작성자: TaxDAO
1. 서론
2024년 11월 16일, 프랑스 상원은 2025년 예산 협상에서 수정안(수정안 I-128)을 제안했습니다. 이 수정안은 '부동산 부유세'를 '비생산적 부유세'로 개칭하고 과세 범위를 디지털 자산을 포함한 다양한 자산으로 확대하여 이러한 '비생산적 자본 이득'에 대해 과세하는 것을 목적으로 합니다. 이 세금 규정이 포함하는 수익 유형은 계정상의 평가 차익, 예를 들어 암호화폐 또는 기타 자산의 시장 가격 상승으로 인한 평가 차익을 의미하지만, 이러한 평가 차익은 아직 실제 거래를 통해 유로화 또는 기타 법정 통화로 전환되지 않았습니다. 요약하면, 자산의 시장 가치가 상승했지만 보유자가 아직 매도를 통해 현금화하지 않은 경우, 이 미실현 평가 차익은 비생산적 자본 이득으로 간주되어 과세 대상이 됩니다. 이 문서는 현행 프랑스 세법 체계를 분석하고 최신 제안 내용을 바탕으로 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향을 탐구할 것입니다.
2. 수정안 도입 배경
2.1 현행 프랑스 세제 개요
2.1.1 프랑스 부동산 자본 이득세와 부동산 부유세
프랑스에서는 현행 프랑스 세법전 제150U조에 따라 부동산 양도로 실현된 자본 이득에 대해 자본소득세(Impôt sur la Plus-Value, CGT)를 납부해야 합니다. 세율은 약 19%에서 34.5% 사이로, 보유 기간 및 기타 요인에 따라 달라집니다. 보유 기간이 길수록 세금 감면 혜택이 더 많으며, 22년 이상 보유하면 면세될 수 있습니다. 주거용 부동산인 경우 자본 이득이 면세됩니다. 또한 사회세도 납부해야 하는데, 세율과 감면 규정은 CGT와 유사하지만 감면 기간이 더 깁니다. 보유 기간이 늘어날수록 총 세율이 감소하여 세금의 공평성 원칙을 반영합니다.
부동산 부유세(Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI)는 일정 순자산 기준을 초과하는 개인에게 부과되는 연간 세금으로, 부동산 자산 순가치에 대해 과세합니다. 프랑스 세법전 제954조부터 부동산 부유세의 과세 기준과 범위가 자세히 규정되어 있습니다. 이 세금은 이전의 연대 부유세(ISF)를 대체하며, 프랑스 거주자의 전 세계 부동산 자산에 대해 과세하지만 비거주자는 프랑스 내 부동산에 대해서만 납세 의무가 있습니다. IFI 세율은 누진제를 적용하여 0.5%에서 1.5% 사이로, 부동산 투기를 억제하고 시장 안정을 도모하는 것이 목적입니다.
2.1.2 암호화폐 과세
프랑스는 이미 암호화폐 과세에 대한 선례를 가지고 있습니다. 2019년 이 국가는 일반세법 제150 VH조의 2항에 따라 디지털 자산에 대한 과세 규정을 도입했습니다. 납세자가 프랑스에 거주하고 1년 내에 비트코인 또는 기타 암호화폐 매도로 305유로 이상의 이익을 얻은 경우 세금을 납부해야 합니다. 2023년에는 누진세 제도가 추가되었습니다. 2023년 과세 연도(2024년 신고)부터 최저 세율 구간(연소득 27,478유로 미만)의 납세자는 일정한 세금 혜택을 받아 최고 세율이 28.2%로 낮아지며, 일반적으로는 30%입니다.
현재 프랑스에서 암호화폐 매도로 인한 자본 이득은 30%의 단일 세율로 과세됩니다. 또한 프랑스에서는 암호화폐 간 거래를 과세 대상으로 보지 않아, 이 세수 정책을 통해 투자자들이 포트폴리오를 다양화할 수 있고 잦은 거래로 인한 즉각적인 세금 부담을 피할 수 있습니다.
2.2 암호자산 미실현 수익에 대한 과세 예정
현재 프랑스 투자자는 디지털 자산을 매도하고 이익을 얻은 경우에만 납세 의무를 이행해야 합니다. 그러나 수정안에 따르면 매도 이익이 발생하지 않더라도 암호자산 가치의 모든 증가분이 과세 대상이 될 것입니다.
이 제안된 새로운 규정은 전 세계 각국이 디지털 자산의 규제와 과세 문제를 논의하고 실행하는 시점에 나왔습니다. 현재 각국 정부는 암호화폐를 자국의 세수 체계에 효과적으로 편입하는 방법을 적극 모색하고 있으며, 국가별 상황에 따라 다양한 과세 전략을 취하고 있습니다. 일부 국가는 암호화폐를 전통적 투자 자산과 유사하게 취급하여 과세하는 반면, 다른 국가는 이 새로운 자산에 특화된 세수 규정을 마련했습니다. 예를 들어 체코 공화국은 의회 만장일치로 3년 이상 보유한 비트코인에 대해 자본 이득세를 면제하기로 했고, 덴마크 세법 위원회는 2026년부터 암호화폐 미실현 자본 이득에 42% 세금을 부과하는 것을 제안했으며, 이 새 정책은 암호화폐 출현 이래 모든 암호화폐 투자에 적용되고 암호화폐 투자 손실과 수익을 상계할 수 있습니다. 미국에서는 암호화폐를 매도하고 이익을 얻은 경우에만 과세 의무가 발생하고, 이탈리아는 암호화폐 자본 이득세를 26%에서 42%로 인상하여 정부 수입을 늘리며, 케냐는 2023년 상반기에 384개 암호화폐 거래소로부터 7,700만 달러 이상의 세금을 징수했고 세수 시스템과 기술 적용을 강화할 계획입니다. 이러한 배경에서 최근 프랑스 상원이 암호화폐 미실현 수익에 대한 과세를 주장하는 것은 일시적 발상이 아니라, 암호화폐 과세 및 규제 체계를 구축하고 완성하는 전 세계적 추세에 부응하는 필연적 조치라고 할 수 있습니다.
3. 수정안의 핵심 내용
3.1 과세 대상의 개칭 및 확대
수정안은 기존의 부동산 부유세를 '비생산적 부유세'로 개칭하고, 과세 대상을 미완성 부동산, 유동성 자산, 금융 자산, 유형 동산, 지적 재산권 및 디지털 자산 등 다양한 영역으로 확대했습니다. 이러한 개칭과 확대 조치는 부유세(IFI)의 과세 기반을 확대하여 프랑스 경제 발전의 요구에 더 부합하는 세제를 만들고자 하는 것입니다. 부동산이 이전의 유일한 과세 기준이었던 것에 더해, 이제 프랑스 부유세의 과세 대상에는 암호화폐와 같은 디지털 자산 및 은행 계좌의 유동 자산도 포함되지만, 이는 경제 활동에 사용되지 않는 것을 전제로 합니다. 또한 이 수정안은 경제 생산적 투자, 예를 들어 임대 주택 건설이나 중소기업(SME) 지원에 대해 세금 혜택을 제공합니다.
3.2 디지털 자산의 포함
특히 주목할 만한 것은 수정안이 디지털 자산을 명시적으로 과세 대상에 포함시켰으며, 비트코인을 디지털 자산의 예로 들고 있다는 점입니다. 수정안 제3조 이후에 추가된 내용에서는 디지털 자산이 비생산적 부유세 과세 범위에 포함된다고 특별히 언급하고 있습니다. 구체적으로 "I.–A.–일반세법 제1권 제1부 제4편 제2장의2"의 개정에서 제965조가 다음과 같이 명시되었습니다: "비생산적 부유세의 과세 기준은 제964조에 언급된 개인 및 그 미성년 자녀(이들의 재산을 합법적으로 관리하는 경우)가 직간접적으로 보유한 다음 유형의 자산 순가치로 구성됩니다: ... 본 수정안에 따르면 다음이 개혁 후 비생산적 부유세 과세 기준에 특별히 포함됩니다: 경제 활동에 사용되지 않는 미개발 부동산... 유동성 자금 및 유사 금융 투자... 유형 동산... 디지털 자산(예: 비트코인)..." 이는 법적 조문상 디지털 자산이 이미 비생산적 부유의 일부로 명확히 규정되어 있어, 비트코인 등 암호화폐가 부동산과 마찬가지로 양도 시 실현 수익에 대한 과세와 매년 1월 1일 현재 순시장가치에 대한 과세 대상이 된다는 것을 의미합니다. 물론 여기서의 순시장가치는 해당 자산의 관련 비용을 차감한 가치입니다.
이 개정안은 2025년부터 비생산적 자산세가 부동산 자산세를 대체하도록 요구합니다. 이는 이 개정안이 최종적으로 발효되면 2025년부터 디지털 자산이 비생산적 자산세 과세 대상에 공식적으로 포함된다는 것을 의미합니다. 주목할 점은 디지털 자산이 비생산적 자산세 과세 대상에 포함되었지만, 개정안은 디지털 자산에 대한 과세 기준을 구체적으로 규정하지 않았다는 것입니다. 그러나 개정안의 전반적인 내용을 볼 때, 과세 기준 상향이 중요한 개혁 방향이 될 것으로 보이며, 이를 통해 부유하지 않지만 인플레이션의 영향을 받아 세금을 납부해야 하는 가구에 대한 과세를 피할 수 있을 것입니다. 또한 개정안은 디지털 자산에 대한 면세 규정도 언급하지 않았습니다. 그러나 개정안의 목적이 생산적 투자를 장려하고 특정 생산적 투자 활동에 대해 세금 감면을 제공할 수 있다는 점을 고려할 때, 프랑스 정부가 향후 특정 유형의 디지털 자산 투자 수익에 대해 면세 또는 감세 혜택을 제공할지 여부는 주목할 만한 사안입니다.
4. 실현되지 않은 자본이득세 논란
사실 각국은 실현되지 않은 자본이득에 대한 과세 여부를 두고 논란이 있어 왔으며, 핵심 쟁점은 실현되지 않은, 잠재적인 수익이 아닌 실현된 수익에 대해 과세하는 것이 공정하고 효과적인지 여부입니다.
4.1 실현되지 않은 자본이득세의 장점
실현되지 않은 수익에 대한 과세의 장점 중 하나는 세수 증가입니다. 예를 들어 미국에서 연방준비제도이사회의 추정에 따르면 가장 부유한 1%의 미국인이 전체 실현되지 않은 자본이득의 50% 이상을 보유하고 있습니다. 펜실베이니아 대학 연구팀은 이러한 이득에 과세하면 10년 내 최대 5,000억 달러의 세금을 징수할 수 있을 것으로 추정했습니다. 또한 실현되지 않은 수익에 대한 과세에는 세 가지 주요 이점이 있습니다. 첫째, 자산 보유를 통한 고액 납세자의 탈세 문제를 해결할 수 있습니다. 둘째, 세수 재분배를 통해 부의 불평등을 완화할 수 있습니다. 셋째, 투자자들이 더 생산적인 분야에 자금을 투입하도록 장려할 수 있습니다.
4.2 실현되지 않은 자본이득세의 단점
실현되지 않은 자본이득세의 단점은 주로 네 가지로 나타납니다. 첫째, 자산 평가의 정확성 문제, 특히 비유동성 및 유동성이 낮은 자산의 경우 시장 가격을 파악하기 어렵고 변동성이 크기 때문에 평가가 복잡하고 시간과 비용이 많이 듭니다. 둘째, 유동성 문제를 야기할 수 있습니다. 비현금 자산에 주로 자산이 묶여 있는 개인의 경우 세금 납부를 위해 자산을 매각하거나 대출을 받아야 할 수 있습니다. 셋째, 이중과세에 대한 우려가 있습니다. 보유 기간 동안 가치 상승분에 대해 과세되고 매도 시 실현 이득에 대해 다시 과세될 수 있어 장기 투자를 억제할 수 있습니다. 넷째, 잠재적인 부정적 경제적 영향, 즉 비유동 자산 시장 위축, 투자자의 위험 회피 성향 증가, 고성장 잠재력과 변동성 높은 자산에 대한 투자 감소, 세금 혜택이 더 큰 국가로의 자본 유출 등이 우려됩니다. 요약하면 실현되지 않은 자본이득세 도입은 평가의 어려움, 유동성 문제, 이중과세 위험, 부정적 경제적 영향 등의 과제에 직면합니다.
5. 암호화폐 보유자 및 시장에 미치는 영향
5.1 암호화폐 보유자에 대한 영향
많은 프랑스 암호화폐 투자자들은 이 개정안의 공정성에 대해 우려를 표명하고 있습니다. 부동산이나 주식과 달리 암호화폐에는 일관된 평가 지표가 없으며 높은 변동성을 겪습니다. 이 정책은 투자자들이 안정화 토큰을 구매하거나 해외 거래소를 이용하여 무거운 세금 부담을 피하도록 유도할 수 있습니다.
5.1.1 세금 부담 증가
암호화폐 보유자는 이중 세금 부담을 겪게 될 것입니다. 한편으로는 암호화폐를 매도할 때 실현된 수익에 대해 세금을 납부해야 하고, 다른 한편으로는 암호화폐의 순시장가치에 따라 매년 자산세를 납부해야 합니다. 이는 투자자들의 암호화폐 보유 및 거래 실제 비용을 크게 증가시킬 것입니다.
5.1.2 투자 행동 개입
세금 부담 증가는 암호화폐 보유자들의 투자 전략 조정을 유발할 수 있습니다. 일부 장기 보유자들은 향후 세금 부담을 피하기 위해 암호화폐를 조기에 매도할 수 있으며, 단기 투자자들은 수익과 세금 비용을 균형 있게 고려하는 더 신중한 투자 전략을 취할 수 있습니다. 실현되지 않은 자본이득세를 지지하는 이들은 장부 상 이익이 이미 납세자에게 경제적 이점을 제공하므로 '공정하게' 과세할 수 있다고 주장하지만, 암호화폐와 같이 고도로 변동성이 큰 자산의 경우 현실은 그렇지 않습니다. 이러한 상황에서 실현되지 않은 자본이득세는 투자자들이 불리한 시기에 자산을 청산하도록 강요할 수 있어 실질적인 손실을 초래할 수 있습니다.
5.2 시장에 대한 영향
세금 부담 증가는 암호화폐 등 암호자산의 시장 유동성을 낮출 수 있습니다. 실현되지 않은 수익에 대한 과세는 아직 자산을 매도하지 않았지만 납세 의무를 지게 된 투자자들에게 유동성 문제를 야기할 수 있으며, 가치 변동이 큰 암호화폐 시장에서 이는 특히 우려됩니다. 투자자들은 납세 기한 전 일정 현금 흐름 압박을 받게 되며, 충분한 현금이 없다면 암호화폐를 매도해야 할 것입니다. 이는 투자자의 재무적 압박을 가중시키고 암호화폐 시장 가격 변동성을 초래할 수 있습니다. 또한 일부 투자자들은 과도한 세금 부담으로 인해 거래 빈도를 줄이거나 시장에서 완전히 철수할 수 있어 전반적인 시장 유동성 감소로 이어질 수 있습니다.
5.3 글로벌 영향
글로벌 관점에서 볼 때, 프랑스는 EU의 주요 회원국 중 하나로 정책 변화가 유럽 전체는 물론 전 세계 암호화폐 시장에 시범 효과를 미칠 수 있습니다. 프랑스의 암호화폐 세금 정책 조정은 다른 국가들이 자국의 세금 체계를 재검토하도록 촉발할 수 있습니다. 예를 들어 현재 EU는 통일된 암호자산 시장(MiCA) 규정을 마련 중인데, MiCA 프레임워크는 EU 국가들의 세금 정책에 대한 합의를 반영하므로, 프랑스의 이 개정안은 다른 EU 국가들 또는 EU 전체가 유사한 세금 정책을 고려하도록 이끌 수 있습니다. 프랑스의 조치는 또한 미국, 일본 등 다른 주요 경제국의 움직임에도 영향을 미쳐 전 세계 암호화폐 투자자들의 세금 환경을 변화시킬 수 있습니다.
6. 결론
암호화폐 시장이 성숙해짐에 따라 이를 효과적으로 규제하고 합리적으로 과세하는 것이 각국 정부가 직면한 공통 과제가 되고 있습니다. 이 개정안은 아직 초기 단계이며 법률 조항으로 정식 채택되지 않았지만, 그 배경의 세금 논리와 정책 방향은 암호화폐 보유자와 업계 종사자들의 깊은 관심을 끌고 있습니다. 전 세계적으로 볼 때, 국가가 자본이득세를 별도로 도입하지 않더라도 자본이득은 소득세의 중요한 과세 대상으로 간주됩니다. 각국의 세법 실행을 보면, 일부 국가와 지역(예: 싱가포르, 홍콩)은 금융 자본 유치를 위해 자본이득세율을 0%로 설정하고 있지만, 세율이 0이 아닌 국가에서는 일반적으로 자본이득이 '실현'될 때, 즉 장부 상 이익이 실제 수익으로 전환될 때에만 과세가 이루어집니다. 암호화폐의 자본이득 처리에 대해서도 대부분의 국가가 이와 같은 관행을 따르고 있으며, 암호화폐 학계와 정책 연구자들 사이에서도 암호화폐의 장부 이익에 대한 과세를 제안하는 이는 거의 없습니다. 따라서 프랑스의 이번 세금 개정안은 매우 '두드러진' 것이며 독특한 성격을 지닙니다.
이 수정안은 독특해 보이지만, 우리는 여전히 그것의 보완 조치와 정책 목표라는 두 가지 차원에서 해석할 수 있습니다. 한편으로, 암호화폐의 미실현 자본이득에 대한 과세는 고립된 것이 아니라 암호화폐의 손익 상계 메커니즘과 상호 보완적입니다. 예를 들어, 이 수정안은 '순이익'에 대해 미실현 자본이득세를 부과하도록 요구합니다. 다른 한편으로, 이 세법 수정안은 프랑스가 최근 암호화폐 규제를 강화하는 정책 추세와 일치합니다. 이는 암호화폐의 탈중앙화 특성이 세수 징수에 전례 없는 도전을 가져왔으며, 미실현 수익에 대한 과세는 일정 수준에서 암호화폐 세수 징수 작업을 간소화하여 정부가 암호화폐에 대한 개입과 규제를 강화하는 중요한 수단이 될 수 있음을 의미합니다.
이 수정안이 암호화폐 보유자에게 일정한 세금 부담을 줄 수 있지만, 세수 체계 개선과 시장 건전한 발전 촉진에 중요한 의미가 있으며, 각국 정부가 암호화폐 과세 방식을 재고하는 현상을 부각시켰습니다. 향후 전 세계적으로 암호화폐 세수 규제가 지속적으로 강화됨에 따라, 우리는 더욱 규범적이고 투명한 암호화폐 시장을 기대할 수 있을 것입니다.
