프로젝트 가디언 개요: 자산 토큰화를 위한 글로벌 이니셔티브

Project Guardian은 싱가포르 통화청(MAS)과 금융 산업이 자산 토큰화의 잠재력을 탐구하고 발전시키기 위한 이니셔티브입니다. 이는 주식, 채권, 부동산과 같은 전통적인 금융 자산을 블록체인 플랫폼에서 디지털화하거나 토큰화하여 더 빠르고 안전한 거래를 가능하게 하는 협력 노력입니다.

JPMorgan, DBS Bank, Marketnode이 주도하는 시범 프로그램은 2022년 6월 Temasek과 싱가포르 증권거래소(SGX)가 설립한 디지털 자산 합작 투자로 시작되었습니다. 이는 분산 금융(DeFi)을 활용하고 공개 블록체인 네트워크를 통한 담보부 대출 및 차입 거래를 지원하기 위한 것입니다. 2024년 5월 Deutsche Bank가 자산 토큰화 애플리케이션 탐구를 위해 참여했으며, Moody's도 2024년에 자산 토큰화 탐구를 위해 Project Guardian에 참여할 것이라고 발표했습니다.

Project Guardian은 영국 금융감독청(FCA), 스위스 금융시장감독청(FINMA), 일본 금융청(FSA) 등 글로벌 규제 기관과 금융 서비스 업계 대표들이 참여하는 장기 이니셔티브입니다. 세계은행도 Project Guardian의 정책 수립 그룹의 일원입니다.

이 기사는 Project Guardian의 목표, 자산 토큰화 지원 방식, 제공하는 기술 프레임워크, 그리고 이 프로젝트의 글로벌 적용 사례 등 다양한 측면을 다룰 것입니다.

Project Guardian의 목표

Project Guardian은 프로세스 표준화, 자동화 작업, 크로스체인 상호운용성 지원을 통해 자산 토큰화의 주요 과제를 해결하고 있습니다. 이 프로젝트의 시범 프로그램은 전통적인 펀드와 대체 펀드를 모두 포함하는 포괄적인 투자 포트폴리오 구축 잠재력을 보여주고 있습니다.

Project Guardian 참여자들은 국제 금융 규정을 준수하면서 자산 이전을 합법적으로 지원할 수 있는 일관된 프로세스와 프레임워크를 만들고 있습니다. Project Guardian의 주요 목표는 다음과 같습니다:

• 다양한 자산 토큰화를 위한 프레임워크 구축
• 국경 간 거래를 안전하고 편리하게 보장하는 표준화된 프로토콜 수립
• 국제 규정 준수 보장

싱가포르 통화청(MAS)은 DeFi(분산 금융)의 자동화와 중개인 없는 특성이 자산 토큰화 실험을 위한 이상적인 기반이라고 믿고 있습니다. 대출, 차입, 거래와 같은 금융 거래를 자동화함으로써 DeFi는 금융 시장의 효율성, 접근성, 비용 효율성, 유동성을 높일 수 있어 더 포용적인 금융을 촉진할 수 있습니다.

현재 토큰화 투자 생태계는 빠르게 성장하고 있지만 여전히 분절되어 있어 접근성과 유동성이 제한적입니다. Project Guardian은 이러한 과제를 효과적으로 해결하고 있습니다.

자산 토큰화 이해하기

자산 토큰화는 실물 자산의 소유권을 블록체인 상의 디지털 토큰으로 전환하는 과정입니다. 토큰화된 자산은 법적 제한과 관할권 장벽이 적어 온라인에서 쉽게 거래하거나 이전할 수 있습니다. 토큰화를 통해 투자 기회가 확대되고 소유권이 현대화되어 더 포용적이고 접근성 높은 금융 생태계가 만들어집니다.

주식, 채권과 같은 금융 상품부터 부동산, 귀금속과 같은 유형 자산, 그리고 예술품, 골동품과 같은 가치 자산까지 다양한 자산이 토큰화될 수 있습니다. 지적 재산권도 토큰화될 수 있어 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공합니다.

자산 토큰화의 주요 이점은 다음과 같습니다:

• 유동성: 자산을 거래 가능한 작은 단위로 분할하여 디지털 플랫폼에서 쉽게 매매할 수 있습니다.
• 투명성: 블록체인이 모든 거래 내역을 기록하고 변경할 수 없어 자산 소유권과 이력을 투명하게 확인할 수 있습니다.
• 비용 효율성: 중개인과 서류 작업을 줄여 전통적인 금융 거래 비용을 절감할 수 있습니다.
• 접근성: 더 많은 투자자가 이전에는 접근할 수 없었던 시장에 참여할 수 있게 됩니다.

Project Guardian이 자산 토큰화를 지원하는 방식

Project Guardian은 전통적인 금융 시스템에 토큰화된 자산을 통합하기 위한 다양한 시범 사업과 이니셔티브를 추진하고 있습니다. 이러한 노력은 증권, 채권, 외환 등 다양한 자산이 블록체인에서 효과적으로 거래되고 관리될 수 있는 방법을 평가하고 있으며, 동시에 규제 준수를 보장하고 있습니다.

토큰화 증권을 위한 프레임워크 구축

Project Guardian의 주요 목표 중 하나는 국경 간 토큰화 증권 유통을 위한 프레임워크를 구축하는 것입니다. 이는 은행 시스템의 차이와 법적 제한으로 인해 복잡한 문제입니다. 블록체인을 통한 토큰화 자산의 거래는 더 쉽고 빠르며 안전할 수 있습니다.

이러한 시범 사업에서 Project Guardian 참여자들은 전 세계 은행들과 협력하여 토큰화 채권과 증권 활용을 탐구할 수 있습니다. 이러한 실험은 디지털 토큰이 중개인을 제거하고 거래 비용을 줄임으로써 국가 간 자산 거래를 어떻게 간소화할 수 있는지 보여줍니다.

SBI Digital Markets, SBI Digital Asset Holdings의 자회사, 는 Project Guardian의 일환으로 싱가포르에서 토큰화 증권을 배포했습니다. 또한 UBS와 협력하여 토큰화 통화 펀드를 탐구하고 있습니다.

외환(FX) 거래 토큰화

외환(FX) 거래 토큰화는 또 다른 중요한 실험입니다. Project Guardian이 구축한 플랫폼을 기반으로 금융 기관들은 싱가포르 달러와 미국 달러 등의 통화 토큰화 버전을 거래할 수 있습니다. 이러한 블록체인 상의 거래는 토큰화가 외환 시장의 효율성과 투명성을 개선할 수 있는 방법을 보여줍니다.

Citi와 Fidelity International은 Project Guardian의 일환으로 자산 토큰화를 통해 금융 시장의 유동성과 효율성을 높이는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 외환 시장은 투자자들에게 신속하고 효율적으로 글로벌 디지털 자산에 접근할 수 있는 기회를 제공하고, 적시의 유동성을 보장할 수 있습니다.

전통 금융과 블록체인 기술의 통합

Project Guardian은 블록체인 기술과 전통 금융 자산을 연결함으로써 자산 토큰화의 실현 가능성을 입증하고 있습니다.

이 프로젝트는 특히 국경 간 결제 분야에서 자산 토큰화를 대중화하는 기반을 마련하고 있으며, 이는 더욱 연결되고 효율적이며 접근성 높은 글로벌 금융 시스템 구축에 기여할 것입니다.

자산 토큰화를 지원하는 기술 프레임워크

Project Guardian은 스마트 계약을 통해 거래가 이루어지는 토큰화된 채권과 예금에 대한 유동성 풀을 구축했습니다. Project Guardian은 자산 토큰화를 지원하기 위한 강력한 기술 프레임워크를 제공합니다:

투명성

자산 토큰화는 블록체인에 기록된 불변의 소유권 및 거래 내역을 통해 거래의 투명성을 높입니다. 이는 참여자들이 자산 정보를 직접 확인할 수 있어 신뢰를 높입니다.

자동화

내장된 조건이 있는 스마트 계약은 자산 토큰화의 핵심 요소입니다. 스마트 계약은 계약 이행과 거래 자동화를 지원하여, 토큰화된 자산의 거래를 신속하고 효율적으로, 그리고 사람의 실수를 줄여서 처리할 수 있습니다.

보안

영지식 증명 및 기타 프라이버시 보호 기술을 사용하여 Project Guardian은 개인 정보를 노출하지 않고도 자산 정보를 검증할 수 있습니다. 이 기술 프레임워크는 사용자 정보 보안과 이벤트/정보 검증 간의 균형을 유지합니다.

상호운용성

Project Guardian은 다양한 블록체인과 금융 시스템 간 토큰화된 자산의 상호작용을 가능하게 합니다. 국경 간 거래에서 자산이 다양한 법적 요구 사항을 가진 플랫폼 간에 이전되거나 거래되어야 하므로, 상호운용성 표준은 매우 중요합니다.

자산 토큰화를 위한 모듈식 접근 방식

Project Guardian은 디지털 자산 네트워크의 구성 요소를 시각화하기 위해 4계층 모델을 제안했습니다. 싱가포르 통화청(MAS)은 국제통화기금(IMF)과 협력하여 시스템 아키텍처를 개발했습니다. 각 계층은 다른 주체에 의해 관리될 수 있으며, 디지털 자산 거래를 가능하게 하는 상호작용을 합니다:

• 접근 계층: 이 계층은 예금자, 투자자, 발행기관 등 사용자가 유custodial 및 non-custodial 인터페이스를 통해 네트워크와 상호작용할 수 있게 합니다.
• 서비스 계층: 결제, 대출, 차입, 외환 거래 등의 기능을 수행하는 스마트 계약 기반 서비스를 포함합니다. 이 서비스는 다양한 디지털 자산에 적용될 수 있습니다.
• 자산 계층: 자산 소유권을 기록합니다. 이 계층에는 기초 자산이 발행되고 플랫폼에 표현되는 토큰화된 자산이 포함됩니다.
• 플랫폼 계층: 자산 소유권 기록과 거래 실행을 위한 인프라를 제공합니다. 유연하고 프로그래밍 가능한 이 계층은 토큰화 증권 및 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 등 다양한 디지털 자산을 지원합니다.

Project Guardian이 금융 시장에 미치는 영향

Project Guardian은 실제 세계에서 자산 토큰화의 실현 가능성을 입증했으며, 블록체인 기반 자산 토큰화가 단순한 이론이 아님을 보여주었습니다. 이 기술은 접근성, 투명성, 효율성 향상을 통해 전통 금융을 혁신할 잠재력을 가지고 있습니다. 이에 따라 많은 국가와 금융 기관들이 자산 토큰화를 탐구하고 있습니다.

투자 기술의 강력한 변화 신호

자산 토큰화를 통해 전통 금융의 투자 기술이 크게 변화할 수 있습니다. 자산 토큰화는 채권이나 부동산과 같은 가치 있는 자산의 소유권을 분할하여 더 많은 시장 참여자의 참여를 유도합니다. 이러한 자산 분할은 더 다양한 투자 모델과 포트폴리오 다각화 기술을 가능하게 하여 접근성과 유연성을 높일 수 있습니다.

국제 무역의 변화

토큰화된 자산은 국제 거래를 간소화하고 시간과 비용을 줄일 수 있으므로, 실물 기반 토큰의 거래를 포함한 국경 간 무역이 변화할 수 있습니다.

규제 기관의 강력한 지원

규제 기관은 자산 토큰화의 미래에 중요한 역할을 합니다. Project Guardian의 이니셔티브에 고무된 일부 규제 기관은 유사한 프로젝트를 시행할 수 있지만, 다른 기관들은 시장 안정성, 데이터 보안, 규정 준수 등에 대한 우려로 인해 더 신중한 접근 방식을 취할 수 있습니다.

Project Guardian의 규제 기관과의 협력 전략은 안전하고 합법적인 자산 토큰화를 위한 표준을 수립할 수 있으며, 이는 금융 산업의 디지털 토큰 시대로의 원활한 전환을 이끌 것입니다.

블록체인과 토큰화 자산의 미래 과제와 전망

국가 간 블록체인 및 토큰화 자산에 대한 규제 차이로 인해 국경 간 통합에 어려움이 있습니다. 블록체인의 확장성 및 플랫폼 간 상호운용성과 같은 기술적 제한 사항도 장애 요인입니다. 또한 금융 기관과 최종 사용자의 신뢰를 얻기 위해서는 자산 토큰화의 이점에 대한 명확한 증거가 필요합니다.

민감한 금융 데이터와 관련된 프라이버시 문제는 중요한 우려 사항입니다. 글로벌 규모의 거래 처리 능력 확보도 과제입니다. 통일된 지침이 부족하면 도입 속도가 늦춰지고 상호운용성이 저해될 수 있어 지역 간 표준화가 필요합니다.

이러한 과제에도 불구하고 Project Guardian의 미래 전망은 매우 밝습니다. 싱가포르에서의 성공은 다른 지역, 특히 금융 시스템 현대화를 원하는 지역으로 확장할 수 있는 모델이 될 수 있습니다. 이 프로젝트는 상품, 부동산, 지적 재산권 등 다양한 자산으로 확장될 잠재력이 있습니다. 이러한 장벽이 극복된다면 Project Guardian은 전례 없는 효율성과 포용성으로 글로벌 금융을 재정의할 수 있습니다.