암호화폐 파생상품: 분석 보고서 – 46주차

BlockScholes가 제공하는 암호화폐 파생 상품 시장의 주간 요약.

주요 통찰:

선거 후 1주일 만에 현물 가격이 눈에 띄게 강세를 보였으며, BTC는 폭발적인 상승에 힘입어 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. ETH는 아직 최고치에 도달하지 않았지만 선거일 이후 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 파생 상품 시장에서는 두 토큰 모두에 대한 투자심리가 강화되었습니다: 선물 내재 수익률, 영구 스왑 펀딩 레이트, 스큐 등 모두 매우 긍정적인 전망을 나타냅니다. 선거 이벤트 리스크가 지나간 후 잠시 하락했던 ATM 내재 변동성은 이후 급등하며 기간 구조를 역전시켰습니다. BTC와 ETH 모두 현물 가격 상승과 강력한 상승 추세의 파생 상품 활동이 결합되어 추가 상승 잠재력에 대한 강력한 수요를 나타내고 있습니다.

선물 내재 수익률, 1개월 만기

ATM 내재 변동성, 1개월 만기

암호화폐 감정 지수

선물

비트코인(BTC) 연간화 수익률 - 비트코인(BTC)의 수익률 기간 구조가 모든 만기에서 크게 상승했지만, 특히 단기 만기에서 더 큰 상승세를 보였습니다.

이더리움(ETH) 연간화 수익률 - 이더리움(ETH)의 수익률 곡선은 여전히 역전되어 있으며, 모든 만기에서 상승 수준을 보이고 있습니다.

영구 스왑 펀딩 레이트

비트코인(BTC) 펀딩 레이트 - 선거 이후 비트코인(BTC)의 영구 펀딩 레이트가 강하게 양의 값으로 돌아와, 상승 추세에 대한 참여 수요가 증가했음을 보여줍니다.

이더리움(ETH) 펀딩 레이트 - 이더리움(ETH)의 펀딩 레이트는 비트코인(BTC)의 최근 움직임과 유사하게, 중립 수준에서 다시 양의 값으로 돌아왔습니다.

비트코인(BTC) 옵션

비트코인(BTC) SVI ATM 내재 변동성 - 변동성의 기간 구조가 다시 역전되었고, 특히 단기 만기에서 급격한 상승 수준을 보이고 있습니다.

비트코인(BTC) 25-델타 리스크 리버설 - 스큐 수준이 모든 만기에서 양의 값을 보이며, 전반적으로 강한 상승 심리를 나타내고 있습니다.

이더리움(ETH) 옵션

이더리움(ETH) SVI ATM 내재 변동성 - 이더리움(ETH)의 내재 변동성 기간 구조는 여전히 크게 역전되어 있으며, 비트코인(BTC)의 급격한 상승세를 반영하고 있습니다.

이더리움(ETH) 25-델타 리스크 리버설 - 이더리움(ETH)의 변동성 스마일은 이제 기간 구조 전반에 걸쳐 강한 상승 익스포저 수요를 나타내고 있습니다.

거래소별 변동성

비트코인(BTC), 1개월 만기, SVI 캘리브레이션

이더리움(ETH), 1개월 만기, SVI 캘리브레이션

거래소별 풋-콜 스큐

비트코인(BTC), 1개월 만기, 25-델타, SVI 캘리브레이션

이더리움(ETH), 1개월 만기, 25-델타, SVI 캘리브레이션

시장 종합 변동성 표면

CeFi 종합 - 비트코인(BTC) SVI - 8:00 UTC 스냅샷.

CeFi 종합 - 이더리움(ETH) SVI - 8:00 UTC 스냅샷.

상장 만기 변동성 스마일

비트코인(BTC) 11월 29일 만기 - 8:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) 11월 29일 만기 - 8:00 UTC 스냅샷.

거래소 간 변동성 스마일

비트코인(BTC) SVI, 30일 만기 - 8:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) SVI, 30일 만기 - 8:00 UTC 스냅샷.