원창 | 오데일리(Odaily)(@OdailyChina)
저자 | 남지(Assassin_Malvo)(@Assassin_Malvo)
밈(meme) 시장에서는 내러티브와 커뮤니티를 핵심 동력으로 삼는 것 외에도 "음모 집단(Cabal)"이 조종하는 토큰이라고 불리는 유형이 있습니다. 이러한 토큰의 조종자들은 내부자 지갑을 통해 초기 코인을 비축하고, 거래량 조작, 가격 조종, 다양한 지갑을 통한 덤핑 등으로 가격 추이를 통제하여 고점에서 현금화하여 이익을 얻습니다.
저자는 이전에 MOODENG과 ACT의 초기 지갑을 조사할 때, MOODENG의 초기 거래자 독립 주소 수가 일반적인 경우보다 훨씬 적었고, ACT에는 이전에 어떤 토큰도 구매한 적이 없는 내부 지갑이 여러 개 있었으며, ACT가 단일 코인으로 수십만 달러의 이익을 실현한 후 전량 출금한 사례를 발견했습니다(자세한 내용은 《밈 개념 점검: AI, 아티스트, 동물원 그리고 마인크래프트》 참조).
따라서 본 기사에서는 일부 솔라나(Solana) 대형 토큰과 폭락한 토큰을 비교하여 "초기 독립 주소 수", TOP 수익 "자금 출처", "신규 지갑 비율" 3가지 측면에서 참고할 만한 규칙이 있는지 살펴보고자 합니다.
기본 상황
연구 대상
본 기사에서 다루는 대형 토큰에는 Pnut, MOODENG, ACT, Fart, LUCE, BARSIK, Fred, Rif, MemesAI, BUCK, LESTER, scihub, vvaifu, Banana, fur 등 15개 토큰이 포함되며, 모두 pump.fun에서 가져왔습니다.
본 기사에서 다루는 폭락한 토큰에는 🦅, PNUTNI, qnn, CLIP, TOGA, Pythia, ૮⍝•, RST, nounsfctry, $bot 등 10개 토큰이 포함되며, 최고 시총이 수백만 달러였지만 이후 폭락했습니다.
위 25개 토큰의 TOP 100 수익 지갑을 통계했습니다.
데이터 출처
GMGN의 통계 데이터를 사용했습니다. 초기 거래자 데이터는 "토큰 인터페이스-활동-시간 역순"에서 가져왔으며, 각 토큰의 초기 2,000건의 거래를 통계했습니다.
자금 출처와 지갑 생성 시간은 "GMGN의 토큰 인터페이스-거래자-전체-총 이익 내림차순"에서 가져왔습니다.
토큰 생성 시간은 pump.fun 프론트엔드 API에서 가져왔으며, "토큰 생성 시간-지갑 생성 시간"이 24시간 이내인 경우 신규 지갑으로 간주했습니다.
규칙 탐색
초기 독립 주소 수
각 토큰의 초기 독립 주소 수 상황은 다음 그림과 같습니다. 평균값 기준으로 볼 때 두 그룹 간 차이는 크지 않지만, Pnut, Moodeng, Rif, MemesAI, PNUTNI 등은 평균값에서 크게 벗어나 있는데, 이들 대부분이 대형 토큰에 속합니다. "초기 독립 주소 수가 적은 것"은 내부자 거래의 신호일 수 있습니다.
자금 출처
대형 토큰과 폭락한 토큰의 TOP 100 수익 지갑 자금 출처는 다음 두 그림과 같습니다. 평균값 기준으로 볼 때 대형 토큰 수익 지갑의 거래소 자금 비율이 폭락한 토큰보다 약간 높지만 큰 차이는 없습니다.
그러나 두드러진 규칙은 대형 토큰 수익 지갑의 자금이 코인베이스와 바이비트에서 온 비율이 폭락한 토큰보다 훨씬 높고, 폭락한 토큰 수익 지갑의 자금이 바이낸스와 오케이엑스에서 온 비율이 대형 토큰보다 훨씬 높다는 점입니다.
대형 토큰 TOP 수익 자금 출처
폭락한 토큰 TOP 수익 자금 출처
신규 지갑 비율
대형 토큰 TOP 100 수익 지갑의 신규 지갑 상황은 다음과 같습니다. 1,500개 지갑 중 단 22개만이 신규 지갑이었습니다. 뚜렷한 규칙은 없습니다. 다만 "내부자 초기 장악 지갑이 정점까지 보유하지 않고 과정 중에 다른 지갑으로 교체한다"는 정도로 해석할 수 있을 뿐, 상승의 충분 조건으로 보기는 어렵습니다.
