원작 | Odaily 별자리 일보(@OdailyChina)
저자 | Asher(@Asher_0210)
12월 5일 오전 10시 30분경, OKX 시세에 따르면, 비트코인(BTC) 가격이 일시적으로 10만 달러를 돌파했으며, 24시간 동안 약 5% 상승했습니다. 이는 비트코인이 기대에 부응하여 처음으로 10만 달러 고지를 돌파했음을 의미합니다.
동시에 이더리움(ETH)은 3,800 USDT를 돌파했고, 24시간 동안 5.35% 상승했으며, 솔라나(SOL)은 230 USDT를 돌파했고 24시간 동안 하락폭이 2%로 축소되었습니다.
암호화폐 총 시가총액도 크게 상승했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면, 현재 암호화폐 총 시가총액은 3.778조 달러로 상승했습니다.
파생상품 거래 부문에서는 Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 5.45억 달러의 청산이 발생했으며, 롱 포지션 청산이 과반을 차지했지만 숏 포지션 청산 규모도 2.22억 달러에 달했습니다. 암호화폐별로는 비트코인(BTC) 1.11억 달러, 이더리움(ETH) 7,420.37만 달러가 청산되었습니다.
장기 내러티브: 기관의 지속적인 비트코인(BTC) 매입, 10만 달러는 시작에 불과
현재 전통 기관의 비트코인(BTC) 수요가 매우 강세입니다.데리빗(Deribit) 아시아 태평양 비즈니스 책임자 Lin Chen은 X에 게시한 글에서 비트코인(BTC) 생태계 주식의 11월 21일 거래량이 500억 달러를 넘어섰으며, 이는 영국 전체 주식 시장을 넘어선 수준이라고 밝혔습니다. MSTR 거래량만 320억 달러에 달하고, 다른 두 개의 MSTR 레버리지 ETF 거래량도 60억 달러에 이릅니다.
11월 3주 만에 4개 상장 기업이 수십억 달러의 집단 부채를 늘려 비트코인(BTC)을 매입했습니다. 이들은 각각 MicroStrategy, MARA Holdings, Semler Scientific, MetaPlanet입니다. 또한 MicroStrategy는 올해 내 60억 달러 이상의 전환사채를 발행하여 비트코인(BTC)을 매입했고, 헤지펀드들도 차익거래를 위해 매입했습니다. 10월 31일 이후 MicroStrategy는 약 135억 달러 규모의 비트코인(BTC)을 매입했으며, 올해 5번째로 30억 달러의 무이자 전환사채를 발행했습니다.
이전에 상장 기업 Hoth Therapeutics는 최대 100만 달러 규모의 비트코인(BTC) 매입을 이사회에서 승인했다고 발표했습니다. Hoth 최고경영자 Robb Knie는 "비트코인이 지속적으로 성장하고 주요 자산 부류로 자리잡으면서 투자자들의 관심과 인정을 받고 있어, 비트코인이 강력한 재정 준비 자산이 될 것으로 믿는다. 최근 비트코인 ETF 승인과 기관 투자자 활동 증가로 비트코인이 재정 전략의 강력한 보완재가 될 것이다. 비트코인의 인플레이션 헤지 특성으로 인해 가치 보존 자산으로 활용될 수 있을 것"이라고 말했습니다.최근 상장 기업 LQR House Inc.도 이사회에서 100만 달러 규모의 비트코인(BTC) 매입을 승인했다고 발표했습니다. 또한 이 회사는 이제 CWSpirits.com에서 암호화폐 결제를 수용하여 고객들이 디지털 화폐로 술을 구매할 수 있게 했습니다.
전통 기관의 비트코인(BTC) 매입이 지속되면서 많은 유명인사들도 비트코인의 미래 발전 전망에 대해 자신감을 표현하고 있습니다.
푸틴: 누구도 비트코인을 금지할 수 없으며, 모두가 비용 절감과 신뢰성 향상을 위해 노력하고 있다
러시아 대통령 푸틴은 Russia Calling 투자 포럼에서 "누가 비트코인을 금지할 수 있겠는가? 아무도 할 수 없다. 누가 다른 전자 결제 수단 사용을 금지할 수 있겠는가? 역시 아무도 할 수 없다. 왜냐하면 이것들은 새로운 기술이기 때문이다. 달러의 미래가 어떻든 이러한 도구들은 비용 절감과 신뢰성 향상을 위해 노력하는 모든 이들에 의해 발전할 것이다."라고 말했습니다.
암호화폐 거래자 Cobie: 비트코인 시가총액이 금의 5~10배가 되는 것이 더 합리적, 비트코인은 금보다 더 희귀한 우주 디지털 골드가 되었다
암호화폐 거래자 Jordan Fish(화명 Cobie)는 X 플랫폼에 게시한 글에서 "비트코인이 금을 넘어선 것은 우리가 현실로 돌아가고 있음을 상기시켜 준다. 그러나 그 배수가 더 흥미로운 문제다. 5~10배가 이 과정에서 공정한 평가치에 접근하고 있을 수 있다."라고 말했습니다.
또한 그는 "솔직히 말해, 금도 비트코인 경쟁 자산들의 심각한 경쟁에 직면할 것이지만, 비트코인은 기본적으로 우주 디지털 골드이므로, 인류가 다행성 종이 되면서 지구의 광물 자원, 금 투자자들은 더 우월한 자산을 선택할 것이다. 다른 많은 금 사례처럼 미래에는 어떤 지능이 금을 합성할 수 있거나, 아니면 미래 인류가 우주에서 무한한 금광을 발견할 수 있겠지만, 비트코인은 우리가 우주에서 발견할 가능성이 매우 낮아 보인다."라고 덧붙였습니다.
CryptoQuant CEO: 비트코인 불장이 시작되고 있으며, 현재 데이터가 2020년과 유사
CryptoQuant CEO Ki Young Ju는 X에 게시한 글에서 비트코인 불장이 시작되고 있으며, 현재 데이터가 2020년 시장 행태와 유사하다고 밝혔습니다. 지난 몇 개월간의 온체인 데이터에 따르면 고래들이 지속적으로 비트코인을 축적하고 있었는데, 당시 많은 이들이 이 데이터에 의구심을 가졌지만 지금은 그 이유가 상당히 명확해졌습니다.
그는 더 나아가 반감기 이후 채굴 비용이 두 배로 늘어나 가격 상승이 필요하다고 분석했습니다. 또한 많은 거래자들이 비트코인을 숏 포지션으로 잡고 있어, 이들의 숏 청산이 불장 발전을 이끌 수 있다고 했습니다. 과거 반감기 주기 행태에 따르면 비트코인 불장은 보통 4분기에 시작됩니다.
Satoshi Act Fund 공동 창립자: 미국 10개 주가 '전략적 비트코인 준비금' 법안 도입 준비 중
Satoshi Act Fund 공동 창립자 Dennis Porter는 미국 여러 주가 주권 비트코인 준비금 법안 도입을 준비 중이라고 밝혔습니다. Porter는 10개 주의 관할권 내에서 BTC 준비금 법안 통과를 위해 지역 정책 입안자들을 설득하고 있으며, X에서 이러한 진전 상황을 공개했습니다.
그는 "이제 공식적으로 확인하고 발표할 수 있습니다. 미국 10개 주가 '전략적 비트코인 준비금' 법안을 도입할 것입니다. 우리는 비트코인으로 승리할 것이며, 세계를 선도할 것입니다."라고 말했습니다. Porter는 10개 주에서 법안 통과까지는 험난한 길이 남아있다고 덧붙였습니다.
데리빗(Deribit) CEO: 옵션 시장이 BTC의 더 큰 반등 여력을 점치고 있으며, 파생상품 거래자들의 상승 전망이 압도적
암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)의 최고경영자 Luuk Strijers는 옵션 시장 데이터에 따르면 암호화폐 파생상품 거래자들이 압도적으로 비트코인의 더 큰 반등 여력을 점치고 있다고 지적했습니다.
단기 전망: 급등 이후 조정 위험 경계
비트코인(BTC)이 10만 달러 중요 고지를 돌파한 가운데, 대부분의 투자자들이 이 사실을 인정하기 꺼려할 수 있지만, 흥분된 분위기 속에서도 잠재적인 조정 위험에 주의를 기울일 필요가 있습니다.종합적으로 볼 때, 현재 시장이 직면한 조정 요인은 주로 세 가지입니다.
조정 요인 1: 공포와 탐욕 지수가 높은 수준을 유지
첫 번째 요인은 현재 대중의 열광적인 심리 상태로, 공포와 탐욕 지수가 높은 수준을 유지하고 있다는 것입니다.
Alternative 데이터에 따르면, 오늘 공포와 탐욕 지수는 84로 여전히
공포 지수 임계값은 0-100 이며,포함 지표: 변동성（25% ）＋시장 거래량（25% ）＋소셜 미디어 열기（15% ）＋시장 조사（15% ）＋비트코인(BTC)의 전체 시장 비중（10% ）＋구글 검색어 분석（10% ）
반등 요인 2: 암호화폐 정책 실현 창구 기간
두 번째 요인은 트럼프 정책 실현 창구 기간으로, 불확실성 증가로 인해 기관 투자자들의 이익 실현 이탈이 발생할 수 있습니다.
트럼프 취임이 내년 1월 20일로 약 1.5개월 남았고, 공식 취임 후 암호화폐 관련 정책이 최우선 과제는 아닙니다.투자은행 TD Cowen은 규제 환경이 예상대로 변화할 것으로 보지만, "트럼프 팀의 초점은 감세와 관세 및 무역 문제 해결이며, 암호화폐는 최우선 과제가 아닐 것"이라고 강조했습니다. 따라서 정책 실현 강도와 시기는 여전히 불확실합니다. 또한 분석가들은 "트럼프가 과거 암호화폐에 회의적이었지만, 디지털 자산 기업들이 선거 기간 동안 자신들의 이익을 위해 막대한 자금을 투입하면서 입장을 바꿨다. 그러나 그의 약속의 실현 가능성과 시행 일정에 대해서는 여전히 의문이 있다"고 말했습니다.
종합하면, 트럼프의 공식 취임까지 약 2개월의 창구 기간이 남아있습니다.만약 비트코인(BTC)이 10만 달러를 돌파할 때 대규모 자금이 이익 실현을 위해 이탈하고 리스크를 회피하여 트럼프 취임 직후 암호화폐 산업에 대한 태도를 지켜본다면, 이는 단기 비트코인(BTC) 가격에 부정적인 요인이 될 수 있어 큰 폭의 조정이 나타날 수 있습니다.
반등 요인 3: 지속적인 레버리지 상승
세 번째 요인은 현재 시장의 레버리지 비율이 지속적으로 상승하고 있어, 이는 시장 변동성 확대의 객관적 배경이 되고 있습니다.
Coinglass 데이터에 따르면, 전체 비트코인(BTC) 선물 미결제 포지션이 62.61만 BTC(약 630억 달러)에 달해 역대 최고치를 경신했고, 전체 비트코인(BTC) 옵션 미결제 포지션의 명목 가치는 368억 달러에 육박하며 역대 최고치에 근접했습니다.
과거 추세를 돌이켜보면, 레버리지는 불장의 촉매제이자 극단적인 시장 상황의 트리거 역할을 해왔습니다. 시장 동향 예측에 "칼날 위의 균형"을 추구해서는 안 되지만, 리스크 관리는 항상 간과할 수 없는 핵심 요소입니다.
