작성자: Biteye 핵심 기여자 LouisWang
편집자: Biteye 핵심 기여자 Crush
현재 블록체인 세계에서 베라체인은 가장 '반전통적'인 프로젝트일 수 있습니다.
창립자 Smoky는 매번 공개석상에 나타날 때 곰 머리 모자를 착용합니다;
프로젝트 명칭 '베라'는 암호화폐 업계에서 유명한 '존버(HODL)'의 철자 오기에 대한 경의;
다른 프로젝트들이 ZK, 새로운 프로그래밍 언어를 이야기할 때, 그들은 코스모스 기술을 기반으로 EVM 호환 Layer1 퍼블릭 체인을 선택했습니다;
POW에서 POS로의 전환이 추세가 되는 가운데, 그들은 전혀 새로운 POL(Proof of Liquidity) 메커니즘을 제안했습니다.
이러한 겉보기에 무모해 보이는 선택들 뒤에는 현재 퍼블릭 체인의 고질적인 문제에 대한 깊이 있는 고찰이 담겨 있습니다.
01 NFT에서 퍼블릭 체인으로: 독특한 진화 스토리
베라체인의 스토리는 '스모킹 베어(Bong Bears)'라는 NFT 프로젝트에서 시작됩니다. 이 보이는 대로 임의적인 NFT 시리즈는 OHM과 유사한 Rebase 메커니즘을 채택했습니다: 초대 Bong Bears 보유자는 후속 시리즈의 에어드랍 권리를 받을 수 있습니다.
이러한 단순한 설계는 많은 사용자들을 장기 보유로 이끌었고, 이후 Bond Bears, Boo Bears, Baby Bears, Band Bears, Bit Bears 등의 시리즈를 출시했습니다.
이러한 NFT 프로젝트가 결국 억 달러 규모의 투자를 유치한 주목받는 퍼블릭 체인 프로젝트로 발전했는데, 그 독특한 면모는 어디에 있을까요?
02 전통적 퍼블릭 체인의 딜레마와 POL의 혁신적 해결책
전통적 퍼블릭 체인은 근본적인 문제에 직면해 있습니다: 막대한 가치가 기반 인프라 레이어에 고정되어 있는 반면, 실제 가치를 창출하는 건설자들은 적절한 보상을 받기 어렵습니다. 검증 노드와 토큰 보유자는 스테이킹을 통해 풍부한 수익을 얻지만, 그들의 기여는 네트워크 보안 유지에 국한됩니다.
일부 퍼블릭 체인을 예로 들면, 그들의 FDV(완전 희석 가치)는 10-100억 달러에 달하지만 실제 TVL(Total Value Locked)은 1억 달러도 되지 않습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 10% 이상의 연간 수익률을 지불하여 보안을 유지해야 합니다. 이러한 메커니즘은 '고스트 체인' 현상을 초래했습니다 - 체인의 보안성은 높지만 실제 애플리케이션과 활동은 거의 없습니다.
유동성 증명(Proof of Liquidity, POL)은 베라체인이 제안한 전혀 새로운 합의 메커니즘입니다. 기존 PoS 네트워크가 토큰 스테이킹으로 보상을 얻는 것과 달리, POL은 사용자가 특정 유동성 풀에 유동성을 제공해야 보상을 받을 수 있습니다. 즉, 이 네트워크에서 수익을 얻으려면 단순히 토큰을 잠그는 것이 아니라 실제로 생태계 구축에 참여해야 합니다.
이 메커니즘을 지원하기 위해 베라체인은 정교한 3개 토큰 시스템을 설계했습니다: BGT는 양도 불가능한 거버넌스 토큰으로 1:1로 BERA로 전환할 수 있습니다; BERA는 Gas 수수료와 시장 거래에 사용됩니다; HONEY는 우량 자산으로 초과 담보된 스테이블코인입니다. 이 세 가지 토큰이 협력하여 자체 지속 가능한 경제 모델을 구축합니다.
POL 메커니즘에서 사용자는 유동성을 제공하여 BGT 보상을 받고, 이 BGT를 검증 노드에 위임하여 네트워크 검증에 참여할 수 있습니다. 검증 노드는 블록 생성에 참여할 뿐만 아니라 투표를 통해 다양한 유동성 풀의 BGT 보상 배분 비율을 결정할 수 있습니다.
이는 독특한 경제 모델을 창출합니다: 검증 노드는 어떤 프로젝트가 가장 가치 있는지 신중히 고려해야 합니다. 왜냐하면 그들의 투표가 생태계 발전 방향을 직접 결정하기 때문입니다.
이러한 메커니즘 설계는 세 가지 핵심 돌파구를 달성했습니다:
첫째, 네트워크 가치를 직접 생태계 건설자와 참여자에게 전달합니다. 각 프로토콜은 사용자가 BGT를 획득하는 방식을 자율적으로 설계하고, 생태계 발전을 촉진하는 인센티브 메커니즘을 만들 수 있습니다. 이러한 직접적인 가치 배분 모델은 가치 창출 행위에 대한 적시적이고 충분한 보상을 보장합니다.
둘째, 검증 노드와 프로젝트 간의 공생 관계를 구축했습니다. 검증 노드의 수익은 프로젝트의 성공과 긴밀히 연결되어, 이는 그들이 단순히 자신의 스테이킹 수익에 집중하는 것이 아니라 생태계 발전을 적극적으로 지원하도록 동기부여합니다.
마지막으로, 긍정적인 인센티브 순환을 창출했습니다. 사용자 참여도 향상은 더 강력한 프로젝트를 가져오고, 강력한 프로젝트는 다시 더 많은 사용자와 유동성을 끌어들이는 선순환을 만듭니다. 이 메커니즘은 네트워크 가치와 생태계의 실제 활동 및 효용이 직접 연계되어 '고스트 체인' 현상을 효과적으로 방지합니다.
기술 경로 측면에서, 베라체인은 Polaris EVM을 기반으로 구축하기로 결정했습니다. 이 결정은 두 가지 주요 장점을 가져왔습니다. 첫째, EVM 완전 호환성은 이더리움 개발자의 진입 장벽을 낮췄습니다; 둘째, 코스모스 생태계의 일부로서, 베라체인은 IBC 프로토콜을 통해 강력한 크로스체인 기능을 확보했습니다. 이러한 기술 선택은 향후 생태계 확장을 위한 견고한 기반을 제공합니다.
03 커뮤니티 문화: 밈에서 강력한 합의로
베라체인의 커뮤니티 문화 구축은 암호화폐 세계의 완전히 새로운 커뮤니티 운영 접근법을 대표합니다. 많은 새로운 퍼블릭 체인이 커뮤니티 문화 구축을 소홀히 할 때, 베라체인은 강력한 귀속감과 높은 활동성을 가진 커뮤니티 생태계를 성공적으로 구축했습니다.
이러한 독특한 커뮤니티 문화는 먼저 Ponzi 문화에 대한 이해에서 시작됩니다. 여러 베테랑 DeFi 프로젝트 출신으로 구성된 베라체인 팀은 Ponzi 레이블을 회피하지 않고 오히려 개방적이고 유머러스한 태도로 대응했습니다. 이러한 태도는 프로젝트가 커뮤니티에서 더 많은 신뢰와 인정을 받게 했습니다. 외부에서 베라체인을 다음 Luna라고 비교하는 것은 두 프로젝트의 근본적인 메커니즘 차이를 간과한 것입니다.
다음은 뼛속 깊이 스며든 밈(meme) 문화입니다. 프로젝트 명칭 '베라'에서부터 창립자 Smokey가 곰 머리 모자를 쓰고 공식 행사에 참석하는 것, 그리고 커뮤니티에서 유행하는 '헨로(Henlo)'와 '우가 부가(Ooga Booga)' 등의 독특한 용어까지, 이 모든 것은 매우 웹 감각적인 문화를 보여주며 현재 crypto의 심미성과 완벽히 부합합니다. 이는 자연스럽게 강력한 커뮤니티 귀속감을 형성했습니다.
마지막으로 베라체인이 NFT 프로젝트에서 시작했다는 점을 잊지 말아야 합니다. 초기 Bong Bears부터 NFT는 단순한 디지털 자산이 아니라 커뮤니티 문화의 매개체였습니다. 생태계의 각 프로젝트들은 자발적으로 자신의 NFT 시리즈를 베어 주제와 연계시켜, 하나의 통일된 문화 상징을 형성했습니다. 이러한 문화적 귀속감은 데이터에 직접 반영되어, 주요 NFT 시리즈의 유통시장 상장률이 2% 미만입니다. 이는 단순한 토큰에 비해 이 NFT가 더 많은 문화적 속성과 커뮤니티 소속감을 담고 있음을 보여줍니다.
04 생태계 프로젝트
베라체인은 생태계 구축에 있어 과감하지만 실용적인 전략을 채택했습니다: 핵심 기반 인프라를 공식 팀이 직접 개발하는 것입니다.
창립팀은 기능이 유사한 DEX, 대출, 파생상품 플랫폼이 서로 경쟁하게 두면 무의미한 내부 경쟁과 악성 경쟁이 초래될 수 있다는 것을 인식했습니다.
따라서 그들은 이 세 가
구체적으로 말하면, 거래자가 거래 의도를 설정하면 솔버는 크로스체인 환경에서 최적의 실행 경로를 찾습니다: 매수 주문의 경우 제한가보다 낮은 가격으로 구매를 완료하고, 매도 주문의 경우 제한가보다 높은 가격에 매도할 기회를 찾습니다. 이러한 메커니즘은 기존의 MEV(Miner Extractable Value)를 사용자 이익으로 전환하고, 중앙화 거래소와 유사한 거래 경험을 제공합니다.
Infrared Finance: 유동성 스테이킹 혁신
Infrared Finance는 Berachain의 POL(Proof of Liquidity) 메커니즘을 기반으로, 3개 토큰 아키텍처를 토대로 유동성 스테이킹 모델을 재설계했습니다. 프로젝트는 POL 금고와 iBGT 유동성 스테이킹 파생상품을 통해 BGT 보유자에게 가치 극대화 솔루션을 제공합니다.
이 프로젝트는 바이낸스랩스를 포함한 투자 지원을 받았습니다.
Kodiak: 효율적인 유동성 관리
Kodiak은 Berachain의 네이티브 유동성 센터로 포지셔닝됩니다. 이 프로젝트는 집중형 유동성과 자동화된 유동성 관리 기술을 혁신적으로 결합하여, 생태계 전체의 효율적인 운영을 지원하기 위한 최고 수준의 유동성 서비스를 제공하고자 합니다. 이 프로젝트는 200만 달러의 시드 투자를 유치했습니다.
Goldilocks: DeFi와 NFTfi의 혁신적 융합
Goldilocks는 Hack VC와 시마 캐피탈의 주도로 150만 달러의 투자를 유치했으며, DeFi와 NFTfi 인프라 구축에 주력하고 있습니다. 이 프로젝트에는 두 가지 핵심 구성 요소가 포함되어 있습니다:
Goldiswap: 맞춤형 AMM 기반의 거래 플랫폼으로, FSL(지원 유동성 풀)과 PSL(가격 지원 유동성 풀) 이중 풀 설계를 채택했습니다.
Goldilend: Bong Bears NFT 시리즈를 중심으로 구축된 대출 플랫폼입니다. 혁신적인 점은 NFT의 최저 가치 평가가 LOCKS 토큰 보유자의 거버넌스 투표로 결정되어, 오라클에 의존하지 않고 NFT 금융에 새로운 가치 발견 메커니즘을 제공한다는 것입니다.
Honeypot Finance: 혁신적인 거래 및 발행 메커니즘
Honeypot Finance는 130만 달러의 다단계 투자를 유치하여 두 가지 핵심 제품을 구축했습니다:
DreamPad: FTO(Fair Token Offering) 모델을 채택한 토큰 발행 플랫폼입니다. 특징은 프로젝트 측이 토큰을 전혀 예약하지 않고 100% 시장에 제공하여 최대 공정성을 보장한다는 것입니다.
HenloDEX: Batch-A2MM 메커니즘을 사용하는 탈중앙화 거래소로, 혁신적인 거래 메커니즘을 통해 샌드위치 공격을 효과적으로 방지하고 동시에 제한가 거래 기능을 제공하여 사용자 거래 경험을 최적화하고 슬리피지를 낮춥니다.
더 많은 테스트넷 프로젝트는 BeraLand에서 확인할 수 있습니다.
05 참여 및 상호 작용
Berachain은 현재 두 번째 테스트넷 Bartio를 운영 중이며, 기본적인 상호 작용 참여는 공식 웹사이트의 DApp 인터페이스를 참고할 수 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 이는 모두 Bera 공식이 구축한 DeFi 기반입니다.
상호 작용에 참여하려면 먼저 https://bartio.faucet.berachain.com/에서 테스트 토큰을 수령해야 합니다. 이는 약간의 진입 장벽을 두어 필터링하는 것으로, 수령 주소에 최소 0.001 이더리움(ETH)의 잔액이 있어야 합니다. 이전 테스트넷의 "물 부족" 상황과 비교하면 이번 테스트넷 수령은 매우 원활합니다.
테스트넷 토큰을 수령한 후에는 BEX에서 스왑 상호 작용을 할 수 있습니다. 받은 $BERA를 다른 토큰으로 교환하고 유동성을 공급할 수 있습니다. 교환 시 $BERA를 일부 남겨두어 향후 가스 소비에 사용해야 합니다.
$BERA를 안정화폐 다이(Dai) 또는 STGUSDC로 교환하고, HONEY에서 안정화폐 $HONEY를 민트하는 것이 좋습니다.
$HONEY를 확보한 후에는 BERP에 스테이킹하여 bHONEY를 받고, 다시 Station에 스테이킹하여 $BGT 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 $HONEY를 직접 BERP의 파생상품 거래 보증금으로 사용할 수 있습니다.
더 많은 프로젝트 상호 작용은 BGT Station의 Vaults를 참고하면 좋습니다. 다양한 Vault는 각기 다른 프로젝트와 연계되어 있으며, BGT Capture 지표를 통해 프로젝트 인기도를 판단하고 해당 토큰을 수령하여 Station에 예치할 수 있습니다.
06 요약
Berachain은 매우 crypto native한 퍼블릭 체인이라고 생각합니다. 팀은 암호화폐 세계의 두 가지 핵심 요소인 유동성과 커뮤니티를 깊이 이해하고 있습니다.
팀은 암호화폐의 본질이 유동성이라는 점을 깊이 이해하고 있습니다. 정교하게 설계된 3개 토큰 아키텍처와 POL 메커니즘을 통해, 이러한 특성은 불장 시기에 엄청난 힘을 발휘할 것입니다. 동시에 팀은 커뮤니티 구축의 노하우도 갖추고 있습니다.
엄격한 퍼블릭 체인 개발을 유지하면서도 밈 문화로 사용자를 결집하고 유동성을 모으는 능력을 보여주고 있습니다. 견고한 사용자 기반과 풍부한 유동성을 갖춘 퍼블릭 체인인 Berachain의 메인넷 출시를 기대해볼 만합니다. 이는 DeFi에 새로운 혁신의 물결을 가져올 수 있을 것입니다.
