암호화폐 파생상품: 분석 보고서 – 47주차

BlockScholes에 의한 암호화폐 파생 상품 시장의 주간 요약.

주요 통찰:

파생 상품 시장은 최근 몇 주간의 상승 모멘텀을 반영하고 있습니다. 현물 수익률은 지난주에 관찰된 긍정적인 최고치에 접근하고 있어, 투자자들이 선물 계약을 통해 레버리지 롱 포지션에 프리미엄을 지불할 의향이 있다는 것을 나타냅니다. 스큐 수준과 영구 계약 펀딩 금리는 여전히 강력한 긍정적 수준을 유지하고 있어, 시장 참여자들이 상승 가격 행동에 대한 익스포저를 찾고 있다는 낙관적인 심리를 강화하고 있습니다. 한편, 내재 변동성은 범위 내에서 움직이고 있으며, 기간 구조는 여전히 역전된 상태입니다. 현재 수준의 역전은 아직 선거 전 기간 동안 관찰된 높은 활동을 넘어서지 않았지만, 현물 움직임과 밀접하게 연결되어 있습니다.

선물 내재 수익률, 1개월 만기

ATM 내재 변동성, 1개월 만기

암호화폐 감정 지수

선물

비트코인(BTC) 연간화 수익률 – 비트코인(BTC)의 수익률 기간 구조 수준이 다시 단기적으로 크게 상승하여 역전된 곡선을 보이고 있습니다.

이더리움(ETH) 연간화 수익률 – 이더리움(ETH)의 수익률 곡선은 역전되어 있지만, 단기적으로는 비트코인(BTC)보다 낮습니다.

영구 스왑 펀딩 금리

비트코인(BTC) 펀딩 금리 – 비트코인(BTC)의 영구 펀딩 금리는 최근 며칠간의 상승 가격 행동 동안 강력한 긍정적 수준을 유지하고 있습니다.

이더리움(ETH) 펀딩 금리 – 이더리움(ETH)의 펀딩 금리는 비트코인(BTC)의 최근 움직임을 반영하고 있지만, 전반적으로 더 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

비트코인(BTC) 옵션

비트코인(BTC) SVI ATM 내재 변동성 – 내재 변동성의 기간 구조는 여전히 역전되어 있으며 만기에 걸쳐 범위 내에서 움직이고 있습니다.

비트코인(BTC) 25-델타 리스크 리버설 – 스큐 수준은 모든 만기에 걸쳐 긍정적이어서 강한 상승 심리를 나타냅니다.

이더리움(ETH) 옵션

이더리움(ETH) SVI ATM 내재 변동성 – 이더리움(ETH)의 내재 변동성 기간 구조는 여전히 크게 역전되어 있으며 비트코인(BTC)의 범위 내 활동을 반영하고 있습니다.

이더리움(ETH) 25-델타 리스크 리버설 – 이더리움(ETH)의 변동성 미소는 모든 만기에 걸쳐 상방 익스포저에 대한 수요를 나타내지만, 비트코인(BTC)만큼 강하지는 않습니다.

거래소별 변동성

비트코인(BTC), 1개월 만기, SVI 캘리브레이션

이더리움(ETH), 1개월 만기, SVI 캘리브레이션

거래소별 풋-콜 스큐

비트코인(BTC), 1개월 만기, 25-델타, SVI 캘리브레이션

이더리움(ETH), 1개월 만기, 25-델타, SVI 캘리브레이션

시장 복합 변동성 표면

CeFi 복합 – 비트코인(BTC) SVI – 8:00 UTC 스냅샷.

CeFi 복합 – 이더리움(ETH) SVI – 8:00 UTC 스냅샷.

상장 만기 변동성 미소

비트코인(BTC) 27-12월 만기 – 8:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) 27-12월 만기 – 8:00 UTC 스냅샷.

거래소 간 변동성 미소

비트코인(BTC) SVI, 30일 만기 – 8:00 UTC 스냅샷.

이더리움(ETH) SVI, 30일 만기 –