,000 달러를 돌파하며 역대 신고점을 기록했습니다. 올해 초부터 비트코인(BTC)은 84% 이상 상승하며 금 등 전통적인 자산 클래스를 앞서며 세계에서 가장 강세를 보이는 자산이 되었습니다. 비트코인(BTC)은 매 불장(Bull market)에서 새로운 고점을 기록해왔는데, 2024년 반감(Halving) 이후 잠재 가격은 얼마나 될까요?
세계 최대 ETF 운용사 중 하나인 VanEck의 CEO 얀 반 에크는 인터뷰에서 "내 기본 가정은 비트코인(BTC)의 총 가치가 결국 미상환 금 가치의 절반이 될 것이므로, 잠재 가격은 약 30만 달러 수준일 것"이라고 말했습니다. "개인 투자자들이 비트코인 ETF에 대량으로 유입되고 있습니다."
필자는 트럼프의 재집권으로 인한 연쇄 반응으로 인해 이번 불장(Bull market)에서 비트코인(BTC)이 20만 달러 고지를 돌파할 것으로 전망합니다.
비트코인(BTC) 새 시대: 국가 전략 준비 자산
비트코인(BTC)이 20만 달러를 돌파할 수 있는 가장 큰 이유는 그것이 새로운 내러티브 단계에 진입했기 때문입니다. 디지털 골드로서의 지위가 주류 금융기관에 점차 인정받으면서, 비트코인(BTC)은 중요한 자산 클래스인 국가 전략 준비 자산이 되고 있습니다.
11월 10일, 비트코인 매거진 CEO 데이비드 베일리는 소셜 플랫폼에서 "적어도 한 개의 주권국가가 적극적으로 비트코인(BTC)을 매입하고 있으며, 이미 Top 5 보유국 대열에 올랐다. 곧 그들의 소식을 듣게 될 것"이라고 밝혔습니다.
이는 필자가 알고 있는 정보와도 일치합니다. 최근 필자는 관계자로부터 "최근 한 국가가 비트코인(BTC) 매입에 대한 강한 관심을 표명하고 관련 기관과 접촉하고 있다"는 미확인 정보를 들었습니다.
현재 세계 주권국가 중 중국, 미국, 러시아 등 정부가 비트코인(BTC)을 보유하고 있습니다.
먼저 미국 정부는 실제로 대량의 비트코인(BTC)을 보유하고 있는데, 이는 주로 법집행 기관의 압수 및 몰수 조치에서 비롯된 것입니다. 최신 데이터에 따르면 미국 정부가 보유한 비트코인(BTC)은 20만 개 이상으로 추정되며, 이는 시장 변동에 따라 50억 달러에서 120억 달러 사이의 가치를 지니고 있습니다.
트럼프 전 대통령은 7월 28일 비트코인 컨퍼런스에서 "만약 11월에 당선된다면 SEC 의장 게리 겐슬러를 해임하고 정부가 보유한 비트코인(BTC)을 매각하지 않도록 하며 '전략적 비트코인(BTC) 준비금'을 구축하겠다"고 밝혔습니다.
러시아의 경우, 제재로 인해 글로벌 금융 시스템에 접근하기 어려워지면서 비트코인(BTC)을 중요한 수단으로 활용하고 있습니다. 2024년 푸틴 대통령은 비트코인(BTC) 채굴을 합법화하는 법안에 서명했는데, 이는 풍부한 에너지 자원을 활용해 국가 준비금과 무역 수요를 충당하기 위한 것입니다.
이러한 행동은 러시아가 비트코인(BTC)과 다른 디지털 자산을 제재 회피와 금융 자주권 강화의 수단으로 활용하고 있음을 보여줍니다. 10월 23일 블룸버그 터미널 정보에 따르면, 브릭스 정상회의가 러시아 카잔에서 개최되면서 암호화폐 문제가 의제로 다뤄졌습니다. 러시아 입법자들은 러시아 채굴업자들이 토큰을 국제 구매자에게 판매하고 국내 구매자들이 비트코인 시장과 다른 암호화폐 시장을 통해 수입 상품을 결제할 수 있도록 하는 방안을 추진하고 있습니다.
중국의 경우 주로 사법 처리 과정에서 비트코인(BTC)이 관련되었습니다. 많은 불법 자금 및 자금 세탁 사건에서 법집행 기관이 비트코인(BTC)을 동결 및 몰수한 사례가 있었습니다. 이렇게 몰수된 비트코인(BTC)은 관련 부처에 의해 보유되고 있지만, 공개 기록은 없습니다.
먼저 시도한 두 개의 작은 국가도 있습니다. 엘살바도르는 2021년부터 비트코인(BTC)을 매입하기 시작했으며, 현재 5,929.7 BTC(약 4.7억 달러 상당)를 보유하고 있습니다. 또 다른 비밀의 주권국가는 히말라야 산맥에 위치한 부탄으로, 국가 투자기관 Druk Holdings가 2019년부터 수력 자원을 활용해 비트코인(BTC) 채굴을 해왔으며 현재 약 13,029 BTC(10억 달러 이상 가치)를 보유하고 있습니다.
비트코인(BTC): 강대국 경쟁의 중요한 코인
왜 이런 주권국가들이 비트코인(BTC)에 관심을 가지고 있을까요? 그 근본적인 이유는 글로벌 지정학적 변화 때문입니다.
지난 10년 간 세계 경제는 많은 중대한 변화를 겪었고, 반세계화와 무역 보호주의가 대두되었습니다. 전통 자산의 헤지 속성이 크게 시험받고 있습니다. 또한 연준이 최근 몇 년간 공격적인 금리 인상 정책을 펼치면서 금융 시장의 불확실성이 증가하고 전 세계적으로 헤지 자산에 대한 수요가 크게 늘었습니다. 비트코인(BTC)은 탈중앙화되고 변조 불가능한 디지털 자산으로서 점점 더 기관과 투자자들에게 인플레이션 헤지와 리스크 관리 수단으로 인식되고 있습니다.
비트코인(BTC)은 실물 자산 지원이 없지만, 고유한 속성으로 인해 중요한 '디지털 골드'로 자리잡고 있습니다. 전 세계적으로 금 구매 수요가 늘어나면서 러시아, 터키, 중국 등 국가들이 달러 리스크를 회피하기 위해 금을 비축하고 있는데, 디지털 자산 투자에도 열의를 보이고 있습니다. 비트코인(BTC)은 금의 보완재로서 이들 국가에 더 유연하고 편리한 헤지 수단을 제공할 수 있습니다.
또한 차기 미국 대통령 트럼프의 정책에 대한 시장 예측에 따르면, 그가 디지털 자산 규제를 더 완화할 가능성이 크습니다. 만약 그가 집권하면 암호화폐 친화적 정책이 전 세계 비트코인(BTC) 인식에 큰 영향을 미칠 것입니다. 트럼프 정부가 비트코인(BTC) 전략을 적극 추진한다면, 미국의 동맹국이든 경쟁국이든 비트코인(BTC)을 매입해 리스크를 헤지할 충분한 동기가 생길 것입니다. 이는 달러 의존도를 낮추고 금융 시스템에 대한 인플레이션 헤지 수단을 제공할 것입니다. 이로 인해 비트코인(BTC)의 국제 수요가 크게 늘어나 가격이 새로운 고점을 찍을 것입니다.
20만 달러를 목표로
역사적으로 비트코인(BTC)의 각 반감(Halving) 이벤트 이후 가격이 큰 폭으로 상승했습니다. 2012년, 2016년, 2020년 반감 이후 비트코인(BTC) 가격이 급등했습니다. 2024년 비트코인(BTC) 반감 역시 가격 상승의 촉매가 될 것으로 예상되며, 반감 후 12-18개월 내에 불장(Bull market) 고점이 나타날 것으로 전망됩니다.
이번 주기에는 비트코인(BTC) 기관 투자자들의 증가가 중요한 동력이 될 것입니다. 미국 비트코인 현물 ETF 출시로 세계 최대 자산운용사들이 비트코인(BTC) 투자를 늘리고 있어, 기관 투자자 참여가 유동성과 안정성을 제공하며 가격 상승을 이끌 것입니다.
또한 연준이 새로운 금리 인하 기조에 돌입했습니다. 최근 FOMC 회의에서 25bp 인하가 단행되었고, 2025년까지 지속적인 인하가 예상됩니다. 금리 인하 기대감 고조 역시 비트코인(BTC) 가격 상승을 뒷받침할 것입니다.
2024년 기준, 전 세계 금 시총은 약 13.5조 달러 수준일 것으로 추정됩니다. 반면 비트코인(BTC) 시총은 약 1.57조 달러로 금의 10분의 1 수준입니다. 시총 규모는 작지만, 비트코인(BTC)은 희소성(총 발행량 2,100만 개), 탈중앙화, 편리한 보관 및 기술적 우위 등의 특성으로 인해 향후 시총 확대 잠재력이 크다고 볼 수 있습니다.
공화당이 상하원을 동시에 장악하면서, 2027년 이전 중간선거까지 암호화폐에 대한 규제 완화와 통화 환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 만약 비트코인(BTC)이 2년 내 4조 달러 시총을 달성한다면, 가격은 20만 달
