원본│오 오데일리 (odaily)( @OdailyChina )
저자│웬서 ( @wenser 2010 )
지난 주 비트코인은 사상 최고치인 108,300달러에서 약 15% 하락하는 큰 조정을 겪었고, 한때 가격은 약 92,000달러까지 떨어졌습니다. 현재 시장 정서 점차 안정되면서 비트코인 가격은 9만6000달러 선까지 회복하며 충격 단계에 돌입했다.
며칠간 하락세를 보인 후 알트코인은 심각한 손실을 입었고 많은 토큰의 가격은 10월 이전 가격까지 하락하여 트럼프의 미국 대통령 당선으로 인한 "트럼프 효과 이익"이 완화되었습니다. 그럼에도 불구하고, 크리스마스 연휴가 다가옴에 따라 많은 사람들은 "크리스마스 강도 사건"이 시장 하락을 더욱 심화시킬 것이라고 믿고 있습니다.
그러나 2025년 이 다가오고 있으며 트럼프의 취임, 비트코인 전략적 준비금 계획 등 일련의 긍정적인 발전이 시작될 준비가 되어 있으며 그때까지 암호화폐 업계는 여전히 새로운 '여명의 순간'을 맞이할 것으로 예상됩니다.
Odaily 오데일리 (Odaily) 이 기사에서 업계 내부자의 관점, 기관 구매 프로필 및 일부 온체인 활동을 정리하고 요약하여 독자들에게 시장에 대한 보다 포괄적인 관점을 제공할 것입니다.
업계 관점 개요 : 대부분은 낙관적, 일부는 하락 관점
업계 주류 사람들의 관점 에서 볼 때 대부분의 사람들은 현재 BTC 시장의 조정이 일시적일 뿐이라고 생각합니다. 주된 이유는 약 108,000달러의 새로운 최고치를 너무 빨리 돌파했기 때문입니다. 매도를 열망하여 시장이 하향 변동하게 됩니다. 2024년이 끝나고 2025년이 다가오면서 BTC는 계속해서 새로운 최고점을 경신할 것으로 예상됩니다.
CZ: 새로운 헤드라인을 기다리며 비트코인은 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있습니다.
바이낸스의 공동 창립자인 CZ는 최근 새로운 헤드라인을 기다리는 동안 비트코인이 계속해서 최고치를 기록할 것이라고 게시했습니다 . 이전 뉴스에 따르면 CZ는 4년 전 BTC가 뉴스 헤드라인을 기다리며 101,000달러에서 85,000달러로 "붕괴"되었다고 트윗했습니다 .
캐시 캐시우드 (Cathie Wood) : BTC는 기관 수요로 인해 금보다 희소해질 것입니다
Ark Invest CEO Cathie Wood는 기관의 수요로 인해 비트코인이 "금보다 더 희소해지고 있다"고 말했으며 이전에 BTC 가격이 2030년까지 100만 달러를 초과할 것이라고 예측했습니다.
Bitwise CIO: BTC에는 ETF 및 MicroStrategy를 포함하여 세 가지 멈출 수 없는 수요 소스가 있습니다.
12월 19일, Bitwise Asset Management의 최고 투자 책임자인 Matt Hougan은 비트코인에 대한 "멈출 수 없는" 수요 소스 세 가지, 즉 ETF, Microstrategy 및 정부 자체를 비트코인 구매자로 지적했습니다 . 그는 "결국 수요와 공급의 문제다. 수요는 너무 많은데 공급은 부족해 2025년에는 가격이 더 오를 것 같다"고 덧붙였다.
거래자 Peter Brandt: BTC는 단기 목표 가격 $125,000로 계속 상승할 수 있습니다.
최근 91,000달러 아래로 떨어진 BTC는 이번 주말에 강하게 반등했으며 현재 약 96,000달러 수준으로 약간 회복되었습니다. 이 과정에서 베테랑 거래자 피터 브란트(Peter Brandt)는 BTC에 대한 자신의 상승 관점 관점 재확인하며 앞으로도 계속 상승할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 다른 온체인 지표 도 BTC가 좋은 미래 모멘텀을 가지고 있음을 나타냅니다. 최근 분석에서 Brandt는 BTC가 앞으로 며칠 내에 108,358달러에 도달할 수 있다고 밝혔습니다.
Peter Brandt의 K-라인 분석
그러나 그는 또한 기술 차트를 인용해 BTC 가격이 상승 추세에서 76,614달러로 후퇴할 수 있다고 경고하면서 "이것은 예측이 아니다"라고 덧붙이며 시장의 리스크 지적했습니다. 그는 분석이 "확률이나 확실성이 아닌 가능성"을 반영했다고 말했습니다. 또한 그는 최근 BTC 가격 목표를 125,000달러로 설정했습니다.
Lark Davis: 현재의 하락세는 "불장(Bull market) 의 끝"이 아니며 시장에는 여전히 충분한 연료가 있습니다
Crypto KOL과 업계 분석가인 Lark Davis는 과거 데이터 분석을 기반으로 현재의 암호화폐 시장 조정이 "불장(Bull market) 의 끝"이 아니라고 믿습니다. “2020년 12월 BTC는 10월부터 11월까지 77% 상승한 후 12% 하락했습니다 . 이후 23일 동안 17,000달러에서 41,000달러로 상승했습니다(현재 136% 상승). 4분기에 급격한 상승 이후 13%. "이것이 바닥은 아니며, 10~15%의 추가 조정을 볼 수 있지만 비트코인과 암호화폐 시장에는 여전히 연료가 많이 남아 있습니다. "
분석가: 비트코인의 조정은 10월 26일 이후 코인베이스의 매도세와 높은 상관관계가 있습니다
최근 BTC 가격 하락은 시장 정서 의 급격한 변화를 의미하며 극도로 낙관적인 정서 에서 상승 관점 하고 조심스러운 분위기로 빠르게 전환되었습니다. 비트코인의 하락세는 알트코인이 강세를 보이면서 최근 상승세의 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
최고 분석가 Maartunn은 최근 이러한 조정이 BTC가 66,000달러에 거래되었던 10월 26일 이후 코인베이스의 최악의 판매 활동과 일치한다고 강조했습니다. 매도 압력이 높아지는 것은 시장이 상승 관점 에서 두려움과 망설임으로 가득 찬 시장으로 바뀌었다는 분명한 신호입니다. 매수 활동 감소와 매도 압력 상승 로 인해 시장이 상승 모멘텀을 유지하기 위해 애쓰고 있음을 시사합니다. 또한 비트코인은 현재 92,000달러 지원을 테스트하고 있습니다.
Bitfinex: 비트코인은 2025년 중반까지 $200,000에 도달하고 온화한 하락 추세를 유지할 수 있습니다
비트파이넥스 애널리스트들은 최근 시장 보고서에서 강력한 제도적 수요로 인해 2025년 비트코인의 하락세는 단기적일 것이라고 내다 보며, 가장 좋은 시나리오는 비트코인 가격이 2025년 6월까지 두 배로 오르는 것이라고 예측했다. 2025년 중반까지 145,000달러에 도달하고 유리한 조건에서는 200,000달러까지 오를 수 있습니다.”
분석가들은 비트코인이 2025년 1분기에 변동성이 클 것으로 예상되지만 가격이 계속 상승할 것이라는 '광범위한 추세'를 지적하면서 "2025년의 조정은 기관의 유입으로 인해 완만하게 유지될 것으로 믿는다"고 말했습니다. 현물 비트코인 ETF로의 지속적인 유입과 글로벌 및 기관 채택 증가에 힘입은 것입니다.
CryptoQuant CEO: 이번 시즌은 전통적인 알트코인 시즌이 아니라 개별 토큰을 위한 독립적인 시장입니다.
12월 20일, 주기영 크립토퀀트 대표는 비트코인의 시장 점유율이 6% 하락했지만(이 중 XRP는 3% 기여), 이제 반등하기 시작했다는 기사를 냈습니다 . 현재 소수의 알트코인만이 새로운 유동성을 끌어들이고 있으며, 비트코인에서 알트코인으로의 자금 순환 규모도 제한되어 있습니다.
그는 이것이 전통적인 의미의 모방 시즌이 아니라 개별 뛰어난 토큰을 위한 독립적인 시장이라고 믿습니다.
거래자 유진: 알트코인 투자자들은 현물 매도를 열망하고 있으며 시장은 더 긴 통합 단계에 들어갈 수 있습니다.
잘 알려진 거래자 Eugene Ng Ah Sio는 알트코인 시장에 대한 자신의 견해를 다음과 같이 표현했습니다 . “저점을 형성한 후 48시간 이내에 알트코인(Alts)이 이러한 수준으로 빠르게 복귀하는 것은 투자자들이 알트코인 시장에 대해 낙관적이라는 것을 보여줍니다.” 현물 자산 보유에 대해 극도로 불안해하고 있으며 시장이 더 긴 조정 국면에 진입하거나 단기간에 급격하게 하락할 수 있습니다."
분석가: 암호화폐 불장(Bull market) 에서 큰 하락세를 보이는 것은 '매우 전형적인' 일입니다
이전에 비트코인은 108,000달러가 넘는 역대 신고점 기록했습니다. 이번 코인업계 하락은 이더 및 Dogecoin과 같은 알트코인에 더 큰 영향을 미쳤습니다. 목요일, 비트코인에 직접 투자하는 미국 거래소 거래 기금(ETF) 그룹이 15일 연속 유입을 마감하고 6억 8천만 달러의 기록적인 유출을 기록하며 시장 정서 의 변화를 부각시켰습니다.
FRNT Financial의 데이터 및 분석 책임자인 Strahinja Savic은 암호 불장(Bull market) 에서 이러한 급격한 하락을 보는 것이 "매우 일반적"이라고 말했습니다 . 반면 QCP Capital은 보고서에서 매도의 근본 원인은 시장의 하락이라고 말했습니다. "지나치게 낙관적인 포지션 ."
강력한 매수세: BTC ETF가 계속 유입되고 있으며 국가와 기업 모두 이에 따랐습니다.
시장의 기본 매수 주문으로 볼 때 아직은 미국 BTC ETF, 엘살바도르, 상장 상장 등 펀드들이 BTC를 계속 매수하고 있는 포지션 다. BTC와 동일하며 현물 가격에는 큰 차이가 없습니다. 기관들은 BTC의 미래 성과에 대해 상대적으로 낙관적입니다.
비트코인 상한선: ETF, 정부 및 MSTR은 현재 전체 비트코인의 31%를 보유하고 있으며 이는 작년보다 두 배입니다.
CryptoQuant CEO 기영주(Ki Young Ju)는 ETF, 정부 및 MSTR이 전체 비트코인의 31%를 보유하고 있으며 이는 지난해 14%에서 증가한 비트코인 포지션 에 대한 원형 차트 업데이트를 발표했습니다.
BTC 포지션 파이 차트 정보
미국 현물 비트코인 ETF의 50주 거래량은 260억 달러에 이르렀으며, 4분기 현재까지 175억 달러가 유입되었습니다.
Trader T 모니터링 에 따르면, 미국 현물 비트코인 ETF는 50주차에 4억 6,300만 달러의 순유입을 기록했으며, 거래량은 260억 달러에 달했습니다.
4분기 현재까지 비트코인 ETF 유입액은 175억 달러(최고 분기)입니다.
BlackRock IBIT 유입액은 14억 5,200만 달러였습니다.
기타 ETF 유출액은 9억 8900만 달러였습니다.
엘살바도르는 BTC 구매를 늘리고 중기적으로 BTC 보유량을 20,000개로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
12월 21일, 비트코인 매거진에 따르면, 엘살바도르 대통령의 수석 비트코인 고문인 Max Keizer는 다음과 같이 밝혔습니다. “부켈레 대통령은 12월 22일에 20,000비트코인을 추가로 보유한다는 중기 목표를 가지고 일일 비트코인 구매량을 늘렸습니다.” 같은 날 , 엘살바도르 지갑 주소는 전략적 비트코인 보유량을 위해 약 11BTC(미화 106만 달러 상당)의 보유량을 다시 한 번 늘렸습니다.
이전에 엘살바도르는 국제통화기금(IMF)과 14억 달러의 신용 한도를 받기로 합의했지만 일부 요구 사항에서는 "비트코인 리스크 줄여야 한다"고 언급했습니다. 국제통화기금(IMF) 대변인 코자크는 비트코인이 엘살바도르에서 법적 입찰 지위를 부여받았으며 , 그 사용은 자발적일 것이라고 말했습니다 .
최신 뉴스에서 엘살바도르 비트코인 사무소의 스테이시 허버트(Stacy Herbert) 이사는 합의가 이루어진 후에도 국가는 전략적 비트코인 준비금 전략의 일환으로 비트코인 구매를 계속해서 “가속화”할 것이라고 밝혔습니다 . Herbert는 또한 비트코인이 국가의 법정 통화로 남을 것이며 정부는 여러 암호화폐 중심 교육 프로그램을 계속 후원할 것이라고 설명했습니다. 비트코인 오피스(Bitcoin Office)는 “1일 1 BTC” 구매 프로그램이 계속될 것이라고 보고합니다.
또한, 국가는 지난 7일 동안 보유량에 30 BTC, 지난 30일 동안 53 BTC를 추가하여 추가 구매를 했습니다.
호주의 Monochrome Spot Bitcoin ETF는 272 BTC를 포지션.
12월 19일 기준으로 호주 모노크롬 현물 비트코인 ETF(IBTC)는 272 BTC를 포지션 있으며 AUM은 약 4,434억 5400만 달러입니다.
호주 BTC ETF는 계속해서 보유량을 늘리고 있습니다.
통계: 최소 10개 회사가 MicroStrategy의 비트코인 전략 채택을 추구하거나 고려하고 있습니다.
통계 에 따르면 현재 다음을 포함하여 최소 10개 회사가 MicroStrategy의 비트코인 전략을 사용하거나 채택을 고려하고 있습니다.
인공 지능 회사 Genius Group: 현재 294 BTC를 보유하고 있습니다.
픽업 솔루션 제공업체인 Worksport: 회사 이사회는 500만 달러 상당의 BTC 및 XRP 최초 구매를 승인했습니다.
Amazon: 주주들은 회사 이사회가 금융 전략에 비트코인을 추가하는 것의 잠재적 이점을 평가할 것을 제안합니다.
MicroStrategy: 현재 439,000 BTC를 보유하고 있습니다.
MARA Holdings: 현재 44,394 BTC를 보유하고 있습니다.
Tesla: 현재 9,720 BTC를 보유하고 있습니다.
코인베이스: 현재 보유고의 일부로 9,480 BTC를 보유하고 있습니다.
Hut 8 Mining Corp: 현재 10,096 BTC를 보유하고 있습니다.
Block Inc.: 현재 8,027 BTC를 보유하고 있습니다.
OneMedNet: 현재 34 BTC를 보유하고 있습니다.
이 중 비트코인 채굴업체 MARA는 앞서 지난 11월과 12월 전환사채를 통해 19억2500만 달러를 조달해 15,574 BTC(평균 가격 9만8529달러, 약 15억3000만 달러 상당)를 매입한 뒤 지난 2019년 약 2억6300만 달러를 매입해 반환한 데이터를 공개한 바 있다. 2026년 만기의 기존 전환사채 원금을 총액으로 계산하고 남은 수익금을 더 많은 비트코인 구매에 사용할 예정입니다. Hut 8은 12월 19 일 Tesla를 제치고 BTC 10,000개 이상을 포지션 네 번째 상장 기업이 되었습니다.
일본 상장 회사 메타플래닛, 보유량 619.7 BTC 늘린다
12월 23일, 일본 상장 기업 메타플래닛(Metaplanet) 은 총 95억 엔(약 6068만 달러)을 지출해 다시 한번 보유량을 619.7 BTC로 늘렸으며, 평균 구매 가격은 총액 약 97,800달러라고 발표했습니다 . BTC 포지션 1,761.98 BTC로 증가했습니다.
보유증가 설명문
Glassnode: 불장(Bull market) 추세 비트코인 되돌림은 감소했으며 대부분의 되돌림은 약 25%입니다.
Glassnode 관계자는 이전 에 "흥미롭게도 시장이 성장함에 따라 불장(Bull market) 상승 추세에서 비트코인 되돌림의 심각도가 감소했습니다. 이 주기의 가장 깊은 되돌림은 -32%(2024년 8월 5일)인 반면 대부분의 하락은 현물 ETF에 대한 수요와 기관의 관심 증가를 반영하여 이전 최고치에서 약 25% 정도 하락했습니다.”
Glassnode는 점차 낮은 수준으로 되돌아가는 경향이 있습니다.
온체인 활동: 지갑 주소 수가 증가하고 잠자는 주소가 깨어나며 장기 보유자가 시장을 떠납니다.
온체인 활동은 양극화된 현상을 보여줍니다. 한편으로는 시간 규모가 길어진 후 주류 암호화폐를 보유하는 주소의 수가 다양한 수준으로 증가했으며 다른 한편으로는 고대 BTC는 휴면 상태였습니다. 10년 넘게 주소도 속속 깨어나고 있으며, 많은 장기 BTC 보유자들이 서서히 시장을 떠나고 있습니다.
지난 2년 동안 BTC와 ETH의 비어 있지 않은 지갑 수가 각각 27%와 47% 증가했습니다.
Santiment는 지난 2년 동안 암호화폐 보유자의 수가 크게 증가했다고 게시했습니다 . 시총 총액 기준 상위 4개 암호화폐에 대한 비어 있지 않은 지갑 수는 다음과 같습니다.
BTC: 5,470만 개(+27%);
ETH: 1억 3,490만 개(+47%);
USDT: 657만 달러(+66%);
XRP: 575만 개(+28%).
분석가: 12월 20일 기준 이번 달에 74,052 BTC가 거래소 에서 인출되었습니다.
12월 20일, 암호화폐 분석가 AIi는 12월 현재까지 74,052 BTC가 거래소 에서 인출되었으며 이러한 추세는 둔화될 것으로 보이지 않는다고 게시했습니다.
거래소 BTC 유출이 계속되고 있습니다
장기 비트코인 보유자들은 9월 이후 100만 비트코인을 판매했습니다.
12월 중순 , 장기 비트코인 보유자들은 이미 대량 의 비트코인을 매도하고 있었고, 이들의 총 비트코인 보유량은 9월 중순 약 1,420만 개에서 약 1,320만 개로 감소했습니다. 비트코인은 현재 사상 최고치인 약 108,000달러보다 13% 낮은 수준으로 거래되고 있으며, 이는 지난 11월 초 트럼프 대통령이 미국 대선에서 승리한 이후 최고치입니다.
Glassnode의 데이터에 따르면, 비트코인 장기 보유자들은 12월 19일에 약 70,000 BTC를 판매했는데, 이는 올해 4번째로 큰 일일 매도세였습니다.
2,000만 달러가 넘는 여러 주소가 수년간 휴면 상태였다가 최근 활성화되었습니다.
비트코인은 12월 22일에 96,000달러 아래로 떨어졌고, 2024년 12월 17일에 108,000달러를 돌파한 이후 약 11% 하락했습니다.
동시에 비트코인 네트워크 블록 높이 875,560 에서 2015년 7월 25일 이후 휴면 상태였던 지갑이 활성화되어 생성 이후 첫 활동인 44.99 BTC를 전송했습니다. 동일한 사용자가 실제로 총 59.99 BTC를 이체하여 3개의 기존 주소(P2P KH)에서 2개의 P2WPKH(Payment Witness Public Key Hash) 지갑으로 자금을 이동했습니다. 이 금액 중 44.99 BTC는 BTC가 290달러에 거래되었던 2015년에 나온 것입니다. 그런 다음 43블록 후에 2017년부터 12개의 레거시 지갑이 활성화되어 블록 875,603에서 소량의 비트코인(0.00000547 BTC)이 전송되었습니다.
비트코인 샤드를 보내는 이러한 패턴은 대규모 전송을 교묘하게 가려줍니다. 사토시가 확정되면 새로 민트P2WPKH 지갑은 현재 가격으로 970만 달러 상당의 99.999 BTC를 받게 됩니다. 지난 토요일 12년 동안 휴면 상태였던 지갑이 활성화됐고, 당시 BTC 가치는 11달러에 불과해 총 가치는 1,200달러에 달했다. 오늘날 해당 BTC의 가치는 천만 달러가 넘습니다. 이 전송은 또한 이전 버전의 P2PKH 주소에서 새 버전 의 P2WPKH 주소로 마이그레이션되었습니다.
거래소 BTC 계속 유출: 코인베이스의 혈액 손실 가속화
Coinglass 데이터에 따르면 현재 Coinbase Pro 비트코인 지갑 잔액 은 733,076.34 개이며, 지난 24시간 동안 16.69개의 코인이 유입되었고, 지난 7일 동안 14,661.50개의 코인이 유출되었으며, 70,185.16개의 코인이 유출되었습니다. 지난 30 일
바이낸스의 비트코인 지갑 잔액 571,802.93 코인이며, 지난 24시간 동안 1458.46 코인 이 유입되었고 , 지난 7일 동안 4199.11 코인이 유입되었으며, 지난 30일 동안 10412.79 코인이 유출되었습니다 .
