인터뷰: flowie, ChainCatcher
게스트: Richard Liu, Huma Finance 공동 창업자 & Co-CEO
정리: flowie, ChainCatcher
편집자 주: 방콕 Devcon 기간 중, Web3 자산 데이터 플랫폼 RootData와 ChainCatcher가 공동 주최한 'DeInsight 2024' 연례 정상 회의에서 《RootData: 2024년 Web3 산업 발전 연구 보고서 및 연간 순위》가 공식 발표되었습니다(링크를 클릭하여 전체 보고서와 순위표 확인).
이 보고서는 2024년 Web3 창업 투자 시장의 발전 특징을 자세히 분석하고 해석했으며, RootData List 2024를 발표했습니다. 이 순위표는 RootData가 2023년 첫 발표 후 출시한 두 번째 연례 선정이며, 더 많은 창업가, 투자자, LP 및 범 Crypto 애호가들의 관심을 받고 있습니다.
RootData List 2024에는 5개 부문의 순위가 포함되어 있습니다: Top50 프로젝트(TGE 완료), Top50 프로젝트(TGE 미진행), Crypto VC Top 50 투자 기관, Top10 엔젤 투자자, Top20 최고 CEO.
ChainCatcher는 RootData List 2024에 선정된 프로젝트와 기관들과의 인터뷰 시리즈를 통해 황소장과 곰시장을 넘나드는 건설자들을 찾아내고 Web3의 최신 동향을 추적할 것입니다.
오늘 대화의 주인공인 Huma Finance 공동 창업자 & Co-CEO Richard Liu는 RootData List 2024 연간 순위 'Top20 최고 CEO'에 선정되었습니다. 또한 Huma Finance는 'Top50 프로젝트(TGE 미진행)' 부문에 선정되었습니다.
솔라나 생태계의 핵심 프로젝트인 PayFi는 올해 가장 뜨거운 새로운 개념 중 하나입니다. Huma Finance가 구축한 PayFi 네트워크는 솔라나 생태계의 선두 PayFi 사례입니다.
Huma의 PayFi 네트워크는 Payment Financing Layer 구축에 주력하며, 수조 달러 규모의 상업 결제, 무역 금융 및 송금 시나리오를 중점적으로 다루고 있습니다.
Huma의 핵심 애플리케이션 Arf는 블록체인과 스테이블코인을 통해 선불금 문제를 해결하고 200억 달러 이상의 온체인 거래를 처리했습니다. Huma Finance 공동 창업자 & Co-CEO Richard Liu에 따르면, 1월에는 30억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
Huma Finance 팀은 구글, Meta 등 인터넷 배경을 가지고 있습니다. 엔지니어 출신인 Richard Liu는 구글에서 약 8년간 근무하며 Google Trusted Stores, Google Fi 등 유명 제품 출시에 참여했습니다. 창업한 Leap.ai는 Facebook(현 Meta)에 인수되었습니다.
이후 핀테크 기업 EarnIn의 CTO로 재직하던 중 Richard Liu는 Huma의 다른 두 공동 창업자 Erbil과 Ji를 만나, 2022년 4월 Huma Finance를 공동 설립하고 2022년 5월 830만 달러의 시드 라운드 투자를 받았습니다.
올해 9월에는 Distributed Global의 주도로 Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation, 터키 최대 민간 은행 İşbank의 벤처 투자부 TIBAS Ventures 등이 참여한 3800만 달러 투자를 유치했습니다.
이번 인터뷰에서 Richard Liu는 PayFi에 대한 이해, Huma Finance의 포지셔닝, PayFi 네트워크 구축의 핵심 과제 및 2025년 전략 계획을 공유했습니다.
1. ChainCatcher: PayFi 개념을 어떻게 이해하고 계신가요? 과거의 암호화폐 결제/Web3 결제 내러티브와 어떤 차이가 있나요?
Richard Liu: Payment Financing에서 Financing은 간단히 말해 미래의 돈을 미리 받을 수 있다는 의미입니다. 상인 입장에서는 미수금을 미리 받아 운영 자금(working capital)으로 활용할 수 있고, 개인 입장에서는 미래 수입을 미리 사용할 수 있습니다.
Financing을 통해 정체되어 있던 자금 흐름이 유동적으로 변합니다. PayFi는 블록체인 기술을 활용해 결제 금융 서비스를 더 효율적으로 제공하는 것으로, 기존 결제 금융을 더 효율화하거나 오프라인에서는 불가능했던 T+0와 같은 애플리케이션을 실현할 수 있습니다.
어떤 분들은 PayFi가 암호화폐 결제에만 초점을 맞추고 있다고 말씀하시는데, 이는 큰 오해라고 생각합니다. 향후 암호화폐 결제가 확대되겠지만, 현재로서는 매우 작은 부분에 불과합니다. 반면 오늘날 결제 금융 시장은 신용카드 결제 16조 달러, 무역 금융 10조 달러 등 거대한 규모를 자랑합니다. Huma가 현재 집중하고 있는 국제 송금 선불 서비스 시장 또한 4조 달러 규모의 거대 시장입니다.
PayFi의 가장 큰 기회는 블록체인, 스테이블코인 등을 전통 결제 금융에 적용해 더 효율적이고 편리하게 만드는 것입니다.
2. ChainCatcher: Huma는 구체적으로 어떤 PayFi 시나리오를 다루고 있나요? 어떤 시장 통증을 해결하고 있나요?
Richard Liu:Huma는 하나의 네트워크로 볼 수 있으며, 핵심은 우리가 발행한 PayFi Stack입니다. 이는 우리가 전체 PayFi 생태계를 어떻게 이해하고 있는지를 나타냅니다. 이 생태계는 하층부터 상층부까지 몇 가지 핵심 레이어로 구분할 수 있습니다:
가장 하층은 Transaction Layer로, 공공 체인으로 구성되며 솔라나가 이 분야에서 가장 두드러진 성과를 보이고 있지만 유일한 것은 아닙니다. 다른 초기 진출 공공 체인 경쟁자들도 있습니다.
두 번째 레이어는 Currency Layer로, 주로 다양한 스테이블코인으로 구성되어 생태계 전반의 금융 활동을 지원합니다.
세 번째 레이어는 Custody Layer입니다. 이 레이어는 결제, 특히 상업 결제에서 매우 중요해지고 있습니다. 제가 특히 관심 있는 Shared Custody는 계정 간 자금 이체 없이도 자금 통제 상태를 변경함으로써 거래 속도를 크게 높일 수 있습니다.
네 번째 레이어는 Compliance Layer로, PayFi 생태계에 필수불가결한 부분입니다. 규제 준수에 실패하면 결국 실패할 수밖에 없습니다.
이를 기반으로 우리는 Financing Layer를 추가로 구축하여, 사람들이 미래 자금 흐름을 예측할 수 있게 하고 전통 금융에 블록체인 기반 혁신을 가져올 수 있는 기회를 제공합니다. 신용카드, 금융 자산 관리 등 다양한 애플리케이션을 Huma Finance에서 구축할 수 있습니다.
현재 우리는 Arf라는 애플리케이션에 주력하고 있는데, Arf는 국제 결제 선불금 업무에 초점을 맞추고 있습니다.
전통적인 국제 결제에서는 싱가포르에서 아프리카로 송금하는 데 며칠이 걸리고 수수료도 높습니다. 결제 회사는 일반적으로 상대국에 협력사를 두고 월 거래량의 20-25%에 해당하는 자금을 선불로 제공해야 합니다. 사업이 확장되면서 선불 수요와 통화 종류도 늘어나 결제 회사에 큰 부담이 됩니다.
우리 플랫폼의 Arf 애플리케이션은 이 문제를 해결했습니다. 모든 선불금 제공을 서비스화하고 스테이블코인을 사용해 즉시 송금이 가능합니다.
우리는 협력 송금 회사에 대해 엄격한 리스크 평가를 실시하고, 협력이 확정되면 선불 서비스를 제공합니다. 송금 회사가 최종 사용자(B2B 또는 B2C)로부터 송금 요청을 받으면 먼저 수령한 법정 화폐를 Safeguarding 계정에 입금하고, 그 후 Arf에 선불 요청을 합니다. Arf는 Safeguarding 계정에 자금이 있음을 확인하고 필요에 따라 스테이블코인을 협력사 송금 회사에 송금합니다. 상대방이 자금을 수령하면 출금하고 송금자 결제 회사에 알립니다. 그러면 송금자 결제 회사가 Safeguarding 계정의 법정 화폐를 사용해 입금하고 우리에게 스테이블코인을 상환할 수 있습니다.
전체 프로세스는 1-6일이 소요되며, 모든 협력사는 인허가된 금융 기관입니다. 현재 우리는 200억 달러 이상의 결제 금융 거래를 처리했으며, 신용 부실이 전혀 없었고 1월에는 30억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
3. ChainCatcher: PayFi 네트워크 구축의 가장 큰 과제는 무엇인가요?
Richard Liu:다음과 같은 핵심 사항
PayFi 프로젝트의 진정한 폭발을 위해서는 전통 금융의 자금 지원이 필요하며, 암호화폐 분야의 자금만으로는 부족합니다. 오늘날 RWA와 PayFi에 대한 관심이 높지만, 대부분의 사람들은 물속에 발만 담그고 있으며, 실제로 물속에 뛰어들어 수영하는 기관은 아직 많지 않습니다. 성공적인 PayFi 플랫폼은 전통 금융 기관과의 협력을 이루어내야 합니다. 우리는 이 부분에서 다른 이들보다 앞서 나가고 있으며, 일정 수준의 진전을 이루었지만, 아직 갈 길이 멉니다.
플랫폼의 자금이 다양한 채널에서 유입되는 만큼, 이를 통합하고 적절한 구조 아래 리스크 관리를 하는 것이 중요합니다. 우리는 투자자들의 리스크 선호도에 따라 적합한 기회에 투자할 수 있도록 해야 합니다.
마지막으로, 리스크 관리입니다. 암호화폐 분야에서 리스크 관리는 매우 중요합니다. 전반적인 리스크 관리가 탁월해야 하며, 프로젝트나 회사가 파산하더라도 사용자의 투자 자금은 영향을 받지 않아야 합니다.
많은 RWA 또는 PayFi 프로젝트들이 기술 프로젝트로만 인식하는 것은 잘못된 인식입니다. 실제로 리스크 관리가 기술보다 더 중요합니다. 금융 리스크 관리 또한 기술 리스크 관리보다 더 중요합니다.
전통 금융에서는 다양한 리스크에 대해 다른 가격을 책정하며, 부실채권에 대해 단순히 회피하지 않습니다. 암호화폐 분야와 달리, 전통 금융은 부실채권과 채무불이행에 대해 더 관용적입니다. 반면 암호화폐 분야는 부실채권과 채무불이행에 매우 민감합니다. 어떤 채무불이행의 징조라도 있으면 투자자들은 즉시 포지션을 청산하고 떠나게 됩니다. 따라서 현 단계의 PayFi 프로젝트에서는 상대적으로 리스크가 낮은 자산에 초점을 맞추어야 하며, 채무불이행률은 최대한 0에 가까워야 합니다. 이를 완전히 보장할 순 없지만, 이 목표를 달성하기 위해 최선을 다해야 합니다.
4, 체인캐처: 2024년이 곧 끝나가는데, 2025년 귀사의 전략 계획은 어떠한가요?
Richard Liu:2024년에는 Arf와의 인수합병을 완료하고 솔라나와 전략적 파트너십을 구축하는 것이 주요 과제입니다. 2025년에는 몇 가지 중요한 과제가 있습니다:
첫째, 업계 선도 기업들과 함께 PayFi 시장 교육을 추진할 것입니다. 올해 9월에 솔라나와 함께 성공적으로 개최한 PayFi Summit 행사를 내년에도 6회 이상 개최하여 규모를 점차 확대하고, 더 많은 참여자들을 초청할 계획입니다.
둘째, 생태계 성장 측면에서 내년에도 DeFi와 TradFi 양 분야에 깊이 있게 진출할 것입니다.
우리는 건전하고 수익성 높은 RWA 프로젝트로서 DeFi 프로젝트에 매력적인 파트너가 될 것입니다. 그들은 우리와 통합하기를 기쁘게 생각할 것이며, 우리는 DeFi의 레고 블록 중 하나가 되어 더 많은 참여자를 끌어들일 것입니다.
동시에 전통 금융 자금을 유치하는 데에도 힘쓰고 있으며, 현재 몇 건의 전통 금융 협력이 진행 중입니다. 완전한 실행까지는 시간이 더 필요할 것 같습니다. 우리의 자금 회전 속도가 매우 빨라, 현재 2,000만 달러 규모의 자금이 있으며, 연말까지 6,000만 달러, 내년 1-2월에는 1억 달러 규모에 이를 것으로 예상합니다. 내년 목표는 최소 2.5억 달러입니다. 우리의 자금 회전 속도가 매우 빨라 연간 최소 50회 이상 회전할 것이므로, 내년에는 최소 10억 달러 규모의 온라인 거래 실적을 달성할 것으로 보입니다.
대량의 자금을 확보하는 동시에 효율적이고 저위험의 배치를 보장해야 합니다.
셋째, 더 많은 킬러 애플리케이션을 육성할 것입니다. Arf 외에도 내년에 두 번째, 세 번째 프로젝트를 계속 육성하여 최소 천만 달러 규모로 배치할 계획입니다. 이러한 애플리케이션은 자체 육성하거나 타사의 것을 활용할 수 있습니다.
5, 체인캐처: Huma는 솔라나 생태계와 긴밀하게 협력해왔는데, 솔라나 생태계 협력 구축에서 가장 큰 느낌은 무엇인가요?
Richard Liu:솔라나의 가장 큰 특징은 말한 대로 실천한다는 것입니다.
예를 들어 마케팅 측면에서, 우리는 솔라나와 함께 PayFi Summit을 추진했습니다. 솔라나가 거대 기업이라 일반적으로 더 큰 발언권을 가질 수 있지만, 그렇지 않았습니다. 대신 그들은 우리의 작업을 전폭적으로 지원하고 많은 자원을 동원해 행사 개최를 도와주었습니다.
기술 지원 측면에서도 마찬가지입니다. 우리 팀은 주로 EVM 경험이 많았는데, Solana로 옮겨오면서 두 체인의 설계 사고가 달라 적지 않은 기술적 도전에 직면했습니다.
솔라나는 두 명의 최고 수준 엔지니어를 보내 우리의 개발 과정을 전반적으로 지원했습니다. 그들은 단순히 조언만 제공한 것이 아니라, 우리가 방향성 있는 실수를 하지 않도록 도와주었습니다.
유동성은 모든 RWA와 PayFi 프로젝트에 가장 골치 아픈 문제인데, 솔라나가 생태계 자원을 동원해 우리를 도와주었습니다. 상당 부분의 LP가 솔라나가 소개해준 것입니다.
6, 체인캐처: Huma 팀의 기술 배경은 사실 EVM과 가장 잘 맞았습니다. 이번 이더리움 Devcon 기간 중, 이더리움 생태계가 현재 직면한 광범위한 비판에 대해 어떻게 보시나요?
Richard Liu:저 자신도 기술 배경을 가지고 있으며, 우리 팀의 과거 배경을 보면 EVM(이더리움 가상 머신)과 매우 잘 맞습니다. 하지만 EVM 생태계가 단순히 기술에 국한되는 것은 충분하지 않다고 생각합니다. 기술과 생태계 제품의 융합이 필요합니다. 특히 더 다양한 제품이 필요합니다.
EVM을 생각하면 구글이 떠오릅니다. 구글은 원래 기술에 매우 주목했던 회사였지만, 결국 기술과 뛰어난 제품을 모두 갖추는 데 성공했습니다. 저는 EVM 쪽에서도 제품 마인드를 더 많이 융합할 수 있기를 희망합니다.
