저자: 레이의 신세계
이 사이클에서 많은 노장 선수와 노파는 2024년 불장(Bull market) 의 스타일이 매우 다르며 21년과 같은 어려움을 겪지 않을 것이라고 느낍니다. 어려운 점은 독창적인 서사 창작이 없다는 점, 시장에 진입하는 새로운 인재가 없다는 점, 대용량 FDV 프로젝트가 시장에 나오고 있다는 점, 그리고 몇년동안 소중히 여겨왔는데 아직 후속조치가 없네요...
그러나 Dickens가 말했듯이 "최고의 시대이자 최악의 시대였습니다." 부자 코드에 대한 답은 종종 수수께끼에 적혀 있습니다.
트럼프의 불장(Bull market) 모방
비트코인이 ETF를 통과한 순간 암호화폐는 서구가 지배하는 시장이 되었습니다. 이번 라운드의 거의 모든 주요 이점과 서사적 혁신은 SocialFi, DePIN 또는 Restking 등 서구 자본에서 비롯됩니다. 이 "역사상 가장 어려운 불장(Bull market)"에서는 트럼프와 서구식 개념만 따르면 Easy 모드로 전환할 수 있습니다.
좋은 트럼프 밈
BTC
트럼프가 집권한 후 BTC가 주도권을 잡았습니다. 2021년의 성대한 행사가 여전히 마음 속에 생생하기 때문에 많은 기존 플레이어는 여전히 이전 Alt 시즌을 재현하기를 희망하는 반면, 신규 플레이어는 "알트코인을 연구하여 부자가 되는" 환상에 빠져 있습니다. 그러나 이번 불장(Bull market) 에서는 BTC를 보유하고 있는 한 수익률은 이미 "완전 모방" 포트폴리오를 능가했습니다.
연초부터 BTC는 40,000에서 현재 약 9.80,000으로 상승 200% 이상의 수익률을 달성했습니다. 같은 기간 동안 밈 트랙과 일부 주류 퍼블릭 체인 토큰(SOL 및 SUI 등)만이 BTC를 능가했습니다. 현재까지 대부분의 알트코인 가격은 연초 가격과 크게 다르지 않습니다.
선거 전 트럼프는 BTC를 대대적으로 홍보해왔습니다. 내슈빌에서 열린 비트코인 2024 컨퍼런스에서 트럼프는 "SEC 의장을 해고할 것"이라며 "절대 비트코인을 팔지 않을 것"이라고 선언하며 거의 한 시간 동안 연설을 했습니다. 동시에, 미국이 세계의 암호화 센터이자 비트코인 초강대국이 되도록 보장하기 위해 비트코인의 국가 전략 준비금이 설립될 것입니다. 트럼프가 당선된 후 비트코인에 대한 다양한 우호적인 정책과 긍정적인 약속은 글로벌 자본 시장에서 매우 드물었습니다. 트럼프의 명령에 힘입어 BTC는 7W대에서 오랫동안 억제되었던 압력 수준을 거침없는 힘으로 돌파하고 단시간에 40% 상승을 달성했습니다.
ETF 외에도 국가전략준비금, 비트코인 초강대국 등이 BTC의 가장 큰 화두가 됐다.
총독
밈 코인의 창시자로서 Dogecoin은 Musk 및 Trump와 깊은 관계를 맺고 있습니다. 2019년 4월 머스크는 도지코인이 자신이 가장 좋아하는 암호화폐이며 도지코인이 "멋지다"고 생각한다고 트윗했습니다. 머스크는 2021년 5월 '새터데이 나이트 라이브(Saturday Night Live)' 프로그램에서 자신을 '도지파더(Dogefather)'라 칭하며 도지코인을 '국민의 암호화폐'라고 불렀다. 시간이 지날수록 머스크는 점차 도지코인과 깊은 인연을 맺게 되었고, 대중의 인식 속에서는 도지코인의 대변인이 되기까지 했습니다. 지금까지 DOGE는 4번의 강세와 약세 사이클을 경험했지만 여전히 암호화폐 시총 상위 10위 안에 들었습니다.
대부분의 사람들은 "시총 너무 커서 움직일 수 없다", "낡은 것보다 새 것을 구입한다"는 개념을 고수하고 DOGE에 관심을 기울이지 않습니다. 그러나 DOGE는 출시 이후 곧바로 독립 시장에 진출하며 그들만의 '서비스 증가의 길'로 모두를 놀라게 했다. 지난 1년 동안 4배, 지난 한 달 동안 3배 증가하여 곧장 1달러를 향하고 있습니다.
페페
페페라는 이름은 미국의 만화가 맷 퓨리(Matt Furie)가 자신의 작품 '보이스 클럽(Boy's Club)'에 처음 등장한 캐릭터인 개구리 페페(Pepe the Frog)에서 따왔습니다. 귀여운 이미지와 익살스러운 표정으로 많은 사랑을 받으며 인터넷상에서 화제를 모은 바 있다. 개구리 페페는 2005년 연재 만화에 처음 등장한 이후 인터넷 문화에서 유명한 밈이 되었습니다. Pepe 코인은 2023년 4월 이더 에서 발행되었습니다. 약 1년 간의 시장 세척 끝에 올해 2월부터 급등하기 시작했습니다. 이후 수십억 달러의 시총 유지해 왔다.
서양에서 인기 있는 밈(meme)인 페페(Pepe)가 반년 만에 로빈후드(Robinhood)와 코인베이스(Coinbase)에 상장됐다. 미국 주식시장 최대 거래소 인 로빈후드는 DOGE와 SHIB 2개의 밈 코인만을 보유하고 있다. PEPE 상장은 미국 시장이 PEPE를 매우 중요하게 여긴다는 것을 보여준다. 이는 Pepe의 미국 시장 발전 경로에 대한 또 다른 주요 이점으로, 시총 60억 달러에 머물던 PEPE가 단기간에 수백억 달러를 돌파하는 등 50% 급등하는 직접적인 원인이 되었습니다.
WIF
2019년 12월 말, e스포츠 단체와 연예인들 사이에서 프로필 사진으로 비니에 추가된 다양한 로고와 이미지가 인기를 끌었습니다. WIF의 전체 이름은 dogwifhat입니다. 이미지 생성은 밈 "DOGE"의 창시자에서 영감을 얻었으며 바이러스 핵분열 양모 모자의 특성을 추가했습니다.
WIF와 PEPE는 비슷한 루트를 갖고 있어 PEPE의 후배라고 할 수 있다. 11월 14일, 코인베이스는 dogwifhat(WIF)을 상장했는데, 그날 가격은 30% 이상 상승해 이전 최고치에 근접했습니다. Robinhood는 코인베이스에 상장된 것 외에도 11월 25일에 WIF도 상장하여 WIF는 Robinhood에 상장된 최초의 솔라나 밈코인이 되었습니다.
피누트
PNUT는 머스크가 DOGE 외에 이번 주기에 가장 많이 주문한 동물 밈입니다.
PNUT의 다람쥐 이미지는 7년 전 Mark라는 엔지니어가 입양한 다람쥐 "Peanut"에서 유래되었습니다. Mark는 Instagram에서 Peanut과의 상호 작용에 대한 비디오를 자주 공유하며 점차 수십만 명의 팬을 확보했습니다. 그러나 인근 주민들은 땅콩이 전염병을 퍼뜨린다고 믿고 뉴욕주 환경보존부(DEC)에 불만을 제기했습니다. 의문스러운 점은 DEC가 수색 영장도 없이 Mark Longo의 집에 침입하여 Peanut을 압수했다는 것입니다. 그래서 Mark Longo는 소셜 미디어에 청원서를 올렸고 수만 명의 팬들이 서명했습니다. 불행하게도 Peanut은 결국 환경보존부(DEC)에 의해 안락사되었습니다.
피넛이 안락사로 사망한 뒤 도지코인은 민주당을 비난하는 글을 올렸고 머스크도 프넛을 애도하는 글을 올리며 트럼프가 집권하면 피넛을 구할 것이라고 주장했다. 피넛으로 대표되는 동물 이미지는 인터넷 연예인들의 밈일 뿐만 아니라, '트럼프'라는 정치적 함의를 지닌 버프들이 덧씌워지기 시작한다.
PNUT 초기 급격한 급등으로 인해 대량 의 개인 투자자'주목'하며 9일간 대실패가 시작됐다. PNUT는 오늘 소폭 수준에서 안정화되었으며 하락세를 보였습니다.
저자는 이전 시리즈 기사 "불장(Bull market) 저점매수 (바텀피싱)"("$PNUT가 이번 라운드에서 가장 큰 알파인 이유는 무엇입니까? | 불장(Bull market) 저점매수 (바텀피싱) 목록")에서 PNUT에 대한 자세한 서사 분석을 수행했으며, 기사에 설명이 나와 있습니다. 이것이 바로 PNUT가 대부분의 밈코인이 10억 달러 하드캡을 돌파할 수 없는 반면 꾸준히 10억 달러 이상을 유지할 수 있었던 이유입니다.
이러한 밈 외에도 머스크와 관련성이 높은 DOGE(트럼프 집권 후 머스크를 위해 새로 설립된 정부 부서)와 바나나(머스크 로켓의 로고)도 있습니다.
트럼프에게 좋은 사업
사람들은 수년에 걸쳐 불장(Bull market) 의 역사적 경험을 따르는 경향이 있습니다. 일반적인 투자 논리는 "피라미드 와인 잔" 논리입니다. 즉, BTC가 상승을 주도하고, 넘쳐나는 자금이 ETH와 같은 주류 통화로 흘러간 다음 알트코인으로 흘러갑니다. 낮은 시가 시총 으로 "Copycat Season"을 맞이하게 되었습니다. 미국에서 BTC가 편입된 이번 'BTC 불장(Bull market)'에서 시장은 뒤늦게 모방 시즌이 없을 것 같다는 사실을 발견했다. "BTC가 상승을 주도해 왔으며 자금이 넘친 적이 없습니다."
그러나 위조 시즌은 끝나지 않고 다른 형태를 취했습니다. BTC가 랠리를 주도한 후 자금이 BTC 관련 개념으로 미국 주식 목표로 넘쳐났습니다.
동전
COIN은 코인베이스의 주식으로, 올해 800%라는 초고속 상승률을 달성했습니다. 선거 전, 암호화폐 불장(Bull market) 도래로 인해 코인베이스의 주가는 계속해서 상승했습니다. COIN이 중반에 반등을 맞이했지만, 2024년 11월 6일 선거 결과로 인해 코인베이스의 주가는 31% 상승했습니다. , $193.96에서 $254.31로 인상되었습니다. COIN에 투자하는 것은 "미국 암호화폐 자산" 베타에 투자하는 것과 같습니다. 암호화폐 자산과 관련된 모든 혜택은 거의 COIN의 주가에 흡수됩니다.
COIN 외에도 다른 암호화폐 계열 미국 주식 목표도 강한 반발감을 가지고 있습니다.
MSTR
MicroStrategy 자체는 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어를 만드는 회사이지만 20년 만에 MicroStrategy는 "코인을 구매하기 위해 채권을 발행하는" 전략을 시작했습니다. 현재 MicroStrategy는 이미 자사 계정에서 비트코인 총 순환 공급량 의 1.2%를 보유하고 있으며, 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유하고 있는 상장 회사가 되었습니다. MicroStrategy의 주가는 1년 만에 1,000% 급등하여 비트코인의 수익률을 훨씬 능가했습니다.
채권을 발행하고 코인을 구매하는 MicroStrategy의 전략으로 인해 많은 사람들은 MSTR이 차세대 LUNA라는 걱정을 하게 되었지만 실제로는 MicroStrategy의 보안이 LUNA보다 훨씬 뛰어납니다. 그리고 가장 최근의 상환기간은 2027년으로 우리에게는 아직 이르다.
Bitcoin의 왼발과 오른발에 의존하는 Microstategy와 같은 회사 외에도 Microstategy의 전략을 따르기 시작한 "소형주"회사도 많이 있습니다. 예를 들어, 피트니스 장비 회사인 Interactive Strength(TRNR)는 이사회가 암호화폐를 재무 준비 자산으로 승인한 후 최대 500만 달러 상당의 비트코인을 구매할 계획이라고 밝혔습니다. 이 소식이 알려진 뒤 회사 주가는 80% 이상 급등했다. 마찬가지로 LQR하우스(LQR), 코스모스헬스(COSM), 나노랩스(NA), 가소스(GXAI), 솔리디온테크놀로지(STI), 지니어스그룹(GNS) 등 '소형주' 기업도 11월 보고됐다. Bitcoin Vault 이니셔티브 이후 주가가 잠시 급등했습니다.
서양식 퍼블릭 체인
트럼프와 밀접한 관련이 있는 통화 외에도 비트코인 대통령의 집권은 서구에 뿌리를 내리는 모든 암호화폐 프로젝트에 큰 이점이 될 것입니다. 미국의 암호화폐 자산에 대한 규제가 완화될 뿐만 아니라, 전통적인 금융자금이 암호화폐 자산으로 유입되는 것도 촉진될 것입니다. 코인베이스에 상장된 통화 중 BTC, ETH 외에 전통적인 미국 증권사가 가장 먼저 접근할 수 있는 통화로는 ADA, BCH, DOT, XRP 등이 있습니다. 마찬가지로, 홍수가 발생하면 물은 유역만큼 큰 지역으로만 이동합니다.
솔
솔라나는 지난 사이클에서 이더 에 도전한 고성능 퍼블릭 체인 중 하나입니다. 이번 사이클은 암호화 생태계에서 이더 의 위치를 "절반" 대체한 것으로 보입니다. 마지막 사이클에서 솔라나는 "순조롭게 진행"하기 위해 FTX에 의존했습니다. 그러나 FTX가 붕괴된 후 솔라나는 최저 가격이 11달러에 불과하여 반복적으로 모든 사람의 FUD의 표적이 되었습니다. 2023년 9월부터 솔라나는 자체 트렌드 시장을 보유하고 있습니다. 1년 만에 솔라나는 높은 성능과 낮은 GAS로 인해 암호화폐 전체에서 진정한 밈 퍼블릭 체인이 되었습니다. 밈을 핵심으로 하는 독특한 게임플레이를 형성했으며, 성공적으로 200달러를 돌파하고 다시 한번 이전 최고치를 경신했습니다.
XRP
XRP는 이 주기가 시작될 때 SEC 법적 분쟁과 시장 규제에 휩싸였습니다. 2020년 12월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 리플 랩스가 XRP를 판매하여 미등록 증권 제공을 수행했다고 비난하며 소송을 제기했습니다. SEC는 XRP를 증권으로 간주하므로 등록 및 연방 증권법 준수가 필요합니다. Coinbase를 포함한 여러 암호화폐 거래소 SEC 소송 및 분류와 관련된 규제 불확실성으로 인해 XRP를 철수. 2023년 8월 7일, 법원은 리플이 미화 1억 2,503억 5100만 달러의 민사 벌금을 지불하고 회사가 더 이상 증권법을 위반하는 것을 금지하도록 요구하는 최종 판결을 내렸습니다.
Ripple CEO는 FOX News에서 XRP ETF가 2025년에 출시될 것이라고 주장합니다.
그러나 트럼프가 집권한 후 XRP는 규제 문제의 안개를 휩쓸었을 뿐만 아니라 많은 기관에서도 서둘러 XRP ETF를 신청했습니다.
10월 초, Bitwise와 Canary Capital은 XRP ETF 신청서를 SEC에 연속으로 제출했습니다. 11월 2일, 21 Shares는 XRP ETF "21 Shares Core XRP TRU ST"에 대한 신청서를 미국 SEC에 제출했으며 XRP ETF 승인을 구하는 대열에 합류했습니다. WisdomTree Funds는 지난 11월 25일 델라웨어에 'WisdomTree XRP Fund'라는 펀드 등록 신청서를 제출했으며 미국 증권거래위원회에 S-1 등록 제출을 준비하고 있습니다.
SEC는 아직 어떤 ETF도 승인하지 않았지만, 암호화폐 자산 ETF는 트럼프가 공식적으로 취임한 후 일괄적으로 승인될 수도 있습니다.
유니
Crypto의 트럼프 카드 애플리케이션인 Uniswap은 많은 사람들에게 "온체인 첫 번째 정류장"이 되었습니다. 오늘날까지도 여전히 가장 큰 수익을 창출하는 것은 Dapp입니다. 전체 DEX 중 거래량의 50%를 차지하며 현재까지 DEX의 선두 자리를 지키고 있습니다. 그러나 UNI는 대부분의 사람들의 포트폴리오에 포함되어 있지 않습니다. 가장 큰 이유는 "70억이라는 시총 너무 커서 돈 버는 효과가 없습니다"와 "UNI는 스캠코인 이며 실질적인 효과가 없습니다."입니다.
Uniswap의 잠재력은 선도적인 DEX에만 국한되지 않습니다. 올해 10월 Uniswap은 DeFi를 위해 특별히 설계된 Unichain의 출시를 발표했습니다. 동시에 토큰 UNI의 가장 큰 이점은 아직 출시되지 않았습니다. Uniswap은 Crypto의 가장 큰 DEX이며 SEC는 보호 수수료를 징수하기 위한 노력을 강화해 왔습니다. SEC는 올해 4월 10일 유니스왑에 경고를 발령하고 회사를 상대로 강제 조치를 취할 계획이었다. 핵심 논쟁은 토큰 UNI가 권한을 부여받고 Uniswap의 처리 수수료를 토큰 보유자에게 분배하기를 원할 경우 UNI가 증권법과 충돌한다는 것입니다. 트럼프가 집권하면 UNI는 규제 대상이 아니다. "배당금 지급" 성격은 UNI를 새로운 차원으로 끌어올릴 것입니다.
베이스
Base는 Coinbase의 지원으로 출시된 레이어 2입니다. 아직 코인이 발행되지는 않았지만 Base의 펀더멘털은 다른 L2보다 훨씬 뛰어납니다. 메인 네트워크보다 거래 경험이 더 원활할 뿐만 아니라 SocialFi의 많은 프로젝트와 같은 많은 기본 내러티브가 Base에 나타납니다. 밈 트랙에서 Base는 이에 뒤처지지 않았고 솔라나의 입에서 "AI 밈" 고기 조각을 훔치기 시작했습니다. AI Agent의 일괄 출시를 지원하는 VIRTUAL이든, Base의 Pump.fun CLANKER이든, AI 물결이 Base에서 조용히 시작되었습니다. 그중 Clanker는 오늘날 시총 1억 달러를 초과하여 온체인 자산 한도에 대한 많은 사람들의 고유한 인상을 깨뜨렸습니다.
시총 너무 크고 시기상조인 DOT, ADA 등 '오래된 프로젝트'도 마찬가지다.
요약
연구와 분석에 투자할 때 대부분의 사람들은 '세상에 나 혼자뿐이다'라는 심리적인 오해에 빠지고 소수의 사람들만이 주목하는 알파를 찾는 경향이 있다.
어린 시절부터 우리 주변에는 그런 소음이 너무 많았습니다. 전통 교육에서 교사는 무술 소설에서 문제를 해결하기 위해 새로운 해결책을 사용할 수 있는 학생들에게 더 많은 관심을 기울이는 경향이 있으며, 강한 무술을 가진 스님들은 종종 자신만의 "독특한" 특성을 가지고 있습니다. 기술". 요령". 이러한 사회적 습관의 영향을 받아, 대개 시장에 나온 후에는 "세상에 나 하나뿐이다"라는 죄수의 딜레마에 빠지기도 합니다.
대부분의 일반 거래자 시총 드는 이러한 통화를 무시하고 , 일반적으로 "부자가 될 수 있는 기회"를 찾기 위해 시총 수천만 개 작은 코인을 검색합니다. 각 트랙의 알파에 너무 많은 에너지를 집중하기보다는 '트럼프'의 알파를 연구하는 것이 가장 비용 효율적인 방법일 수 있습니다.
