체인피드스 리뷰:
암호화폐 분야의 심층 연구를 다루며, 알트코인부터 ETF, 스테이킹부터 게임 등을 포함합니다. 2025년은 중요한 한 해가 될 것이며, 그 돌파구와 진전은 향후 수십 년간 암호화폐 산업의 장기 발전 궤적 형성에 도움이 될 가능성이 높습니다. 중문판은 피에이뉴스(PANews)에서 번역 및 발행되었습니다.
기사 출처:
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/m7ryriv7.html
기사 저자:
코인베이스
관점:
코인베이스: 2024년 4분기, 미국 대선 결과가 암호화폐 시장의 중요한 촉매제가 될 것입니다. 트럼프가 승리할 경우, 비트코인 가격은 3개월 내에 4-5 표준편차 상승할 것입니다. 그러나 미래를 내다보면, 연준의 통화 정책이 시장에 더 깊은 영향을 미칠 것입니다. 연준은 2025년에도 통화 정책을 완화할 것으로 예상되지만, 그 속도는 재정 정책 확장의 영향을 받을 수 있습니다. 이는 트럼프 정부의 감세와 관세 정책으로 인해 인플레이션 수준이 높아질 수 있기 때문입니다. 전반적인 CPI는 2.7%로 하락했지만, 핵심 CPI는 여전히 3.3%로 연준의 목표를 상회하고 있습니다. 연준의 최우선 목표는 인플레이션 억제와 완전 고용 촉진입니다. 연준은 완만한 가격 상승을 통해 균형을 달성하고자 하지만, 가계 소비자들은 물가 하락을 선호합니다. 그러나 가격 하락은 악순환을 초래하여 경기 침체를 유발할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 장기 금리 하락과 미국 경제의 회복력으로 인해 연착륙이 현재의 기본 가정이 되고 있습니다. 신용 조건의 완화는 암호화폐 시장에 유리한 환경을 조성하며, 달러 유통 증가와 차기 정부의 잠재적 재정 적자 지출은 암호화폐를 포함한 위험 자산 구매를 더욱 촉진할 것으로 예상됩니다. 2024년에는 스테이블코인 시장이 크게 성장하여 총 시가총액이 48% 증가한 1930억 달러에 달할 것으로 분석됩니다. 향후 5년 내 이 시장이 약 3조 달러까지 성장할 것으로 예상되며, 이는 암호화폐의 대규모 채택을 추진하는 중요한 동력이 될 것입니다. 스테이블코인은 더 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하므로 결제 기업과 국제 기업들에게 선호되고 있습니다. 2024년 11월 스테이블코인 거래량은 27.1조 달러로, 2023년 대비 거의 3배 증가했습니다. 이 수치에는 대량의 P2P 송금과 국제 B2B 결제가 포함되어 있어, 기업과 개인의 스테이블코인 수용도가 크게 향상되었음을 보여줍니다. 스테이블코인 발전과 유사하게, 토큰화 또한 2024년에 큰 진전을 이루었습니다. rwa.xyz 데이터에 따르면, 토큰화된 현실 세계 자산(RWA)이 2023년 말 84억 달러에서 2024년 12월 135억 달러로 60% 이상 증가했습니다. 이러한 성장은 자산운용사와 전통 금융기관(베어링, 프랭클린 템플턴 등)이 정부 채권, 머니마켓 펀드 및 기타 자산을 블록체인과 퍼블릭 블록체인으로 토큰화하면서 이루어졌습니다. 이 기술을 통해 거의 실시간 국제 결제와 연중무휴 거래가 가능해졌습니다. DeFi는 지난 주기에 지속 가능하지 않은 인센티브 메커니즘의 영향을 받았지만, 현재 금융 체계는 더 지속 가능한 방향으로 전환되고 있습니다. 현실 세계 애플리케이션과 투명한 거버넌스 구조를 핵심으로 하는 새로운 금융 체계가 형성되고 있습니다. 2024년 미국의 규제 환경 변화는 DeFi에 새로운 활력을 불어넣었는데, 스테이블코인 관리 프레임워크 수립과 전통 기관의 DeFi 참여 경로 명확화 등이 그 예입니다. 동시에 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량이 지속적으로 증가하여 중앙화 거래소(CEX) 거래량의 14%를 차지하며, 2023년 8%에서 크게 상승했습니다. 또한 탈중앙화 물리적 기반 인프라 네트워크(DePIN)가 현실 세계 자원 배분 방식을 재정의하고 있습니다. 헬륨은 이 분야의 대표적인 사례로, 핫스팟 제공자에게 토큰을 배포하여 미국, 유럽, 아시아 대도시 지역에 지역 셀룰러 네트워크를 구축했습니다. 물론 인공지능(AI)과 블록체인 기술의 결합도 탈중앙화에 새로운 가능성을 제시하고 있습니다. DeFi에서 AI의 활용은 탈중앙화 데이터 생성, 사용자 경험 최적화, 자율 AI 에이전트 개발 등을 포함합니다. AI 주도 혁신의 암호화폐 시장 가치 축적 방식은 아직 명확하지 않지만, 암호화폐 산업에 새로운 내러티브를 제공하고 있습니다.
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