미국 대선 전 비트코인 시장 현황
1. 트럼프 가문의 암호화폐 프로젝트
(1) 프로젝트 출시와 자금 모금의 어려움
최근 트럼프 가문 소유의 탈중앙화 금융(DeFi) 프로젝트 World Liberty Financial(WLF)가 공식 출시되었습니다. 이 프로젝트는 약 2개월간의 홍보 예열 기간을 거쳤으며, 트럼프 가문 구성원들이 자주 홍보에 나서며 트럼프의 영향력을 활용해 투자자를 끌어들이려 했습니다. 그러나 이 프로젝트의 토큰 판매 실적은 좋지 않은 편입니다.
공식 웹사이트 정보에 따르면, WLFI 토큰 1개의 판매 가격은 0.015달러이며, ETH, USDT, USDC 또는 WETH로 구매할 수 있습니다. 온체인 데이터에 따르면, 공개 판매 첫 시간 동안 약 3.44억 개의 WLFI 토큰이 판매되었으며, 구매자는 약 3,000개의 독립 지갑이었습니다.
그러나 지금까지 WLFI 토큰의 총 판매량은 10억 개 미만으로, 공개 판매 물량 200억 개의 5% 미만에 불과하며, 30억 달러 모금 목표와는 거리가 멉니다. 예를 들어 FX168 재경보에 따르면, 트럼프 소유의 WLFI 토큰이 공개 판매에서 약 4%만 팔렸는데, 이는 약 1,245만 달러에 불과해 30억 달러 목표와 거리가 멉니다.
이 토큰 판매 실적 부진의 원인에는 웹사이트 기술 오류, 투자 진입장벽, 아직 완전히 공개되지 않은 사업 계획 등이 있습니다. 이 프로젝트의 토큰 판매는 Regulation D 규정을 따르고 있어 판매 규모가 제한되고 적격 투자자에게만 판매되며, 토큰의 이차 거래도 금지되어 있어 이러한 제한 사항도 판매 부진의 원인 중 하나입니다.
(2) 프로젝트 본질에 대한 논란
많은 업계 전문가들은 이 프로젝트가 실제로는 트럼프가 선거 자금 모금 채널을 확대하려는 수단이라고 보고 있습니다. 프로젝트 공식 문서에 따르면, 트럼프 가문은 WLF 홍보에 자신들의 이미지 사용을 허가했으며, 이에 따라 프로젝트 순수익의 최대 75%를 받을 권리가 있습니다.
운영 비용과 초기 준비금 3,000만 달러를 제외한 나머지 순수익의 75%는 트럼프 가문 소유의 DT Marks DEFI LLC 회사에 귀속되며, 트럼프 가문은 WLF에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 순수익 외에도 트럼프 가문은 225억 개의 WLFI 토큰을 받게 되는데, 발행 가격 기준으로 약 3.375억 달러 상당입니다.
이러한 높은 수준의 수익 배분은 이해 충돌 문제를 야기할 수 있습니다. 대선 후보인 트럼프의 사업 이익과 정치적 권력 간의 관계가 면밀히 주목받고 있습니다. 암호화폐 시장이 정보 투명성 부족으로 비판받는 상황에서, 해외 세력이 개입될 경우 트럼프의 선거 운동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 프로젝트 토큰 판매의 제한 조치가 증권법 문제를 야기할 수 있습니다. WLF는 미국 증권법 위반을 피하기 위해 WLFI 토큰 판매를 미국 적격 투자자 또는 비거주자로 제한하고 있습니다. 그러나 이러한 제한 조치는 프로젝트의 합법성에 대한 시장의 의문을 불러일으키고 있습니다.
2. 대선이 암호화폐 시장 추세에 미치는 영향
(1) 후보자 정책 입장의 영향
트럼프 씨는 자신을 "암호화폐 대통령"이라고 칭하며, 미국을 "글로벌 암호화폐 수도"로 만들겠다고 공개적으로 약속하며 암호화폐 시장에 긍정적인 태도를 보였습니다. 이러한 입장은 일부 투자자들의 관심을 끌었는데, 그들은 트럼프의 정책이 암호화폐 시장 발전을 촉진하고 이 산업에 더 많은 기회를 가져다 줄 것으로 기대하고 있습니다.
예를 들어 The Learning Annex 창립자 빌 잰크는 트럼프에게 자신의 만화 예술품을 NFT로 판매하는 아이디어를 제안했고, 이는 트럼프의 암호화폐에 대한 관심을 불러일으켰습니다.
트럼프는 또한 암호화폐 기부를 받은 최초의 미국 대선 후보가 되었습니다. 억만장자 쌍둥이 형제 캐머런 윙클보스와 타일러 윙클보스는 비트코인 투자로 부를 쌓았으며, 트럼프 선거운동에 100만 달러 상당의 비트코인을 기부하겠다고 약속했습니다. 테슬라 CEO 일론 머스크도 도지코인 지지자로서 트럼프의 암호화폐 자문단에 합류했습니다.
해리스의 암호화폐 입장은 트럼프만큼 직접적이지 않지만, 그녀도 암호화폐 규제 프레임워크 구축을 지원하겠다고 약속했습니다. 해리스의 계획은 디지털 자산 소유자가 합리적인 규제 프레임워크의 혜택을 받고 이 시장에 참여하는 유색인종 남성 및 기타 집단을 보호하는 것을 목표로 합니다.
이러한 약속은 투자자들의 낙관적인 심리를 높였고, 비트코인 가격은 2주 내 최고점까지 상승했습니다. 그러나 해리스의 암호화폐 정책이 트럼프만큼 우호적이지 않다는 의견도 있습니다.
《Crypto is Macro Now》 뉴스레터 작가 Noelle Acheson은 "이번 상승은 선거 주도로, 초기에는 예측 시장과 여론조사에서 트럼프의 우위에 기인했고, 이후에는 해리스 선거운동팀의 암호화폐 시장에 대한 반(半)지지 성명에 기인했다"고 말했습니다.
갤럭시 리서치 회사도 해리스의 암호화폐에 대한 태도가 현직 대통령 조 바이든보다 우호적이지만, 경쟁자 도널드 트럼프의 암호화폐 산업에 대한 태도와 비교하면 여전히 큰 격차가 있다고 지적했습니다.
(2) 통화 정책과 시장 반응
미국 대선 기간 중 통화 정책 조정은 암호화폐 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 연준의 금리 정책과 통화 완화 조치는 일반적으로 대선의 중요한 쟁점이며, 이는 암호화폐 시장과 긴밀히 연결되어 있습니다.
암호화폐 자산 가격, 특히 비트코인과 이더리움(ETH)은 일반적으로 완화적인 통화 정책의 혜택을 받습니다. 낮은 금리와 완화적인 신용 환경은 더 많은 자금이 위험 자산에 유입되도록 유도하기 때문입니다. 대선 결과가 새 정부가 더 많은 통화 부양책을 취하거나 금리 인하 추세를 지속할 것을 시사한다면, 이는 암호화폐 시장의 투자 수요를 더욱 높일 수 있습니다.
시장 심리의 변동이 단기 및 중기 가격 변동을 주도합니다. 선거 기간 동안 투자자들은 후보자의 정책 입장과 미래 규제 추세에 대한 기대감을 가지고 있으며, 거시경제 정책 조정에도 주목하고 있습니다. 이러한 불확실성은 시장 심리의 큰 변동을 초래하고, 이는 암호화폐 자산 가격의 단기 및 중기 변동에 영향을 미칩니다.
예를 들어 트럼프와 해리스의 선거 과정에서 비트코인 가격은 극심한 변동을 겪었습니다. 데이터에 따르면 지난 1개월 간 비트코인 가격 변동폭이 20%에 달했습니다. 지난 24시간 내에는 약 5만 명의 거래 포지션이 강제 청산되었고, 총 금액은 1.23억 달러에 이르렀습니다. 이는 시장 심리 변동이 암호화폐 시장에 무시할 수 없는 영향을 미친다는 것을 보여줍니다
바이든 정부는 트럼프 정부가 수립한 비트코인 반돈세탁법에 대한 입장을 명확히 하지 않았습니다. 트럼프 정부는 임기 말에 도입한 반돈세탁 규정에 따라 금융 서비스 기관이 암호화폐 보유자의 신원 정보를 공개해야 하며, 고객이 거래소 외 지갑으로 1만 달러 이상의 가상자산을 이체할 경우 재무부에 관련 서류를 제출해야 합니다.
또한 은행과 거래소는 3천 달러 이상의 가상자산을 비예탁 지갑으로 송금한 고객 기록을 보관해야 합니다. 이러한 규정의 목적은 암호화폐를 이용한 불법 자금 이체를 억제하는 것입니다.
그러나 이 규정은 강력한 반대에 직면했습니다. 피델리티 투자와 미국상공회의소 등 주요 기관이 적극적으로 로비하여 새 규정 시행을 막고 있습니다. 신시아 라미스, 톰 코튼, 터시 가바드 등 공화당 의원들도 반대 의견을 표명했습니다. 암호화폐 지지 무역단체들은 법적 조치를 취하겠다고 위협했습니다.
차기 정부가 이 규정을 계속 추진한다면 비트코인 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐 서비스 비용이 상승하고 일부 암호화폐는 소멸될 위험에 처할 수 있습니다. 블룸버그통신에 따르면 이로 인해 암호화폐 가격이 크게 하락할 수 있습니다.
(2) 디지털 자산법안 추진
2024년 대선을 앞두고 '디지털 자산 시장 구조법안'이 주목받고 있습니다. 이 법안 초안에는 여러 핵심 사안이 포함되어 있으며, 선거가 임박한 상황에서 양당 대립이 심화되어 법안 통과가 점점 어려워지고 있어 선거 전 입법 완료가 중요해 보입니다.
이 법안 초안은 4개 주요 부분으로 구성됩니다:
1. 주요 정의 및 SEC(증권거래위원회)와 CFTC(상품선물거래위원회)가 공동으로 규칙과 임시 등록 제도를 수립하는 요구사항.
2. 디지털 자산의 면제 규정: 특정 조건을 충족하는 디지털 자산은 현행 증권법의 적용을 받지 않아 발행자에게 프로젝트 개발을 위한 완충기를 제공합니다. 또한 새로운 공시 체계를 수립하고 발행자가 탈중앙화 인증을 신청할 수 있어 상품으로 인정받을 가능성이 높아집니다.
3. SEC와 CFTC에 디지털 자산 중개기관 등록 요구사항: 지급 스테이블코인과 상품형 디지털 자산은 SEC 등록이 면제되며, CFTC가 비트코인, 이더리움 등 디지털 상품 현물 시장을 규제하게 됩니다. 거래 플랫폼은 CFTC와 SEC에 등록해야 합니다.
4. SEC와 CFTC가 기술 혁신을 지원하기 위해 새로운 부서를 설립: SEC는 혁신금융기술전략센터를, CFTC는 CFTC 실험실을 설립하며, 두 기관은 공동으로 디지털 자산 자문위원회를 설립할 것입니다.
버니 샌더스 하원의원은 디지털 자산에 대해 유보적인 입장이지만, FTX 사태와 같은 사건이 재발하지 않도록 디지털 자산에 관한 법안이 필요하다고 말했습니다. (FTX는 세계 최대 암호화폐 거래소 중 하나로, 2022년 11월 자산 문제가 드러나 패닉에 휩싸여 파산을 신청했습니다. 창업자 SBF는 금융 사기 등 다수의 혐의를 받고 있으며, 이는 미국 역사상 최대 금융 사기 사건으로 알려져 있습니다.)
샌더스 의원은 이 법안 초안이 CFTC에 유리하게 기울어져 있고 SEC의 권한을 약화시킬 수 있다는 점에 우려를 표명했으며, SEC 의장과 재무부 장관 옐런에게 서신을 보내 법안의 영향과 제안을 문의했습니다.
이 법안의 통과 과정은 수개월이 소요될 수 있으며, 2024년 미국 대선 이후까지 지연될 수 있습니다.
4. 요약 및 전망
미국 대선과 비트코인 시장 간의 법적 영향은 복잡하고 다양한 특성을 보입니다.
트럼프와 해리스의 암호화폐 분야 상이한 입장, 그리고 그들 뒤에 있는 정치적 세력과 이해관계는 비트코인 시장에 다른 전망을 제시합니다.
트럼프의 암호화폐에 대한 긍정적 태도는 투자자들의 관심을 끌었지만, 이해 충돌과 합법성에 대한 의문을 불러일으켰습니다. 해리스가 제안한 규제 프레임워크는 상대적으로 보수적이지만, 시장 안정화를 위한 방향을 제시했습니다.
법적 측면에서 반돈세탁법 도전과 디지털 자산법안 추진은 비트코인 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 바이든 정부의 트럼프 정부 반돈세탁 규칙에 대한 입장이 불분명해 시장에 불확실성이 존재합니다. 디지털 자산법안 제정은 일정 부분 시장에 규범과 지침을 제공하지만, 양당 대립과 복잡한 입법 과정으로 인해 향후 진행 과정이 불투명합니다.
그러나 많은 불확실성에도 불구하고, 미국 대선이 비트코인 시장에 미치는 영향은 여전히 시장의 관심사입니다. 투자자, 정책 입안자, 업계 참여자 모두가 선거 결과와 향후 정책 방향을 면밀히 주시하며 비트코인 시장의 미래를 평가하고 있습니다.
대선 이후 가까운 미래를 전망해 보면, 새 정부가 더 적극적인 암호화폐 정책을 채택한다면 비트코인 시장 발전을 촉진하고 더 많은 투자와 혁신을 이끌어낼 수 있습니다. 반면 정부가 규제를 강화한다면 시장에 일정한 압박을 가할 수 있지만, 시장 질서 규범화와 투자자 보호에도 도움이 될 것입니다.
또한 미국 대선 이후 입장은 전 세계 각국의 비트코인 및 암호화폐 규제 태도에도 영향을 미칠 것입니다. 암호화폐 시장이 지속 발전함에 따라 국제 협력과 조율이 더욱 중요해질 것이며, 이를 통해 규제 차익거래와 시장 불안정을 방지할 수 있습니다.
어떤 결과가 나오든 필자는 여러분께 정책 변화에 주목하고 리스크 관리에 만전을 기하여 잠재적인 시장 변동에 대응할 것을 강력히 권고드립니다. 오직 변화에 대한 대비로써만 승리할 수 있습니다.
