저자: Socra, Jinse Finance
11월 22일, 비트코인(BTC)이 최고 99,588달러까지 치솟아 10만 달러 고지에 근접했습니다. 이에 따라 암호화폐 총 시가총액이 역대 최고인 3.5조 달러를 돌파했고, 비트코인의 시장 점유율도 55%를 넘어섰습니다. 시장 심리 지수는 탐욕 단계를 유지하고 있으며, 시장 활동성이 크게 높아졌고 알트코인들도 전반적으로 큰 상승폭을 보였습니다.
그러나 시장은 이 시점에 열광적인 투자자들에게 찬물을 끼얹었습니다. 비트코인이 96,000달러 아래로 조정되면서 롱 포지션 대규모 청산이 발생했고, 최근 며칠간 큰 인기를 끌었던 밈(meme) 프로젝트들의 열기도 다소 식어 보입니다. 많은 기관들이 향후 시장에 대해 긍정적인 전망을 내놓고 있고, 연말까지 비트코인이 10만 달러에 도달할 가능성이 85%라는 예측도 있지만, 과도한 낙관론에 대한 우려의 목소리도 있습니다.
상승 전망: 10만 달러는 시작에 불과
VanEck: 이번 주기의 비트코인 목표가를 18만 달러로 유지하며, 주요 지표를 볼 때 이번 반등은 막 시작된 것으로 보입니다. 11월 12일 이후 영속선물 자금 금리가 10%를 넘어서고 있어 상승 모멘텀이 강화되고 있으며, 현재 30일 이동평균 미실현 이익 수준이 0.54 수준으로, 이는 시장이 더 오랜 기간 정점에 도달할 것임을 시사합니다. 또한 검색 관심도가 2021년 5월 고점의 34% 수준에 불과해, 투기 열풍이 아직 확산되지 않았으므로 개인 투자자들의 재유입으로 비트코인이 더 오를 여지가 있습니다.
Ripple 최고경영자는 미국 암호화폐가 번영할 것이라 예측하며, 트럼프 전 대통령이 암호화폐에 우호적이었던 만큼 규제 환경이 개선될 것이라고 말했습니다.
CryptoQuant 최고경영자: 2017년과 2020년 불장의 진행 속도를 보면, 비트코인은 현재 이번 주기의 가격 발견 초기 단계에 있습니다. 또한 온체인 지표에 따르면 이번 주기의 최고가는 14.1만 달러로 예상됩니다.
Arthur Hayes: 비트코인은 올해 말 10만 달러에 도달할 것이며, 2025년 말에는 25만 달러에 이를 것이라고 예측했습니다. 또한 도지코인(Dogecoin)도 1달러에 도달할 수 있다고 말했습니다.
TYMIO 창립자 Verbitskii: 2024년 말 또는 2025년 초 트럼프 대통령 취임 전까지 비트코인 가격은 10만 달러에서 12만 달러 사이에 형성될 것이며, 더 많은 거래자들이 참여하면서 2025년 말에는 18만 달러까지 오를 수 있습니다.
Metafide 최고경영자: 올해 비트코인은 확실히 10만 달러에 도달할 것이며, 내년에는 25만 달러를 넘어설 수 있고, 2027년 말에는 50만 달러까지 오를 수 있다고 전망했습니다.
EMJ Capital 창립자: 추수감사절 기간은 일반적으로 암호화폐 상승의 발판이 되며, 진정한 시장 구조가 형성될 것으로 보입니다. 또한 미국 SEC의 새로운 암호화폐 규제와 전 세계적인 비트코인 채택 확대, 미국의 비트코인 전략 비축 등이 비트코인의 중요한 촉매제가 될 수 있습니다.
Intelligent Alpha 펀드: 비트코인이 14만 달러에 도달할 것이라고 예측했습니다.
긍정적 요인과 기대
시카고 옵션거래소(CBOE)는 12월 2일(월요일)부터 비트코인 현물 가격 연동 현금 결제 지수 옵션을 최초로 출시할 계획이라고 발표했습니다.
지난 주 거래일(미동부 시간 11월 18일~11월 22일) 비트코인 현물 ETF의 순유입액이 33.8억 달러를 기록하며 역대 최고 수준을 달성했습니다.
11월 22일 마이크로스트래터지(MicroStrategy)가 30억 달러 규모의 전환사채를 발행하여 더 많은 비트코인을 구매할 계획이라고 밝혔습니다. 이후 마이클 세일러 회장이 추가 매수 의사를 시사했습니다.
비트코인 채굴기업 MARA가 10억 달러 규모의 전환사채 자금을 조달했으며, 이를 통해 비트코인 구매와 2026년 만기 전환사채 상환에 사용할 계획입니다.
영국 타임스지는 연금 펀드가 비트코인에 3% 투자하는 방안을 논의 중이라고 보도했습니다.
지난 7일간 바이낸스와 Coinbase Pro의 비트코인 지갑 잔액이 각각 20,707.53 BTC, 3,322.95 BTC 감소했습니다.
Galaxy 최고경영자: 트럼프 행정부 인사들 대부분이 비트코인을 보유하고 있으며 디지털 자산의 강력한 지지자라고 밝혔습니다.
나스닥 상장사 Anixa Biosciences의 이사회가 비트코인을 보유자산으로 승인했습니다.
상장사 SAIHEAT Limited는 150만 달러 상당의 비트코인을 구매했으며, 현재 약 102 BTC를 보유하고 있습니다.
트럼프의 "암호화폐 자문위원회"는 이전에 약속한 비트코인 보유 계획을 실행할 예정이며, 디지털 자산 정책 자문, 의회와의 암호화폐 법안 협력, 비트코인 보유 확대, 그리고 SEC, CFTC, 재무부 등 정부기관 간 조정 등을 추진할 것으로 알려졌습니다.
VanEck: 트럼프 정부가 SEC 회계기준 등 제한 조치를 폐지하고 은행의 암호화폐 보관 솔루션 제공을 장려하여 더 광범위한 채택을 지원할 것으로 보이며, 주 은행의 스테이블코인 발행을 허용하는 법안이 통과되면 미국의 디지털 자산 생태계에서의 주도권이 강화될 것으로 예상됩니다.
잠재적 위험과 부정적 요인
블룸버그: 비트코인이 10만 달러 수준에 근접하면서 일시적인 정체를 보이고 있으며, 단기적으로 조정이 있을 것으로 보입니다. 비트코인에 대한 상승 심리가 극단적으로 높아지면서 매도 성향이 강해지고 있습니다. 대선 이후 비트코인은 극도로 과열된 상태였기 때문에 조정이 불가피할 것으로 보입니다.
11월 21일 Hindenburg Research는 마이크로스트래터지의 공매도 포지션을 통해 헤지했다고 밝혔습니다.
데이터에 따르면 이더리움 선물의 미결제 계약이 200억 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했으며, 이는 거래자들이 이더리움 가격 하락을 더 많이 예상하고 있음을 시사합니다. 동시에 레버리지 비율(ELR)이 정점에 도달해 차입 자금에 대한 의존도가 높아져 급격한 청산 가능성이 높아졌습니다.
Victory Securities: 암호화폐 시장의 거시적이고 대규모 부정적 충격 위험은 지나갔지만, 기대 실현 위험에 더 집중되고 있습니다. Funding Rates가 절반으로 떨어지며 비트코인의 단기 방향성이 일방향적이지 않고 공매도 세력도 힘을 보태고 있습니다.
Galaxy 최고경영자: 비트코인이 10만 달러를 돌파하는 것은 불가피하지만, 조정이 있을 수 있습니다. 현재 암호화폐 시장에는 과도한 레버리지가 존재하며, 암호화폐 커뮤니티가 고도로 레버리지화되어 있어 시장 조정이 임박했다고 봅니다. 마이크로스트래터지와 같이 비트코인 레버리지 거래와 유사한 방식으로 거래하는 주식들이 더 큰 조정을 겪을 수 있습니다.
글래스노드(Glassnode): 비트코인 상승세는 여전히 공간이 있지만, 역사적 추세를 볼 때 중대한 조정이 있을 가능성이 크다고 분석했습니다.
요약
11월 6일 트럼프 대통령 당선 이후 비트코인은 7만 달러 부근에서 10만 달러까지 급등했습니다. 약 20일 만에 공매도 세력이 막대한 손실을 입었습니다. 현재 비트코인은 99,000달러 부근까지 반등했지만, 2주 전과 비교하면 암호화폐 시장에 불안정한 요인이 더해졌습니다. 따라서 투자자들은 여전히 하락 위험에 주의를 기울여야 할 것입니다.
