작성자: Nina Bambysheva, 포브스
번역: Luffy, 포어사이트뉴스
암호화폐 겨울은 끝났습니다. 암호화폐 제국의 몰락과 법정 드라마는 과거가 되었습니다. 생존자들은 실전 경험을 거쳐 눈부신 비전을 가지고 있어, 마치 새로운 골드러시와 같습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)와의 수년간의 갈등 끝에 마침내 비트코인과 이더리움 ETF(Exchange Traded Fund)가 출시되었습니다. 암호화폐 리서치 기관 K33 Research에 따르면 2022년 12월 16일 기준 미국 비트코인 ETF의 자산 규모가 1,290억 달러를 넘어 금 ETF의 1,250억 달러를 초과했습니다.
미국 대선 이후 시장의 흥분과 함께 도널드 트럼프가 미국을 '세계 암호화폐 수도'로 만들고 전략적 비트코인 보유고를 구축하겠다고 약속하면서 비트코인 가격은 일시적으로 10만 달러를 돌파했습니다.
솔라나(SOL)는 밈코인 열풍과 DePIN(탈중앙화 물리 인프라 네트워크) 등 새로운 내러티브의 부상에 힘입어 발전 기회를 맞고 있습니다. Polymarket 등 플랫폼(미국 대선 결과에 베팅할 수 있는)과 Off The Grid 같은 배틀로얄 게임이 주류 시장에서 성공을 거두고 있습니다. 새로운 '디젠(Degen)'들이 fartcoin과 dogwifhat 같은 토큰에 베팅하고 있으며, 이 두 토큰의 시가총액은 이미 10억 달러를 넘어섰습니다.
샌프란시스코에 본사를 둔 암호화폐 벤처캐피털 Dragonfly의 일반 파트너 Rob Hadick은 "올해 암호화폐가 2021년과는 전혀 다른 방식으로 주류 의식에 진입했으며, 이제 지속 가능한 장기 자산 클래스가 되어 발언권을 가지고 중요한 역할을 할 것"이라고 말했습니다. "암호화폐가 선거에 미치는 영향을 보면, 암호화폐 정치 기부금이나 입법부와 대선 후보 사이에서의 홍보 등 전례 없는 일들이 일어나고 있어, 이는 암호화폐 합법화의 큰 진전입니다."
도널드 트럼프가 2024년 비트코인 컨퍼런스에 참석하고 있습니다. 사진 출처: 워싱턴 포스트
트럼프와 암호화폐 지지 관료들이 취임을 준비하면서 업계 관계자들이 말하는 '암호화폐의 황금시대'가 도래했습니다. 다음과 같은 추세가 준비되고 있습니다:
역대 최고가와 미국의 비트코인 보유고
가격 예측의 예술이 다시 유행하고 있습니다. 암호화폐 자산운용사 Bitwise는 만약 미국이 석유나 금과 같은 전략적 보유고를 구축한다면 비트코인 가격이 20만 달러, 심지어 50만 달러까지 오를 것이라고 예측했습니다. 논리는 다음과 같습니다: 미국 정부의 비트코인 보유고가 전 세계적인 FOMO(Fear Of Missing Out)를 유발할 것입니다.
트럼프는 7월 내슈빌 비트코인 컨퍼런스에서 범죄자들로부터 몰수한 20만 비트코인(210억 달러 가치)을 이용해 보유고를 시작하자고 제안했습니다. 그러나 법적 경로가 명확하지 않아, 의회 승인이 필요한지 아니면 행정부가 독자적으로 행동할 수 있는지 불분명합니다. 암호화폐 지지 상원의원 Cynthia Lummis는 7월 재무부가 운영하는 보유고 계획을 제안했습니다. 회의론자들은 비트코인의 변동성이 금융 안정을 해칠 수 있다고 우려합니다. 트럼프는 미국이 공개 시장에서 더 많은 비트코인을 구매할지에 대해 침묵을 지키고 있어 의문을 더하고 있습니다.
암호화폐 규제 재설정: 친화적인 워싱턴
새 정부는 지금까지 가장 암호화폐에 우호적일 것으로 기대됩니다. 주요 정부 관료 임명은 다음과 같습니다:
SEC(증권거래위원회): 전 SEC 위원이자 암호화폐 지지자인 Paul Atkins가 암호화폐 적대자 Gary Gensler를 대체할 것으로 보입니다. Gensler는 재임 중 소송과 집행으로 암호화폐 기업들을 공격했습니다.
CFTC(상품선물거래위원회): Andreessen Horowitz의 정책 책임자이자 전 CFTC 위원인 Brian Quintenz가 이 기관을 이끌 유력 후보입니다.
재무부: 헤지펀드 억만장자이자 비트코인 옹호자인 Scott Bessent가 트럼프가 선택한 재무장관 후보입니다.
상무부: Cantor Fitzgerald(Tether의 USDT 준비금 주요 보관기관) CEO인 Howard Lutnik이 이 부서를 이끌 것입니다.
AI 및 암호화폐 차르: 장기 벤처캐피털리스트이자 이전 PayPal 동료였던 David Sacks가 트럼프의 국가 경쟁력 강화 전략의 두 핵심 분야인 AI와 암호화폐 정책을 감독할 것입니다.
하원 금융서비스위원회: 아칸소 공화당 하원의원 French Hill은 곧 물러나는 위원장 Patrick McHenry와 함께 암호화폐 산업에 우호적인 법안 제정을 옹호할 계획이며, 첫 100일 내에 암호화폐 시장 구조 법안을 우선적으로 다룰 예정이며 소위 '초크포인트 2.0'이라 불리는 조치에 대해 조사할 것입니다. 많은 이들은 이 조치가 탈은행화 방식으로 암호화폐 산업을 부당하게 표적 삼았다고 생각합니다.
"이는 산업에 좋은 정책을 수립할 진정한 기회입니다." 워싱턴DC에 본사를 둔 블록체인 협회의 CEO Kristin Smith는 말했습니다. 이 협회는 100개 이상의 암호화폐 기업을 대표합니다. "백악관이 이를 최우선 과제로 삼았다고 합니다. 우리는 정부 부처 간 공동 노력, 시장 구조와 스테이블코인 관련 입법 추진, 그리고 미국으로의 혁신 회귀라는 중대한 변화를 목격할 것이라고 생각합니다."라고 그녀는 덧붙였습니다.
새로운 암호화폐 IPO와 벤처 자본 유입
암호화폐 IPO 절차가 가속화되고 있습니다. Bitwise는 내년에 상장 가능한 5개 기업을 열거했습니다:
Circle: 두 번째로 큰 스테이블코인 USDC의 발행사로, 올해 1월 비밀리에 IPO를 신청했습니다.
Figure: 블록체인 기반 금융 서비스(모기지, 개인 대출, 자산 토큰화 등)로 알려진 이 회사는 작년부터 상장을 모색해왔습니다.
Kraken: 미국 소재 암호화폐 거래소 Kraken의 IPO 계획은 2021년으로 거슬러 올라갑니다.
Anchorage Digital: 연방 인가 은행 지위가 이 회사의 상장을 용이하게 할 수 있습니다.
Chainalysis: 블록체인 컴플라이언스 및 정보 서비스 분야의 선도 기업으로, 상장이 기대됩니다.
또한 Dragonfly의 Hadick은 "LP(암호화폐 벤처 펀드의 유한 책임 사원) 시장이 더 좋아질 것이며, 그들은 암호화폐에 더 많은 자금을 투입하기를 원할 것"이라고 말했습니다. "많은 전통적인 Web2 크로스오버 펀드들이 Web3 영역으로 다시 돌아올 것입니다. 우리는 이미 스테이블코인과 결제 분야에서 이런 추세를 보고 있습니다."라고 덧붙였습니다. 그는 벤처 거래가 공개 시장 가격 상승보다 1-2분기 늦게 나타나는 경향이 있다고 설명했습니다.
주요 주가 지수에 암호화폐 관련 기업 편입
MicroStrategy의 주가는 올해 400% 이상 상승했습니다. 새로운 회계 규정으로 기업이 재무제표에 비트코인 투자의 시가를 반영할 수 있게 되면서, 이 회사는 나스닥 100 지수 구성 종목이 되었고 분석가들은 향후 S&P 500 지수에도 편입될 것으로 예상합니다. 이 변화로 MicroStrategy는 수많은 미국 투자자들의 포트폴리오에 편입될 수 있는 지수 추종 펀드에 포함될 수 있게 됩니다. MicroStrategy의 공동 창업자이자 집행 의장인 Michael Saylor의 '비트코인 국고' 전략(채권과 주식 매각으로 비트코인 매입)은 860억 달러 규모의 기업을 S&P 500 지수 상위 100위 내에 올려놓았습니다. 분석가들은 올해 70% 상승한 Coinbase도 이 부러울 만한 지수에 편입될 수 있다고 말했습니다.
스테이블코인 급증
미국의 기대되는 스테이블코인 법안이 곧 나올 것으로 보이면서 스테이블코인 산업이 폭발적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 시가총액이 4,000억 달러까지 두 배 늘어날 것으로 보입니다. Bitwise에 따르면 2024년 스테이블코인 거래 규모가 8.3조 달러에 달해 Visa의 9.9조 달러 결제 규모에 근접할 것으로 예측됩니다.
Tether와 Circle이 여전히 주도권을 쥐고 있습니다. 그러나 Hadick은 이들이 결제 회사가 아닌 자산운용사처럼 운영을 계속한다면 성장이 곧 멈출 수 있다고 경고했습니다.
Stripe 于 10 月斥资 11 亿美元收购稳定币平台 Bridge，这传递出一个信息：稳定币可能成为金融科技的基石。Stripe 称其为「金融服务的超导体」，并吹捧其无与伦比的速度、低成本和全球影响力。Robinhood 也紧随其后，探索打造一个全球稳定币网络。
与此同时，下一代「稳定币 2.0」模式正在悄然兴起。纽约加密货币分析公司 Delphi Digital 的研究主管 Ceteris 解释说：「有许多新的稳定币模式正在向代币持有者或实际吸引用户的应用程序回馈收入。我认为这些模式具有颠覆性。」
传统资产代币化加速
贝莱德首席执行官 Larry Fink 多年来一直在宣传代币化。从房地产到艺术品，一切可能很快就会有代币。代币化最大的好处是：即时结算、比传统证券化成本更低、全天候流动性和透明度。
三年前，加密货币行业仅将 20 亿美元的现实世界资产 (RWA) 代币化，包括私人信贷、美国债务、大宗商品和股票。如今，这一数字已接近 140 亿美元。风险投资公司 ParaFi 预测，到 2030 年，代币化的 RWA 市场规模可能飙升至 2 万亿美元，预示着资产所有权和交易将发生重大转变。
新的应用程序，更好的基础设施
2024 年年底的流行语是 AI 代理。准备好见证人工智能与加密货币的融合，这种融合更接近科幻小说。
这一趋势已经初露锋芒。以 TruthTerminal 为例，这个 AI 代理不仅从 Marc Andreessen 那里获得了 5 万美元，还利用 X 社交媒体成为了百万富翁。它的成功源于推广一款基于 2000 年代早期荒谬模因的代币（该代币的匿名创建者将一大笔钱转入 TruthTerminal 的钱包，该钱包由 Andy Ayrey 管理）。
但分析师们对此持谨慎态度。实用的人工智能代理（例如那些试图代表用户跨区块链执行复杂交易的代理）数量稀少且尚处于早期阶段。「代理之所以令人兴奋，是因为它们非常新颖，」Delphi 的 Ceteris 说，「但无论好坏，它都可能是本轮周期中最大的泡沫。」
尽管区块链行业仍然支离破碎，大多数去中心化应用尚未成为主流，但打造强大基础设施的工作仍在继续。Ceteris 解释说：「이더리움(ETH)为高吞吐量区块链时代确立了趋势，几乎每个新链都是在这种趋势下推出的，因此将诞生大量廉价的区块空间。」
就这样，加密货币的叙事主题从生存转向了繁荣。这只是明年可能带来惊喜的一部分。您可以选择为这场演出准备爆米花，或者为这次机会掏出钱包。 谨慎是必不可少的，市场将经历高潮和低谷。而这一次，赌注似乎比以往任何时候都重。
