작성자: 테크 플로우 (techflowpost)
"불장(Bull market)은 일반 투자자들이 손실을 보는 주요 원인입니다."
그레이엄의 이 말은 주식 시장이든 암호화폐 시장이든 모든 거래 시장에 적용됩니다. 불장(Bull market)의 열광적인 분위기로 인해 모든 사람들이 기회를 놓칠까 두려워하고 개인 투자자들이 몰려들어 자금 축제가 열리고 나면 누군가는 대가를 치러야 합니다. 그 대가를 치르는 사람이 바로 당신이 될 수 있습니다.
속담에 "팔 줄 아는 사람이 진정한 스승"이라고 하지만, 팔면 여전히 아쉬워합니다. 그래서 대부분의 사람들은 "한 번 사면 덫에 걸리고, 한 번 팔면 날아가 버린다"는 상황에 놓여 있습니다. 상승하면 너무 적게 샀다고 후회하고, 하락하면 팔지 않아 아쉬워합니다. 매 순간 고통스러워합니다.
심리 전략 조정 외에도 성숙한 거래자에게 필요한 금융 도구는 불장(Bull market)에서 이익을 보호하고 안정적으로 가치를 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
문제는, 화면 앞에 있는 당신이 거래소 제품 목록에 나오는 "갈매기, 상어 지느러미, 마틴게일, 이중 통화 수익 등"이 무엇인지 정말 이해하고 계신가요?
편집자로서 저는 불평하고 싶습니다. 비록 주요 거래소들이 많은 암호화폐 금융 상품을 출시했지만, 단순한 코인 벌이부터 복잡한 옵션 구조화 상품까지 일반인들이 작동 원리와 수익원을 쉽게 이해할 수 있는 상품은 아직 없습니다.
믿지 않으시겠습니까? 간단한 테스트를 해보세요. 각 투자자들이 주요 암호화폐 거래소의 CeFi 상품을 정말 이해하고 있는지 확인해 보세요.
1. 단순 코인 벌이와 온체인 코인 벌이
【복수 선택】 리 씨는 OKX 플랫폼에서 자금 운용 투자를 계획하고 있습니다. 그는 단순 코인 벌이와 온체인 코인 벌이라는 두 가지 상품을 보았습니다. 다음 중 옳은 설명은 무엇입니까?
A. 단순 코인 벌이는 입출금이 자유로운 반면, 온체인 코인 벌이는 일반적으로 락업 기간이 있습니다.
B. 온체인 코인 벌이의 수익률은 일반적으로 단순 코인 벌이보다 높지만, 리스크도 상대적으로 더 높습니다.
C. 단순 코인 벌이의 자금은 주로 플랫폼 내부 대출 등의 업무에 사용되어 수익이 발생하지만, 온체인 코인 벌이는 블록체인 네트워크의 스테이킹과 대출에 직접 참여합니다.
D. 리 씨가 가장 안정적인 투자 방식을 원한다면 단순 코인 벌이가 더 적합할 것입니다.
정답: B, C, D
해설:
A 선택지 오답:
단순 코인 벌이와 온체인 코인 벌이 모두 현금 인출이 자유로운 활기 상품이며, 두 상품 모두 자금 회수 시간에 약간의 차이가 있을 뿐입니다.
B 선택지 정답:
온체인 코인 벌이는 블록체인 네트워크의 스테이킹이나 대출에 직접 참여하므로 일반적으로 수익률이 더 높지만, 검증 노드 리스크, 네트워크 리스크 등의 추가 리스크도 있습니다.
C 선택지 정답:
단순 코인 벌이 자금은 주로 플랫폼 내부 대출 등의 업무에 사용되어 수익이 발생하지만, 온체인 코인 벌이 자금은 AAVE 대출이나 온체인 스테이킹 등에 직접 투입됩니다.
D 선택지 정답:
단순 코인 벌이가 위험 선호도가 낮은 초보 사용자에게 더 적합합니다.
전략 해설:
두 상품 모두 현금 인출이 자유로운 활기 수익 상품으로, 수익률과 유동성을 모두 고려할 수 있습니다. 최근 OKX 온체인 수익률이 40%를 넘어섰습니다.
2. 그리드 트레이딩
【단일 선택】 왕 씨는 OKX에서 BTC/USDT 그리드 트레이딩 전략을 설정했습니다. 파라미터는 다음과 같습니다:
투자 금액: 1000 USDT
가격 범위: 95,000 - 100,000 USDT
그리드 수: 10개
각 그리드 수익: 0.5%
비트코인(BTC) 가격이 설정된 범위 내에서 완전히 상승과 하락을 반복한다고 가정할 때(즉, 95,000 → 100,000 → 95,000), 수수료를 고려하지 않으면 이론상 총 수익은 얼마나 될까요?
A. 5 USDT
B. 25 USDT
C. 50 USDT
D. 100 USDT
정답: C
해설:
그리드 기본 파라미터 계산:
가격 범위: 95,000 - 100,000 USDT, 범위 폭 5,000 USDT
그리드 수: 10개
각 그리드 가격 간격 = 5,000/10 = 500 USDT
각 그리드 수익: 0.5%
그리드 트레이딩 원리:
시스템이 95,000 - 100,000 범위 내에 10개의 그리드를 균등하게 배치하고, 가격이 상승할 때 매도하여 수익을 얻고 하락할 때 매수하는 방식입니다. 가격이 각 그리드 선을 통과할 때마다 거래가 실행됩니다.
수익 계산:
완전한 상승 및 하락 = 상승 과정 + 하락 과정, 각 그리드에서 매수와 매도가 한 번씩 이루어집니다.
10개 그리드 × 0.5% 수익/그리드 × 1,000 USDT = 50 USDT
전략 요점:
이 전략은 변동성 장세에 적합하며, 단일 방향 추세 시장에는 적합하지 않습니다. 그리드 수가 많을수록 단일 그리드 수익은 작지만 거래 빈도가 높아집니다.
3. 마틴게일 전략
【단일 선택】 리 씨는 OKX에서 마틴게일 전략으로 BTC/USDT를 거래하고 있습니다. 파라미터는 다음과 같습니다:
초기 포지션: 0.01 BTC(약 970 USDT)
추가 포지션 배수: 2배
최대 추가 포지션 횟수: 4회
최초 진입 가격: 97,000 USDT
가격이 계속 하락하여 모든 추가 포지션이 실행된 경우, 가격이 97,000 USDT로 회복되면 청산할 때 총 투자 금액에 가장 가까운 것은 다음 중 어느 것입니까?
A. 3,880 USDT
B. 7,760 USDT
C. 15,520 USDT
D. 31,040 USDT
정답: D
자세한 해설:
마틴게일 전략 자금 계산:
총 투자: 0.31 BTC ≈ 31,040 USDT
1차 포지션: 0.01 BTC ≈ 970 USDT
2차 포지션: 0.02 BTC ≈ 1,940 USDT
3차 포지션: 0.04 BTC ≈ 3,880 USDT
4차 포지션: 0.08 BTC ≈ 7,760 USDT
5차 포지션: 0.16 BTC ≈ 15,520 USDT
추가 포지션 과정 설명:
각 추가 포지션은 이전 포지션의 2배
4회 추가 포지션 후 총 5개 포지션 보유
포지션이 지수적으로 증가: 1배 → 2배 → 4배 → 8배 → 16배
전략 요점:
"마틴게일 전략"은 18세기 프랑스에서 유행했던 도박 방식을 기반으로 한 거래 전략입니다. 이 전략의 핵심 원리는 거래자가 매번 손실 시 베팅 금액을 두 배씩 늘리는 것입니다. 이렇게 하면 거래자가 이길 때(매번 100% 이익/손실로 간주) 이전 손실을 만회할 뿐만 아니라 첫 베팅 금액 전체의 수익을 얻을 수 있습니다.
마틴게일 전략은 단기 변동성 장세에 적합하지만, 추세성 하락 시장에는 적합하지 않습니다. 신규 사용자는 이 전략을 사용하지 않는 것이 좋으며, 추가 포지션 타이밍을 엄격히 관리해야 합니다.
4. 스마트 아비트라주
【단일 선택】 장 씨는 OKX에 다음과 같은 스마트 아비트라주 전략을 설정했습니다:
투입 자금: 10,000 USDT
현물 포지션: 0.1 BTC 매수(가격 98,000 USDT
지능형 차익거래 전략은 시장 가격 변동을 헤지하여 안정적인 수익을 얻는 방법입니다. 핵심 원리는 델타 중립 전략을 사용하여 현물 시장과 선물 시장에서 반대 방향의 동일한 규모의 포지션을 보유함으로써 가격 변동 위험을 헤지하는 것입니다. 사용자는 주로 보유 기간 동안 수취하는 자금 수수료(예: 정(正) 자금 수수료 수익)를 통해 수익을 실현합니다.
이는 "임대" 사업과 같습니다. 가격 변동 위험을 헤지하고 주로 선물 계약 임대료(자금 수수료)를 통해 수익을 얻습니다.
5. 갈매기
【단일 선택 문제】 OKX 갈매기 옵션 상품에 대한 다음 설명 중 올바른 것은?
A. 갈매기 옵션은 시장이 크게 상승할 것으로 예상하는 투자자에게 가장 적합합니다.
B. 가격이 장벽 가격 상한을 돌파하면 최대 수익을 얻을 수 있습니다.
C. 가격이 행사 가격과 장벽 가격 사이에 있으면 약정된 수익을 얻을 수 있습니다.
D. 행사 가격 미만일 경우 반드시 전체 원금을 손실하게 됩니다.
정답: C
상세 해설:
- A 오답: 갈매기 옵션은 시장이 중립적으로 상승할 것으로 예상하는 투자자에게 적합합니다.
- B 오답: 장벽 가격을 돌파하면 일반적으로 수익이 0이 됩니다.
- C 정답: 이는 갈매기 옵션의 핵심 수익 특성으로, 구간 내에서 약정된 고정 수익을 얻을 수 있습니다.
- D 오답: 구체적인 손실 정도는 상품 조건에 따라 다르며, 반드시 전체 원금을 손실하지는 않습니다.
전략 분석:
이는 "구간 베팅 게임"으로 이해할 수 있습니다. 가격 구간(상한, 하한)을 설정하고, 가격이 그 구간 내에서 움직이면 수익을 얻을 수 있지만, 구간을 크게 벗어나면 손실이 발생합니다. "갈매기"라는 이름은 수익 그래프가 갈매기 날개 모양과 유사하기 때문입니다.
OKX 갈매기 상품은 콜 갈매기와 풋 갈매기 두 가지 유형이 있습니다. 콜 갈매기는 USDT로 투자하고 USDT로 수익을 얻으며, 풋 갈매기는 비트코인(BTC) 또는 이더리움(ETH)으로 투자하고 비트코인(BTC) 또는 이더리움(ETH)으로 수익을 얻습니다.
전반적으로 갈매기 옵션은 시장 변동성을 예상하는 전략으로, 고수익보다는 안정적인 수익을 추구합니다.
6. 듀얼 커런시 윈
【단일 선택 문제】 왕 씨가 OKX에서 비트코인(BTC)/테더 USDT(USDT) 듀얼 커런시 윈 상품을 구매했습니다. 다음 중 이 상품에 대한 올바른 설명은?
A. 만기 시 비트코인(BTC) 가격과 관계없이 원금은 반드시 테더 USDT(USDT)로 반환됩니다.
B. 수익률이 고정되어 있어 만기 시 약정된 연간 수익을 반드시 얻을 수 있습니다.
C. 만기 시 비트코인(BTC) 가격이 트리거 가격 미만이면 원금이 비트코인(BTC)으로 전환됩니다.
D. 상품 기간은 일반적으로 3개월에서 6개월 사이입니다.
정답: C
상세 해설:
1. 왜 C 선택지가 정답인가?
이는 듀얼 커런시 윈 상품의 핵심 메커니즘입니다. 비트코인(BTC) 가격이 트리거 가격 미만이 되면 원금이 사전에 약정된 트리거 가격으로 비트코인(BTC)으로 전환됩니다.
2. 다른 선택지의 오답 이유:
A 오답: 만기 시 USDT 또는 비트코인(BTC)으로 받을 수 있으며, 이는 시장 가격에 따라 달라집니다.
B 오답: 트리거 가격 이상일 경우에만 약정 수익을 얻을 수 있습니다.
D 오답: 상품 기간은 일반적으로 1-14일 정도로 짧습니다.
전략 분석:
듀얼 커런시 윈은 "조건부 정기 예금"과 같습니다:
한 종류의 암호화폐(예: USDT)로 예금하고, 만기 시 가격이 목표 가격 이상이면 USDT로 받고, 그렇지 않으면 다른 암호화폐(예: 비트코인(BTC))로 전환됩니다.
이는 본질적으로 단기(1-14일) 구조화 금융 상품입니다. 이 전략은 USDT를 보유하면서 높은 금리를 얻고 싶은 사람과 비트코인(BTC) 가격 하락 시 저가 매수를 원하는 비트코인(BTC) 장기 투자자에게 적합합니다.
7. 상어 지느러미
【단일 선택 문제】 이 씨가 OKX 상어 지느러미 옵션 상품을 구매했습니다. 초기 투자금은 10,000 USDT였습니다. 다음 중 이 상품 특징에 대한 올바른 설명은?
A. 시장 변동과 관계없이 만기 시 최대 2,000 USDT까지 손실할 수 있습니다.
B. 가격이 장벽 가격에 도달하면 상품이 즉시 종료되며 원금 전액을 손실하게 됩니다.
C. 상품은 100% 원금 보장을 제공하므로, 최악의 경우 전액 원금을 회수할 수 있습니다.
D. 수익률이 고정되어 있어 만기 시 약정된 연간 수익을 반드시 얻을 수 있습니다.
정답: C
상세 해설:
1. 왜 C 선택지가 정답인가?
상어 지느러미 옵션은 일반적으로 원금 보장형 상품입니다. 즉, 장벽 가격에 도달하더라도 원금은 보호됩니다. 이는 상품의 가장 중요한 안전 특징입니다.
2. 다른 선택지의 오답 이유:
A 오답: 상품이 원금 보장형이므로 원금 손실이 발생하지 않습니다.
B 오답: 장벽 가격에 도달하면 수익 부분만 영향을 받고 원금은 보호됩니다.
D 오답: 수익률은 고정되어 있지 않으며, 가격 움직임과 장벽 가격 도달 여부에 따라 달라집니다.
전략 분석:
상어 지느러미는 "보호된 베팅 게임"과 같습니다:
자금(예: USDT)을 투입하고, 상승 또는 하락 방향을 선택합니다. 방향을 맞추면 높은 수익을 얻을 수 있고, 틀리더라도 보호 수익이 있습니다. 수익 그래프가 상어 지느러미 모양과 유사하여 이런 이름이 붙었습니다.
이 전략은 원금 안전을 최우선으로 하는 보수적인 투자자에게 적합합니다.
존경하는 암호화폐 투자자 여러분, 몇 점을 받으셨나요?
마지막으로 위에서 살펴본 상품들의 특징을 요약하면 다음과 같습니다:
