2024년 홍콩 Web3의 10대 인기 단어 목록

글쓴이: Riley

2024년은 분명 특별한 한 해가 될 것입니다. 3년간의 잠복 끝에 Web3는 마침내 새로운 상승 국면을 맞이했습니다. 새로운 국면, 새로운 내러티브, 과연 어떤 새로운 활력이 맥박 속에서 뛰고 있는지, 우리는 아시아 금융 중심지이자 아시아 Web3의 '심장'인 홍콩에 시선을 집중해 보겠습니다. 1년 동안 규제, 혁신, 자본이 이곳에서 질주하며, 업계 전체가 혁신과 규제 사이에서 묘한 균형을 찾아가고 있습니다.

새로운 내러티브가 뿌리 깊게 자리 잡고, 핫 이슈가 끊임없이 등장하고 있습니다. 본 기사에서는 2024년 홍콩 Web3 분야의 10대 핫 키워드를 되짚어보며, 1년 간 업계의 부상과 발전을 엿보고자 합니다.

1. 원생 컴플라이언스 - "야생 방식이 아닌, 정돈된 방식으로 가자"

2024년, 전 세계가 Web3 컴플라이언스에 열을 올리고 있습니다. '규제 차익거래' 시대는 이제 지났습니다.

미국 및 기타 지역의 '먼저 하고 나중에 고치는' 방식과 달리, 홍콩은 '규칙 먼저, 혁신 따라오기'의 새로운 노선을 걸어왔습니다. VASP, CBDC, 홍콩 달러 스테이블코인, 가상자산 현물 ETF, Ensemble 샌드박스 계획 등 모든 입법과 시범 사업은 홍콩 규제 기관이 지역 금융 기관과 협력하여 적극적으로 탐색한 단계적 성과입니다.

더욱 중요한 것은, 신중함으로 알려진 홍콩 규제 당국이 2024년 완전히 '기어를 올렸다'는 점입니다. 12월 홍콩 증권선물위원회가 4개 VASP 라이선스를 일괄 발급한 것이나, 세계 최초의 ETH 현물 ETF 출시 등, 이러한 '안정적이면서도 빠른' 행보를 통해 홍콩 규제 당국이 신중함과 개방성 사이에서 적절한 균형을 이루었음을 엿볼 수 있습니다.

Web3가 하나의 게임이라고 한다면, 2024년 홍콩은 단순히 업그레이드 경로를 제시한 것뿐만 아니라 '초보자 가이드'까지 정리해 신규 플레이어들을 환영하고 있습니다.

2. BTC 자산 배분 - "국가와 기업이 '비트코인 쌓기'에 열중"

2024년 어떤 가상자산에 투자해야 할까요? 연간 150% 상승한 BTC가 반드시 답변 중 하나일 것입니다. 2024년 하반기, 미국이 먼저 비트코인 비축 경쟁을 시작했습니다. 트럼프의 BTC 전략 비축 계획으로 인해 비트코인이 '국가 전략 물자'로 격상되면서, 브라질, 폴란드, 일본 등 여러 국가가 이를 모방했습니다.

정책이 정해지자 자본 시장이 신속히 따라갔습니다. 2024년 한 해 동안 기관 투자자들은 총 859,454 BTC를 매입했는데, 그중 장기 BTC 투자자인 MicroStrategy(마이크로 전략)가 25만 BTC를 추가 매입하며 약 200억 달러를 벌어들여 BTC 고래 자리를 굳건히 지켰습니다.

전 세계적인 '비트코인 쌓기' 열풍 속에 기업들도 뒤처지지 않았습니다. 홍콩 상장사 Boyaa Interactive(HK.0403)는 직접 2,641 BTC와 15,445 ETH를 보유하고 있다고 발표했으며, 1만 4,200 ETH를 515 BTC로 신속히 전환하는 등 유창한 움직임을 보였습니다. Nano Labs(나스닥:NA)는 HashKey Exchange와 손잡고 5,000만 달러를 투자해 BTC 자산에 진출했고, 현재 550만 달러 상당의 BTC를 보유하고 있습니다. 기업들의 비트코인 비축이 교과서적인 움직임이라 할 수 있겠습니다. 또한 국부펀드 혁신, 쿨패드 그룹 등 다른 기업들도 조용히 비트코인 비축에 뛰어들었다고 합니다.

3. 가상자산 현물 ETF - "오래된 도구, 새로운 활용법"

ETF는 전통 금융 시장에서 이미 익숙한 도구이지만, 가상자산과 '결합'하면서 2024년 Web3 시장의 돌파구가 되었습니다. 2024년 1월 미국이 첫 BTC 현물 ETF를 승인하면서 시장이 들썩였습니다. 다른 국가들이 관망하거나 검토 중일 때, 홍콩은 신속히 대응해 BTC 현물 ETF를 출시했을 뿐만 아니라 ETH 현물 ETF까지 선보이며 아시아 시장을 선점했습니다.

현재 홍콩 시장에는 화하, 가실, 보시 등 3개 톱 기관이 각각 3개의 BTC 현물 ETF와 3개의 ETH 현물 ETF를 출시했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 현재 홍콩 BTC 현물 ETF의 총 순자산 가치는 4.39억 달러, ETH 현물 ETF의 순자산 가치는 6,356만 달러입니다. 규모 면에서는 아직 미국과 거리가 있지만, 혁신과 활력을 바탕으로 홍콩의 가상자산 현물 ETF가 시장 점유율을 빠르게 확대하며 향후 자금 유입을 위한 기반을 마련하고 있습니다. 이에 따라 7월에는 아시아 최초의 비트코인 역 ETF인 CSOP 비트코인 선물 일일 (-1x) 역 ETF가 출시되었고, 11월에는 홍콩 거래소가 BTC와 ETH의 참조 지수 및 환율을 포함한 가상자산 지수 시리즈를 출시하며 가상자산 시장에 더 많은 금융 상품을 제공했습니다.

가상자산 현물 ETF는 홍콩 전통 금융 시장의 문을 열었을 뿐만 아니라, 홍콩 Web3 자본 시장 급성장의 출발점이 되었습니다.

4. 스테이블코인 - "국경 간 결제의 톱스타, 규제의 '애완동물'"

USDT, USDC 등 주류 스테이블코인은 달러 1:1 고정이라는 '강력한 힘'을 바탕으로 이미 국경 간 결제 분야의 '톱스타'가 되었습니다. 암호화폐 거래, 급여 정산, 상품 결제 등 어디에서나 스테이블코인의 모습을 볼 수 있습니다. 그러나 '인기가 많으면 비난도 많다'는 말처럼, 여러 차례 탈태 위험이 발생하면서 전 세계 규제 당국의 주요 관심사가 되었습니다.

2024년 6월 EU 스테이블코인법이 발효되면서 전 세계 규제가 일제히 시작되었습니다. 홍콩도 예외가 아니었습니다. 올해 초부터 불을 지폈습니다: 2월 법정 화폐 스테이블코인 규제 자문을 발표했고, 3월 '스테이블코인 샌드박스' 계획을 내놓았으며, 7월 자문 결과를 발표했고, 12월에는 직접 스테이블코인법을 제출했습니다. 입법회의 KPI가 명확합니다.

더 재미있는 것은 첫 번째 샌드박스 참여 기업 명단에 JD Digits, Circle Innovation Technology, Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands, HKT 등 유명 기업들이 이름을 올렸다는 점입니다. 이로써 스테이블코인 샌드박스가 '톱 클럽'으로 변모했습니다.

현재 홍콩의 규제 중점은 홍콩 달러 스테이블코인에 있지만, 이번 움직임으로 홍콩의 디지털 자산 규칙이 한 단계 더 발전했습니다. 그렇다면 전 세계적으로 널리 쓰이는 USDT, USDC 등 달러 스테이블코인에 대해 홍콩이 어떤 조치를 취할지, 그 이야기는 아직 끝나지 않았습니다.

5. VASP 라이선스 - "라이선스가 있어야 영업할 수 있다"

가상자산 거래 시장을 제대로 활용하려면 VASP(가상자산 서비스 제공업체) 라이선스가 '입장권'입니다. 앞서 미국, 싱가포르, 두바이, EU 등이 이를 도입했고, 이제는 주류 추세가 되었습니다. 아시아 금융 중심지인 홍콩에도 VASP 라이선스가 준비되어 있습니다.

현재 홍콩에서 라이선스를 받고 영업 중인 플랫폼은 7곳입니다. HashKey Exchange, OSL Exchange, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs, EX.IO가 그 주인공들입니다. 이들 '모범생'들은 단순히 「자금세탁방지법(AMLO)」의 컴플라이언스 요구사항을 엄격히 준수할 뿐만 아니라, 홍콩 증권선물위원회(SFC)의 다층 심사도 통과했습니다.

노력에는 반드시 보상이 따르는 법. 라이선스를 받고 영업을 시작한 이들은 시장의 더 큰 신뢰를 받고 있습니다. 예를 들어 HashKey Exchange는 2024년 전체 플랫폼 자금 잔액이 100억 홍콩 달러를 돌파했고, 누적 거래량은 5,800억 홍콩 달러에 달해 글로벌 중앙화 거래소 Top10에 진입했습니다. 아직 더 많은 플랫폼이 심사를 기다리고 있지만, 홍콩 증권선물위원회는 이미 발급 절차 로드

如果说 Web3 行业有一个公认且经久不衰的主流叙事，则一定是大规模采用(Mass Adoption)这一关键命题。PayFi 正是这一叙事的重要实践者。从广义上看，PayFi 属于 RWA 赛道，但它的野心远远不止于此。其背后是区块链对天量真实世界资产的撬动力量——仅在支付领域，信用卡、贸易融资、跨境支付等细分市场的总规模就超过 40 万亿美元，而 PayFi 目前仅在传统金融的「长尾市场」展开布局，潜力巨大。

PayFi 的核心价值在于连接区块链资金池与链下金融需求。这种连接并非易事，需要多重力量的整合：首先，必须在相对宽松的监管环境和加密友好的城市运营；其次，具有资金实力且能够提供从基础设施到 KYC、出入金、流动性管理等全链条合规支持的机构并不多，只有少数监管持牌机构具备这一能力，例如香港最大的持牌虚拟资产交易所 HashKey Exchange。

香港，或将成为 PayFi 的「金融热土」。 作为全球金融中心之一，香港具备庞大的跨境资金需求、成熟的金融基础设施，以及「Ensemble」计划和稳定币监管等政策护航。行业在香港落地的红毯持续铺设中。

7. 传统机构跑步入场——「老钱变新贵」

虽然虚拟资产现货 ETF，为传统资本找到了 Web3 入局之路，但间接投资哪有直接赚钱「香」？眼瞅着年初加密小牛市，美国传统金融巨头们靠着发行 BTC 现货 ETF 赚得盆满钵满。反观香港券商们，明明坐拥用户千千万，却还守着宛若寒冬的股市——10,00 多只港股日成交额不足 1 万港元。

思路打开，不如带着用户参与 Web3。于是，香港的传统券商们终于「跑步入场」。传统券商如胜利证券、艾德证券，互联网券商如富途、老虎，甚至外资大佬盈透证券，纷纷拿下香港证监会的 1 号牌照升级，迅速布局虚拟资产业务。为了「少走弯路」，他们选择联手本地持牌交易所 HashKey Exchange，集成 HashKey Pro 这个机构级综合服务，迅速开通 BTC 和 ETH 等虚拟资产的充提和交易功能。短短几个月，就拉动了 50 亿港元交易量。

券商们的加入不仅带来了流量，还把他们的专业优势也搬进了 Web3——什么风控、合规、老客户关系，分分钟把传统股民也拉进了虚拟资产的世界。最值得期待的是，如果 2025 年 Web3 行情进一步突破，凭借先天优势，香港的券商们甚至还会带着全球「老钱」们一块入场，全面链接传统金融与虚拟资产市场。

8. OTC 监管——百亿美金市场，或将戴上「紧箍咒」

「出入金，去香港」，动辄数百家的线下转换店，吸引了更多的人慕名而来。尤其对那些动辄上百万交易额的机构和高净值用户来说，OTC 交易不仅灵活，还能提供更高的隐私性和流动性。也因此，香港 OTC 市场一直生机勃勃。据统计，全港有约 200 家线下 OTC 交易店铺和 250 家线上活跃服务商，年交易量高达近百亿美金。

繁荣背后暗流涌动。近年来，多起 OTC 抢劫事件以及 JPEX 事件中 OTC 推手的虚假宣传，让人们看清了 OTC 市场的合规短板和潜在洗钱等风险。对此，香港政府迅速「补课」，2 月发布《虚拟资产场外交易规管建议》，计划给 OTC 市场戴上「紧箍咒」。据最新消息，监管计划于 2025/2026 年进行咨询和立法，海关和证监会正在就该项目密切合作。

业内意见两极分化——有人担忧短期监管会让市场降温，也有人看好监管带来的长期信任红利。毕竟，没有「牌照」，市场只是「自由放养」；有了监管，香港的 OTC 市场才能从「野生王国」成长为全球资本信任的合规中心，迎接更大增长。

9. 跑会——「全民健身项目」

跑会，历来是 Web3 的「全民运动」，香港更是今年的运动大本营。细数 2024 年，仅香港中大型的活动，就不下于 50 场，从虚拟资产监管探讨到区块链技术落地实践，从技术极客的代码冲浪到商业领袖的战略对话，Web3 主题包罗万象。

大型峰会如 WOW Summit、FORESIGHT 2024、香港 Web3 嘉年华、金融科技周，技术论坛如 Solana Hacker House HK 和 HashKey Hackerhouse 太初，更别提多如牛毛的小型沙龙与酒会……最典型的当属香港 Web3 嘉年华。活动场地近 9,000 平方米，活动时间持续四天。除主会场外，活动附近还举办了近 200 场周边活动。模糊估计，线下累计参与人数超过 50,000 人，吸引了超过 300 位全球知名演讲嘉宾和 100 多个热门项目参展。明年 2 月还有将首次在香港举行的 Consensus，4 月底 Web3 嘉年华。

行业不停，跑会不止，2025 年，将持续火热。

10. 前店后厂——「深港组合拳，Web3 新局面 」

2024 年的舞台，华人 Web3 中心已转移从曾经的上海、杭州等地，转移至香港。而「前店后厂」模式更是香港协同深圳独门绝技。这套组合拳，不仅打出了行业优势，更打造出了独属大湾区的特色打法。

「前店」是香港的强项。作为全球数一数二的国际金融中心，香港拥有高效的资本市场、开放的商业环境和不断完善的虚拟资产监管政策。从远远不断的国际行业活动，到本土化、明晰的政策指导，再到诸如 100 亿港元创科引导基金、特别签证计划这类强有力的政策扶持，以及优质的融资环境。对于 Web3 企业来说，落地香港就意味着站在了全球市场的 C 位。

而「后厂」深圳的杀手锏，就是强大的研发能力、完善的产业链、极致的成本控制，为 Web3 项目的孵化提供了理想环境。因此，不少香港 Web3 企业偏爱将技术团队部署在深圳，区块链底层技术开发、硬件设备生产以及部分运营环节，快速试错快速落地。2024 年，香港数码港还与深圳的多个技术园区加强了合作，让深港两地的资源流动更加顺畅。

这种「前店后厂」的模式，形成了「品牌 + 技术」闭环，正帮助 Web3 企业释放巨大潜力，迈入全球市场。2025 年，香港，值得期待。