RWA 트랙이 뜨거워지고 있습니다. Tether와 Visa는 레이아웃을 놓고 경쟁하고 있으며 BlackRock CEO와 a16z는 토큰화의 미래에 대해 낙관하고 있습니다.

테더(Tether)는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron을 출시하겠다고 발표했으며, 비자(Visa)도 10월 초 토큰화 자산 발행 및 관리 플랫폼 VTAP를 출시했습니다. 규제 정책이 점차 명확해지는 가운데, 업계 내에서 토큰화 미래에 대한 낙관적인 분위기도 높아지고 있습니다.

작성자: 웨일린, PANews

최근 트럼프가 미국 대선에서 승리하면서 암호화폐 시장의 열기가 높아졌고, RWA(Real-World Asset) 분야에도 새로운 움직임이 있었습니다. 예를 들어 11월 14일 테더(Tether)는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether를 출시했고, 비자(Visa)도 10월 초 토큰화 자산 발행 및 관리 플랫폼 Visa Tokenized Asset Platform(VTAP)을 출시했습니다.

규제 정책이 점차 명확해지는 가운데, 업계 내에서 토큰화 미래에 대한 낙관적인 분위기도 높아지고 있습니다. 비트파이넥스(Bitfinex) 증권 운영 책임자 Jesse Knutson은 최근 대형 금융 기관들이 토큰화 산업 성장의 주요 동력이 될 것이라고 지적했습니다. 또한 블랙록(BlackRock) CEO 래리 핑크는 금융 자산의 토큰화를 '미래 발전의 다음 단계'로 바라보고 있습니다.

테더, 비자 등 거대기업과 플랫폼이 경쟁적으로 토큰화 플랫폼을 발표하는 상황

RWA 토큰화의 핵심 이념은 금융 자산과 기타 유형 자산을 불변의 블록체인 원장에 주조하여 투자자의 접근성을 높이고, 이러한 자산의 유동성을 높이며, 더 많은 거래 기회를 창출하고, 동시에 거래 비용을 절감하고 보안성을 높이는 것입니다.

rwa.xyz의 데이터에 따르면 11월 18일 기준 RWA 분야 총 가치(Total Value) 순위 top 5 발행사(스테이블코인 제외)는 블랙록(5.42억 달러), 파악스(5.06억 달러), 테더(5.01억 달러), 온도(4.52억 달러), 프랭클린 템플턴(4.1억 달러)입니다.

RWA 분야는 암호화폐 시장 전반의 상승세에 힘입어 활기를 띠고 있습니다. 11월 14일 스테이블코인 USDT의 발행사 테더(Tether)는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether를 출시했는데, 이를 통해 다양한 자산을 디지털 토큰으로 전환하는 과정을 간소화할 수 있습니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 주식, 채권, 상품, 펀드, 리워드 포인트 등을 쉽게 토큰화할 수 있습니다. 공식 설명에 따르면 Hadron은 개인, 기업, 심지어 국가 등이 토큰화된 담보물을 통해 자금을 조달할 수 있는 새로운 기회를 제공하는 것을 목표로 합니다. Hadron은 리스크 관리, 자산 발행 및 소각, KYC 및 AML 컴플라이언스 가이드, 블록체인 보고 및 자본 시장 관리 등을 지원합니다.

기술적으로 Hadron은 이더리움, 아발란체, 비트코인 확장 네트워크 Liquid를 지원하며, 곧 TON 네트워크와 기타 스마트 컨트랙트 체인도 지원할 예정입니다.

한편 전통 금융 분야의 거대 기업들도 뒤처지지 않고 있습니다. 비자(Visa)는 10월 3일 토큰화 자산 발행 및 관리 플랫폼 Visa Tokenized Asset Platform(VTAP)을 출시했습니다. VTAP를 통해 금융 기관은 비자

동시에 일부 프로젝트들은 개인 투자자 시장의 잠재력에 주목하기 시작했습니다. 10월 8일, 유럽연합 토큰화 프로토콜 Midas는 개인 투자자들에게 mTBILL과 mBASIS 토큰을 공개했습니다. 이 토큰화 회사는 리히텐슈타인 금융시장청의 규제 승인을 받아 이러한 펀드를 개인 투자자들에게 제공할 수 있게 되었으며, 이로써 Midas의 현실 세계 자산(RWA) 토큰은 유럽에서 10만 달러 최소 투자 제한을 받지 않는 유일한 규제 받는 암호화폐 도구가 되었습니다.

한편, 특정 자산 유형의 토큰화 또한 전문 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 10월 말, 석유 및 천연가스 특허권 지원 토큰화 펀드 플랫폼 Elmnts는 솔라나(Solana) 상에서 공개 테스트 버전을 출시했다고 발표했습니다. Elmnts는 규제 준수 투자 펀드 토큰화 플랫폼입니다. 이 펀드들은 펀드가 소유한 토지에서 석유와 천연가스를 채굴하는 기업들로부터 발생하는 로열티 수익으로 지원됩니다. 현재 이 플랫폼은 주로 기관 투자자와 고액 자산가를 대상으로 하고 있습니다.

또한 DeFi 참여자들은 전통 금융 거대 기업들과의 협력을 통해 더 많은 혁신 방안을 모색하고 있습니다. 올해 초, DeFi 프로토콜 Ondo는 BlackRock의 BUIDL 토큰화 머니마켓 펀드를 활용하여 파생상품을 개발하기 시작했습니다.

규제 전망이 더욱 명확해지면서 자산운용의 3차 혁명이 도래할 것

글로벌 컨설팅 기업 BCG는 10월 29일 발표한 보고서에서 RWA 토큰화를 "자산운용의 3차 혁명"이라고 칭했습니다. 일부 전문가들은 ETF가 자산운용 2.0의 핵심이라면 토큰화는 자산운용 3.0 시대의 핵심이 될 것이라고 전망합니다. BCG는 향후 7년 내 토큰화 펀드 운용자산이 전 세계 뮤추얼 펀드와 ETF 운용자산의 1%에 달할 것으로 예상하며, 이는 2030년까지 6,000억 달러 이상의 규모가 될 것이라고 내다봤습니다. 특히 규제 받는 온체인 화폐(규제 받는 스테이블코인, 토큰화 예금, CBDC 등) 프로젝트가 실현되면 이러한 추세가 지속될 것으로 보입니다.

Tren Finance의 10월 보고서는 이보다 더 공격적인 전망을 내놓았습니다. 그들은 현실 세계 자산(RWA) 토큰화 산업 규모가 2030년까지 30조 달러를 넘어설 것이며, 50배 이상 성장할 것으로 예측했습니다. 이러한 급속한 발전 배경에는 유연한 금융 기관과 주류 금융 기관의 추진력뿐만 아니라 블록체인 기술 발전과 규제 환경 개선이 자리하고 있습니다.

암호화폐 시장 상승 흐름 속에서 규제 환경 개선은 업계에 새로운 신뢰를 불어넣고 있습니다. 벤처 캐피털 a16z Crypto는 최근 암호화폐 창업자들을 대상으로 한 블로그 게시물에서 "규제 기관 및 입법부와의 건설적인 소통을 통해 규제 명확성을 확보할 수 있는 길이 열렸다. 여러분 모두가 블록체인 기반의 혁신적인 제품과 서비스, 토큰 활용을 탐구할 수 있는 능력을 갖게 되었다"고 밝혔습니다.

특히 이 게시물은 토큰 발행이 창업자들이 더욱 확신을 가질 수 있는 활동이라고 지적했습니다: "많은 분들이 과도한 규제에 대한 우려로 프로젝트 통제권 분배와 커뮤니티 구축을 위해 토큰을 사용하는 것을 미뤄왔는데, 이제는 토큰을 합법적이고 규제 준수적인 도구로 활용할 수 있다는 확신을 가질 수 있게 되었습니다."

한편 비트파이넥스(Bitfinex) 증권 운영 책임자 Jesse Knutson은 대형 금융 기관들이 토큰화 산업의 눈에 띄는 성장을 주도할 것이라고 말했습니다. Knutson에 따르면 기관들이 이미 암호화폐 산업의 괄목할 만한 성장을 이끌고 있으며, 이러한 영향력이 토큰화 분야로 더욱 확대될 것으로 보입니다.

RWA 토큰화에 대한 긍정적 전망은 더 많은 전문가들로부터 지지를 받고 있습니다. 세계 최대 자산운용사 BlackRock의 CEO Larry Fink는 최근 "금융 자산의 토큰화가 미래 발전의 다음 단계가 될 것"이라고 말했습니다. Fink는 향후 모든 주식과 채권이 고유의 식별 코드(CUSIP와 유사)를 가지게 되고, 모든 거래가 단일 원장에 기록될 것이며, 투자자들도 고유 ID를 부여받게 될 것이라고 전망했습니다. Fink에 따르면 토큰화를 통해 불법 활동을 효과적으로 방지할 수 있을 뿐만 아니라, 즉시 결제가 가능해져 주식과 채권의 결제 비용을 크게 낮출 수 있습니다. 또한 토큰화는 개인화된 투자 전략을 가능하게 하고 기업 지배구조 효율성을 높여 주주의 의결권 행사를 보장할 수 있습니다. 부동산, 상품, 와인, 예술품 등 현실 세계 자산의 토큰화는 블록체인 토큰을 통해 소유권을 나타내어 이러한 전통적으로 거래가 어려웠던 자산을 더 쉽게 거래할 수 있게 해줄 것입니다.

구체적으로 State Street Global Advisors의 보고서에 따르면, 채권은 구조적 특성으로 인해 RWA 토큰화의 대규모 채택을 이끌 것으로 예상됩니다. 이 보고서는 채권 시장이 성숙했고 토큰화에 적합하며, 이 도구의 복잡성, 발행 비용의 반복성, 중개기관 간 경쟁 심화 등이 빠른 채택과 중대한 영향력 창출의 토대가 될 것이라고 분석했습니다. 또한 블록체인 기술은 거래 속도를 중시하는 시장(예: 레포 및 스왑)에서 중요한 역할을 할 수 있습니다.

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