글로벌 전략 준비자산인 금은 수천년의 역사를 거쳐왔고, 탄생한지 15년이 된 비트코인이 새로운 도전을 시작하고 있습니다.
100만 BTC의 전략적 예비 자산의 개념은 무엇입니까?
세계금협의회(World Gold Council) 통계에 따르면 2024년 3분기 기준 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금 보유량은 총 8,133.46톤(약 5,300억 달러)으로 세계 1위를 차지하고 있으며, 현재 시가 100만 BTC는 미국 수준에 가깝다. 1000억 달러, 미국 금과 거의 맞먹는 보유량 19%!
트럼프와 점점 더 많은 기관/기업, 주권 국가들이 "비트코인 전략적 준비금" 설정을 고려하기 시작하면서 비트코인의 "포트녹스 순간"이 올까요? 금과 같은 글로벌 준비자산 시스템의 일부가 될 수 있나요?
향후 10년은 답이 밝혀지는 중요한 기간이 될 수 있습니다.
"전략적 예비 자산"이란 무엇을 의미합니까?
트럼프 대통령은 2024년 7월 열린 비트코인2024 컨퍼런스에서 연설을 통해 정부가 보유하고 향후 취득할 비트코인을 '절대 팔지 않겠다'고 공개적으로 약속했으며 '전략적 비트코인 보유량' 개념을 고수했다.
이제 트럼프 당선과 최근 미국 재무부 장관, 미국 SEC 의장, 백악관 Crypto Czar 등 주요 직위에 암호화폐 친화적인 인사들이 잇달아 임명되면서 미국의 생각은 비트코인을 전략적 준비금에 포함시키는 것은 의심할 여지 없이 구현에 한 걸음 더 가까워졌습니다.
그렇다면 "전략적 예비 자산"이란 정확히 무엇입니까?
간단히 말해서, "전략적 예비자산"은 경기변동, 금융위기 또는 지정학적 리스크 에 대처하고, 국가의 금융안정, 경제안보 및 국제경쟁력을 유지하기 위해 국가 또는 지방정부가 보유하는 핵심 자산입니다. 가치와 보편적인 수용, 보안과 안정성, 유동성입니다.
기업 차원에서 '전략적 예비자산'은 기업/기관의 재무 안정성을 확보하고 리스크 저항력을 강화하며 장기적인 성장 전략을 지원하는 데 도움이 됩니다. 특히 경기 변동이 심한 시기에 전략적 예비자산은 종종 첫 번째 라인이 됩니다. 리스크.
전통적인 전략적 예비자산은 주로 다음과 같습니다.
- 금: 희소성과 인플레이션 방지 능력으로 인해 안정적인 가치 저장 수단으로 널리 알려져 있습니다.
- 외환 보유고: 미국 달러가 지배하는 준비 통화는 국제 무역과 결제를 지원하는 중요한 수단입니다.
- 특별인출권(SDR): 국제통화기금(IMF)이 회원국의 공식 준비금을 보충하기 위해 할당합니다.
이는 또한 "전략적 보유액"이 될 수 있는 자산도 안정적인 가치, 글로벌 인지도, 편리한 유통 등 포괄적인 이점을 가져야 함을 의미합니다. 신흥 디지털 자산으로서 비트코인은 점차 이러한 조건을 충족하며 금으로 간주되기 시작했습니다. 잠재적인 옵션.
트럼프의 “약속”에 더해 2024년 7월 31일 미국 상원의원 신시아 루미스(Cynthia Lummis)도 “2024년 미국 비트코인 전략 준비금 법안”(2024년 비트코인 법안)을 미국 의회에 제출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 미 재무부는 5년 이내에 BTC 100만개를 구매해야 하며 미지급 연방 채무 를 상환하는 데 사용되지 않는 한 최소 20년 동안 보유해야 한다 . 매년 비트코인을 구매합니다 ."
이 계획의 목표는 미국 정부가 향후 20년 동안 대량 의 비트코인을 보유하여 국가에 장기적인 금융 헤징 도구를 제공할 수 있도록 하는 것입니다. 이 법안은 미국 상원 은행, 주택 및 도시에 제출되었습니다. 토론을 위한 사무위원회와 두 의회를 모두 통과한 후 법에 서명하기 위해 트럼프에게 보내지기 전 투표.
금과 외환 외에 비트코인이 필요한 이유는 무엇입니까?
어느 정도 절대적인 의미에서 금 보유량이 항상 더 나은 것은 아닙니다.
우선, 금은 물리적 자산으로서 이자와 수입이 없고, 유동성 수입도 부족합니다. 이것이 버핏이 항상 금에 대해 부정적인 태도를 취했던 주된 이유입니다. 복리효과는 없다"
더 중요한 것은 금 보유량은 높은 보관 및 유지 비용을 필요로 한다는 것입니다. 특히 대부분의 국가에서 금 보유량을 효과적으로 관리하고 보호하는 방법은 무시할 수 없는 재정적 부담이 되었습니다. ", 금 보관의 안전을 보장하기 위해 막대한 양의 자원이 투자되었다고 할 수 있습니다.
켄터키는 미국의 전략적 배후지 깊숙한 곳에 있을 뿐만 아니라, 두꺼운 철근 콘크리트 벽과 전천후 보안 장비로 둘러싸여 있을 뿐만 아니라, 연중 수만 명의 군인들이 주둔하고 있는 곳이기도 합니다. 이는 금 보유고를 안전하게 보관할 뿐만 아니라 수요는 장기적이고 값비싼 금융 투자입니다.
이에 비해 비트코인의 저장 비용은 거의 무시할 수 있습니다. 물리적 저장 공간이나 값비싼 보호 시설이 필요하지 않으며, 안전한 지갑, 다중 서명 기술 및 탈중앙화 네트워크 검증 시스템에만 의존하여 효율적인 저장 및 관리가 가능합니다.
국가 수준을 예로 들면, 비트코인의 보관 비용은 주로 기술 및 네트워크 유지 관리에 중점을 두고 있으며 이는 금의 물리적 보호 비용 보다 훨씬 낮습니다. 여전히 금에 비해 훨씬 낮기 때문에 순자산 증가의 여지가 더 많습니다.
동시에 실제 금 거래에는 물리적 배송, 보관, 운송과 같은 복잡한 프로세스가 포함되는 경우가 많으며, 이는 며칠 또는 몇 주가 소요될 수 있습니다. 금 시장은 일반적으로 전통적인 금융 시스템의 거래 시간과 지리적 제한으로 인해 제한됩니다. 거래소 글로벌 시장을 포괄합니다.
금 외에도 외환보유액(유로, 엔 등)은 다른 국가에서 발행하는 법정 화폐이며, 그 가치는 발행 국가의 경제 상황에 따라 달라질 뿐만 아니라 지정학적 리스크 에도 영향을 받을 수 있습니다. 통화정책 개입의 영향으로 비트코인의 희소성은 과도한 발행으로 인한 평가절하의 리스크 방지하고, 보유자(개인, 기관, 주권국가 등) 누구나 전 세계적으로 자유롭게 보관, 전송 및 거래할 수 있도록 합니다.
이러한 탈중앙화 특성은 비트코인이 정치적, 경제적 간섭의 영향을 받지 않도록 보장하며 비트코인의 가치 저장 기능은 글로벌 혼란의 시기에도 여전히 안정적으로 작동할 수 있습니다.
기업/기관, 주권국가가 BTC의 '픽시우'가 되어가고 있습니다.
이러한 이유로 총 시총 최대 2조 달러에 달하는 비트코인은 물리적 저장이 필요하지 않고, 글로벌 유통이 가능하며, 투명성이 높고, 인플레이션 방지 기능이 있다는 점에서 점차 잠재적인 준비금 도구로 간주되고 있습니다. 더 많은 사람들 기업/기관, 심지어 주권 국가까지도 비트코인을 전략적 예비 자산 시스템에 통합하는 방안을 모색하기 시작했습니다.
미국 정부: 세계 최대의 비트코인 보유자 중 하나
많은 사람들이 놀랄 수 있는 것은 미국 정부가 실제로 세계에서 가장 큰 비트코인 보유자 중 하나라는 사실입니다. 미국은 수년에 걸쳐 법을 통해 사이버 범죄자, 돈세탁 조직 및 다크 웹 시장으로부터 대량 의 비트코인을 압수했습니다. 집행 작업을 수행하는 동안 여전히 약 200,000개의 동전을 보유하고 있으며 이는 작성 당시 거의 200억 달러에 달합니다.
미국 역사상 '가장 암호화폐 친화적인 대통령'으로서(적어도 공개 발언에서는) 트럼프 정권 하에서 향후 4년 동안 비트코인이 연방준비제도에 포함될지는 아직 불투명하다. 확실한 것은 미국 정부가 보유하고 있는 이러한 비트코인이 이전처럼 자주 매각되지는 않을 것이지만 점차적으로 장기적인 전략적 중요성을 탐색할 수 있다는 것입니다.
엘살바도르: 하루 1BTC 고정 투자
엘살바도르는 세계 최초로 비트코인을 법정화폐로 제정한 국가로 이르면 2021년 9월 7일 관련 법안을 공포한 뒤 전자지갑 치보(Chivo)를 출시해 주민 1인당 30달러의 가치를 선입금했다. 지갑을 다운로드했습니다. 미국 달러의 비트코인은 비트코인을 국가 경제 시스템에 통합할 뿐만 아니라 확고한 "비트코인화" 경로를 보여줍니다.
그리고 암호화폐 시장이 급격하게 변동할 때마다 엘살바도르의 Nayib Bukele 대통령은 시장에 신뢰를 불어넣기 위해 가능한 한 빨리 소셜 미디어를 통해 비트코인 구매 발표를 자주 발표합니다. 현재 엘살바도르는 "저점매수 (바텀피싱)" 라운드의 지원으로 여전히 매일 1 BTC를 계속 구매하고 있으며, 12월 10일 기준 BTC 포지션 5959.77에 도달했으며 시총 는 약 5억 7700만 달러에 포지션 .
이 포지션 글로벌 규모에서는 크지 않지만 소규모 경제로서 이러한 확고한 비트코인 전략은 주목할 만하며 다른 국가에 독특한 실험 사례를 제공합니다.
Bitcoin용 MicroStrategy의 모든 것
또한 다수의 주권 국가를 제외하면 상장 기업인 MicroStrategy는 의심할 여지 없이 비트코인 "코인 비축"(비트코인의 "구매, 구매, 구매") 분야에서 절대적인 대표자입니다. 보유하고 있는 양은 이미 공공 차원에서 모든 주권 국가의 보유량을 모두 초과했습니다.
MicroStrategy의 비트코인 공개 구매 소식은 2020년 8월 11일로 거슬러 올라갑니다. 21,454개의 비트코인을 구매하는 데 2억 5천만 달러가 소요되었습니다. 초기 구매 비용은 비트코인당 약 11,652달러였으며 이후 보유량을 늘리는 길은 막을 수 없습니다. , 가장 최근에 공개된 구매는 어제인 12월 9일로 약 21억 달러에 21,550개의 비트코인이 구매되었으며 평균 98,783개의 비트코인이 구매되었습니다. 달러.
2024년 12월 8일 현재 MicroStrategy는 비트코인당 약 US$60,324의 가격으로 약 US$256억에 423,650개의 BTC를 구매했습니다. 현재 가격 US$97,000를 기준으로 하면 포지션 손실은 약 US$155억입니다.
"호들(Hodl)" 비트코인의 테슬라
Elon Musk는 Microstrategy의 Michael Saylor가 다른 CEO들에게 자신의 뒤를 따르라고 제안한 후 2020년 12월 20일에 처음으로 비트코인 구매에 관심을 표명했으며, 얼마 후인 2021년 1월 말에 Musk는 자신의 트위터 약력을 # Bitcoin으로 변경했고 Tesla는 결국 비트코인 구매를 발표했습니다. 2021년 2월 비트코인 15억 달러.
이후 Tesla는 2021년 1분기에 비트코인 보유량을 10% 줄였습니다. 머스크에 따르면 이는 "유동성을 테스트하고 비트코인이 대차대조표에서 현금 대체품이 될 만큼 유동성이 있다는 것을 증명하기 위한 것"이었습니다.
Arkham 데이터에 따르면, 발행 당시 Tesla의 비트코인 보유량은 11,509에 달했으며 시총 는 약 11억 달러에 포지션 .
기타 국가 및 주류 기업/기관: 비트코인 보유량이 주류로 자리잡고 있습니다.
비트코인의 전략적 가치가 국가 차원에서 기업 및 기관 차원으로 점차 전달되고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 비록 국가의 준비금 배치가 정책 환경에 직접적인 영향을 미치겠지만, 기업이 비트코인을 채택하는 주요 주체는 아닙니다. 헤징 도구만이 점차 기업 대차대조표의 전략적 구성 요소가 되었습니다.
최근에는 마이크로소프트, 아마존 등 기술 대기업들도 투자자들로부터 비트코인을 대차대조표 에 포함시키라는 적극적인 이니셔티브를 받아왔다. 이러한 움직임은 회사의 가치를 크게 향상시키고 회사 주주들을 위한 장기적인 수익을 창출할 수 있습니다.
동시에 미국의 보수 싱크탱크인 국립공공정책연구센터(National Center for Public Policy Research)도 아마존이 이런 방식으로 주주 가치를 높이고 리스크 헤지하기 위해 전체 자산의 1%를 비트코인에 투자해야 한다고 제안하기도 했다. 전통 화폐의 가치 하락.
객관적인 관점에서 볼 때 비트코인을 대차대조표에 통합하는 주류 기관과 전통적인 기업은 실제로 기업에 다음과 같은 여러 이점을 가져올 수 있습니다.
- 인플레이션 방지 능력: 비트코인의 총 2,100만 코인 공급의 고정된 희소성은 강력한 인플레이션 방지 특성을 제공하여 기업이 글로벌 통화 완화 및 법정 통화 가치 하락 환경에서 자산 가치를 안정화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- 다양한 투자 포트폴리오: 신흥 자산 클래스인 비트코인은 기업에 자산 배분을 풍부하게 하고 단일 자산 클래스에 대한 의존도를 줄이면서 전반적인 금융 안정성을 향상시킬 수 있는 기회를 제공합니다.
- 기업 브랜드 및 시장 이미지 강화: 비트코인 보유는 혁신적인 기술과 미래 경제 모델에 대한 회사의 지원을 반영할 뿐만 아니라 시장에서 회사의 경쟁력을 강화하고 보다 미래 지향적인 브랜드 이미지를 창출합니다.
그러나 BTC를 대차대조표에 편입하는 과정에서 기업은 두 가지 핵심 문제, 즉 대량의 자산을 어떻게 안전하게 보관할 것인지와 OTC(장외거래)를 효율적으로 완료할 수 있는 방법을 해결해야 시장 충격을 피할 수 있습니다.
이는 또한 전문 보관 및 OTC 서비스 제공업체를 필수 불가결한 부분으로 만듭니다. 홍콩 최초의 라이센스 거래소 인 OSL의 보관 서비스를 예로 들면 각 고객마다 독립적인 지갑 설계가 있으며 파산 격리 신뢰 구조가 적용됩니다. 기업/기관 BTC의 절대적인 안전을 보장합니다.
또한 OSL은 현재 Canopius와 같은 일선 보험 대기업과 협력하여 보험 플랜 보장 범위를 미화 10억 달러로 늘리고 사이버 공격, 사기, 기술적 오류 등 자산 손실로 이어질 수 있는 다양한 리스크 시나리오를 다루고 있습니다. .
OTC 측면에서 볼 때, 규제 및 라이센스를 받은 규정 준수 플랫폼인 OSL은 홍콩의 주요 은행과의 긴밀한 협력 덕분에 거의 즉각적인 법적 통화 결제를 달성할 수 있으며 입출금 엄격한 메커니즘을 준수하므로 위험이 크게 줄어듭니다. 은행 계좌가 인출될 리스크 동결 .
향후 10년 동안의 비트코인: 투기 자산인가, 글로벌 전략 준비금인가?
오늘날 비트코인은 소외된 자산에서 글로벌 전략 준비금을 위한 신흥 후보로 성장했습니다. 주권 국가에서 주류 기관/전통 기업에 이르기까지 점점 더 많은 세력이 비트코인의 역할, 희소성, 탈중앙화 재정의하고 있습니다. 비트코인의 특성과 높은 투명성으로 인해 비트코인은 널리 인식되고 있습니다. "디지털 골드"로.
가격 변동성은 여전히 외부에서 논란의 대상이지만, 비트코인의 채택(광범위한 채택)은 무시할 수 없는 속도로 진행되고 있습니다. 금은 금 이상의 전략적 중요성을 가질 수도 있습니다.
금은 물리적으로 부족하지만 유통 및 거래는 복잡한 물류 및 규제 시스템에 의존합니다. 비트코인은 블록체인 기술을 기반으로 하며 물리적 보관이나 운송이 필요하지 않아 국경 없는 빠른 유통이 가능 합니다 . 국가 및 기관의 예비 자산 역할을 하고 더 많은 전략적 책임을 맡는 데 더 적합합니다.
이러한 배경에서 향후 10년 동안 비트코인은 글로벌 전략 준비 자산으로서 잠재력이 완전히 발휘될 것이며 그 적용 시나리오도 더욱 확장될 수 있습니다.
국가 차원의 '장기 화폐 축적' 계획이든, 기업/기관의 '매수 후 보유' 전략이든, 비트코인의 글로벌 영향력은 MicroStrategy, Microsoft, 그리고 비트코인 등 아마존 세계적으로 유명한 기업들은 비트코인에 대한 최고의 홍보 모델이 되었으며, 이는 암호화폐에 대한 세계 시장의 인식을 크게 촉진시켰습니다.
이러한 관점에서 "핵심 브리지"를 제공하는 OSL 및 기타 디지털 자산 금융 서비스 제공업체가 점점 더 많은 기업/기관 및 국가/기관으로서 보관에서 거래에 이르기까지 전체 프로세스의 과제를 극복하는 데 도움을 줄 수 있는지 여부는 의심할 여지 없이 중요합니다. 지역에서는 비트코인을 배치하고 있으며 이 분야의 인프라 구축은 의심할 여지 없이 미래에 더욱 중요한 역할을 할 것입니다.
"배는 산을 넘었습니다." 비트코인이 향후 4년 안에 미국이나 다른 나라의 전략적 예비 자산이 될 수 있는지 여부에 관계없이 이미 채택 과정에서 중요한 승리를 거두었습니다.
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