출처: 話李話外
이번 주 비트코인(BTC)이 역사적 최고점을 계속 돌파하며 최고 93,000달러 근처까지 상승했습니다. 많은 이들이 기대하던 10만 달러 고지가 멀지 않아 보입니다. 하지만 지금 시장에 진입하는 것이 너무 늦은 것은 아닌지 고민하는 분들이 많을 것 같습니다. 밈(meme) 열풍 속에서 나도 한번 뛰어들어야 할까요? 그리고 손에 쥔 알트코인들에게도 기회가 있을까요?
이전 話李話外 기사에서 언급했듯이, 비트코인(BTC)이 3월 고점(약 73,000달러)을 다시 돌파해야만 새로운 불장(Bull market) 국면이 열릴 것입니다. 비트코인(BTC)은 암호화폐 시장 전체의 방향을 가리키는 지표이며, 비록 모든 이가 비트코인(BTC)을 보유하고 있지는 않지만 비트코인(BTC)의 새로운 고점 경신은 곧 대규모 불장이 시작됨을 의미합니다.
대규모 불장이 시작되면서 비트코인(BTC)이 폭등하자 점점 더 많은 미디어가 비트코인(BTC)과 암호화폐에 대해 보도하기 시작했고, 새로운 개인 투자자들도 이 분야에 관심을 가지고 참여하고 있습니다. 최근 며칠 동안 저도 App Store의 Coinbase 순위 변화를 지켜보고 있는데, 이 앱의 순위가 매우 빠르게 상승하고 있습니다. 단 1주일 만에 미국 지역 순위가 360위에서 13위로 올랐습니다.
Coinbase 순위 변화를 간단히 살펴보면 다음과 같습니다:
2020년 11월 25일 Coinbase는 전체 앱 순위 73위였고(당시 BTC 가격은 약 18,000달러), 2021년 4월 16일에는 2위까지 올랐습니다(당시 BTC 가격은 약 64,000달러). 그리고 2021년 10월 28일에는 다시 1위를 기록했습니다(519 사태 후 BTC 가격이 64,000달러 근처까지 회복).
2024년 11월 4일 Coinbase는 전체 앱 순위 475위였고, 2024년 11월 15일에는 13위까지 올랐습니다.
이러한 데이터가 어떤 의미가 있는지는 이전 話李話外 기사에서 설명했듯이, 해당 시점의 비트코인(BTC) 가격 추이와 비교해 보면 도움이 될 것입니다.
또한 구글 트렌드 검색 추이를 보면, 주류 미디어의 비트코인(BTC) 보도로 인해 개인 투자자들의 관심이 2024년 1분기 수준으로 다시 높아졌음을 알 수 있습니다.
이 그래프를 통해 과거 추이를 간단히 살펴보면 다음과 같습니다:
2021년 5월, 비트코인(BTC) 검색 지수가 급등했는데, 이는 519 사태로 인해 암호화폐에 대한 관심이 크게 높아졌기 때문입니다.
2022년 6월, 비트코인(BTC) 검색 지수가 당시 최고점을 기록했는데, 이는 LUNA와 UST 붕괴 사태로 인해 3AC, 셀시우스, FTX 거래소 등 주요 기관들이 연쇄적으로 파산하면서 암호화폐 시장 전반에 큰 관심이 집중되었기 때문입니다.
일반 개인 투자자들은 주로 주류 미디어의 대대적인 보도를 통해 암호화폐에 관심을 갖게 되는 경우가 많습니다. 암호화폐 시장에 큰 사건이 발생하거나 비트코인(BTC)이 새로운 고점을 경신하면 관심이 높아지는 것을 볼 수 있습니다. 현재는 비트코인(BTC) 가격이 지속적으로 신고가를 경신하면서 관심이 높아진 것으로 보입니다.
물론 Coinbase 순위 변화, 구글 트렌드 데이터 외에도 암호화폐 시장의 정서를 파악할 수 있는 다양한 지표들이 있습니다. 각자에게 적합한 지표를 찾아 참고하면 좋을 것 같습니다.
종합해 보면, 현재 지표들을 볼 때 비트코인(BTC)의 정점이 곧 도래할 것 같습니다. 그렇다면 지금 시장에 진입하는 것이 이미 늦은 것일까요? 계속 살펴보겠습니다:
1. 비트코인(BTC)이 아직 정점 신호를 보이지 않고 있습니다
이전 話李話外 기사에서 소개했던 MVRV Z-Score, NUPL, The Puell Multiple, Pi Cycle Top Indicator, Rainbow Chart, 2-Year MA Multiplier, 200 Week Moving Average Heatmap, The Golden Ratio Multiplier, RHODL, AASI, AHR999 등 다양한 장기 지표들을 살펴보면, 아직 비트코인(BTC)이 정점에 도달했다는 신호는 없습니다.
이 외에도 다음과 같은 지표들을 통해 추가적인 판단이 가능합니다:
- BTC ETF 자금 흐름: 어제(11월 14일) 40억 달러 이상의 자금이 유출되었지만, 최근 유입량에 비하면 크지 않은 규모입니다. 이 데이터 변화를 계속 주시할 필요가 있습니다.
- BTC 자금 조달 금리: BTC 가격이 8만 달러를 돌파한 이후에도 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있어, 아직 투자자들의 구매 수요가 고점에 도달하지 않았음을 시사합니다. 일반적으로 불장 후반기에는 선물 시장 주도로 상승하는 경향이 있습니다.
물론 이러한 지표들도 때로는 지연되는 경향이 있습니다. 저는 특정 정점 신호를 기다리기보다는 제 자신의 리스크 선호도와 포지션 관리 계획에 따라 거래를 실행합니다. 예를 들어 최저점을 정확히 포착할 수는 없겠지만 정기 투자(존버, HODL)로 비트코인(BTC)을 꾸준히 늘려나가고 있습니다. 마찬가지로 최고점을 정확히 포착하기는 어렵지만, 이전 話李話外 기사에서 설명한 것처럼 단계적 매도 전략을 세우고 있습니다.
2. 알트코인들의 성과가 아직 좋지 않습니다
현재 이더리움(ETH)과 일부 주요 알트코인들은 아직 신고가(ATH)를 경신하지 못했습니다. 최근 주목받고 있는 솔라나(SOL)조차도 신고가(ATH)와 31% 차이가 나고 있습니다.
이 시점에서는 비트코인(BTC) 외에 대부분의 관심이 각종 밈(meme) 코인에 집중되어 있습니다. 하지만 저는 여전히 전통적인 관점을 가지고 있어, 현재 밈(meme) 코인 열풍보다는 이더리움(ETH)의 발전 가능성에 더 주목하고 있습니다. 이더리움(ETH)이 반드시 신고가(ATH)를 돌파할 것이라 믿으며, 그 때가 되면 다른 알트코인들의 상승 기회가 올 것이라 생각합니다.
과거 경험상 비트코인(BTC)이 일정 수준에 도달하고 안정화되면, 알트코인들의 새로운 상승 기회가 찾아오곤 했습니다. 투자자들은 항상 더 큰 상승 잠재력을 가진 자산을 찾기 때문입니다.
현재 상황을 볼 때 이전 기사에서 예상했던 대로 이번 비트코인(BTC) 상승 사이클에서 비트코인(BTC)은 30%-70% 더 상승할 수 있지만, 알트코인 부문에서는 이보다 훨씬 더 큰 상승 잠재력이 있을 것으로 보입니다. 다만 이번 사이클의 가장 큰 차이점은 새로 생겨난 프로젝트 수가 심각하게 과도하고, 밈(meme) 코인의 발전이 대부분의 관심을 차지하고 있어 이것이 알트코인, 나아가 암호화폐 산업 전체의 건강한 발전에 좋지 않은 영향을 미칠 것이라고 생각합니다.
3. 알트시즌은 언제 올까
앞서 언급한 알트코인 시장 상황에 영향을 미치는 요인들: 이더리움(ETH)이 아직 신고가를 돌파하지 못했고, 프로젝트 수가 심각하게 과도하며, 밈(meme) 코인이 대부분의 관심을 끌고 있습니다.
이론적으로 볼 때 알트시즌은 언제 올까요?
현재 우리의 예상은 비트코인(BTC)이 먼저 안정화되어야 알트시즌이 시작될 수 있다는 것입니다. 비트코인(BTC)이 10만 달러나 15만 달러를 돌파하든 안정화된 이후에야 알트시즌이 시작될 것 같습니다. 이 과정에서 밈(meme) 코인이 계속 주도권을 쥐고 있을 것이며, 새로운 부자 신화도 유행할 것 같습니다.
이전 기사에서 우리는 낙관적으로 이번 사이클의 알트시즌이 2025년 1분기에 시작될 것으로 예상했습니다. 이 예상의 배경에는 시장 유동성의 근본적인 문제가 있는데, 2022년 중반 이후 연준이 자산 축소를 지속하고 있어 이는 대체 자산(암호화폐 등)에 부정적인 영향을 미치기 때문입니다.
즉, 연준이 양적 긴축 중단 신호를 보내지 않는 한 우리는 알트시즌(Altseason)이 본격적으로 열리기 어렵다고 생각합니다.
다행히도 연준이 12월 FOMC 회의에서 양적 긴축 중단 신호를 보낼 가능성이 있어, 이는 곧 알트시즌의 시작을 의미할 수 있습니다. 따라서 우리는 이전에 2025년 1분기로 예상했던 알트시즌이 내년에 시작될 수 있다고 낙관적으로 전망했습니다.
물론 이는 모두 주관적인 추측일 뿐이며 투자 참고 자료로 활용하면 안 됩니다. 하지만 이 추측이 맞다면 지금이 알트코인을 선택하기에 좋은 시기 중 하나일 것 같습니다. 특히 핫한 섹터의 상위 프로젝트에 주목해 보는 것이 좋겠습니다.
종합적으로 볼 때, 암호화폐 시장은 아직 이번 불장(Bull market) 사이클의 정점에 도달하지 않았습니다. 현재 단계는 주요 자금이 개인 투자자들을 끌어들이려 노력하고, 그들에게 수익 신념을 심어주는 단계라고 볼 수 있습니다. 주류 미디어의 보도와 주변 사람들의 관심 증가를 통해 사람들이 다시 암호화폐에 참여해야 한다는 인식을 갖게 되고 있습니다. 거시적으로 볼 때 내년에 연준의 지속적인 금리 인하 기대, 트럼프의 암호화폐 정책 등이 있어 전통 기관 및 대자금도 관망하거나 배치를 하고 있을 것으로 보입니다.
어쨌든 2022년부터 꾸준히 정기 투자를 해온 우리로서는 많은 외로움과 변동성을 견뎌냈고, 이제 기대했던 큰 불장(Bull market)이 도래했습니다. 조금만 더 인내심을 갖고 기다리면 시장이 완전히 포모(FOMO)와 버블 상태에 접어들 때 계획대로 청산하면 될 것 같습니다.
불장(Bull market)은 가장 좋은 수익 기회이지만, 계속 상승하는 것은 아닙니다. 일부 조정이 있을 수 있고, 심지어 30% 이상의 큰 조정도 배제할 수 없습니다. 하지만 두려워하지 마세요. 이럴 때일수록 냉정을 유지하고, 포지션을 엄격히 관리하며, 목표에 집중하고 거래 규율을 준수하세요. 불장(Bull market) 후반부는 대부분의 개인 투자자에게 가장 위험한 시기이므로, 레버리지 거래는 절대 하지 마세요. 모르겠다면 절대 하지 마세요. 행운을 빕니다.
