이번 주 리뷰

이번 주 11월 25일부터 12월 2일까지 비트코인의 최고가는 약 $98,871, 최저가는 약 $90,791로 등락폭은 약 8.17%였습니다. 코인 분포도를 보면 약 96,000 부근에 많은 코인 거래가 있어 일정 수준의 지지 또는 저항이 있을 것으로 보입니다.

• 분석:
1. 60,000-68,000 약 224만 개;
2. 90,000-97,000 약 97만 개;
• 단기적으로 87,000~91,000 수준에서 하락하지 않을 확률은 70%;
• 단기적으로 100,000~105,000 수준을 돌파하지 못할 확률은 60%.

주요 뉴스

경제 뉴스

1. CME 'Fed 관찰' 에 따르면 Fed가 12월에 현재 금리를 유지할 확률은 32.9%, 25bp 인하할 확률은 67.1%입니다.

2. 모건스탠리 트레이딩팀은 S&P 500이 연말까지 6,300포인트에 근접할 것으로 전망했습니다.

3. 뉴욕 연준 의장 윌리엄스: 인플레이션이 2% 목표치를 초과하고 있다. 시간이 지남에 따라 금리를 중립 수준으로 되돌리는 것이 적절할 것이다.

4. 독일 노동조합: 약 6.6만 명의 폭스바겐 자동차 노동자가 파업에 참여했습니다.

5. 인텔 CEO 팻 겔싱어가 회사를 떠나게 되었는데, 이는 이사회가 그의 회사 부활 계획을 신뢰하지 못했기 때문입니다.

암호화폐 생태계 뉴스

1. Coinbase 최고 정책 책임자: 트럼프 취임 후 미국이 암호화폐 관련 법규를 신속히 도입할 것으로 예상됩니다.

2. 애널리스트 Fournier는 이익 실현 현상이 뚜렷하며, 약 3.84억 달러 규모의 거대한 비트코인 매도 주문이 있어 이를 해소해야 더 높은 가격에 도달할 수 있다고 지적했습니다.

3. 10x Research는 최근 보고서에서 암호화폐 거래소의 비트코인 잔액이 역사적 최저 수준에 도달했으며, 온체인 데이터에 따르면 구매 가능한 비트코인 수량이 급격히 감소했다고 밝혔습니다.

4. 이더리움 가격 반등으로 NFT 시장이 회복되어 11월 NFT 판매액이 6개월 만에 최고치를 기록했습니다.

5. 홍콩 증권 감독 위원회: 홍콩 가상자산 거래 플랫폼 인허가 관련 사항이 연말까지 발표될 예정입니다.

6. 11월 30일 Farside Investors 데이터에 따르면, 어제 미국 이더리움 현물 ETF의 순유입액이 3.32억 달러로 비트코인 현물 ETF(3.2억 달러)를 처음으로 초과했습니다.

7. 트럼프가 새 정부 장관 후보로 5명의 '암호화폐 관계자'를 지명했습니다.

장기 전망: 우리의 장기적 상황을 관찰하는 데 사용됩니다. 牛市/熊市/구조적 변화/중립 상태
중기 탐색: 현재 어떤 단계에 있는지, 이 단계가 얼마나 지속될지, 어떤 상황에 직면할지 분석하는 데 사용됩니다.
단기 관찰: 단기 시장 상황 분석 및 특정 전제 하에 특정 이벤트 발생 가능성 분석에 사용됩니다.

장기 전망

• 거래소 대량 이체
• ETF 자금 유출입
• 미국 구매력
• 고래 상태

거래소의 대량 이체는 여전히 많은 고액 참여자들의 구매 의향을 보여주고 있습니다.

ETF 자금 유입이 다시 회복되고 있지만, 이전만큼 격렬하지는 않습니다. 전반적인 시장 분위기는 여전히 비교적 긍정적입니다.

미국 구매력이 긍정적으로 나타나고 있어 미국 시장 분위기가 활발합니다.

고래들은 여전히 구매를 고수하고 있습니다. 전반적으로 시장에는 약간의 상승 압력이 있지만, 전반적으로 새로운 생명력과 구매력이 시장을 지지하고 있습니다.

중기 탐색

• 온라인 정서 긍정성
• 고래 구매력 종합 점수
• USDC 구매력 종합 점수
• WTR 리스크 관찰 지표 1
• ETF 채널 자금 유출입 변화

온라인 정서는 최근 눈에 띄게 하락했으며, 현재 수치가 계속 감소하고 있습니다. 전반적인 거래 열기가 다소 떨어진 것 같습니다.

고래들은 여전히 높은 점수를 보이고 있어, 그들이 현재 여전히 강한 보유 의지를 가지고 있고 전체 그룹의 참여 열기가 높은 것으로 보입니다.

USDC의 구매력은 여전히 매우 강력하며, 높은 변동성 기간 동안에도 높은 점수를 유지하고 있습니다. 미국 사용자들은 현재 상황에 대해 전반적으로 이탈할 계획이 없는 것 같습니다.

비트코인과 이더리움의 리스크를 비교해 보면, 현재 시장에 내재된 리스크는 여전히 이더리움에 집중되어 있습니다. 최근 이더리움의 리스크 계수가 빠르게 상승했는데, 이는 시장이 직면해야 할 시험일 수 있습니다.

ETF 채널의 자금 유입이 느려지고 참여 열기도 다소 조심스러워졌습니다. 현재 시장 흐름이 전반적으로 수축될 수 있으며, 강력한 동력이 있는 전환점을 기다리고 있는 것 같습니다.

단기 관찰

• 파생상품 리스크 계수
• 옵션 매도 대비 매수 비율
• 파생상품 거래량
• 옵션 내재 변동성
• 이익 손실 전이량
• 신규 주소 및 활성 주소
• 비트코인 거래소 순매도 포지션
• 이더리움 거래소 순매도 포지션
• 대량 매도 압력
• 글로벌 구매력 상태
• 스테이블코인 거래소 순매도 포지션
• 오프체인 거래소 데이터

파생상품 등급: 리스크 계수가 위험 구역에 있어 파생상품 리스크가 증가했습니다.

지난 주 시장은 더 많이 변동성을 보였고, 리스크 계수가 중립 구역에 근접했습니다. 이번 주 시장은 여전히 증분에 더 의존할 것이며, 파생상품이 시장에 미치는 영향은 여전히 작을 것입니다.

풋옵션 비율이 높고 거래량은 중간 수준입니다.

지난 주에 언급했듯이 파생상품 거래량이 낮을 때 시장의 다음 변동을 기다려야 합니다. 지난 주 후에 작은 조정이 있었고, 현재 거래량이 다시 낮아져 이번 주에 새로운 변동성이 있을 것으로 보입니다.

옵션 내재 변동성에는 큰 변화가 없습니다.

정서 상태 등급: 중립

시장 정서가 지난 주의 탐욕에서 중립 구역으로 떨어졌습니다.

시장 긍정 정서가 다소 감소했지만, 공포 정서도 크게 상승하지 않아 시장이 여전히 건강한 상태에 있음을 보여줍니다.

신규 및 활성 주소가 높은 수준을 유지하고 있습니다.

현물 및 매도 압력 구조 등급: 비트코인은 대량 유출 상태, 이더리움은 전반적으로 유입 누적 중.

비트코인 거래소 순매도 포지션이 지속적으로 대량 유출되고 있습니다.

이더리움 거래소 순매도 포지션은 소량 유출되고 있지만, 전반적으로는 유입 누적 상태입니다.

오래된 주소의 이익 실현 매도가 다소 완화되었습니다.

구매력 등급: 글로벌 구매력과 스테이블코인 구매력은 지난 주와 유사한 수준으로 모두 양의 회복 상태입니다.

글로벌 구매력은 대체로 지난 주와 유사합니다.

스테이블코인 구매력도 지난 주와 유사한 수준으로 양의 회복 상태입니다.

오프체인 거래 데이터 등급: 94,000 부근에 구매 의향, 100,000 부근에 매도 의향.

84,000~90,000, 94,000 부근에 구매 의향이 있고,
100,000 부근에 매도 의향이 있습니다.

구매 의향이 있는 가격대는 84,000~90,000 부근이며;
매도 의향이 있는 가격대는 100,000 부근입니다.

구매 의향이 있는 가격대는 84,000~90,000 부근이며;
매도 의향이 있는 가격대는 100,000 부근입니다.

이번 주 요약

뉴스 요약

1. 2024년 9월이 이 세기 네 번째로 큰 금리 인하 월이 되었으며, 전 세계 26개 중앙은행이 금리 인하 정책을 시행했습니다.

2. 이러한 추세는 11월에도 지속되어, 이는 전 세계 통화 정책이 새로운 주기에 진입했음을 나타냅니다.

3. 2025년을 전망할 때, 시장은 일반적으로 미 연준이 추가로 1-1.5%p 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 이러한 배경 하에, 주요 중앙은행들이 미 연준의 행보를 따라 유동성 환경을 더욱 개선할 것으로 보입니다.

5. 2025년 자본 시장 성과에 대해 여전히 긍정적입니다.

온체인 장기 통찰:

1. 대량 거래소 송금 데이터에 따르면 여전히 고래들이 구매를 고수하고 있습니다;

2. ETF 자금 유입 흐름이 시장 구매 의향의 약간의 회복을 보여주고 있습니다;

3. 미국 시장의 구매력이 긍정적이고 적극적입니다;

4. 고래들의 구매 의향이 상대적으로 적극적입니다.

• 시장 평가:
구매 지지가 계속되고 있지만, 이전의 이익 실현 참여자들의 매도 압력을 소화해야 합니다.

온체인 중기 탐색:

1. 시장 내 참여 열기가 감소했습니다;
2. 고래 그룹의 보유 의향은 여전히 높습니다;
3. 미국 시장 사용자들의 집단적 철수 현상은 나타나지 않았습니다;
4. 현재 위험은 주로 이더리움(ETH)에 집중되어 있습니다;
5. ETF 유입이 보수적으로 변했습니다.

• 시장 평가:
신중함
현재는 완화 단계일 수 있으며, 핵심 참여 그룹의 참여 열기는 높지만 전반적인 참여자들이 다소 신중해졌습니다.

온체인 단기 관찰:

1. 위험 계수가 위험 구역에 있어, 파생상품 위험이 증가했습니다.
2. 신규 활성 주소가 높은 수준을 유지하고 있어, 시장 활동성이 높습니다.
3. 시장 정서 상태 평가: 중립적.
4. 거래소 순 매도 규모는 비트코인(BTC)이 큰 반면, 이더리움(ETH)은 전반적으로 유입이 누적되고 있습니다.
5. 글로벌 구매력과 스테이블코인 구매력은 지난주와 유사한 수준을 유지하며 회복세를 보이고 있습니다.
6. 오프체인 거래 데이터에 따르면 94,000에서 구매 의향이 있고, 100,000에서 매도 의향이 있습니다.
7. 단기적으로 87,000~91,000 범위를 하락하지 않을 확률은 70%이며, 100,000~105,000 범위를 상승하지 않을 확률은 60%입니다.

• 시장 평가:
시장 긍정 정서가 고조에서 중립으로 전환되었으며, 단기적으로 시장 상황은 양호합니다. 다음 변동이 준비 중입니다.

위험 고지: 위의 내용은 시장 논의와 탐색일 뿐이며, 투자에 대한 지침이 아닙니다. 시장의 블랙 스완 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

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