이번 주 리뷰

이번 주 12월 2일부터 12월 9일까지 비트코인의 최고가는 약 $104,088, 최저가는 약 $90,500 수준으로 등락폭이 약 13% 정도였습니다. 코인 분포도를 살펴보면 약 95,000 부근에 큰 거래량이 있어 일정 수준의 지지 또는 저항이 있을 것으로 보입니다.

• 분석:
1. 60,000-68,000 구간 약 191만 개;
2. 90,000-100,000 구간 약 135만 개;
• 단기적으로 87,000~91,000 구간에서 하락하지 않을 확률은 70%;
• 단기적으로 100,000~105,000 구간을 돌파할 확률은 60%.

주요 뉴스

경제 뉴스

1. 11월 비농업 고용 증가 22.7만 명으로 예상치 20만 명을 상회했고, 이전 값은 1.2만 명에서 3.6만 명으로 상향 조정되었습니다.

2. 11월 실업률은 4.2%로 예상치 4.2%와 일치했으며, 이전 4.10%보다 높습니다.

3. 연방준비제도의 12월 금리 인하 25bp 가능성이 85%로 상승했으며, 고용 지표 발표 전에는 67%였습니다.

4. 케이투 매크로 애널리스트 스티븐 브라운: 다음 주 발표될 CPI와 PPI 지표가 12월 금리 인하를 막는 마지막 데이터가 될 수 있으며, 11월 핵심 인플레이션이 약세를 보일 것으로 예상되어 25bp 인하 가능성이 금리 동결보다 높습니다.

5. 연준 보스틱: 12월 회의 결정은 사전에 정해진 것이 아니며, 향후 데이터가 매우 중요하므로 유연성을 유지해야 합니다.

6. 연준 이사 월러: 향후 1년 내 추가 금리 인하가 예상되며, 12월에 금리 인하를 지지할 것입니다. 연준 데일리: 경제를 건전한 상태로 유지하기 위해 정책 조정이 필요하며 금리는 하향 조정되어야 합니다.

7. HSBC는 S&P 500 지수가 2025년 말 6,700포인트에 도달할 것으로 예상합니다(현재 6,089포인트).

8. JP모건은 내년 금 가격이 온스당 3,000달러까지 상승할 것으로 예상하며, 2025년 4분기 평균 가격은 2,950달러/온스일 것으로 전망합니다(현재 2,636달러/온스).

9. 시장은 트럼프의 고위직 인선이 "시장에 매우 우호적"이라고 평가하고 있으며, 이에는 투자자 스콧 베센트를 재무장관으로, 암호화폐 애호가 폴 애트킨스를 SEC 위원장으로 임명한 것이 포함됩니다.

10. 도이치뱅크 전략가 파라그 타테는 장기 추세가 계속해서 새로운 자금 유입을 촉진할 것이며, 이는 내년 미국 주식 시장을 지지할 것이라고 말했습니다.

암호화폐 생태계 뉴스

1. 트럼프가 PayPal 공동창업자 데이비드 색스를 "백악관 인공지능 및 암호화폐 담당관"으로 임명했습니다. 데이비드 색스는 이 직책을 통해 현 미국 정부의 인공지능과 암호화폐 정책을 수립할 것입니다.

2. 분석가들은 데이비드 색스가 트럼프 대선 당시 약속했던 암호화폐 산업 규제 완화를 이끌어낼 것으로 기대하고 있으며, 이 직책을 통해 암호화폐 옹호자들이 백악관에 직접 접근할 수 있는 통로가 마련될 것으로 보입니다.

3. 미즈호증권 전략가 오모리 쇼키는 비트코인(BTC)의 추가 상승을 위해서는 다른 암호화폐들의 추격이 필요하며, 알트코인 시장의 추격 상승이 있을 것으로 전망했습니다.

4. 2024년 12월 5일, 영국 《파이낸셜타임스》가 지난 14년간 암호화폐에 대한 부정적 보도에 대해 독자들에게 공개 사과할 것으로 알려졌습니다. 비트코인(BTC)이 최근 10만 달러를 돌파하면서 많은 독자들이 《파이낸셜타임스》의 오랜 회의적 태도에 대한 사과가 필요하다고 생각하고 있습니다.

장기 전망: 우리의 장기적 상황을 관찰하는 데 사용됩니다. 상승장/하락장/구조적 변화/중립 상태
중기 탐색: 현재 어떤 단계에 있는지, 이 단계가 얼마나 지속될지, 어떤 상황에 직면할지 분석하는 데 사용됩니다.
단기 관찰: 단기 시장 상황 분석과 특정 전제하에서 어떤 방향으로 움직일지, 어떤 사건이 발생할지 가능성을 분석하는 데 사용됩니다.

장기 전망

• 장기 투자자 포지션 구조
• 암호화폐 ETF 자금 순 유입
• 대형 거래소 순 유입

장기 투자자의 포지션 비중이 50% 이하로 떨어졌습니다. 이는 역사적으로 시장 중반 또는 중반 진입 신호로 해석됩니다. 시장 후반에는 상대적으로 더 신중해야 합니다.

외부 시장의 신규 자금 유입을 보면 암호화폐에 대한 관심이 여전히 유지되고 있습니다.

순 유입 자금 누적 추이를 보면 아직 약화되지 않고 있습니다.

내부의 고래와 대형 투자자를 보면 현재 시장의 매수 힘이 상대적으로 약해지기 시작했습니다.
내부 동력이 이전만큼 강하지 않습니다.
내부 자금의 매수 의지가 줄어들고 있지만, 외부 자금의 매수 의지는 여전히 있습니다.

중기 탐색

• 각 가격대 원가 구조
• 이더리움(ETH) 거래소 유동성 비율
• 비트코인(BTC) 거래소 순 유입 추이
• 시장 정서 긍정성
• 증가 모델

10만 달러 가격대는 시장이 현재 돌파하기 어려운 수익 압박 구간입니다. 이 가격대 근처에서 시장은 매도 압력이 크게 나타납니다.

이더리움(ETH)의 거래소 유동성 비율이 계속 상승하고 있어 시장에 더 큰 변동성 위험이 있을 수 있습니다.

현재 비트코인(BTC)의 거래소 유동성은 낮은 편이어서 사용자들이 관망 중인 것으로 보입니다. 큰 매도나 매수 움직임은 없는 상황입니다.

시장 정서는 여전히 하락하고 있어 이번 달 참여 열기가 가장 낮은 수준일 것으로 보입니다.
참여 열기 저하로 인해 시장의 유동성도 일부 부족할 수 있습니다.
참여 열기 감소로 인해 시장이 관망 상태에 접어들 수 있습니다.

최근 신규 자금 유입 속도가 다소 둔화되었습니다.
현재 열기가 어느 수준에 도달했기 때문에 향후 흐름이 더 어려워질 수 있습니다.
신규 자금 유입이 부족한 상황에서 기존 자금 간 거래로 이어질 경우 2024년 2분기와 3분기의 흐름을 재현할 수 있습니다.

단기 관찰

• 파생상품 위험 계수
• 옵션 매도 대비 매수 비율
• 파생상품 거래량
• 옵션 내재 변동성
• 이익 손실 전이량
• 신규 주소 및 활성 주소
• 비트코인(BTC) 거래소 순 유입
• 이더리움(ETH) 거래소 순 유입
• 대형 매도 압력
• 글로벌 구매력 상황
• 스테이블코인 거래소 순 유입
• 오프체인 거래소 데이터

파생상품 평가: 위험 계수가 위험 구간에 있어 파생상품 위험이 증가하고 있습니다.

약 1개월간 열기가 지속된 후 시장이 파생상품 청산에 나설 폭이 더 커질 것으로 보입니다.

풋옵션 비율이 중상위권에 있고 거래량도 중간 수준입니다.

시장은 파생상품 거래량이 낮은 상황에서 빠르게 변동성을 보였습니다. 이번 주 파생상품 거래량이 다시 낮은 수준으로 떨어져, 다음 변동성이 준비되고 있음을 보여줍니다.

옵션 내재 변동성이 소폭 증가했습니다.

정서 상태 평가: 중립

시장 긍정적 정서의 파란색 선이 물결처럼 움직이고 있으며, 이번 시장의 10만 돌파 시도는 이전보다 약했습니다. 전반적으로 이번 주 긍정적 정서가 다소 감소했으며, 시장이 곧 다시 10만을 시도할 것으로 예상됩니다.

신규 및 활성 주소가 높은 수준을 유지하고 있습니다.

현물 및 매도 압력 구조 평가: 비트코인(BTC)은 대량 유출 상태, 이더리움(ETH)은 전반적으로 중간 수준의 유출.

비트코인(BTC) 거래소 순 포지션이 지속적으로 대량 유출되고 있습니다.

이더리움(ETH)은 전반적으로 중간 수준의 유출이 나타나고 있습니다.

시장이 강세이며, 높은 비중의 매도 압력이 나타나고 있음에도 시장에 영향을 미치지 않고 있습니다.

구매력 평가: 글로벌 구매력과 스테이블코인 구매력이 지난 주와 유사한 수준으로, 모두 긍정적 회복 상태에 있습니다.

글로벌 구매력은 대체로 지난 주와 유사한 수준입니다.

스테이블코인 구매력도 지난 주와 유사한 수준으로, 긍정적 회복 상태에 있습니다.

온체인 거래 데이터 평가: 94,000 부근에 매수 의향, 100,000 부근에 매도 의향.

90,000~94,000 부근 가격대에 매수 의향이 있습니다.
100,000 부근 가격대에 매도 의향이 있습니다.

90,000~94,000 부근 가격대에 매수 의향이 있습니다.
100,000 부근 가격대에 매도 의향이 있습니다.

90,000 부근 가격대에 매수 의향이 있습니다.
100,000 부근 가격대에 매도 의향이 있습니다.

이번 주 요약:

뉴스 요약:

1. 지난 달 미국 대선 이후 투자자들이 미국 주식 펀드에 약 140억 달러를 유입했으며, 시장은 트럼프의 감세와 개혁 정책이 경제 성장을 촉진할 것으로 기대하고 있습니다.

2. 미국 고용 지표가 둔화되어, 이번 달 미국의 기준금리가 다시 인하될 것으로 예상됩니다. 즉, 금리 인하가 이루어질 것입니다.

3. 최근 몇 개월간의 시장 성과를 볼 때, 시장이 정보를 회복하고 있습니다.

향후 새로운 1년을 전망할 때, 트럼프 정책팀은 자본 시장, 암호화폐 시장 포함하여 상대적으로 완화적일 것으로 보입니다. 인공지능과 다양한 기술 요인이 겹치면서 경제 성장을 지원할 것으로 예상됩니다.

향후 1년 투자 평가: 미국 주식 과대 편입, 암호화폐는 여전히 긍정적.

온체인 장기 통찰:

1. 장기 참여자의 시장 지분이 50% 이하로 감소하기 시작했습니다.

2. 암호화폐 ETF는 외부 시장이 암호화폐에 대한 높은 매수 관심을 보여주고 있습니다.

3. 대형 거래소 포지션은 시장 내부의 대형 투자자 매수 의향이 크게 감소하고 있음을 보여줍니다.

• 시장 평가: 내부 매수 감소, 외부 매수는 지속되고 있습니다.

온체인 중기 탐색:

1. 100,000은 이익 실현 매도 압력이 큰 가격 수준입니다.
2. 이더리움(ETH)의 유통량이 증가하면서 시장 내 변동성 위험이 높아졌습니다.
3. 비트코인(BTC) 사용자들은 상대적으로 관망 중입니다.
4. 현재 참여 열기가 감소하고 있습니다.
5. 증가세가 다소 둔화되는 징조가 있습니다.

• 시장 평가:
관망
시장 내 정서가 다소 냉랭해지고 있으며, 전반적으로 방향성 없는 관망 정서에 빠질 수 있습니다.

온체인 단기 관찰:

1. 위험 계수가 위험 구역에 있어, 파생상품 위험이 증가했습니다.
2. 신규 활성 주소가 높은 수준을 유지하며, 시장 활동성이 높습니다.
3. 시장 정서 상태 평가: 중립.
4. 거래소 순 포지션은 전반적으로 비트코인(BTC)은 대량 유출, 이더리움(ETH)은 중간 수준의 유출 상태입니다.
5. 글로벌 구매력과 스테이블코인 구매력이 지난 주와 유사한 수준으로, 모두 긍정적 회복 상태에 있습니다.
6. 온체인 거래 데이터에 따르면 94,000 부근에 매수 의향, 100,000 부근에 매도 의향이 있습니다.
7. 단기적으로 87,000~91,000 범위를 벗어나지 않을 확률이 70%, 100,000~105,000 범위를 벗어나지 않을 확률이 60%입니다.

• 시장 평가:
이번 10만 돌파 시도는 이전보다 약했지만, 전반적으로 시장 정서는 여전히 매우 긍정적입니다. 단기적으로 소폭 변동성이 있겠지만, 다음 상승 돌파를 기다리는 것이 좋습니다.

위험 고지: 위의 내용은 시장 논의와 탐색일 뿐이며, 투자에 대한 지침이 아닙니다. 시장의 블랙 스완 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

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