작가: 낸시, PANews
기반 시설이 점점 더 발전하고 응용 시나리오가 점점 더 구현됨에 따라 암호화 AI 에이전트 생태계가 번창하고 새로운 시장 발전 궤적을 보여주고 있으며, 유동성과 사용자 참여도도 계속 상승하고 있습니다. 이 AI 에이전트 열풍 속에서 ai16z와 Virtuals Protocol은 단연 가장 강력한 대표 프로젝트이며, 그들의 생태계는 각계각층의 자본을 적극적으로 유치하고 있습니다.
ai16z와 Virtuals가 AI 에이전트 시장을 주도하며 과반수 이상의 점유율을 차지하고 있습니다
암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 부상하여 많은 관심과 자본을 끌어들였지만, 시장 구조는 여전히 단일하며 소수의 선두 프로젝트에 의해 주도되고 있습니다.
Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면 12월 30일 기준 AI 에이전트 전체 시가총액은 116.8억 달러에 달하며, 지난 7일 동안 약 39.1% 상승했습니다. 이러한 성장 추세는 암호화 시장에서 AI 에이전트 생태계가 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다.
생태계 규모 측면에서 볼 때, 암호화 AI 에이전트 시장에는 명확한 선두 효과가 존재하며, 주로 Virtuals와 ai16z 두 프로젝트가 주도하고 있습니다. 구체적으로 Virtuals의 생태계 시가총액은 50.1억 달러, ai16z는 16.3억 달러로, 두 프로젝트가 AI 에이전트 시장 점유율의 56.8%를 차지하고 있으며, 다른 프로젝트들의 시가총액은 약 1.7억 달러에 불과합니다. 이는 현재 AI 에이전트의 성장과 발전이 이 두 선두 프로젝트의 구축에 더 많이 의존하고 있음을 의미합니다.
유형별로 보면, Virtuals의 시가총액이 맞춤형 AI 에이전트를 초과하는데, 후자는 46.7억 달러이며 다른 분류의 누적 시가총액은 18억 달러입니다.
온체인 분포 상황을 보면, Base와 솔라나가 AI 에이전트의 두 대표적인 전장입니다. 그 중 Base의 AI 에이전트 시가총액은 약 57.6억 달러, 솔라나는 54.7억 달러로, 두 체인이 전체 시장의 96.1%를 차지하고 있으며, 다른 체인 프로젝트의 시가총액은 합계 9.2억 달러에 불과해, AI 에이전트 생태계가 아직 초기 단계에 있음을 더욱 보여줍니다.
Base와 솔라나의 AI 에이전트 시장 규모는 비슷하지만, 두 체인의 생태계 구성에는 뚜렷한 차이가 있습니다. Base 생태계의 주력 프로젝트는 Virtuals로, 86.9%의 프로젝트가 이 생태계에 속해 있습니다. 반면 ai16z는 솔라나 상에서 약 3분의 1의 점유율만을 차지하고 있어, 솔라나의 AI 에이전트 생태계가 Base보다 더 풍부하고 다양한 것으로 나타났습니다.
다른 생태계 발전 경로를 보이지만 시장 집중도는 모두 뚜렷합니다
Virtuals와 ai16z의 인기 상승에 힘입어 그들의 생태계 프로젝트들도 시장 투자자들의 관심과 투자 대상이 되고 있습니다.
daos.fun 데이터에 따르면 12월 30일 기준 ai16z의 순자산 가치(NAV)는 약 2335.5만 달러이며, 1,400개 이상의 토큰을 포함하고 있습니다. 이 토큰 중 시가총액이 100만 달러 이상인 토큰은 3개뿐이며, ELIZA, fxn, degenai 등이 여기에 해당하며, 이 3개 토큰의 누적 시가총액이 전체의 84.3%를 차지하고 있습니다. 10만 달러에서 100만 달러 사이의 자산 규모를 가진 토큰은 6개이며, 나머지 토큰들의 시가총액은 모두 10만 달러 미만입니다. 이러한 분포 상황은 ai16z의 토큰 포트폴리오가 상당히 집중화된 특성을 보이고 있으며, 소수의 고가치 토큰이 전체 자산 규모를 주도하고 있는 반면 대부분의 토큰은 시가총액이 낮게 분산되어 있어, 이 생태계가 여전히 높은 분화 상태에 있음을 보여줍니다.
ai16z와 비교하면, Virtuals 생태계 프로젝트의 질적 수준이 상대적으로 높으며, 최근에는 유명 AI 프로젝트 Bittensor(TAO)의 시가총액을 넘어서 화제가 되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, Virtuals 생태계 내에서도 일정 수준의 구조적 불균형이 존재합니다.
Virtuals 공식 웹사이트에 따르면 12월 30일 기준 현재 Virtuals 생태계 프로젝트는 약 510개입니다. 그 중 시가총액이 1억 달러 이상인 프로젝트는 4개로, AIXBT, G.A.M.E, Luna, VaderAI 등이 여기에 해당하며, 이들이 전체 생태계의 19.2%를 차지하고 있습니다. 100만 달러에서 1억 달러 사이의 프로젝트는 99개이며, 나머지 약 60%의 프로젝트는 시가총액이 10만 달러 미만입니다. 전반적으로 Virtuals 생태계 프로젝트들이 시장에서 더 많은 인정을 받고 있지만, 생태계 발전 과정에서 일정 수준의 집중도 문제가 존재합니다.
ai16z와 Virtuals의 다른 AI 에이전트 발전 경로에 대해, Web3 독립 연구원 Haotian은 이전에 기고문에서 ai16z가 더 개방적이며 "안드로이드 스타일"의 개발자 생태계 연합 경로를 취하고 있지만, ai16z 토큰이 토큰 경제학의 극단적인 부재 상태에 있어 단기적으로 통합된 힘을 형성하기 어렵다고 지적했습니다. 그러나 이는 체계적인 토큰 경제학이 도입된 후에 해결될 것이며, 동시에 ai16z 전체 생태계의 각 구성원들이 각자의 장점을 발휘할 것이라고 전망했습니다. Shaw 창립자가 해야 할 첫 번째 일은 기술 오픈소스 커뮤니티 주도의 슈퍼 오픈소스 대성장 선순환 고리 안에서 산만한 전체 생태계를 이끌어 나가는 것입니다.
한편 최근 PANews와의 인터뷰에서 Shaw는 ai16z가 2025년 1월 1일 전후로 새로운 토큰 경제학 제안을 발표할 것이라고 밝혔으며, 이는 LP 페어링 메커니즘, DeFi 기능 통합 등의 내용을 포함할 것이라고 했습니다.
Virtuals와 ai16z 비교, 출처: @0xgangWhat
이에 비해 Virtuals는 상대적으로 폐쇄적입니다. Haotian은 Virtuals가 "애플 스타일"의 생태계 확장 경로를 택했으며, 더 AI 에이전트 "스타 공장" 모델을 추구하고 있다고 지적했습니다. Virtuals는 초기부터 완비된 토큰 경제학을 가지고 있어, 사용자가 AI 에이전트를 생성하려면 VIRTUAL 토큰을 스테이킹해야 하고, 새로운 AI 에이전트 토큰을 구매하려면 VIRTUAL 토큰을 소비해야 합니다. 따라서 Virtuals에 더 많은 AI 에이전트가 발행될수록 VIRTUAL 토큰의 수요가 늘어나면서 자연스럽게 선순환 효과가 발생합니다. 그러나 Virtuals가 자산 발행 플랫폼에 중점을 두고 있어 AI 에이전트 간 동질화 경향이 강해질 수 있습니다. Virtuals의 이러한 자산 발행 중심, 기술 생태계 돌파 경시 접근은 본질적으로 폐쇄형 생태계의 한계이기도 합니다.
순수 밈에서 온체인 애플리케이션까지, AI 에이전트가 시장 운영 모델을 혁신하고 있습니다
Virtuals와 ai16z 등 화제의 프로젝트들 뒤에는 AI 에이전트에 대한 관심도 제고와 밈의 발전 변화가 자리 잡고 있습니다.
"AI는 향후 20년 동안 인간의 기술과 생산성 향상을 주도하는 가장 큰 주제가 될 것이며, DeFi, GameFi, NFT, Desci 등 모든 암호화폐 부문에 통합될 수 있습니다. 급속한 발전 기간 동안 새로운 애플리케이션과 신기술이 쏟아져 나올 것이며, 이 모두가 암호화폐에 적용될 수 있습니다." 암호화폐 KOL 0xWizard는
솔라나(SOL)와 마찬가지로 Haotian도 환경이 변화하면서 시장에서 가치를 포착하는 논리도 변화하고 있다고 생각합니다. 이는 다음과 같은 몇 가지 측면에서 나타나고 있습니다: (1) 과거에는 시장의 실제 수요와 동떨어진 기반 시설이 쌓여왔지만, 이제는 AI 에이전트 애플리케이션을 통해 시장 수요를 사전에 검증하는 방식으로 변화하고 있습니다; (2) 과거 VC 투자 라운드로 인해 2차 시장에서의 수익 공간이 점점 좁아졌지만, 이제는 오픈소스 Public Good 형태로 프로젝트를 구축하여 2차 시장에서 직접 자금을 조달할 수 있게 되었고, AI 에이전트가 자산을 자율적으로 관리할 수 있게 되면서 프로젝트에 더 큰 상상력을 불어넣을 수 있게 되었습니다; (3) 과거에는 초기 사용자와 트래픽을 확보하기 위해 에어드랍 방식을 사용했지만, 이제는 밈(meme) 화된 2차 시장 방식으로 개장하여 지속 가능한 토큰 이코노믹스(LP 수수료, 거래세, 예약 물량 릴리스 등)를 구축할 수 있습니다; (4) CEX 상장이 더 이상 종착점이 아니게 되면서 점차 DEX 중심으로 전환되고 있으며, 우수한 프로젝트들이 "그래스루츠 역전"을 이룰 가능성이 더 커지고 있습니다; (5) 새로운 시장 운영 규칙이 실현되면서 커뮤니티와 완전히 동화되지 않고 제품 개발에만 매몰되지 않는 프로젝트들이 시장과 생태계에서 두각을 나타낼 수 있게 되었습니다.
