SEC는 2024년 미국 암호화폐 산업에 대한 공공의 적 1위로 남아 있었으며, 집행 노력을 강화했습니다. 규제 기관은 일 년 내내 암호화폐 기업에 역대 최대 규모의 벌금을 부과했습니다.
도널드 트럼프 차기 행정부 하에서 SEC의 규제 태도 변화가 예상되는 가운데, 올해 기관이 암호화폐 기업을 어떻게 조사했는지 살펴보겠습니다.
역대 최대 벌금이 SEC의 암호화폐에 대한 입장을 보여줍니다
올해는 집행 조치는 줄었지만 벌금은 크게 늘어난 전환점이었습니다. 2024년 SEC는 583개 암호화폐 기업에 82억 달러의 벌금을 부과했습니다.
이 금액은 지난 12년간 부과된 누적 벌금보다 큽니다. 가장 놀라운 점은 이 극적인 증가가 단 11건의 사례에서 비롯되었으며, 이는 모두 중대한 재무적 비행을 수반했습니다.
가장 중요한 사례 중 하나는 테라 랩스를 둘러싼 것입니다. 창립자 도 권은 미국 역사상 가장 큰 증권 사기를 조직했다는 혐의를 받았습니다. 맨해튼에서 열린 배심원 재판 후 테라 랩스는 SEC와 45억 달러 합의를 했습니다.
"테라 랩스 PTE, Ltd. & 도 권은 암호화폐 자산 증권과 관련된 수년간의 사기를 조직했다는 만장일치 배심원 평결에 따라 50억 달러 이상을 지불하기로 합의했습니다. 이는 그 계획이 무너지면서 투자자들에게 막대한 손실을 초래했습니다," SEC는 밝혔습니다.
1월 파산 신청을 한 테라는 청산 과정에서 암호화폐 투자자들에게 보상하는 것을 우선으로 할 것입니다. 그러나 SEC 합의금 전액을 지불하기는 어려울 것으로 보입니다.
사기 사건이 SEC 집행 조치의 주요 대상
SEC는 여러 사기 사건을 추진했는데, 그중 Touzi Capital과 창립자 Eng Taing이 가장 두드러집니다. Touzi Capital은 안전하고 수익성 높은 암호화폐 채굴 프로젝트와 부채 재활 사업을 약속하며 투자자들로부터 1억 달러 이상을 모금했습니다.
그러나 SEC는 자금이 부적절하게 사용되고 개인적 이익을 위해 다른 사업에 전용되었다고 주장했습니다.
고소장에 따르면 회사의 비트코인 채굴 사업은 에너지 비용 변동과 장비 문제로 어려움을 겪었지만, 안정성과 수익성을 내세웠다고 합니다. 따라서 SEC는 영구 금지명령, 민사 벌금, Taing의 임원 및 이사직 금지를 요구하고 있습니다.
또 다른 주목할 만한 사례는 2017년 ICO 당시 증권법을 위반했다고 고발된 블록체인 스타트업 BitClave입니다. SEC는 BitClave 공정 기금에서 460만 달러를 ICO 투자자들에게 배분했습니다.
암호화폐 기업, SEC 소송에 반발
SEC의 일부 소송은 사기꾼과 사기를 막는 데 도움이 되었습니다. 그러나 암호화폐 업계 리더들은 명확성 부족과 집행을 통한 규제 접근법에 불만을 표시했습니다. 예를 들어 SEC는 암호화폐 거래를 증권으로 분류하며 다양한 암호화폐 거래소를 상대로 소송을 제기했습니다.
SEC의 소송과 집행 조치에 암호화폐 업계 주요 플레이어들이 강력하게 반발했습니다. 10월 웰스 통지를 받은 후 Crypto.com은 선제적으로 기관을 고소했습니다.
Kris Marszalek CEO는 대부분의 암호화폐 거래를 증권으로 부당하게 분류한다며 규제기관의 입장을 비판했습니다. 이는 게리 겐슬러 의장 하에서 지속된 기관의 추세입니다.
그러나 Crypto.com은 Marszalek이 당선 예정자 트럼프와 만난 후 12월 초 이 소송을 취하했습니다. 업계는 새 수장 폴 애트킨스 하에서 SEC의 암호화폐 정책이 변화할 것으로 기대하고 있습니다.
"새 행정부 출범이 임박했음에도 SEC는 여전히 웰스 통지를 보내고 있습니다. 그러나 Crypto.com은 새 행정부가 SEC를 제한할 것이라 확신해 CEO가 트럼프와 만난 바로 그날 기관을 상대로 제기한 소송을 취하했습니다," 암호화폐 연구원 Molly White가 밝혔습니다.
한편 바이낸스와 전 CEO 장펑자오도 SEC의 집행 접근법에 도전장을 냈습니다. 그들의 법률팀은 수정된 고소장 기각 신청서를 제출했는데, SEC가 암호화폐 거래가 증권에 해당하는지 판단할 명확한 기준을 제시하지 않았다고 주장했습니다.
변호인단은 SEC vs. 리플 사건과 같은 이전 판결의 일관성 부족을 들어 방어했습니다. 이 사건에서는 XRP가 모든 상황에서 증권이 아니라고 결론 났습니다.
마찬가지로 Kraken도 ADA와 SOL 등 일부 디지털 자산이 증권의 정의에 부합한다는 SEC 주장을 반박했습니다. 하위 테스트를 인용하며 이 자산들이 투자 계약에 해당하지 않는다고 주장하고, SEC의 규제 남용을 비난했습니다.
"겐슬러의 정책은 극단적이었지만, 앞으로 다른 극단으로 전환될지 궁금합니다. 이미 SEC가 중립적 입장과 규제/채택을 추진하는 진전이 있다고 봅니다," HELLO Labs 공동 창립자 Sander Gortjes가 BeInCrypto에 말했습니다.
DeFi 프로토콜에 대한 법적·재무적 파장
SEC는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에도 주목했는데, Rari Capital이 투자자를 오도하고 등록되지 않은 투자 상품을 운영했다는 혐의를 받았습니다.
Rari는 한때 10억 달러 이상의 암호화폐 자산을 관리했으며, 자동 재조정 기능으로 최적의 수익을 약속했습니다.
그러나 SEC는 이 과정이 종종 수동 개입이 필요했다며, 회사의 주장과 모순된다고 주장했습니다.
SEC의 노력은 개인 홍보자에게도 미쳤는데, Vy Pham은 사이타마 이누 토큰 판매를 통해 등록되지 않은 증권을 불법적으로 판매했다는 혐의를 받았습니다. Pham은 토큰 가치와 수익 전망을 부풀려 투자자들을 속였다고 합니다.
집행 조치 외에도 SEC는 암호화폐 기업이 제기한 소송에 휘말렸습니다. 시카고 기반 파생상품 거래소 Bitnomial은 SEC를 상대로 소송을 제기했습니다. 이 거래소는 XRP 선물 계약이 상품선물거래위원회(CFTC) 관할이라고 주장했습니다.
Coinbase에 대한 역사적 승소
올해 초 SEC는 Coinbase에 대한 소송이 재판에 회부되도록 하는 판결을 받았습니다. 이 사건은 거래소가 등록되지 않은 증권 판매에 관여했다는 혐의가 핵심입니다.
연방 지방 법원 판사 Katherine Polk Failla는 해당 거래가 수십 년 동안 법원이 사용해온 증권 식별 프레임워크에 부합한다고 판결했습니다. 이는 SEC의 암호화폐 플랫폼에 대한 권한을 강화했습니다.
이 재판 결과는 디지털 자산의 법적 분류와 SEC의 규제 권한 한계를 시험하면서 업계에 지대한 영향을 미칠 것입니다.
2024년 SEC의 조치는 암호화폐 산업에 대한 강력한 단속을 반영합니다. 그러나 친(親)암호화폐 정부 출범에 따라 업계와 커뮤니티 구성원들은 기관의 입장이 크게 변화할 것으로 기대하고 있습니다.
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