비트코인(BTC)의 가격은 2024년 초 42,208달러에서 연말 97,851달러로 131.83% 상승했습니다. 12월 17일에는 역대 최고가인 106,074달러를 기록했습니다. 이는 ETF 승인, 4차 반감기, 미국 대선 등 주요 이벤트의 영향으로 인한 것으로, 단순한 공급 부족이 아닌 규제 환경 개선이 주된 요인이었습니다. 장기 보유자의 수익성이 높아졌으며, 시장 과열 시 위험 익스포저를 더 빨리 줄이는 경향을 보였습니다. 거래량과 미결제 총액도 크게 증가했습니다. 비트코인 ETF의 총 보유량은 112만 BTC까지 늘어났습니다. 체인 상 월평균 활성 주소 수는 17.75% 감소했지만, 100-1000 BTC 사이 주소 수는 11.21% 증가하며 대량 보유 추세를 보였습니다. 연간 체인 상 총 거래액은 4,966만 BTC(3.28조 달러)를 기록했습니다. 응용 측면에서는 TVL이 2,117.11% 급증했고, 지급결제(Lightning Network)보다는 스테이킹이 주요 활용 사례가 되었습니다. 내년에는 긴축 정책, 규제 환경, BTCFi 발전 등이 비트코인 가격에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

尽管这与 비트코인(BTC) 价格的走势是基本一致的，但值得注意的是，在 비트코인(BTC) 价格创了历史新高的背景下，全年月均活跃地址数下降了，且单月最高活跃地址数也下降了，这种变化的背后可能意味着，在上涨趋势明确的情况下，长期持有策略占优，市场可能从一般投资者的高频交易阶段转向机构投资者主导的低流动性增长阶段。

今年 비트코인(BTC) 全年累计链上交易次数超过 1.88 亿次，较去年增长了约 29.66%，连续两年上涨。月均累计交易次数 1567.10 万次，其中 10 月交易次数最多，达到了 2047.74 次。值得注意的是，在价格横盘阶段，链上交易次数反而更多。这可能受到很多因素的影响，比如短期套利交易、地址整理、合约清算等等。

全年累计链上交易总额约为 4966.58 万 비트코인(BTC)，折合美元为 3.28 万亿美元。 비트코인(BTC) 本位交易总额较去年小幅增长 4.67%。今年月均累计交易总额约为 413.88 万 비트코인(BTC)，折合约 2734.51 亿美元。

总的来说，交易次数和交易总额的相对变化趋势仍然延续了去年的分化形态，即与 2022 年及以前相比， 비트코인(BTC) 的交易次数增长，交易总额下跌。其原因主要是高币价环境下，应用层面的拓展，如去年的 오디널스(Ordinals) 协议爆发。

从地址余额分布结构来看，余额在 0.001 至 0.01 비트코인(BTC)、0.01 至 0.1 비트코인(BTC)、0.1 至 1 비트코인(BTC) 之间的地址数量仍然是最多的，当前占到了总地址数的 97.24%。但是，今年这三个余额区间的地址数量在年内都呈现下降趋势，数量分别下降了 3.94%、2.74% 和 2.62%。在所有余额区间中，只有余额在 100 至 1000 비트코인(BTC) 和 1000 至 10000 비트코인(BTC) 之间的地址数量分别增长了 11.21% 和 1.68%。这意味着近几年的地址余额的小额化趋势有所改变，今年反而呈现出了大额化趋势，这背后可能与地址整理与机构资金建仓有关。

应用层：从 인스크립션 到 BTCFi，TVL 全年激增 2117%

今年 비트코인(BTC) 的应用侧重从 인스크립션 转向了 BTCFi，从资产发行进一步走向了资产可用。根据 디파이라마(defillama) 的数据， 비트코인(BTC) DeFi 的 Total Value Locked(TVL) 从年初的 3.05 亿美元激增至年末的 67.55 亿美元，全年涨幅高达 2117.11%，最高 TVL 一度超过 73 亿美元。目前， 비트코인(BTC) 已经成为仅次于 이더(Ethereum)、솔라나(Solana) 和 트론(TRON) 之后 Total Value Locked(TVL) 第四高的区块链了。

从协议的类型来看，今年 비트코인(BTC) 上最大的协议已经从支付领域的 라이트닝 네트워크 变成了质押领域的 Babylon。截至 12 월 20 일, Babylon 的 Total Value Locked(TVL) 已经达到了 55.64 亿美元，占总量的 82.37%。根据 Dune（@pyor_xyz）的数据，截至 12 월 23 일, Babylon 的独立地址数已经超过了 14 万个，最近 7 天的 예치(stake) 地址增速达到了 100%。

Babylon 的快速发展带动了一系列 예치(stake) 与 리스테이킹 (Restaking) 的协议。目前，除了 Babylon 之外, 비트코인(BTC) 链上还有 Lombard、SolvBTC LSTs、exSat Credit Staking、Chakra、Lorenzo、uniBTC Restaked、alloBTC、pSTAKE BTC、b14g、LISA BTC LST 这 10 个协议。这些 예치(stake) 类协议有可能为 비트코인(BTC) 的应用带来网络效应，进一步促进其应用拓展。

明年展望预期

비트코인(BTC) 在今年已经得到了充分的上涨，展望 2025 年, 비트코인(BTC) 有可能在开年进入一段调整期，此后的表现将继续受到宏观经济环境、监管环境和行业发展的多重影响，波动中也蕴含着机会。

从宏观经济环境来看，美联储在今年年末转向鹰派降息，而更重要的是量化紧缩（QT）政策背景未变，这意味着在控通胀目标下，长期流动性仍然趋紧，短期流动性增长或也或将放缓。因此, 비트코인(BTC) 想要在明年继续上涨是有一定压力的。

但从今年 비트코인(BTC) 的价格走势来看，其对监管环境变化的敏感度更高。美国总统大选的结果直接刺激 비트코인(BTC) 价格向上突破 10 万美元，如果明年在监管政策方面能有更大程度的宽松，或许能为 비트코인(BTC) 继续上涨提供动力。

从行业发展角度来看，BTCFi 的快速兴起将 비트코인(BTC) 推向了资产应用的新阶段, 예치(stake) 协议及其他协议有可能促成这些资产的网络效应，这将进一步为 비트코인(BTC) 的价格提供价值支撑。不过，如果 비트코인(BTC) 的价格受到应用性的高度影响，那对 비트코인(BTC) 而言，这将是一个区别于供给稀缺性或数字黄金的新的上涨逻辑，而且这对应用的规模性有着很高的要求，短期内或很难实现。

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