암호화폐가 2024년 강력하게 반등하여 2025년에는 더욱 번영할 것입니다.
작성자: Nina Bambysheva, 포브스
번역: Luffy, 포어사이트뉴스
암호화폐 겨울은 끝났습니다. 암호화폐 제국의 몰락과 법정 드라마는 과거가 되었습니다. 생존자들은 실전 경험을 거쳐 눈부신 비전을 가지고 있어, 마치 새로운 골드러시와 같습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)와의 수년간의 갈등 끝에 마침내 비트코인과 이더리움 ETF(Exchange Traded Fund)가 출시되었습니다. 암호화폐 리서치 기관 K33 Research에 따르면 2022년 12월 16일 기준 미국 비트코인 ETF의 자산 규모가 1,290억 달러를 넘어서 금 ETF의 1,250억 달러를 초과했습니다.
미국 대선 이후 시장의 흥분과 더불어 도널드 트럼프가 미국을 '세계 암호화폐 수도'로 만들고 전략적 비트코인 보유고를 구축하겠다고 약속하면서 비트코인 가격은 일시적으로 10만 달러를 돌파했습니다.
솔라나(SOL)는 밈코인 열풍과 DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크) 등 새로운 내러티브의 부상에 힘입어 발전 기회를 맞고 있습니다. Polymarket 등 플랫폼(미국 대선 결과에 베팅할 수 있는)과 대량 살상 게임 Off The Grid가 주류 시장에서 성공을 거두고 있습니다. 새로운 '디젠'들이 fartcoin과 dogwifhat 같은 토큰에 베팅하고 있는데, 이 두 토큰의 시가총액은 현재 각각 10억 달러를 넘어섰습니다.
샌프란시스코에 본사를 둔 암호화폐 벤처캐피털 Dragonfly의 일반 파트너 Rob Hadick은 "올해 암호화폐가 2021년과는 전혀 다른 방식으로 주류 의식에 진입했으며, 이제 암호화폐는 지속 가능한 장기 자산 클래스가 되어 발언권을 가지고 중요한 역할을 할 것"이라고 말했습니다. "암호화폐가 선거에 미치는 영향을 보면, 암호화폐 정치 기부금이나 입법부와 대선 후보 사이에서의 홍보 등 이전에는 없었던 일들이 일어나고 있어, 이는 암호화폐의 합법화를 위한 큰 진전입니다."
도널드 트럼프가 2024년 비트코인 컨퍼런스에 참석하고 있다. 사진 출처: 워싱턴 포스트
트럼프와 암호화폐 지지 관료들이 취임을 준비하면서 업계 관계자들이 말하는 '암호화폐의 황금시대'가 도래했습니다. 다음과 같은 추세가 준비되고 있습니다:
역대 최고가와 미국의 비트코인 보유고
가격 예측의 예술이 다시 유행하고 있습니다. 암호화폐 자산운용사 Bitwise는 만약 미국이 석유나 금과 같은 전략적 보유고를 구축한다면 비트코인 가격이 20만 달러, 심지어 50만 달러까지 오를 것이라고 예측했습니다. 논리는 다음과 같습니다: 미국 정부의 비트코인 보유고가 전 세계적인 FOMO(Fear Of Missing Out)를 유발할 것입니다.
트럼프는 7월 내슈빌 비트코인 컨퍼런스에서 범죄자들로부터 압수한 20만 비트코인(210억 달러 상당)을 활용해 보유고를 시작하자고 제안했습니다. 그러나 법적 경로가 명확하지 않아, 의회 승인이 필요한지 아니면 행정부가 독자적으로 행동할 수 있는지 불분명합니다. 암호화폐 지지 의원 Cynthia Lummis는 7월 재무부가 운영하는 보유고 계획을 제안했습니다. 회의론자들은 비트코인의 변동성이 금융 안정성을 해칠 수 있다고 우려합니다. 트럼프는 미국이 공개 시장에서 더 많은 비트코인을 구매할 것인지에 대해 침묵을 지키고 있어 의문을 더하고 있습니다.
암호화폐 규제 재설정: 친화적인 워싱턴
새 정부는 지금까지 가장 암호화폐에 우호적일 것으로 기대됩니다. 주요 정부 관료 임명은 다음과 같습니다:
- 증권거래위원회(SEC): 전 SEC 위원이자 암호화폐 지지자인 Paul Atkins가 암호화폐 적대자 Gary Gensler를 대체할 것으로 보입니다. Gensler는 재임 중 소송과 집행으로 암호화폐 기업들을 공격했습니다.
- 상품선물거래위원회(CFTC): Andreessen Horowitz의 정책 책임자이자 전 CFTC 위원인 Brian Quintenz가 이 기관을 이끌 유력 후보입니다.
- 재무부: 헤지펀드 억만장자이자 비트코인 옹호자인 Scott Bessent가 재무장관 후보로 지명되었습니다.
- 상무부: Cantor Fitzgerald(Tether의 USDT 준비금 주요 보관기관)의 CEO Howard Lutnik이 이 부서를 이끌 것입니다.
- AI 및 암호화폐 차르: 장기 벤처캐피털리스트이자 이전에 Elon Musk와 PayPal에서 함께 일했던 David Sacks가 트럼프의 국가 경쟁력 강화 전략의 두 핵심 분야 정책을 감독할 것입니다.
- 하원 금융서비스위원회: 아칸소 공화당 하원의원 French Hill은 곧 물러나는 위원장 Patrick McHenry와 함께 암호화폐 산업에 우호적인 입법을 옹호할 계획이며, 첫 100일 내에 암호화폐 시장 구조 법안을 우선적으로 다룰 것이며 소위 '초점 2.0' 조사에 착수할 것입니다. 많은 이들은 이 조치가 암호화폐 산업을 불공정하게 표적 삼았다고 생각합니다.
"이는 산업을 위한 좋은 정책을 수립할 진정한 기회입니다." 워싱턴DC에 본사를 둔 블록체인 협회의 CEO Kristin Smith는 말했습니다. 이 협회는 100개 이상의 암호화폐 기업을 대표합니다. "백악관이 이를 최우선 과제로 삼았다고 합니다. 정부 부처 간 협력, 입법을 통한 시장 구조와 스테이블코인 안정화, 그리고 혁신의 미국 회귀 등 큰 변화가 있을 것이라고 생각합니다."라고 덧붙였습니다.
새로운 암호화폐 IPO와 벤처 자본 유입
암호화폐 IPO 절차가 가속화되고 있습니다. Bitwise는 내년에 상장될 수 있는 5개 회사를 열거했습니다:
- Circle: 두 번째로 큰 스테이블코인 USDC의 발행사로, 올해 1월 비밀리에 IPO를 신청했습니다.
- Figure: 블록체인 기반 금융 서비스(모기지, 개인 대출, 자산 토큰화 등)로 알려진 이 회사는 작년부터 상장을 모색해왔습니다.
- Kraken: 미국 소재 암호화폐 거래소 Kraken의 IPO 계획은 2021년으로 거슬러 올라갑니다.
- Anchorage Digital: 연방 인가 은행 지위가 이 회사의 상장을 도울 수 있습니다.
- Chainalysis: 블록체인 컴플라이언스 및 정보 서비스 분야의 선도 기업으로, 상장이 기대됩니다.
Dragonfly의 Hadick은 "LP(암호화폐 벤처캐피털 기관의 유한책임사원) 시장이 더 좋아질 것이며, 그들은 암호화폐에 더 많은 자금을 투입하고 싶어 할 것"이라고 말했습니다. "많은 기존 Web2 크로스오버 펀드들이 Web3 영역으로 다시 돌아올 것입니다. 우리는 이미 스테이블코인과 결제 분야에서 이런 추세를 보고 있습니다." 그는 벤처 거래가 공개 시장 가격 상승보다 1-2분기 늦는 경향이 있다고 덧붙였습니다.
주요 주가 지수에 암호화폐 관련 기업 편입
MicroStrategy의 주가는 올해 400% 이상 상승했습니다. 새로운 회계 규정으로 기업이 재무제표에 비트코인 투자의 시가를 반영할 수 있게 되면서, 이 회사는 나스닥 100 지수 구성종목이 되었고 분석가들은 향후 S&P 500 지수에도 편입될 것으로 예상합니다. 이 변화로 MicroStrategy는 수많은 미국 투자자들의 포트폴리오에 편입될 수 있게 됩니다. MicroStrategy의 공동 창업자이자 집행 이사회 의장인 Michael Saylor의 '비트코인 국고' 전략(채권과 주식 매각으로 비트코인 매입)은 860억 달러 규모의 기업을 S&P 500 지수 상위 100위 내에 올려놓았습니다. 분석가들은 올해 70% 상승한 Coinbase도 이 부러울 만한 지수에 편입될 수 있다고 말합니다.
스테이블코인 급증
미국이 곧 발표할 기대되는 스테이블코인 법안으로 인해 스테이블코인 산업이 폭발적으로 성장할 것으로 보이며, 시가총액이 4,000억 달러까지 두 배 늘어날 것으로 예상됩니다. Bitwise에 따르면 2024년 스테이블코인 거래 규모가 8.3조 달러에 달해 Visa의 9.9조 달러 결제 규모에 근접할 것으로 전망됩니다.
Tether와 Circle이 여전히 주도권을 쥐고 있습니다. 그러나 Hadick은 이들이 계속 자산운용사처럼 운영되지 않고 결제 회사처럼 운영된다면 성장이 곧 멈출 수 있다고 경고했습니다.
Stripe는 10월에 11억 달러를 투자하여 스테이블코인 플랫폼 Bridge를 인수했습니다. 이는 스테이블코인이 금융 기술의 기반이 될 수 있다는 것을 보여줍니다. Stripe는 이를 "금융 서비스의 초전도체"라고 부르며, 그 속도, 낮은 비용 및 글로벌 영향력을 찬양했습니다. Robinhood도 뒤를 이어 글로벌 스테이블코인 네트워크 구축을 탐색하고 있습니다.
동시에 차세대 "스테이블코인 2.0" 모델이 조용히 부상하고 있습니다. 뉴욕 암호화폐 분석 회사 Delphi Digital의 연구 책임자 Ceteris는 "토큰 보유자 또는 실제 사용자를 끌어들이는 애플리케이션에 수익을 환원하는 많은 새로운 스테이블코인 모델이 등장하고 있다"며 "이러한 모델은 파괴적일 것"이라고 설명했습니다.
전통 자산 토큰화 가속화
BlackRock 최고경영자 Larry Fink은 수년 동안 토큰화를 주장해 왔습니다. 부동산에서 예술품에 이르기까지 모든 것이 곧 토큰화될 것입니다. 토큰화의 가장 큰 장점은 즉각적인 결제, 전통적인 증권화보다 낮은 비용, 연중무휴 유동성 및 투명성입니다.
3년 전 암호화폐 업계는 20억 달러의 현실 세계 자산(RWA)을 토큰화했습니다. 이에는 개인 신용, 미국 국채, 상품 및 주식이 포함됩니다. 현재 이 숫자는 140억 달러에 가까워졌습니다. 벤처 캐피털 회사 ParaFi는 2030년까지 토큰화된 RWA 시장 규모가 2조 달러에 달할 것으로 예측하며, 자산 소유권과 거래에 큰 변화가 있을 것이라고 말했습니다.
새로운 애플리케이션, 더 나은 인프라
2024년 말의 유행어는 AI 에이전트일 것입니다. 인공 지능과 암호화폐의 융합을 목격할 준비를 하세요. 이는 SF 소설에 더 가깝습니다.
이러한 추세는 이미 싹트고 있습니다. 예를 들어 TruthTerminal은 AI 에이전트로, Marc Andreessen에게서 5만 달러를 받았을 뿐만 아니라 X 소셜 미디어를 통해 백만장자가 되었습니다. 그 성공의 원천은 2000년대 초반의 황당한 밈 기반 토큰을 홍보하는 것이었습니다(익명의 창작자가 TruthTerminal의 지갑에 큰 돈을 보냈고, 이 지갑은 Andy Ayrey가 관리했습니다).
그러나 분석가들은 이에 대해 신중한 태도를 보입니다. 사용자를 대신해 블록체인 간 복잡한 거래를 수행하려는 실용적인 AI 에이전트는 드물고 초기 단계에 있습니다. "에이전트가 흥미로운 이유는 매우 새로운 것이기 때문"이라고 Delphi의 Ceteris는 말했습니다. "좋든 나쁘든 이는 이번 주기에서 가장 큰 거품이 될 수 있습니다."
블록체인 산업이 여전히 파편화되어 있고 대부분의 탈중앙화 애플리케이션이 주류가 되지 않았지만, 강력한 인프라를 구축하는 작업은 계속되고 있습니다. Ceteris는 "Solana가 고처리량 블록체인 시대의 추세를 확립했고, 거의 모든 새로운 체인이 이 추세에 따라 출시되고 있기 때문에 저렴한 블록 공간이 대량 생산될 것"이라고 설명했습니다.
이와 같이 암호화폐의 내러티브는 생존에서 번영으로 전환되고 있습니다. 내년에 더 많은 놀라움이 있을 것입니다. 팝콘을 준비하거나 지갑을 꺼내는 것 중 선택하세요. 시장은 고점과 저점을 거칠 것이므로 신중함이 필수적입니다. 이번에는 그 어느 때보다 더 큰 위험이 걸려 있습니다.
